RWA и IPO: Сравнение и выбор новых и старых моделей финансирования
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, RWA (токенизация реальных активов) постепенно становится центром внимания финансового рынка. В то же время традиционное IPO (первичное публичное размещение акций) по-прежнему является важным способом финансирования для компаний. В этой статье будут сопоставлены эти два способа финансирования, проанализированы их преимущества и обсуждено, как компаниям сделать выбор между ними.
Основные понятия RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологий блокчейн. Этот процесс может повысить ликвидность активов, снизить торговые издержки и увеличить прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковать права на доходы от проектов в недвижимость и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, снижая порог участия для глобальных инвесторов.
IPO - это действие, при котором компания впервые выпускает акции для общественности и становится публичной на фондовой бирже. Это самый официальный и зрелый способ финансирования на капиталовложениях, требующий участия множества посредников, строгого финансового аудита и проверки юридической соответствия, что знаменует собой выход компании на публичный рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Эмитент: RWA может быть выпущен различными субъектами, включая компании, компании по управлению активами и т.д.; IPO ограничено компаниями, соответствующими требованиям для上市.
Объем финансирования: RWA гибкий, может быть как большим, так и маленьким; IPO, как правило, имеет большой объем, часто составляет сотни миллионов или миллиарды.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA высокая; процесс IPO сложный и занимает больше времени.
Уровень регулирования: Регулирование RWA относительно свободное; Регулирование IPO строгое.
Инвестиционный порог: RWA может составлять всего десятки юаней; порог для инвестиций в IPO значительно выше.
Вторичный рынок: RWA можно торговать по всему миру; IPO ограничены конкретными биржами.
Раскрытие информации: требования к раскрытию RWA относительно невысоки; IPO требует полного и детального раскрытия информации.
Защита инвесторов: механизм защиты RWA еще не совершенен; IPO имеет развитую систему защиты инвесторов.
Преимущества и характеристики RWA и IPO
Преимущества RWA:
Низкий порог входа и высокая эффективность, подходит для широкого круга инвесторов
Повышение ликвидности активов
Высокая эффективность выпуска
Прозрачность и отслеживаемость цепочки транзакций
Преимущества IPO:
Высокий лимит финансирования
Существенно повысить репутацию бренда компании
Большое пространство для капитальных операций
Совершенствование механизмов защиты инвесторов
Широкая база инвесторов
Регуляторные различия: на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход к регулированию RWA и IPO:
Регулирование IPO:
Соблюдение строгих правил Закона о ценных бумагах и фьючерсах
Под совместным контролем Гонконгской фондовой биржи и Комиссии по ценным бумагам
Включает в себя несколько этапов, таких как спонсорство, дью-дилидженс, аудит и проверка.
Убедитесь, что上市企业具备 стабильные финансовые показатели и хорошую структуру управления
RWA регулирование:
Применять экспериментальное мышление в духе "инклюзивной осторожности"
Постепенное создание регуляторных песочниц и системы лицензирования поставщиков услуг виртуальных активов
Включение токенов класса RWA в категорию квалифицированных инвестиционных продуктов
Требуется, чтобы поставщики продуктов несли ответственность за токенизацию, обеспечивая совместимость услуг.
Подходящая клиентская группа
RWA подходит для:
Малые и средние предприятия ищут быстрое финансирование
Организации, владеющие активами с низкой ликвидностью
Индивидуальные инвесторы, желающие диверсифицировать свои инвестиции
Инновационная финансовая технологическая компания
IPO подходит для:
Крупные компании на стадии зрелости
Компаниям, нуждающимся в масштабной финансовой поддержке для расширения
Компании, желающие повысить влияние бренда
Компания, планирующая глобальную экспансию
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а представляют собой дополнение и переосмысление традиционной системы финансирования. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и владельцам активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний к зрелости и принятию глобального капитала. Компании должны разумно выбирать или сочетать эти два метода в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании и стратегического планирования. В будущем, по мере совершенствования регуляторных механизмов и повышения приемлемости на рынке, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
20 Лайков
Награда
20
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DefiVeteran
· 08-16 02:51
Упорствовать в традиционных финансах? Пора возродиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
Ser_Liquidated
· 08-14 22:59
Кому теперь нужны IPO, когда RWA развлекаются?
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainSniper
· 08-14 22:56
Чувствую, что RWA не годится, это снова разогревание старого.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren.eth
· 08-14 22:47
Торговля криптовалютой игроки и есть
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseHobo
· 08-14 22:45
Слепых дураков, спекулирующих на rwa, действительно много.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HodlNerd
· 08-14 22:42
удивительно, как теория игр предсказывает циклы принятия реальных активов... математика никогда не лжет, честно говоря
RWA и IPO: Сравнение преимуществ и недостатков старых и новых моделей финансирования предприятий
RWA и IPO: Сравнение и выбор новых и старых моделей финансирования
В последние годы, с развитием технологий блокчейн и совершенствованием регуляторных рамок, RWA (токенизация реальных активов) постепенно становится центром внимания финансового рынка. В то же время традиционное IPO (первичное публичное размещение акций) по-прежнему является важным способом финансирования для компаний. В этой статье будут сопоставлены эти два способа финансирования, проанализированы их преимущества и обсуждено, как компаниям сделать выбор между ними.
Основные понятия RWA и IPO
RWA означает преобразование традиционных финансовых активов (таких как долговые обязательства, недвижимость, дебиторская задолженность и т.д.) в цифровые активы, которые могут свободно циркулировать на блокчейне с использованием технологий блокчейн. Этот процесс может повысить ликвидность активов, снизить торговые издержки и увеличить прозрачность. Например, инвестиционные компании могут упаковать права на доходы от проектов в недвижимость и выпустить их в виде виртуальной валюты на блокчейне, снижая порог участия для глобальных инвесторов.
IPO - это действие, при котором компания впервые выпускает акции для общественности и становится публичной на фондовой бирже. Это самый официальный и зрелый способ финансирования на капиталовложениях, требующий участия множества посредников, строгого финансового аудита и проверки юридической соответствия, что знаменует собой выход компании на публичный рынок.
Основные различия между RWA и IPO
Эмитент: RWA может быть выпущен различными субъектами, включая компании, компании по управлению активами и т.д.; IPO ограничено компаниями, соответствующими требованиям для上市.
Объем финансирования: RWA гибкий, может быть как большим, так и маленьким; IPO, как правило, имеет большой объем, часто составляет сотни миллионов или миллиарды.
Эффективность выпуска: скорость выпуска RWA высокая; процесс IPO сложный и занимает больше времени.
Уровень регулирования: Регулирование RWA относительно свободное; Регулирование IPO строгое.
Инвестиционный порог: RWA может составлять всего десятки юаней; порог для инвестиций в IPO значительно выше.
Вторичный рынок: RWA можно торговать по всему миру; IPO ограничены конкретными биржами.
Раскрытие информации: требования к раскрытию RWA относительно невысоки; IPO требует полного и детального раскрытия информации.
Защита инвесторов: механизм защиты RWA еще не совершенен; IPO имеет развитую систему защиты инвесторов.
Преимущества и характеристики RWA и IPO
Преимущества RWA:
Преимущества IPO:
Регуляторные различия: на примере Гонконга
Гонконг демонстрирует дифференцированный подход к регулированию RWA и IPO:
Регулирование IPO:
RWA регулирование:
Подходящая клиентская группа
RWA подходит для:
IPO подходит для:
Заключение
RWA и IPO не являются взаимозаменяемыми, а представляют собой дополнение и переосмысление традиционной системы финансирования. RWA предоставляет малым и средним предприятиям и владельцам активов новые каналы финансирования, повышая финансовую инклюзивность; IPO по-прежнему является ключевым путем для компаний к зрелости и принятию глобального капитала. Компании должны разумно выбирать или сочетать эти два метода в зависимости от своей стадии развития, потребностей в финансировании и стратегического планирования. В будущем, по мере совершенствования регуляторных механизмов и повышения приемлемости на рынке, RWA и IPO могут совместно создать более разнообразную, прозрачную и эффективную финансовую экосистему.