Аналіз руху коштів ETF Біткоїна: колишній "лідер галузі" тепер став джерелом продажу
У сфері криптовалют завжди існує одна важлива інвестиційна компанія, яка з моменту свого заснування в 2013 році забезпечує інвесторів легальними каналами для інвестування в криптовалюту через трастові фонди, ставши однією з найбільших "прозорих китів" в індустрії. Однак нещодавні результати цієї компанії стали несподіванкою для ринку.
11 січня ця організація успішно перетворила свій траст на Біткойн у спотовий ETF, але це призвело до постійного тиску на BTC. На сьогодні цей ETF вже вивів 3,45 мільярда доларів, тоді як інші 10 нових ETF показують чистий приплив коштів. Це означає, що ETF цієї організації став головним фактором виводу коштів з загального фонду Біткойн ETF, ставши найбільшим джерелом продажу в короткостроковій перспективі.
Оглядаючи історію, ця установа відігравала важливу роль у світі криптовалют з 2019 року. Перед запуском торгівлі на спотовому ETF Біткоїна вона вже надавала інвесторам легальні інвестиційні канали через трастові фонди, більше 90% її фінансування надходило від інституційних інвесторів та пенсійних фондів.
11 січня цього року, коли цей орган трансформував свій Біткойн трест в ETF, його керований обсяг досяг 25 мільярдів доларів, що робить його найбільшим криптовалютним депозитарієм на той час. Окрім Біткойна, цей орган також управляє трестами для кількох криптоактивів, включаючи ETH, BCH, LTC, XLM, ETC, ZEC, ZEN, SOL, BAT, що демонструє його надійні інвестиційні уподобання.
Ці трастові фонди за своєю суттю є "голими лонг-трастами", подібно до спеціалізованих "пісяків", які живляться виключно криптовалютами, із короткостроковим лише входом. Інвестори обирають внесення BTC, ETH з метою арбітражу, що не лише сприяє постійному зростанню відповідного обсягу трасту, але й є абсолютним плюсом для спотового ринку, оскільки з боку пропозиції активно поглинаються відповідні монети, що пом'якшує тиск на продаж.
У 2020 році, на фоні затримки з ухваленням заявок на ETF Біткоїна, цей орган заклав свою майже єдину позицію щодо легального входу на ринок. Він став посередником між кваліфікованими інвесторами та інститутами, що входять на крипторинок, реалізувавши слабкий зв'язок між інвесторами та ETH спотом, відкривши канал для прямого входу нових позабіржових коштів.
Однак, з підвищенням очікувань щодо ETF, негативний спред трастових продуктів цього інституту почав поступово звужуватися. 1 липня 2023 року негативний спред трасту Біткойна досяг 30%, траст ефіріуму також досягнув 30%, а негативний спред трасту ETC перевищив 50%. Протягом останніх півроку в грі з очікуваннями ETF негативний спред трасту Біткойна поступово звужувався з 30% до близько 0, більшість капіталу, яке раніше вклали в покупку, вже досягло часу для отримання прибутку та виходу.
Нині вихід Біткоїн-ETF цієї інституції за один день досяг нових висот, перевищивши 640 мільйонів доларів. Станом на 23 січня загальний обсяг торгівлі за перші 7 торгових днів усіх спотових Біткоїн-ETF становить приблизно 19 мільярдів доларів, при цьому ETF цієї інституції займає понад половину. Це означає, що в даний час додаткові кошти, що надходять через ETF, загалом все ще перебувають на етапі хеджування постійних вливів коштів цієї інституції.
Однією з важливих причин виводу коштів є різниця в управлінських зборах. Цей ETF стягує 1,5% управлінських зборів, що значно вище, ніж у інших ETF-продуктів, які мають витрати в межах 0,2%-0,9%.
В певному сенсі, наступний період стане грою з відкритими картами. Ця організація наразі все ще тримає понад 500 тисяч BTC (близько 20 мільярдів доларів), і ті, хто планує увійти на ринок, безумовно, чекатимуть на відповідний момент, щоб зібрати монети і посунути частку. Це також означає, що в найближчому майбутньому тиск продажу ETF цієї організації, ймовірно, все ще перевищуватиме бажання інвесторів вливати кошти.
Оглядаючись назад, ці фактори, які у 2020 році вважалися "двигунами бичачого ринку" для залучення поза біржових інвестицій, в нинішніх умовах не лише перестали діяти, а навіть стали потенційними ризиками для галузі. Для криптоіндустрії, яка все ще швидко розвивається, позбавлення від нав'язливої ідеї про вплив великих гравців та об'єктивне сприйняття ролі інституційних інвесторів, можливо, є одним з найбільш цінних уроків, які ми можемо отримати в цей особливий період.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Фінансові потоки ETF Біткоїна: тиск продажу від Кита викликав галузеві заворушення
Аналіз руху коштів ETF Біткоїна: колишній "лідер галузі" тепер став джерелом продажу
У сфері криптовалют завжди існує одна важлива інвестиційна компанія, яка з моменту свого заснування в 2013 році забезпечує інвесторів легальними каналами для інвестування в криптовалюту через трастові фонди, ставши однією з найбільших "прозорих китів" в індустрії. Однак нещодавні результати цієї компанії стали несподіванкою для ринку.
11 січня ця організація успішно перетворила свій траст на Біткойн у спотовий ETF, але це призвело до постійного тиску на BTC. На сьогодні цей ETF вже вивів 3,45 мільярда доларів, тоді як інші 10 нових ETF показують чистий приплив коштів. Це означає, що ETF цієї організації став головним фактором виводу коштів з загального фонду Біткойн ETF, ставши найбільшим джерелом продажу в короткостроковій перспективі.
Оглядаючи історію, ця установа відігравала важливу роль у світі криптовалют з 2019 року. Перед запуском торгівлі на спотовому ETF Біткоїна вона вже надавала інвесторам легальні інвестиційні канали через трастові фонди, більше 90% її фінансування надходило від інституційних інвесторів та пенсійних фондів.
11 січня цього року, коли цей орган трансформував свій Біткойн трест в ETF, його керований обсяг досяг 25 мільярдів доларів, що робить його найбільшим криптовалютним депозитарієм на той час. Окрім Біткойна, цей орган також управляє трестами для кількох криптоактивів, включаючи ETH, BCH, LTC, XLM, ETC, ZEC, ZEN, SOL, BAT, що демонструє його надійні інвестиційні уподобання.
Ці трастові фонди за своєю суттю є "голими лонг-трастами", подібно до спеціалізованих "пісяків", які живляться виключно криптовалютами, із короткостроковим лише входом. Інвестори обирають внесення BTC, ETH з метою арбітражу, що не лише сприяє постійному зростанню відповідного обсягу трасту, але й є абсолютним плюсом для спотового ринку, оскільки з боку пропозиції активно поглинаються відповідні монети, що пом'якшує тиск на продаж.
У 2020 році, на фоні затримки з ухваленням заявок на ETF Біткоїна, цей орган заклав свою майже єдину позицію щодо легального входу на ринок. Він став посередником між кваліфікованими інвесторами та інститутами, що входять на крипторинок, реалізувавши слабкий зв'язок між інвесторами та ETH спотом, відкривши канал для прямого входу нових позабіржових коштів.
Однак, з підвищенням очікувань щодо ETF, негативний спред трастових продуктів цього інституту почав поступово звужуватися. 1 липня 2023 року негативний спред трасту Біткойна досяг 30%, траст ефіріуму також досягнув 30%, а негативний спред трасту ETC перевищив 50%. Протягом останніх півроку в грі з очікуваннями ETF негативний спред трасту Біткойна поступово звужувався з 30% до близько 0, більшість капіталу, яке раніше вклали в покупку, вже досягло часу для отримання прибутку та виходу.
Нині вихід Біткоїн-ETF цієї інституції за один день досяг нових висот, перевищивши 640 мільйонів доларів. Станом на 23 січня загальний обсяг торгівлі за перші 7 торгових днів усіх спотових Біткоїн-ETF становить приблизно 19 мільярдів доларів, при цьому ETF цієї інституції займає понад половину. Це означає, що в даний час додаткові кошти, що надходять через ETF, загалом все ще перебувають на етапі хеджування постійних вливів коштів цієї інституції.
Однією з важливих причин виводу коштів є різниця в управлінських зборах. Цей ETF стягує 1,5% управлінських зборів, що значно вище, ніж у інших ETF-продуктів, які мають витрати в межах 0,2%-0,9%.
В певному сенсі, наступний період стане грою з відкритими картами. Ця організація наразі все ще тримає понад 500 тисяч BTC (близько 20 мільярдів доларів), і ті, хто планує увійти на ринок, безумовно, чекатимуть на відповідний момент, щоб зібрати монети і посунути частку. Це також означає, що в найближчому майбутньому тиск продажу ETF цієї організації, ймовірно, все ще перевищуватиме бажання інвесторів вливати кошти.
Оглядаючись назад, ці фактори, які у 2020 році вважалися "двигунами бичачого ринку" для залучення поза біржових інвестицій, в нинішніх умовах не лише перестали діяти, а навіть стали потенційними ризиками для галузі. Для криптоіндустрії, яка все ще швидко розвивається, позбавлення від нав'язливої ідеї про вплив великих гравців та об'єктивне сприйняття ролі інституційних інвесторів, можливо, є одним з найбільш цінних уроків, які ми можемо отримати в цей особливий період.