Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: различия между Дубаем и Абу-Даби

Объединенные Арабские Эмираты благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптовалютной политики и налоговым льготам стали одним из важных центров инноваций в области криптовалют и блокчейна в мире. В сфере регулирования виртуальных активов в ОАЭ Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности. В данной статье будет подробно рассмотрено ключевые аспекты и различия в области соблюдения нормативных требований в Абу-Даби и Дубае, чтобы помочь участникам криптоиндустрии лучше вести бизнес, обеспечивать законное и соответствующее законодательству функционирование и способствовать здоровому развитию отрасли.

Обзор регулирования Абу-Даби и Дубая

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, стремится поддерживать региональные экономические стратегии и играть роль глобального финансового и бизнес-центра. Его независимый регулирующий орган, Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), отвечает за надзор и выполнение правил регулирования криптоактивов ADGM.

FSRA рассматривает виртуальные активы как определённую категорию активов в финансовой индустрии и регулирует их соответствующим образом. Поэтому выданная лицензия на криптоактивы имеет относительно ограниченный объём, не обладая специализированной индивидуальной регуляторной рамкой. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей довольно строгие, с использованием стандартов лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создаёт высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения имеют больше преимуществ при переходе к криптовалютной деятельности.

Дубай

Лицензирование виртуальных активов в Дубае делится на две большие системы:

1. Дубайский международный финансовый центр (DIFC): как зона свободной торговли в сфере финансов, его регуляторная модель схожа с ADGM. Независимый регулирующий орган Управление финансовых услуг Дубая (DFSA) классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в финансовых инструментах для целей регулирования. Срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, в основном для крупных учреждений с финансовой квалификацией. В то же время, DFSA предоставляет специальный канал "лицензии на инновации", который позволяет компаниям, занимающимся только технической разработкой (не вовлекающим управление клиентскими фондами или финансовыми транзакциями), получить одобрение всего за около три месяца.

2. Управляющий орган по регулированию виртуальных активов (VARA): специальный регулирующий орган правительства Дубая, который не выдает лицензии на ведение бизнеса напрямую, а накладывает лицензию на операции с виртуальными активами на уже существующие лицензии компаний. Его регулирующая сфера охватывает компании на материковой части Дубая и компании в свободных зонах (за исключением DIFC), уполномочивая определенные виды бизнеса с виртуальными активами через механизм лицензирования.

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуск токенов. Компании, планирующие провести ICO в ОАЭ, могут потребоваться получить одобрение SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA: Специальный регулирующий орган правительства Дубая, созданный для регулирования виртуальных активов, ответственный за контроль за индустрией виртуальных активов в Дубае (за исключением DIFC), включая биржи криптовалют, венчурные капитальные фонды виртуальных активов, платформы NFT и т.д.

• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования. Регулирующий орган финансовых услуг (FSRA) отвечает за надзор за компаниями, предоставляющими услуги, связанные с виртуальными активами, в ADGM.

Подсудность

• VARA: юрисдикция Эмиратов Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: юрисдикция Абу-Даби Глобального Рынка и острова Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

• VARA: Регулируемая область включает в себя услуги брокеров, консультационные услуги по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, инвестиционные сделки от имени клиентов, а также деятельность, связанную с NFT.

• ADGM: Регулирующая область аналогична VARA, но не включает деятельность, связанную с NFT.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: требует от компании-заявителя зарегистрироваться на территории материкового Дубая или в любой свободной зоне Дубая (кроме DIFC).
   • ADGM: требует, чтобы заявляющая компания была зарегистрирована на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство:

   • Требуется наличие физического офиса, совместно используемые рабочие столы не принимаются.
   • VARA: Обычно для каждых двух виз требуется как минимум один рабочий стол.
   • ADGM: Обычно на каждые три визы требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регулятивный капитал:

   • VARA: Регулируемые капитальные требования варьируются от 11,000 до 408,000 долларов или составляют 15%/25% от фиксированных годовых расходов в зависимости от типа деятельности с виртуальными активами.
   • ADGM: в зависимости от типа мероприятия, для операционных расходов (OPEX) на период от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

-VARA:

• Процесс: подготовка соответствующего бизнес-плана, первая встреча с VARA, подача материалов, проверка материалов, операционные корректировки, повторная проверка и выдача лицензии.

• Время: обычно 4-8 месяцев.

• Необходимые документы: Обзор услуг виртуальных активов, KYC-документы директоров и акционеров компании, финансовые прогнозы и т.д.

• ПДВМ:

  • Процесс: провести дью-дилидженс и обсудить с командой FSRA, подать официальное заявление, получить предварительное одобрение, получить окончательное одобрение, провести тест "запуска операций".
  • Время: обычно около 6 месяцев.
  • Необходимые документы: бизнес-план по предоставлению услуг виртуальных активов, KYC-документы для директоров компании, акционеров и других ключевых сотрудников, финансовые прогнозы и т.д.

необходимая стоимость

-VARA:

• Заявочный сбор: от 11,000 до 27,000 долларов США

• Постоянные затраты на мониторинг: от 22 000 до 55 000 долларов (в зависимости от мероприятия)

• ПДВМ:

  • Плата за заявку: от 20,000 до 125,000 долларов США
  • Непрерывные надзорные расходы: от 15 000 до 60 000 долларов (в зависимости от мероприятия)

Понимая различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, участники криптоиндустрии могут выбирать наиболее подходящую регулирующую среду в зависимости от особенностей и потребностей своего бизнеса, обеспечивая соответствие требованиям и способствуя здоровому развитию отрасли.