Глибина аналізу: еволюція та переваги/недоліки MEV на Solana

В екосистемі Solana Jito за короткий час з 15% ринкової частки виросла до 95%, ставши абсолютним лідером у сфері інфраструктури MEV. Ця стаття детально аналізує шлях зростання Jito, різницю між механізмами MEV Solana та Ethereum, а також майбутній розвиток MEV-структури Solana.

1. Розвиток Jito-solana

Jito-solana є лідером інфраструктури MEV на Solana, основні послуги якого включають:

• block-engine:Система аукціонів MEV交易
• jito-solana: альтернативна верифікація транзакцій та клієнт для створення блоків
• jito-relayer:верифікаторні ворота, призначені для прийому транзакцій

Jito з кінця 2021 року зуміла зайняти 94,71% ринкової частки до Q1 2025 року, завершивши вражаючий ріст. Її розвиток в основному зумовлений:

1. Співпраця з фондом Solana, стати офіційним рекомендованим клієнтом
2. Після TGE запровадять стимули для стейкінгу, що сформує модель стейкінгу для повторного стейкінгу.
3. Постійно ітеративно оптимізувати продукт

Протягом минулого року система Jito обробила 4,3 мільярда транзакцій Bundle, що принесло 5,51 мільйона SOL у вигляді Tips, що становить приблизно 7,7 мільярда доларів. При цьому платформа Jito отримала 3-5% від прибутку, що приблизно становить 35 мільйонів доларів доходу.

2. Різниця між механізмами MEV Solana та Ethereum

Ринок MEV Ethereum демонструє бичачу конкуренцію, тоді як на Solana домінує лише Jito. Це пов'язано з різницею в системних механізмах обох.

1. Solana без пулу пам'яті, транзакції безпосередньо надсилаються лідеру
2. Лідер Solana є передбачуваним і має стратегію з'єднання з вагою стейкінгу
3. Швидкість блокування Solana швидша ( 400ms проти 12s )
4. Solana не вистачає етапу аукціону Builder

Ці відмінності сприяють легшій реалізації MEV-атак на Solana, а відповідальність за злочини валідаторів важко притягти.

3. Аналіз конкурентного середовища MEV на Solana

Окрім Jito, основні MEV інфраструктури на Solana також включають:

• Paladin: надає VIP-привілейовану можливість та захист угод
• bloXroute: оптимізація мережевого рівня та приватний канал
• BlockRazor: мережеве прискорення та захист від MEV RPC

Ці конкуренти переважно входять у сегмент прискорення мережі та захисту конфіденційності транзакцій. Але через олігополію Jito вони стикаються з величезними викликами.

Майбутні тенденції розвитку MEV-структури Solana:

1. Технологічний розрив поступово зменшиться
2. Дані про потоки замовлень стануть основною конкурентною перевагою
3. Більше механізмів Builder очікується на введення, що збільшить ринкову конкуренцію
4. Нові механізми приватних транзакцій та чесного сортування з'являться

! 10 000 слів для тлумачення еволюції шаблону та переваг MEV на Solana

4. Jito про досягнення та недоліки Solana

Вклад Jito:

• Значно знизилася ймовірність аварійності Solana
• Надано різноманітні сценарії застосування (, такі як відкриття мем-коїнів ).
• Підвищено прибутковість валідаторів, посилено рівень децентралізації

Проблема Jito:

• Надмірна централізація, можливе зловживання ринковою позицією
• Існували суперечливі дії, такі як продаж даних користувачів

5. Висновок

Основне вирішення проблеми MEV може походити з абсолютно нових механізмів торгівлі, таких як біржі з книгами замовлень. Але до цього часу екосистема Solana все ще повинна постійно оптимізувати та балансувати в рамках існуючої структури. В майбутньому відповідність стане важливим фактором, що сприятиме розвитку всієї індустрії в більш регульованому напрямку.