Аналіз стану крипторинку: нестача ліквідності та проблеми з переоцінкою

Нещодавно крипторинок демонструє деякі унікальні характеристики, які відрізняються від попередніх циклів бичачого ринку. У цій статті буде проведено глибокий аналіз поточного стану ринку, а також обговорено його основні проблеми.

Огляд логіки ринкових спекуляцій

Оглядаючи минулі бикові ринки, ми можемо виявити деякі спільні риси:

1. Якісні активи першими зростають
2. Усі сектори поступово зростають
3. Нарешті, спекулятивні активи значно зросли

Ця модель проявляється як на фондовому ринку A, так і в криптобичачому ринку 2021 року. Проте, здається, що траєкторія розвитку поточного ринку дещо відрізняється.

Ознаки цього ралі на бичачому ринку

В порівнянні з минулим, поточний ринок має такі характеристики:

1. Недостатня ліквідність фондів
2. Ефект заробітку досить слабкий
3. Виступи різних секторів розрізняються

Хоча схвалення ETF на біткойн забезпечило ліквідність на ринку, ця ліквідність, здається, важко передається на інші сегменти. Навіть якщо Федеральна резервна система може знизити відсоткові ставки, це не гарантує, що капітал відразу ж потече на крипторинок.

Причини недостатньої ліквідності

Основною причиною недостатньої ліквідності є структурні зміни в механізмі руху і передачі коштів. Кошти, що надходять від ETF, переважно зосереджені на біткоїні та ефірі, і вже не можуть, як раніше, поступово переходити до інших секторів.

Дилема первинного ринку

Нестача ліквідності на вторинному ринку також вплинула на первинний ринок. Велика кількість інвесторів ринула на первинний ринок у пошуках можливостей, але відсутність покупців на вторинному ринку призвела до того, що багато проєктів важко реалізувати. Водночас, перевага професійних команд ускладнює виживання звичайних інвесторів на первинному ринку.

Переплата за високу вартість та низька ліквідність

Нещодавно запущені кілька проектів демонструють високу FDV( повністю розведену оцінку) та низьку Ліквідність. Хоча ця ситуація може тимчасово підвищити ціну монет, в довгостроковій перспективі це може стискати простір для зростання і створювати значний тиск на ринок.

Дилема, коли сторони не можуть перекупити один у одного

Наразі ринок опинився в ситуації, коли сторони не готові брати на себе зобов'язання:

• Роздрібні інвестори не бажають купувати токени проектів з високою FDV.
• Установи не бажають брати участь у різких коливаннях Meme-криптовалюти

Це призвело до того, що ринок важко формує єдину думку, кожен сектор веде війну сам по собі.

Висновок

Поточні проблеми, з якими стикається крипторинок, це нестача фінансування та висока оцінка з низькою ліквідністю. Ці проблеми призводять до поганих показників на вторинному ринку, що, в свою чергу, впливає на первинний ринок. Лише поступове вирішення цих проблем може призвести до справжнього великого бичачого ринку.

Майбутні тенденції на ринку все ще мають багато невизначеностей, інвесторам слід залишатися раціональними та уважно стежити за змінами на ринку.