Ринок RWA має величезний потенціал, Aptos проявляє себе як новий гравець
Токенізація реальних активів (RWA) є сферою, яка привертає велику увагу, але ще не повністю продемонструвала свій потенціал щодо зв'язку з традиційними ринками трильйонних активів. Дані показують, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, що є результатом значного зростання на 56% у першій половині цього року. З цього видно, що історія розвитку RWA ще не закінчилась, а тільки починається. З реалізацією токенізації більшої кількості видів активів у майбутньому RWA має потенціал увійти в нову стадію розвитку.
У цей критичний період Aptos продемонстрував сильний ріст. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA в його мережі (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, і піднялася на третє місце в рейтингу публічних блокчейнів. З появою нових можливостей розвитку Aptos може зайняти вигідну позицію в наступному етапі конкуренції в сфері RWA.
Приватне кредитування домінує на поточному ринку
Приватний кредит займає 58% частки RWA активів, стаючи найпопулярнішою категорією активів, за якою слідують державні облігації США. Приватні кредитні активи переважно існують у формі на блокчейні і зазвичай не мають ліквідності для торгівлі; тоді як державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку стабільних монет, які забезпечені облігаціями і пропонують подібні характеристики доходу.
Приватне кредитування означає надання позик підприємствам або фізичним особам небанківськими установами чи інвесторами на непублічному ринку. У традиційній фінансовій сфері приватне кредитування приваблює велику кількість інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високим доходам. Однак воно також стикається з викликами, такими як високі витрати, низька ефективність і обмеження доступу. Наприклад, традиційний процес аудиту приватного кредитування є громіздким, витрати на угоди є високими, а малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, зосереджуючи свою основну бізнес-модель на випуску та управлінні активами в мережі, знижуючи витрати шляхом скорочення проміжних етапів і підвищуючи прозорість, надаючи інформацію про реальний стан кредитних пулів та базових активів.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза блокчейном
Емісійна сторона активів відповідає за створення позикових активів поза блокчейном. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитних ринків укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальників. Наприклад, кредит у розмірі 1 мільйон доларів надається логістичній компанії на термін 12 місяців із річною процентною ставкою 12% під заставу дебіторської заборгованості в 1,1 мільйона доларів. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам і закладає основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою RWA протоколу, одноразові або багаторазові кредити відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Формати токенів включають: NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечення та механізм обробки дефолтів. Смарт-контракти підтримують управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів і дострокове погашення або переказ в точку передачі.
3. Комплексна упаковка
Процес токенізації має відповідати вимогам регуляторів. У деяких регіонах створюються спеціальні цільові організації (SPV) або постачальники послуг віртуальних активів (VASP) як юридичні трести, які відповідають за токени на блокчейні. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, недосвідчені інвестори обмежені в доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза блокчейном, чітко вказують, що токени є борговими активами, без прав голосу або акціонерних прав.
4. Випуск токенів та фінансування
Показувати токени через користувацький інтерфейс або платформу протоколу, приймати інвестиції на ланцюзі. Інвестори повинні пройти верифікацію KYC, використовувати певну криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати повернення основної суми та відсотків в строк.
5. Розподіл доходів та ліквідація активів
Позичальник повертає гроші відповідно до плану, кошти після їх отримання емітентом переводяться в SPV, через оракули або смарт-контракти відображаються на блокчейні та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки згідно з часткою володіння, а після закінчення терміну позики автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на спеціалізованих ринках RWA, але зазвичай встановлюється період блокування, що підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління блокчейн Layer 1, його технологічна архітектура надає унікальні переваги для RWA сегмента, особливо в контексті токенізації приватного кредиту.
Висока пропускна спроможність та низька затримка
Aptos використовує паралельний виконавчий механізм Block-STM для ефективної обробки транзакцій. Офіційні тестові дані показують, що теоретична пропускна здатність Aptos може досягати 150000 транзакцій на секунду (TPS), в реальних виробничих умовах стабільно становить 4000-5000 TPS. У сценах приватного кредитування висока пропускна здатність підтримує масове видавання кредитів, розподіл погашення в реальному часі та аудити в блокчейні, що забезпечує ефективність транзакцій.
Час остаточного підтвердження транзакцій Aptos складає лише 650 мілісекунд. Така підтвердження на рівні підсекунд є критично важливою для активів RWA, які потребують миттєвого розрахунку. Наприклад, певний протокол реалізує T+0 розрахунок на Aptos, що значно знижує витрати на утримання капіталу в порівнянні з традиційними фінансами T+2 або T+3.
Низькі торговельні витрати
Середні комісії за транзакції Aptos менше 0,01 долара. Низька вартість є особливо важливою для сценаріїв RWA, оскільки токенізовані активи передбачають часті операції в ланцюгу. Наприклад, в рамках одного протоколу управління кредитами в ланцюзі вимагає своєчасного оновлення статусу погашення, низькі комісії забезпечують контрольованість операційних витрат.
Модульна архітектура та масштабованість
Модульний дизайн Aptos відокремлює шари консенсусу, виконання та зберігання, що дозволяє кожному шару незалежно оптимізуватися. Це має вирішальне значення для управління активами RWA, оскільки приватне кредитування включає складні метадані.
Екологічне розташування: підтримка інститутів та дружнє ставлення регуляторів
Екологічне розташування Aptos на трасі RWA значно підвищило його конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi.
Співпраця з установами та підтримка
Станом на червень 2025 року загальна заблокована вартість активів (TVL) Aptos досягне 540 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Цього досягнення було досягнуто завдяки участі кількох традиційних фінансових установ. Минулого року Aptos оголосив про впровадження кількох фінансових продуктів у свою екосистему та інтеграцію з основними DeFi-додатками. Ці партнерства не лише принесли Aptos фінансування та технологічну підтримку, але й зміцнили його довіру в сфері дотримання нормативних вимог.
Регуляторна дружелюбність
Токенізація приватного кредитування пов'язана з складними вимогами до відповідності. Aptos, співпрацюючи з платформами відповідності, вбудував функції верифікації особи в мережі та відстеження активів. Наприклад, деякий протокол зберігає особисту ідентифікаційну інформацію в офлайн-шифрованому вигляді та поєднує це з перевіркою хешу в мережі, щоб забезпечити юридичну силу токенів кредитування.
У 2025 році глобальне регуляторне середовище поступово стане зрозумілішим. Відповідні регуляції в Європі та США створять сприятливі умови для криптоактивів та проектів RWA. Низькі комісії та швидка підтвердження Aptos роблять його ідеальним вибором для регуляторно дружньої публічної блокчейн-мережі.
Розташування на ринках, що розвиваються
Стратегія RWA Aptos фокусується на нових ринках, зокрема в регіонах з недостатньою фінансовою інклюзією. Одна з компаній-емітентів активів пропонує різноманітні фінансові рішення для нових ринків і певних регіонів через токенізацію продуктів приватного кредитування, що значно сприяло розвитку екосистеми RWA Aptos.
Їхні продукти охоплюють кілька сфер, зокрема короткострокові мікрокредити для особистих споживачів і малих підприємців на нових ринках, іпотечні кредити на житлову нерухомість у Канаді, кредитування операційних витрат для малих підприємств в ОАЕ, а також ринок роздрібного кредитування в Кенії, з різними масштабами та відсотковими ставками. Ці продукти реалізуються за допомогою інфраструктури на базі блокчейн, що забезпечує ефективне випускання та прозоре управління, значно сприяючи TVL Aptos RWA.
Підсумок
Швидкий зріст Aptos у сфері RWA зумовлений його технологічними перевагами та екологічним розташуванням. Приватне кредитування, як двигун зростання RWA, реалізує комбінацію в ланцюзі завдяки токенізації, що дозволяє кредитним токенам брати участь у циклічному кредитуванні, важелях стратегій та ліквідних пулах DeFi, що приносить суттєвий річний дохід. У порівнянні з державними облігаціями, приватне кредитування більше подобається ринку завдяки своїй високій прибутковості та чітким грошовим потокам.
Низькі комісії за транзакції Aptos і швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, у майбутньому інтеграція з більшою кількістю DeFi-протоколів може ще більше активізувати його потенціал. В даний час звуження спредів на традиційних фінансових ринках змушує установи звертатися до рішень на базі блокчейну, Aptos заповнює прогалину у фінансуванні малих та середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, зі зміною регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має можливість продовжити зростання в сфері RWA.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
14 лайків
Нагородити
14
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MaticHoleFiller
· 08-17 19:56
Заходь, і працюй! RWA!
Переглянути оригіналвідповісти на0
CountdownToBroke
· 08-16 21:51
Знову нові невдахи приєднуються
Переглянути оригіналвідповісти на0
MissedTheBoat
· 08-16 02:16
BTC чого? Ще є час дивитися rwa.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ContractHunter
· 08-14 21:05
Знову на вершині
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_wallet
· 08-14 21:04
aptos справді До місяця?
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVSandwichVictim
· 08-14 21:04
демпінг, швидше за все, це обман для дурнів з боку установ
Переглянути оригіналвідповісти на0
SlowLearnerWang
· 08-14 20:52
Знову я останній, хто дізнається, що тарілка почала обертатися...
Aptos несподівано вирвався вперед, ринок RWA має величезний потенціал
Ринок RWA має величезний потенціал, Aptos проявляє себе як новий гравець
Токенізація реальних активів (RWA) є сферою, яка привертає велику увагу, але ще не повністю продемонструвала свій потенціал щодо зв'язку з традиційними ринками трильйонних активів. Дані показують, що загальна ринкова капіталізація активів RWA в криптоіндустрії становить лише 24 мільярди доларів, що є результатом значного зростання на 56% у першій половині цього року. З цього видно, що історія розвитку RWA ще не закінчилась, а тільки починається. З реалізацією токенізації більшої кількості видів активів у майбутньому RWA має потенціал увійти в нову стадію розвитку.
У цей критичний період Aptos продемонстрував сильний ріст. За останні 30 днів загальна заблокована вартість RWA в його мережі (TVL) зросла на 56,4%, досягнувши 538 мільйонів доларів, і піднялася на третє місце в рейтингу публічних блокчейнів. З появою нових можливостей розвитку Aptos може зайняти вигідну позицію в наступному етапі конкуренції в сфері RWA.
Приватне кредитування домінує на поточному ринку
Приватний кредит займає 58% частки RWA активів, стаючи найпопулярнішою категорією активів, за якою слідують державні облігації США. Приватні кредитні активи переважно існують у формі на блокчейні і зазвичай не мають ліквідності для торгівлі; тоді як державні облігації США стикаються з конкурентним тиском з боку стабільних монет, які забезпечені облігаціями і пропонують подібні характеристики доходу.
Приватне кредитування означає надання позик підприємствам або фізичним особам небанківськими установами чи інвесторами на непублічному ринку. У традиційній фінансовій сфері приватне кредитування приваблює велику кількість інституційних інвесторів завдяки своїй гнучкості та високим доходам. Однак воно також стикається з викликами, такими як високі витрати, низька ефективність і обмеження доступу. Наприклад, традиційний процес аудиту приватного кредитування є громіздким, витрати на угоди є високими, а малі та середні підприємства часто стикаються з труднощами у отриманні фінансування через відсутність кредитної історії.
Криптопротоколи виконують роль посередника, зосереджуючи свою основну бізнес-модель на випуску та управлінні активами в мережі, знижуючи витрати шляхом скорочення проміжних етапів і підвищуючи прозорість, надаючи інформацію про реальний стан кредитних пулів та базових активів.
Процес токенізації активів приватного кредитування
1. Генерація позикових активів поза блокчейном
Емісійна сторона активів відповідає за створення позикових активів поза блокчейном. Приватні кредитні установи, платформи фінансування малих і середніх підприємств або регіональні оператори кредитних ринків укладають кредитні угоди, встановлюють забезпечення активів, розробляють плани погашення та умови дефолту, а також перевіряють фінансовий стан позичальників. Наприклад, кредит у розмірі 1 мільйон доларів надається логістичній компанії на термін 12 місяців із річною процентною ставкою 12% під заставу дебіторської заборгованості в 1,1 мільйона доларів. Цей етап забезпечує відповідність активів традиційним фінансовим стандартам і закладає основу для подальшої токенізації.
2. Побудова структури токенів на блокчейні
За допомогою RWA протоколу, одноразові або багаторазові кредити відображаються у вигляді токенів на блокчейні. Формати токенів включають: NFT, SFT або ERC-20. Метадані токенів охоплюють анонімний ідентифікатор позичальника, суму основного боргу, процентну ставку, частоту погашення, термін погашення, деталі забезпечення та механізм обробки дефолтів. Смарт-контракти підтримують управління статусом погашення, автоматичний розподіл доходів і дострокове погашення або переказ в точку передачі.
3. Комплексна упаковка
Процес токенізації має відповідати вимогам регуляторів. У деяких регіонах створюються спеціальні цільові організації (SPV) або постачальники послуг віртуальних активів (VASP) як юридичні трести, які відповідають за токени на блокчейні. Усі інвестори повинні пройти перевірку KYC/KYB та AML, недосвідчені інвестори обмежені в доступі та праві на передачу відповідно до чинного законодавства. Документи, що розкривають інформацію поза блокчейном, чітко вказують, що токени є борговими активами, без прав голосу або акціонерних прав.
4. Випуск токенів та фінансування
Показувати токени через користувацький інтерфейс або платформу протоколу, приймати інвестиції на ланцюзі. Інвестори повинні пройти верифікацію KYC, використовувати певну криптовалюту для інвестицій, отримати токени RWA як підтвердження та отримувати повернення основної суми та відсотків в строк.
5. Розподіл доходів та ліквідація активів
Позичальник повертає гроші відповідно до плану, кошти після їх отримання емітентом переводяться в SPV, через оракули або смарт-контракти відображаються на блокчейні та розподіляються між тримачами токенів. Смарт-контракт автоматично розподіляє відсотки згідно з часткою володіння, а після закінчення терміну позики автоматично повертає основну суму або організовує продовження активів. Якщо структура токенів дозволяє, їх можна торгувати на децентралізованих біржах або на спеціалізованих ринках RWA, але зазвичай встановлюється період блокування, що підтримує лише перекази між сторонами.
Конкурентні переваги Aptos на ринку RWA
Технічні переваги: потенціал фінансових застосувань високопродуктивного блокчейну
Aptos як нове покоління блокчейн Layer 1, його технологічна архітектура надає унікальні переваги для RWA сегмента, особливо в контексті токенізації приватного кредиту.
Висока пропускна спроможність та низька затримка
Aptos використовує паралельний виконавчий механізм Block-STM для ефективної обробки транзакцій. Офіційні тестові дані показують, що теоретична пропускна здатність Aptos може досягати 150000 транзакцій на секунду (TPS), в реальних виробничих умовах стабільно становить 4000-5000 TPS. У сценах приватного кредитування висока пропускна здатність підтримує масове видавання кредитів, розподіл погашення в реальному часі та аудити в блокчейні, що забезпечує ефективність транзакцій.
Час остаточного підтвердження транзакцій Aptos складає лише 650 мілісекунд. Така підтвердження на рівні підсекунд є критично важливою для активів RWA, які потребують миттєвого розрахунку. Наприклад, певний протокол реалізує T+0 розрахунок на Aptos, що значно знижує витрати на утримання капіталу в порівнянні з традиційними фінансами T+2 або T+3.
Низькі торговельні витрати
Середні комісії за транзакції Aptos менше 0,01 долара. Низька вартість є особливо важливою для сценаріїв RWA, оскільки токенізовані активи передбачають часті операції в ланцюгу. Наприклад, в рамках одного протоколу управління кредитами в ланцюзі вимагає своєчасного оновлення статусу погашення, низькі комісії забезпечують контрольованість операційних витрат.
Модульна архітектура та масштабованість
Модульний дизайн Aptos відокремлює шари консенсусу, виконання та зберігання, що дозволяє кожному шару незалежно оптимізуватися. Це має вирішальне значення для управління активами RWA, оскільки приватне кредитування включає складні метадані.
Екологічне розташування: підтримка інститутів та дружнє ставлення регуляторів
Екологічне розташування Aptos на трасі RWA значно підвищило його конкурентоспроможність завдяки співпраці з традиційними фінансовими гігантами та розширенню екосистеми DeFi.
Співпраця з установами та підтримка
Станом на червень 2025 року загальна заблокована вартість активів (TVL) Aptos досягне 540 мільйонів доларів США, зайнявши третє місце серед публічних блокчейнів. Цього досягнення було досягнуто завдяки участі кількох традиційних фінансових установ. Минулого року Aptos оголосив про впровадження кількох фінансових продуктів у свою екосистему та інтеграцію з основними DeFi-додатками. Ці партнерства не лише принесли Aptos фінансування та технологічну підтримку, але й зміцнили його довіру в сфері дотримання нормативних вимог.
Регуляторна дружелюбність
Токенізація приватного кредитування пов'язана з складними вимогами до відповідності. Aptos, співпрацюючи з платформами відповідності, вбудував функції верифікації особи в мережі та відстеження активів. Наприклад, деякий протокол зберігає особисту ідентифікаційну інформацію в офлайн-шифрованому вигляді та поєднує це з перевіркою хешу в мережі, щоб забезпечити юридичну силу токенів кредитування.
У 2025 році глобальне регуляторне середовище поступово стане зрозумілішим. Відповідні регуляції в Європі та США створять сприятливі умови для криптоактивів та проектів RWA. Низькі комісії та швидка підтвердження Aptos роблять його ідеальним вибором для регуляторно дружньої публічної блокчейн-мережі.
Розташування на ринках, що розвиваються
Стратегія RWA Aptos фокусується на нових ринках, зокрема в регіонах з недостатньою фінансовою інклюзією. Одна з компаній-емітентів активів пропонує різноманітні фінансові рішення для нових ринків і певних регіонів через токенізацію продуктів приватного кредитування, що значно сприяло розвитку екосистеми RWA Aptos.
Їхні продукти охоплюють кілька сфер, зокрема короткострокові мікрокредити для особистих споживачів і малих підприємців на нових ринках, іпотечні кредити на житлову нерухомість у Канаді, кредитування операційних витрат для малих підприємств в ОАЕ, а також ринок роздрібного кредитування в Кенії, з різними масштабами та відсотковими ставками. Ці продукти реалізуються за допомогою інфраструктури на базі блокчейн, що забезпечує ефективне випускання та прозоре управління, значно сприяючи TVL Aptos RWA.
Підсумок
Швидкий зріст Aptos у сфері RWA зумовлений його технологічними перевагами та екологічним розташуванням. Приватне кредитування, як двигун зростання RWA, реалізує комбінацію в ланцюзі завдяки токенізації, що дозволяє кредитним токенам брати участь у циклічному кредитуванні, важелях стратегій та ліквідних пулах DeFi, що приносить суттєвий річний дохід. У порівнянні з державними облігаціями, приватне кредитування більше подобається ринку завдяки своїй високій прибутковості та чітким грошовим потокам.
Низькі комісії за транзакції Aptos і швидкий час підтвердження підтримують миттєве кредитування та розрахунки, у майбутньому інтеграція з більшою кількістю DeFi-протоколів може ще більше активізувати його потенціал. В даний час звуження спредів на традиційних фінансових ринках змушує установи звертатися до рішень на базі блокчейну, Aptos заповнює прогалину у фінансуванні малих та середніх підприємств, обслуговуючи нові ринки. У майбутньому, зі зміною регуляторного середовища та розширенням екосистеми DeFi, Aptos має можливість продовжити зростання в сфері RWA.