Раскрытие будущего цифровых активов: прогноз по шифрованию на 2025 год

В период трансформации финансовых рынков один из руководителей крупной компании по управлению активами поделилась своим уникальным взглядом на цифровые активы ETF, процесс модернизации рынка и интеграцию технологии блокчейн с традиционными финансами.

Содействие модернизации рынка

Этот руководитель ранее работал в крупном инвестиционном банке, сосредоточив внимание на фиксированном доходе и производных финансовых инструментах. Она позиционирует себя как "катализатор модернизации рынка", стремясь повысить устойчивость рынка, увеличить прозрачность и расширить участие инвесторов. Она считает, что ETF сами по себе являются разрушительной технологией, которая соответствует целям технологий блокчейн: способствовать модернизации рынка и реализовать инновации и преобразования в финансовых рынках.

Слияние блокчейна и традиционного рынка

В настоящее время происходит этап интеграции цифровых активов и традиционных финансовых рынков. Запуск биткойн-ETP в США ознаменовал важный момент перелома. Эти продукты создают мост между миром шифрования и традиционным финансовым миром, что оказывает положительное влияние на участников обеих сфер.

Данные показывают, что многие инвесторы впервые познакомились с этой категорией продуктов через биткойн-ETP, а затем расширили свои вложения на другие ETP. Эта интеграция в настоящее время затрагивает лишь несколько цифровых активов и зависит от традиционной финансовой инфраструктуры. Идеальным направлением развития является создание мостов, заимствование лучших практик со всех сторон, а не полное разрушение существующей системы.

Техническая эволюция и рыночная трансформация

О будущем развития шифрованных активов существует две точки зрения:

1. Текущий этап: "Этап набора номера"
2. Будущее видение: "Эпоха широкополосного доступа"

Однако ключевой вопрос заключается в том, действительно ли полностью децентрализованное видение является наиболее подходящим для текущего рынка и инвесторов? С точки зрения необходимости баланса:

• Признание преимуществ шифрования в области прозрачности и аудируемости
• Оспаривание необходимости полной децентрализации
• Указать на историческую ценность посреднических учреждений
• Рекомендуется использовать шифрование для улучшения механизма доверия, а не полностью заменять посредников.

Развитие рынка опционов

Некоторые криптовалютные компании доминируют в объемах торгов опционами для биткойн-ETF и эфириум-ETP. Они создали экосистему опционов через сотрудничество с такими учреждениями, как биржи.

Развитие рынка опционов принесло новые торговые механизмы для криптовалютных ETF, что позволило:

• Стандартизация способов вложения средств
• Измеримость направления волатильности
• Реальный мониторинг торговой ситуации

Данные показывают, что рынок ETF за последние 20 лет претерпел значительный рост, при этом довольно большая часть институциональных инвесторов изначально вошла на рынок через опционы на ETF.

"Образование — лучший маркетинг"

С точки зрения управляющих активами, образование является лучшим способом маркетинга для биткойна. Это образование в основном сосредоточено на управлении рисками, как использовать риски для диверсификации инвестиционного портфеля, а также на исследовании взаимодействия между портфелями.

Инвесторы должны ясно осознавать: хотя в последние годы волатильность цен на биткойн несколько снизилась, он по-прежнему является высокорисковым и высоковолатильным активом по сравнению с другими активами в инвестиционном портфеле. Именно эта характеристика волатильности придает биткойну уникальную ценность в качестве инструмента диверсификации портфеля.

Критерии успешности ETF

Основным критерием оценки успешности ETF является его способность достигать ожидаемых целей.

Критерии успешности ETF:

1. Точность отслеживания
2. Качество рынка

Анализ различий в трафике:

• ETF сам по себе не приводит к притоку средств
• Инвесторские настроения и инвестиционные идеи являются ключевыми

Ключевые выводы:

• Маркетинговая история Биткойна проще и понятнее (ограничение в 21 миллион, цифровое золото)
• Успех продукта зависит не только от технических характеристик, но и от четкого повествования и идентификации.

Тренды ETF

Текущий анализ рыночных тенденций:

1. Характеристики инвестора
2. Преимущества темы инвестиций в биткойн
3. Проблемы, с которыми сталкивается Эфириум

Процесс образовательной деятельности на рынке:

• Понимание инвесторами двух видов активов продолжает углубляться
• Биткойн в настоящее время лучше соответствует требованиям к распределению портфеля.
• Образование на рынке все еще продолжается

Обновление протокола ETF

Некоторые компании по управлению активами, участвуя в обсуждениях в отрасли, основывают свои взгляды на следующих принципах:

• Обратите внимание на то, как экосистема может наилучшим образом удовлетворять потребности компании и клиентов.
• Склонен поддерживать открытую архитектуру и интероперабельность
• Учитывайте реальные потребности в операционной деятельности учреждений.

Прогноз развития ETF

В отношении перспектив развития ETF в 2025 году выделены несколько ключевых наблюдений и ожиданий:

• Надеюсь, что исследования в области построения инвестиционного портфеля с биткойном будут продолжать углубляться
• Запуск опционов на биткойн-ETP станет важным событием
• Усиление образовательной работы с инвесторами станет все более важным

Другие ETF планы

Что касается будущего планирования ETF на основе цифоровых активов, то мы принимаем относительно осторожный и практичный подход:

• Основано на четком инвестиционном обосновании
• Обратите внимание на оценку денежного потока базовых активов
• Уделяйте внимание оценке рисков
• Учитывайте потребности клиентского портфеля

Текущие стратегические приоритеты цифровых активов:

• Операция и развитие ETF на биткойн и эфир
• Токенизация проектов, особенно токенизация фондов государственных облигаций
• Бизнес, связанный со стабильными монетами

Влияние нового правительства

Новый правительство скоро вступит в должность, его позиция больше склоняется к свободному рынку и рыночной политике. Для индустрии шифрования важным изменением будет уход руководителей регулирующих органов. Это изменение затрагивает не только предприятия, связанные с шифрованием, но и основные финансовые учреждения внимательно следят за ситуацией.

Перспективы будущего

Оптимистично смотрю в будущее, ожидая, что рынок сможет вернуться к сбалансированному развитию. Ожидаю более поддерживающей инновации регуляторной среды, при этом подчеркивая, что надлежащее регулирование имеет решающее значение для поддержания доверия инвесторов.

Что касается конкретных перспектив на 2025 год, сосредоточимся на трех ключевых аспектах:

• Установление основных определений
• Четкое разделение юрисдикции
• Создание механизма сотрудничества между государственным и частным секторами

Отрасль вступает в возможную "золотую эпоху", что в значительной степени обусловлено тремя ключевыми факторами:

• Более низкие затраты на блок-пространство
• Более удобная среда разработки
• Более ясная перспектива регулирования