Користувач не хоче ні VC, ні меми, тоді що хоче користувач?

1. Передмова

Відомі особи в галузі висловили занепокоєння щодо поточного стану ринку криптовалют і запропонували деякі рішення. Наприклад, CEO одного з відомих обмінів на заході обговорив, як запобігти ситуації, коли проект одразу після виходу на біржу реалізує свої активи. Також були висловлені нові ідеї щодо емісії токенів. Все це відображає роздуми індустрії над поточним станом і прагнення до покращення.

Для команд, які дійсно працюють над проектами, вони сподіваються, що ринок зможе винагороджувати справжніх внесків, а не дозволяти спекулянтам і шахраям отримувати неправомірні вигоди, порушуючи здоровий розвиток галузі.

Ця стаття буде використовувати VC монету та меми монету як вихідну точку для аналізу проблем, що існують на сучасному ринку.

2. Історія VC монети

Поява VC монети має свої історичні причини, вона відіграла важливу роль на початку. Багато важливих проектів мали участь венчурного капіталу.

2.1. Безлад на ICO 2017 року - Хаос

2017 рік став ключовим роком для вибуху первинного розміщення токенів (ICO) у сфері блокчейну, сума фінансування перевищила 5 мільярдів доларів. Ринок тоді був неймовірно божевільним, майже будь-який проект, якщо запускав ICO, миттєво розкуповувався. Ця ірраціональна поведінка відображала потужну привабливість моделі ICO, але водночас принесла багато проблем.

Основні причини вибуху ICO включають:

• Технологія випуску монет стала зрілою, особливо з появою Ethereum
• Ринок має високий попит
• Виникнення концепції децентралізації
• Низький поріг інвестування

Тоді з'явилися деякі класичні ICO проекти:

• Ефіріум: залучає кошти через ICO, нині став другою за величиною криптовалютою в галузі.
• EOS: залучено близько 4,3 мільярда доларів, але подальший розвиток не відповідає очікуванням.
• TRON: хоч і спірний, але розвивається швидко, досяг успіху в таких сферах, як стабільні монети.
• Filecoin: залучено понад 250 мільйонів доларів, але здоровий розвиток проекту викликає сумніви.

Основні проблеми, які виявилися в моделі ICO:

• Відсутність регулювання, часті шахрайства та пірамідальні схеми
• Серйозна ринкова бульбашка
• Недостатня освіта інвесторів, важко оцінити якість проекту

2.2.Вступ VC та підтвердження репутації

Стикаючись з безладом ICO, венчурні інвестиції (VC) починають втручатися, щоб надати проектам більш надійну підтримку та допомогти користувачам попередньо відфільтрувати проекти.

Основна роль VC:

• Альтернатива草根ICO, зменшити ризик шахрайства
• Нормалізація управління капіталом
• Тривале зобов'язання з проектом
• Імпорт ресурсів для проекту
• Надання стратегічного керівництва
• Підтримка репутації
• Сприяти регуляції в галузі

Включення VC в певній мірі вирішило проблеми ранньої моделі ICO і відіграє важливу роль у успіху проектів Web3.

2.3. Проблема з VC

Однак, модель VC монети також поступово виявляє деякі обмеження:

• Конфлікт інтересів: VC може надмірно токенізувати проекти для власної вигоди
• Нездатність вирішити проблеми подальшого розвитку проекту
• Частина VC змовляється з проектами для обману дрібних інвесторів
• Відсутність постійної мотивації для розвитку, команда проекту може легко вивести кошти після виходу на ринок.

Ці проблеми призвели до незадоволення роздрібних інвесторів монетою VC, але основна причина полягає в тому, що проєкт не має ефективного нагляду та управління.

3. Явища Fairlaunch для铭文 та меми монет

Технології гравюри, що з'явилися у 2023 році, та модель справедливого запуску (Fair Launch), а також мемі, що виникли у 2024 році, відображають прагнення користувачів до децентралізації та справедливості.

3.1. Вибух написів та Fairlaunch

Технологія написів виникла в мережі біткойн, проекти, що її представляють, включають ORDI, SATS та інші. Причини її сплеску включають:

• Потреба в інноваціях екосистеми біткоїна
• Потреба користувачів у протистоянні цензурі та децентралізації
• Низький поріг входу та ефект багатства
• Опір монеті VC
• Привабливість чесного випуску

Але в інскрипціях також існують деякі проблеми:

• псевдосправедливість
• Нестача ліквідності
• Втрата вартості
• Відсутність реальних сценаріїв застосування

3.2. Вибух Pumpfun та феномен мемі-коінів

У 2024 році платформа Pump.fun на базі Solana швидко зростає, стаючи важливою платформою для випуску мемі. Платформа інтегрує випуск токенів, створення ліквідних пулів і список на децентралізованих біржах в один повний замкнутий цикл.

Основні проблеми мемікоінів:

• Систематичне шахрайство, більшість монет є шахрайством
• Поширення неправдивої інформації
• Викривлення екосистеми ринку, стиснення простору для нормального розвитку проектів
• Перетворився на інструмент, яким невелика кількість людей збирає врожай з роздрібних інвесторів

memecoin з ранніх розважальних функцій, розвинулася до пізнішого етапу як інструмент для експертів, щоб збирати кошти від роздрібних інвесторів. Відсутність ефективного вливання вартості є її найбільш серйозною проблемою.

4. Які проекти потрібні користувачам або ринку?

Аналізуючи явище VC монет та мемі-коінів, ми можемо підсумувати основні проблеми, що існують у поточних проектах Web3:

1. Проект потребує постійної мотивації для розвитку, не можна дозволити невеликій кількості людей надто рано отримувати занадто багато коштів.
2. Потрібно знизити природу нульової гри (PVP), щоб досягти більш справедливого розподілу вартості.

Ключ до вирішення цих проблем полягає в:

1. Поліпшення управління проєктами: обмеження раннього доступу до фінансування, посилення контролю та механізмів розподілу.
2. Постійне зовнішнє впровадження вартості: вирішення проблеми PVP, винагорода довгострокових власників та будівельників.

4.1. Підсумок існуючих проблем

Основні зацікавлені сторони проектів Web3 включають: команду проекту, інвесторів, фонди, користувачів та спільноту, майнерів, біржі, маркет-мейкерів тощо. Необхідно збалансувати інтереси всіх сторін у економічній моделі.

Аналіз проблеми з кількох етапів: випуск, обіг, управління тощо.

1. Випуск монет: необхідно збалансувати цілі фінансування та розподілу
2. Обіг та управління токенами: потрібні різноманітні методи управління
3. Управління проектом: поєднання моделі DAO та фонду для досягнення прозорого та ефективного управління

4.2. Як реалізувати довгострокове будівництво проекту

Проект потребує постійного захоплення вартості та зовнішнього введення вартості. Можна звернути увагу на приклади DeFi-протоколів, які захоплюють вартість через ліквідність, та NFT-проєктів, які вводять зовнішню вартість через механізм роялті.

Основний виклик полягає в балансуванні короткострокових стимулів і довгострокової цінності, уникнення потрапляння в "паперову модель" та схем Понці.

5. Аналіз двох попередніх бичачих ринків у криптовалюті та аналіз можливості наступного сплеску

5.1. Бум ICO 2017 року

Основні рушійні фактори:

• Хвиля ICO
• Спори щодо форкання та масштабування біткоїна
• Зростання екосистеми смарт-контрактів Ethereum
• Глобальне пом'якшення ліквідності та регуляторна прогалина

5.2. Літо DeFi 2021 року

Основні рушійні фактори:

• Вибух та зрілість DeFi
• Розширення NFT та їхня масова популяризація
• Великий вхід капіталу від організацій
• Глобальна макроекономіка та монетарна політика
• Підвищення прийнятності в основному суспільстві
• Конкуренція та інновації в багатоланцюговій екосистемі
• Мемі монета та підйом культурі спільноти

5.3. Аналіз можливостей наступного бичачого ринку

Можливі фактори впливу:

1. Велике застосування Web3 та зростання суверенітету користувачів
2. Глибока інтеграція AI та блокчейну
3. Взаємодія між цифровими валютами центральних банків і стабільними монетами
4. Відновлення екосистеми біткоїнів та інновації Layer2
5. Чітка регуляторна рамка та повний вхід установ
6. Геополітичні конфлікти та наратив дедоларизації
7. Мем культура 3.0 та DAO спільноти

На основі аналізу, якщо у 2025 році виникне бичачий ринок, найбільш ймовірними сферами є:

• Екосистема біткойнів та інновації Layer2, нова модель на основі випуску та торгівлі новими активами
• Область поєднання AI та Web3, торгові моделі з підтримкою AI

Час конкретного сплеску бичачого ринку ще потрібно врахувати з зовнішніми факторами великого середовища.

Ці висновки є лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою.