Перп DEX сектора стикається з труднощами в зростанні, GMX V2 запущено з рівним відгуком
Нещодавно GMX V2 запустився в основній мережі, але реакція ринку була дуже млявою. Це явище відображає те, що поточний ринок децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX) знаходиться на стадії розвитку з обмеженнями. У цій статті буде детально розглянуто стан ринку Perp DEX, труднощі зростання та їхні причини, а також можливі рішення та напрямки розвитку в майбутньому.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
В цілому обсяги торгівлі на ринку Perp DEX все ще утримуються на рівні приблизно 60% від пікового обсягу в березні. Однак падіння доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітними. Кількість активних користувачів на день (DAU) залишилася лише на рівні близько 30% від пікового періоду, що в сумі приблизно дорівнює масштабам одного з провідних майданчиків у піковий період. Варто зазначити, що нинішні дані про обсяги торгівлі в значній мірі залежать від токенів-інцентивів, що відрізняється від попередньої моделі зростання, заснованої на реальних поведінкових даних користувачів.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
На даний момент деякі платформи, які займають високі позиції за обсягом торгів, в значній мірі отримують вигоду від торгових стимулів. Наприклад, одна платформа щотижня інвестує близько 600 тисяч доларів у торгові стимули. Інша платформа, яка також демонструє хороші результати, використовує подібну стратегію стимулювання. Зростання цих платформ в значній мірі залежить від підтримки фінансування спільноти.
Хоча торгові стимули призвели до зростання обсягу торгів, з точки зору кількості активних адрес, ефект не є ідеальним. Деякі платформи мають обсяг торгів у 3 рази більший, ніж у провідних платформ, але кількість активних адрес становить лише близько 1/3 від останніх. Віднявши користувачів, які маніпулюють стимулюванням, реальна кількість користувачів може бути ще меншою.
Причина, чому торгові стимули важко привабити реальних користувачів, полягає в тому, що професійні команди можуть роздувати обсяги торгівлі до дуже високих рівнів, що призводить до низького середнього рівня стимулів. Для роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить багато реальних вигод, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Через неможливість залучити реальних користувачів, ці платформи не можуть досягти здорового природного зростання. Як і у випадку з децентралізованими додатками (Dapp), де користувачів мало, токени стають найважливішим продуктом. Коли ринок в хорошому стані, всі звертають увагу на дані; але коли ринок відступає, проблеми стають очевидними.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
Ця проблема виникає через труднощі в ідентифікації реальних користувачів на блокчейні. Якщо просто розглядати адресу як одного користувача, то виникає ситуація, схожа на перший рівень (L1) або другий рівень (L2), де основними є мисливці за винагородами та студії, що завищують обсяги. Відмінність полягає в тому, що ринок має постійні очікування прибутковості для Perp DEX, який базується на "реальних доходах". Якщо ці очікування не будуть виправдані, ціна токена може швидко впасти.
Оскільки неможливо ефективно залучити користувачів до міграції через торгові стимули, підвищення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стали єдиним вибором. Адже користувачі, які можуть використовувати Dapp, складають лише невелику частину від усієї групи користувачів криптовалют. Якщо вдасться залучити користувачів централізованих бірж (CEX), це може бути життєздатним методом.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Наприклад, нещодавно популярна сфера роботизованої торгівлі через фронт Telegram і модель управління значно покращила досвід користування децентралізованими біржами (DEX), знизила бар'єри входу та допомогла звичайним користувачам брати участь у торгівлі нішевими токенами. Одна з платформ для роботів навіть без випуску токенів може стабільно підтримувати близько 3000 активних користувачів щодня.
Проте, в даний час роботизовані платформи зосереджені переважно на торгівлі мем-криптовалютами та нішевими токенами. Торгові цикли цих токенів короткі, акцент робиться на захопленні ранніх можливостей, централізовані біржі в цих аспектах природно мають недолік. А в контрактній торгівлі основними токенами децентралізовані фінанси (DeFi) не мають суттєвої переваги над централізованими біржами.
Окрім торгівлі роботами, підвищення власної доступності DeFi гаманців також є напрямом, на який варто сподіватися. Наприклад, використання моделі гаманців з абстрактними рахунками (AA) для покращення досвіду торгівлі. Але цей процес може зайняти більше часу, щоб дати результати.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
Отже, Perp DEX наразі стикається з вузьким місцем у зростанні користувачів, велика частина обсягу торгівлі залежить від торгових стимулів. Основні проблеми включають низьку ефективність методів зростання, неможливість отримати реальний ріст користувачів за допомогою простих стимулів; з іншого боку, користувацький досвід та бар'єри для входу все ще важко швидко покращити. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як торгові роботи та гаманці AA, ця ситуація може покращитися.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)
Ці питання мають великий масштаб і не можуть бути вирішені простою модернізацією одного проекту. З розвитку поточного напрямку робототехніки видно, що проекти на рівні інфраструктури не обов'язково є більш прибутковими, ніж проекти на рівні споживчого сервісу. У випадку гомогенізації базових механізмів, якісне обслуговування користувачів і управління може принести більший прибуток. Це нагадує розвиток безстрокових контрактів: одна платформа винайшла цей механізм, але врешті-решт переможцем стала інша біржа.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Переп ДЕКС труднощі: торгові стимули важко змінити вузьке місце зростання користувачів Доброго ранку GMX V2 вийшов з прохолодною реакцією
Перп DEX сектора стикається з труднощами в зростанні, GMX V2 запущено з рівним відгуком
Нещодавно GMX V2 запустився в основній мережі, але реакція ринку була дуже млявою. Це явище відображає те, що поточний ринок децентралізованих бірж безстрокових контрактів (Perp DEX) знаходиться на стадії розвитку з обмеженнями. У цій статті буде детально розглянуто стан ринку Perp DEX, труднощі зростання та їхні причини, а також можливі рішення та напрямки розвитку в майбутньому.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
В цілому обсяги торгівлі на ринку Perp DEX все ще утримуються на рівні приблизно 60% від пікового обсягу в березні. Однак падіння доходів від зборів та кількості користувачів є більш помітними. Кількість активних користувачів на день (DAU) залишилася лише на рівні близько 30% від пікового періоду, що в сумі приблизно дорівнює масштабам одного з провідних майданчиків у піковий період. Варто зазначити, що нинішні дані про обсяги торгівлі в значній мірі залежать від токенів-інцентивів, що відрізняється від попередньої моделі зростання, заснованої на реальних поведінкових даних користувачів.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
На даний момент деякі платформи, які займають високі позиції за обсягом торгів, в значній мірі отримують вигоду від торгових стимулів. Наприклад, одна платформа щотижня інвестує близько 600 тисяч доларів у торгові стимули. Інша платформа, яка також демонструє хороші результати, використовує подібну стратегію стимулювання. Зростання цих платформ в значній мірі залежить від підтримки фінансування спільноти.
Хоча торгові стимули призвели до зростання обсягу торгів, з точки зору кількості активних адрес, ефект не є ідеальним. Деякі платформи мають обсяг торгів у 3 рази більший, ніж у провідних платформ, але кількість активних адрес становить лише близько 1/3 від останніх. Віднявши користувачів, які маніпулюють стимулюванням, реальна кількість користувачів може бути ще меншою.
Причина, чому торгові стимули важко привабити реальних користувачів, полягає в тому, що професійні команди можуть роздувати обсяги торгівлі до дуже високих рівнів, що призводить до низького середнього рівня стимулів. Для роздрібних інвесторів торгівля на цих платформах не приносить багато реальних вигод, тому важко залучити велику кількість реальних користувачів.
Через неможливість залучити реальних користувачів, ці платформи не можуть досягти здорового природного зростання. Як і у випадку з децентралізованими додатками (Dapp), де користувачів мало, токени стають найважливішим продуктом. Коли ринок в хорошому стані, всі звертають увагу на дані; але коли ринок відступає, проблеми стають очевидними.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
Ця проблема виникає через труднощі в ідентифікації реальних користувачів на блокчейні. Якщо просто розглядати адресу як одного користувача, то виникає ситуація, схожа на перший рівень (L1) або другий рівень (L2), де основними є мисливці за винагородами та студії, що завищують обсяги. Відмінність полягає в тому, що ринок має постійні очікування прибутковості для Perp DEX, який базується на "реальних доходах". Якщо ці очікування не будуть виправдані, ціна токена може швидко впасти.
Оскільки неможливо ефективно залучити користувачів до міграції через торгові стимули, підвищення користувацького досвіду та зниження бар'єрів для входу, здається, стали єдиним вибором. Адже користувачі, які можуть використовувати Dapp, складають лише невелику частину від усієї групи користувачів криптовалют. Якщо вдасться залучити користувачів централізованих бірж (CEX), це може бути життєздатним методом.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-39b548bfb2c0cc1d53e61094fc80ed53.webp)
Наприклад, нещодавно популярна сфера роботизованої торгівлі через фронт Telegram і модель управління значно покращила досвід користування децентралізованими біржами (DEX), знизила бар'єри входу та допомогла звичайним користувачам брати участь у торгівлі нішевими токенами. Одна з платформ для роботів навіть без випуску токенів може стабільно підтримувати близько 3000 активних користувачів щодня.
Проте, в даний час роботизовані платформи зосереджені переважно на торгівлі мем-криптовалютами та нішевими токенами. Торгові цикли цих токенів короткі, акцент робиться на захопленні ранніх можливостей, централізовані біржі в цих аспектах природно мають недолік. А в контрактній торгівлі основними токенами децентралізовані фінанси (DeFi) не мають суттєвої переваги над централізованими біржами.
Окрім торгівлі роботами, підвищення власної доступності DeFi гаманців також є напрямом, на який варто сподіватися. Наприклад, використання моделі гаманців з абстрактними рахунками (AA) для покращення досвіду торгівлі. Але цей процес може зайняти більше часу, щоб дати результати.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEX в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
Отже, Perp DEX наразі стикається з вузьким місцем у зростанні користувачів, велика частина обсягу торгівлі залежить від торгових стимулів. Основні проблеми включають низьку ефективність методів зростання, неможливість отримати реальний ріст користувачів за допомогою простих стимулів; з іншого боку, користувацький досвід та бар'єри для входу все ще важко швидко покращити. У майбутньому, з удосконаленням інфраструктури, такої як торгові роботи та гаманці AA, ця ситуація може покращитися.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)
Ці питання мають великий масштаб і не можуть бути вирішені простою модернізацією одного проекту. З розвитку поточного напрямку робототехніки видно, що проекти на рівні інфраструктури не обов'язково є більш прибутковими, ніж проекти на рівні споживчого сервісу. У випадку гомогенізації базових механізмів, якісне обслуговування користувачів і управління може принести більший прибуток. Це нагадує розвиток безстрокових контрактів: одна платформа винайшла цей механізм, але врешті-решт переможцем стала інша біржа.
! [Чому GMX V2 є посередньою відповіддю?] "Криза середнього віку" Perp DEXs в одній статті](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e40ef0ca6abf1ea5550fd3090885be7c.webp)