Глубина анализа: Эволюция и преимущества MEV на Solana

В экосистеме Solana Jito за короткие 3 года выросла с 15% до 95% доли рынка, став абсолютным лидером в области инфраструктуры MEV. В этой статье будет глубоко проанализирован путь восхождения Jito, различия в механизмах MEV между Solana и Ethereum, а также будущее развитие структуры MEV на Solana.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

1. История развития Jito-Solana

Jito-solana является ведущей MEV-инфраструктурой на Solana, которая предлагает следующие услуги:

• block-engine:Система аукционов MEV-трейдов
• jito-solana:Замещение валидаторов для проверки транзакций и клиентов по созданию блоков
• jito-relayer: валидаторский шлюз, предназначенный для приема транзакций

Jito был основан в конце 2021 года и к первому кварталу 2025 года занял 94,71% рыночной доли, что является удивительным ростом. Его развитие в основном обусловлено:

1. Сотрудничество с фондом Solana, стать официальным рекомендованным клиентом
2. После TGE будет введена программа стейкинга, формирующая режим стейкинга и повторного стейкинга.
3. Постоянная итерация и оптимизация продукта

За последний год система Jito обработала 4,3 миллиарда сделок Bundle, что принесло 5,51 миллиона SOL в виде чаевых, что составляет примерно 7,7 миллиарда долларов. При этом платформа Jito получила 3-5% от прибыли, что составляет около 35 миллионов долларов.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции и достоинств MEV на Solana

2. Различия между механизмами MEV Solana и Ethereum

Рынок MEV на Ethereum демонстрирует бычью конкурентную атмосферу, в то время как на Solana доминирует Jito. Это связано с различиями в системных механизмах обоих.

1. Solana без пула памяти, транзакции отправляются непосредственно лидеру
2. Лидер Solana предсказуем, и у него есть стратегия соединения с взвешенной ставкой.
3. Solana генерирует блоки быстрее ( 400ms против 12s )
4. У Solana отсутствует этап торгов для строителей

Эти различия делают атаки MEV на Solana более легкими, и сложно привлечь к ответственности валидаторов за злоупотребления.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна и достоинств MEV на Solana

3. Анализ конкурентной среды MEV на Solana

Кроме Jito, основная MEV инфраструктура на Solana также включает:

• Paladin: предоставляет VIP-ускорение и защиту от торговых рисков
• bloXroute: Оптимизация сетевого уровня и приватные каналы
• BlockRazor: Сетевое ускорение и защита MEV RPC

Эти конкуренты в основном фокусируются на ускорении сети и защите конфиденциальности транзакций. Но из-за олигополии Jito, они сталкиваются с огромными трудностями.

Будущее тенденции развития MEV на Solana:

1. Технический разрыв будет постепенно сокращаться
2. Данные о потоках заказов станут核心竞争力
3. Ожидается введение механизма многопостроителей, что увеличит конкуренцию на рынке
4. Появятся новые механизмы приватных сделок и справедливой сортировки.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна и достоинств MEV на Solana

4. Достижения и недостатки Jito в Solana

Вклад Jito:

• Заметно снизила Глубина простоя Solana
• Предоставлены различные сценарии применения (, такие как запуск токенов Meme ).
• Увеличены доходы валидаторов, улучшена степень децентрализации

Проблема Jito:

• Чрезмерная централизация может привести к злоупотреблению рыночным положением
• Существовали спорные действия, такие как продажа данных пользователей.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana

5. Заключение

Основное решение проблемы MEV может исходить от совершенно новых торговых механизмов, таких как биржи с ордерной книгой. Но до этого экосистема Solana все еще должна постоянно оптимизировать и балансировать в рамках существующей структуры. В будущем соблюдение норм станет важным фактором, способствующим движению всей отрасли в более регулируемом направлении.

! 10 000 слов для интерпретации эволюции паттерна, достоинств и недостатков MEV на Solana