Платформа Boros: перетворення ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів на торговий інструмент
6 серпня 2025 року з'явилася інноваційна платформа під назвою Boros. Це новий протокол на базі блокчейну, спеціально розроблений для перетворення ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів у торговельні інструменти доходу.
Система ставки фінансування
Безстрокові ф'ючерси є ф'ючерсними контрактами без дати закінчення. Щоб ціна контракту не відхилялася занадто далеко від ціни спот, біржа розробила механізм ставки фінансування.
Суть механізму ставки фінансування така:
Коли ціна безстрокових ф'ючерсів перевищує ціну спот, покупці сплачують ставку фінансування продавцям.
Коли ціна безстрокових ф'ючерсів нижча за ціну спот, коротка позиція сплачує ставку фінансування довгій позиції.
Цей механізм забезпечує коливання цін контрактів навколо цін на спот, не дозволяючи їм сильно відхилятися.
Щоденний обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами досягає сотень мільярдів доларів. Річна ставка фінансування для безстрокових ф'ючерсів BTC та ETH в середньому коливається від 7,8% до 9%, що означає, що щоденно через ставку фінансування обертаються мільйони доларів.
Складнощі, пов'язані з коливаннями ставки фінансування
Сильні коливання ставки фінансування приносять велику невизначеність для трейдерів та протоколів. Наприклад, дохідні стабільні монети USDe отримують основний дохід від коротких позицій за безстроковими ф'ючерсами шляхом отримання ставки фінансування. Однак, як тільки ставка фінансування стає від'ємною, первісне джерело доходу перетворюється на витрати на утримання позиції.
Щоб впоратися з цим ризиком, угода змушена вжити такі заходи:
Створення великого страхового фонду
Збільшення запасу безпеки за рахунок стимулювання токенів
Ці заходи збільшили навантаження та складність DeFi-протоколів.
Boros: Інноваційне рішення для ставки фінансування
Boros введено поняття "Yield Units" (скорочено YU), яке упаковує доходи від ставки фінансування на певний період часу в торговані активи. Наприклад, 5 YU-ETHUSDT-Binance представляє собою право на доходи від ставки фінансування для безстрокових ф'ючерсів ETHUSDT з об'ємом позиції 5 ETH на певній платформі протягом майбутнього періоду.
Торговля YU включає два ключові поняття:
Прихований річний відсоток: Ціна, визначена ринком для YU, відображає середнє очікування ринку щодо майбутньої ставки фінансування.
Реальна річна процентна ставка базового активу: доходи від ставки фінансування, які фактично генеруються базовим активом, будуть коливатися разом з ринком.
Трейдери можуть обирати купівлю або продаж ставки фінансування відповідно до своїх прогнозів щодо майбутніх тенденцій ставки фінансування.
Сценарії використання Boros
Вартість хеджування капіталу для бичачих позицій: шляхом покупки процентної ставки, плаваюча вартість капіталу фіксується як постійна вартість.
Стабільний дохід від ставки фінансування: шляхом короткої позиції за процентною ставкою, попередньо обмінюючи плаваючий дохід від ставки фінансування на фіксований дохід.
Дельта-нейтральна стратегія фіксації прибутку: поєднуючи спот та Безстрокові ф'ючерси, а також коротку позицію на ставку фінансування на Boros, можна зафіксувати прибуток вже на момент відкриття позиції.
Вплив Boros
Для платформи запуск Boros зробив її повноцінною платформою для продуктів з процентними ставками на блокчейні, яка дозволяє торгувати як продуктами з фіксованим доходом, так і плаваючими фінансовими ставками деривативів.
Для всього екосистеми DeFi Boros вдосконалив інструменти управління ризиками на ринку деривативів на базі блокчейну, що має на меті залучити більше установ та стабільного капіталу до торгівлі деривативами на базі блокчейну.
Перспективи майбутнього
Наразі Boros встановив обмеження на позиції та обмеження по кредитному плечу, підтримує лише частину безстрокових ф'ючерсів. З розвитком системи планується відкриття більше ринків активів та підтримка більше платформ деривативів.
Boros перетворює ставку фінансування безстрокових ф'ючерсів на стандартизовані процентні продукти, які можна торгувати та хеджувати, надаючи нові інструменти стратегій для користувачів DeFi і сприяючи інтеграції криптофінансів з традиційними фінансами. З поширенням таких інновацій DeFi має можливість обробляти більший обсяг торгівлі та більш складні фінансові операції, реалізуючи бачення "будь-який дохід доступний, торгований, хеджований".
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
17 лайків
Нагородити
17
9
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaoTherapy
· 08-13 17:51
Нові ідеї для заробітку прийшли!
Переглянути оригіналвідповісти на0
just_another_fish
· 08-12 16:47
Одна невдаха, все одно що не дивись, все втрачаєш.
Переглянути оригіналвідповісти на0
quietly_staking
· 08-10 21:32
Знову хтось дурить невдах
Переглянути оригіналвідповісти на0
fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Ця хвиля справді Сатоші
Переглянути оригіналвідповісти на0
wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Кажучи по правді, ще один обман для дурнів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BrokenDAO
· 08-10 19:37
Ще один експеримент з гри з фінансуванням, що приречений на провал
Переглянути оригіналвідповісти на0
MetaNomad
· 08-10 19:34
Прибуткові нові способи заробітку з'явилися
Переглянути оригіналвідповісти на0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
невдахи всі розуміють торгівлю криптовалютою, лише я знаю, як використовувати ставку фінансування для торгівлі невдахами
Переглянути оригіналвідповісти на0
CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Ще один потенційний Арбітраж Вектор атаки. Будьте обережні з аудитом.
Boros інноваційний протокол: Безстрокові ф'ючерси ставка фінансування перетворюються на торгівельний інструмент доходу
Платформа Boros: перетворення ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів на торговий інструмент
6 серпня 2025 року з'явилася інноваційна платформа під назвою Boros. Це новий протокол на базі блокчейну, спеціально розроблений для перетворення ставки фінансування безстрокових ф'ючерсів у торговельні інструменти доходу.
Система ставки фінансування
Безстрокові ф'ючерси є ф'ючерсними контрактами без дати закінчення. Щоб ціна контракту не відхилялася занадто далеко від ціни спот, біржа розробила механізм ставки фінансування.
Суть механізму ставки фінансування така:
Цей механізм забезпечує коливання цін контрактів навколо цін на спот, не дозволяючи їм сильно відхилятися.
Щоденний обсяг торгівлі безстроковими ф'ючерсами досягає сотень мільярдів доларів. Річна ставка фінансування для безстрокових ф'ючерсів BTC та ETH в середньому коливається від 7,8% до 9%, що означає, що щоденно через ставку фінансування обертаються мільйони доларів.
Складнощі, пов'язані з коливаннями ставки фінансування
Сильні коливання ставки фінансування приносять велику невизначеність для трейдерів та протоколів. Наприклад, дохідні стабільні монети USDe отримують основний дохід від коротких позицій за безстроковими ф'ючерсами шляхом отримання ставки фінансування. Однак, як тільки ставка фінансування стає від'ємною, первісне джерело доходу перетворюється на витрати на утримання позиції.
Щоб впоратися з цим ризиком, угода змушена вжити такі заходи:
Ці заходи збільшили навантаження та складність DeFi-протоколів.
Boros: Інноваційне рішення для ставки фінансування
Boros введено поняття "Yield Units" (скорочено YU), яке упаковує доходи від ставки фінансування на певний період часу в торговані активи. Наприклад, 5 YU-ETHUSDT-Binance представляє собою право на доходи від ставки фінансування для безстрокових ф'ючерсів ETHUSDT з об'ємом позиції 5 ETH на певній платформі протягом майбутнього періоду.
Торговля YU включає два ключові поняття:
Трейдери можуть обирати купівлю або продаж ставки фінансування відповідно до своїх прогнозів щодо майбутніх тенденцій ставки фінансування.
Сценарії використання Boros
Вартість хеджування капіталу для бичачих позицій: шляхом покупки процентної ставки, плаваюча вартість капіталу фіксується як постійна вартість.
Стабільний дохід від ставки фінансування: шляхом короткої позиції за процентною ставкою, попередньо обмінюючи плаваючий дохід від ставки фінансування на фіксований дохід.
Дельта-нейтральна стратегія фіксації прибутку: поєднуючи спот та Безстрокові ф'ючерси, а також коротку позицію на ставку фінансування на Boros, можна зафіксувати прибуток вже на момент відкриття позиції.
Вплив Boros
Для платформи запуск Boros зробив її повноцінною платформою для продуктів з процентними ставками на блокчейні, яка дозволяє торгувати як продуктами з фіксованим доходом, так і плаваючими фінансовими ставками деривативів.
Для всього екосистеми DeFi Boros вдосконалив інструменти управління ризиками на ринку деривативів на базі блокчейну, що має на меті залучити більше установ та стабільного капіталу до торгівлі деривативами на базі блокчейну.
Перспективи майбутнього
Наразі Boros встановив обмеження на позиції та обмеження по кредитному плечу, підтримує лише частину безстрокових ф'ючерсів. З розвитком системи планується відкриття більше ринків активів та підтримка більше платформ деривативів.
Boros перетворює ставку фінансування безстрокових ф'ючерсів на стандартизовані процентні продукти, які можна торгувати та хеджувати, надаючи нові інструменти стратегій для користувачів DeFi і сприяючи інтеграції криптофінансів з традиційними фінансами. З поширенням таких інновацій DeFi має можливість обробляти більший обсяг торгівлі та більш складні фінансові операції, реалізуючи бачення "будь-який дохід доступний, торгований, хеджований".