Цього тижня фондовий ринок США загалом коригувався, тоді як сектор комунальних послуг зростав, що свідчить про потік коштів у захисні активи. Індекс VIX залишається вище 20, що показує, що ринок все ще перебуває на стадії обережної корекції.
2. Явна диференціація товарного ринку
Золото подорожчало до 3000 доларів США за унцію, встановивши історичний рекорд, ціна міді зросла на 3,9%, що свідчить про підтримку попиту з боку промисловості. Ціни на нафту залишаються відносно стабільними, але чисті ф'ючерсні позиції зменшуються, що відображає занепокоєння ринку щодо зростання світового попиту.
3. Синхронне коригування криптовалютного ринку
Тиску на біткойн у короткостроковій перспективі дещо зменшено, але в довгостроковій перспективі він все ще підтримується ліквідністю. Альткойни демонструють слабкі результати, ринковий апетит до ризику знижується, а надходження коштів у стейблкоїни сповільнюється.
4. Прискорена адаптація глобальних ланцюгів постачання
Індекс BDI зріс, що свідчить про прискорення виробничої діяльності в Азії та Європі. Американський транспортний індекс знизився, відображаючи слабкий внутрішній попит. Ясно виражена тенденція до реконструкції ланцюгів постачання, економіка США під тиском.
5. Дані про інфляцію демонструють диференціацію
CPI, PPI нижчі за очікування, посилюють очікування зниження процентних ставок на ринку. Але споживчі інфляційні очікування зростають, і існує чітка партійна розбіжність. Різниця між реальними даними та очікуваннями збільшує невизначеність на ринку.
6. Ліквідність на межі м'якшення, кредитний ризик посилюється
Витоки з загального рахунку Міністерства фінансів США, зменшення використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи, ліквідність тимчасово стабілізується. Проте кредитний спред розширюється, CDS зростає, ринок все більше стурбований корпоративним і державним боргом, що може стримувати показники ризикових активів.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Слідкуйте за важливими подіями та даними
Ключові змінні на ринку наступного тижня включають засідання FOMC, дані про роздрібні продажі та глобальну динаміку центральних банків. Зосередьте увагу на вказівках щодо зниження відсоткових ставок в точковій діаграмі Федеральної резервної системи ( очікується 2-3 зниження ставок ). Чи буде призупинено QT, стане головною темою на ринку, що може вплинути на ризиковий апетит.
2. Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
Американські акції: зменшити ризикові активи, збільшити позиції в оборонних секторах, звернути увагу на можливості дисконтованих якісних активів.
Криптовалютний ринок: біткоїн можна тримати в довгостроковій перспективі, зменшити частку альткоїнів, звернути увагу на зміни ліквідності стейблкоїнів.
Кредитний ринок: зменшити борги підприємств з високим кредитним плечем, збільшити облігації з високим рейтингом, бути обережними з ризиком дефіциту американських облігацій.
Сигнали для уваги: Відновлення кредитного ринку або більш чіткий сигнал про пом'якшення з боку Федеральної резервної системи можуть стати точкою повороту для ринку.
Поточний ринок все ще стикається з багатьма невизначеностями, інвесторам слід бути обережними, одночасно використовуючи потенційні можливості для виправлення помилок. Зосередьтеся на результатах засідання FOMC та змінах у ліквідності ринку, щоб оцінити подальший напрямок ризикових активів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Диверсифікація ринку та інвестиційні стратегії в умовах макрообережного настрою
Макроекономічний тижневий огляд та прогнози
1. Макроогляд цього тижня
1. Загальний стан ринку обережний
Цього тижня фондовий ринок США загалом коригувався, тоді як сектор комунальних послуг зростав, що свідчить про потік коштів у захисні активи. Індекс VIX залишається вище 20, що показує, що ринок все ще перебуває на стадії обережної корекції.
2. Явна диференціація товарного ринку
Золото подорожчало до 3000 доларів США за унцію, встановивши історичний рекорд, ціна міді зросла на 3,9%, що свідчить про підтримку попиту з боку промисловості. Ціни на нафту залишаються відносно стабільними, але чисті ф'ючерсні позиції зменшуються, що відображає занепокоєння ринку щодо зростання світового попиту.
3. Синхронне коригування криптовалютного ринку
Тиску на біткойн у короткостроковій перспективі дещо зменшено, але в довгостроковій перспективі він все ще підтримується ліквідністю. Альткойни демонструють слабкі результати, ринковий апетит до ризику знижується, а надходження коштів у стейблкоїни сповільнюється.
4. Прискорена адаптація глобальних ланцюгів постачання
Індекс BDI зріс, що свідчить про прискорення виробничої діяльності в Азії та Європі. Американський транспортний індекс знизився, відображаючи слабкий внутрішній попит. Ясно виражена тенденція до реконструкції ланцюгів постачання, економіка США під тиском.
5. Дані про інфляцію демонструють диференціацію
CPI, PPI нижчі за очікування, посилюють очікування зниження процентних ставок на ринку. Але споживчі інфляційні очікування зростають, і існує чітка партійна розбіжність. Різниця між реальними даними та очікуваннями збільшує невизначеність на ринку.
6. Ліквідність на межі м'якшення, кредитний ризик посилюється
Витоки з загального рахунку Міністерства фінансів США, зменшення використання дисконтного вікна Федеральної резервної системи, ліквідність тимчасово стабілізується. Проте кредитний спред розширюється, CDS зростає, ринок все більше стурбований корпоративним і державним боргом, що може стримувати показники ризикових активів.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
1. Слідкуйте за важливими подіями та даними
Ключові змінні на ринку наступного тижня включають засідання FOMC, дані про роздрібні продажі та глобальну динаміку центральних банків. Зосередьте увагу на вказівках щодо зниження відсоткових ставок в точковій діаграмі Федеральної резервної системи ( очікується 2-3 зниження ставок ). Чи буде призупинено QT, стане головною темою на ринку, що може вплинути на ризиковий апетит.
2. Рекомендації щодо інвестиційної стратегії
Поточний ринок все ще стикається з багатьма невизначеностями, інвесторам слід бути обережними, одночасно використовуючи потенційні можливості для виправлення помилок. Зосередьтеся на результатах засідання FOMC та змінах у ліквідності ринку, щоб оцінити подальший напрямок ризикових активів.