Полный анализ стейблкоинов: определение, типы и их роль в экосистеме криптоактивов
стейблкоин играет жизненно важную роль в индустрии Криптоактивы. По состоянию на 25 июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от общего объема рынка Криптоактивы в 2,417 триллиона долларов. Среди них Tether (USDT), как ведущий стейблкоин, в настоящее время является третьим по капитализации Криптоактивом, уступая только биткойну и эфиру.
В этой статье будет подробно рассмотрено определение стейблкоинов, их классификация и важная роль в сфере цифровых валют. Мы также проведем исследование случая USDe, изучив его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение стейблкоина
Согласно определениям Финансового стабильностного совета и Международного банка расчетов, стейблкоин - это "Криптоактивы, предназначенные для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоин привязан к фиатной валюте, представленной долларом США.
Необходимость стейблкоинов
В контексте массового применения Web3 стейблкоины обладают следующими преимуществами:
В отличие от традиционных активов, цифровые активы предлагают более удобную торгуемость. Стейблкоин, как средство обмена с стабильной ценностью, способствует повседневным сделкам и позволяет осуществлять быстрые и недорогие трансакции между странами.
В отличие от других Криптоактивов, стейблкоины помогают уменьшить влияние колебаний стоимости. В периоды рыночных колебаний стейблкоины обеспечивают уникальную стабильность стоимости, выступая в роли убежища для сохранения ценности.
Классификация стейблкоинов
стейблкоин主要分为两类：抵押стейблкоин和算法стейблкоин。
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины полностью поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость поддержкой других форм залога. Типичные залоговые стейблкоины включают:
Фиатные стейблкоины: поддерживаются резервами законной валюты, такими как USDT и USDC.
Товары, обеспеченные стейблкоинами: поддерживаются запасами товаров, такими как Tether Gold (XAUt).
Криптоактивы, обеспеченные стейблкоинами: поддерживаются резервами других криптоактивов, таких как DAI.
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмический стейблкоин обеспечивает безопасность залога с помощью алгоритмов или регулирует рыночный оборот для поддержания стабильности. Типичные методы включают:
Ликвидация: ликвидация рискованных залогов через аукцион, чтобы обеспечить полное обеспечение долгов по стейблкоинам.
Сжигание и чеканка: поддержание стабильности цен путем регулирования объема токенов.
Регулирование процентных ставок по займам: контроль за предложением стейблкоинов путем изменения центральной процентной ставки по займам.
Важно отметить, что эти методы классификации не являются взаимоисключающими. Стейблкоины могут реализовывать несколько механизмов одновременно для поддержания стабильности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Прозрачность залога: повышение прозрачности через третьих лиц, регулярные аудиты и отчеты о резервном обеспечении.
Колебания стоимости залога: внедрение избыточного залога и механизмов ликвидации для смягчения потенциальных негативных последствий.
Уязвимости смарт-контрактов: проводить строгие аудиты безопасности и постоянный мониторинг безопасности.
Рыночная волатильность: разработать надежный механизм стабильности, чтобы обеспечить стабильность даже в экстремальных рыночных условиях.
Обзор основных стейблкоинов
Согласно данным DefiLlama, стабильные монеты с рыночной капитализацией в топ-20 составляют более 99% от общей рыночной капитализации. При этом топ-5 стабильных монет (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) составляют 96% от общей рыночной капитализации. Это указывает на то, что рынок контролируется немногими ключевыми игроками.
В топ-20 стейблкоинов все стейблкоины обеспечены определенными активами, среди которых 9 также сочетают алгоритмический механизм стабилизации. Это явление указывает на то, что несмотря на то, что алгоритмические стейблкоины заявляют о выдающемся дизайне своих механизмов стабилизации, пользователи проявляют явное предпочтение к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к тем, которые поддерживаются фиатной валютой.
Кейс: USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, который к июлю 2024 года стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. USDe использует основные криптоактивы в качестве залога и применяет стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Принцип проектирования
USDe проводит дельта-хеджирование, "шортя" на бессрочных контрактах, что нейтрализует подверженность стоимости залога рыночным колебаниям. Доход от USDe включает доход от стейкинга и доход от дельта-хеджирующих производных позиций.
стейблкоин играют ключевую роль в экосистеме Криптоактивы, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. От обеспечения фиатной валютой до алгоритмических механизмов и стейблкоинов, поддерживаемых RWA, они удовлетворяют различные потребности криптосообщества. Однако стейблкоины также сталкиваются с рисками, такими как прозрачность обеспечения, колебания цен и уязвимости смарт-контрактов.
С развитием рынка важно обратить внимание на то, смогут ли инновационные стейблкоин-решения, такие как USDe, сохранять стабильность в условиях рыночной волатильности и избегать краха. Постоянный аудит безопасности и мониторинг имеют жизненно важное значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
InscriptionGriller
· 08-13 07:04
Фу, мы тоже не верим Федеральной резервной системе (ФРС), верим только в USDT, кто не сталкивался с падениями несколько раз?
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiEngineerJack
· 08-13 07:03
на самом деле USDT - это просто централизованный фиат с дополнительными шагами... покажи мне доказательство резервов, сер
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropLicker
· 08-13 07:03
USDT это отец
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTFreezer
· 08-13 06:46
USDT - лучший в мире
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPunster
· 08-13 06:45
Смешно, стабильность всё равно зависит от того, как смотрит на это Америка.
Стейблкоины в целом: определение, типы и их ключевая роль в экосистеме шифрования
Полный анализ стейблкоинов: определение, типы и их роль в экосистеме криптоактивов
стейблкоин играет жизненно важную роль в индустрии Криптоактивы. По состоянию на 25 июля 2024 года, рыночная капитализация стейблкоинов составляет около 165 миллиардов долларов, что составляет почти 7% от общего объема рынка Криптоактивы в 2,417 триллиона долларов. Среди них Tether (USDT), как ведущий стейблкоин, в настоящее время является третьим по капитализации Криптоактивом, уступая только биткойну и эфиру.
В этой статье будет подробно рассмотрено определение стейблкоинов, их классификация и важная роль в сфере цифровых валют. Мы также проведем исследование случая USDe, изучив его механизмы работы и потенциальные риски.
Определение стейблкоина
Согласно определениям Финансового стабильностного совета и Международного банка расчетов, стейблкоин - это "Криптоактивы, предназначенные для поддержания стабильной стоимости относительно определенного актива или группы активов". Обычно стейблкоин привязан к фиатной валюте, представленной долларом США.
Необходимость стейблкоинов
В контексте массового применения Web3 стейблкоины обладают следующими преимуществами:
В отличие от традиционных активов, цифровые активы предлагают более удобную торгуемость. Стейблкоин, как средство обмена с стабильной ценностью, способствует повседневным сделкам и позволяет осуществлять быстрые и недорогие трансакции между странами.
В отличие от других Криптоактивов, стейблкоины помогают уменьшить влияние колебаний стоимости. В периоды рыночных колебаний стейблкоины обеспечивают уникальную стабильность стоимости, выступая в роли убежища для сохранения ценности.
Классификация стейблкоинов
стейблкоин主要分为两类：抵押стейблкоин和算法стейблкоин。
залог стейблкоин
Залоговые стейблкоины полностью поддерживаются другими активами, что обеспечивает их стоимость поддержкой других форм залога. Типичные залоговые стейблкоины включают:
алгоритмический стейблкоин
Алгоритмический стейблкоин обеспечивает безопасность залога с помощью алгоритмов или регулирует рыночный оборот для поддержания стабильности. Типичные методы включают:
Важно отметить, что эти методы классификации не являются взаимоисключающими. Стейблкоины могут реализовывать несколько механизмов одновременно для поддержания стабильности.
Безопасные риски стейблкоинов и решения
Прозрачность залога: повышение прозрачности через третьих лиц, регулярные аудиты и отчеты о резервном обеспечении.
Колебания стоимости залога: внедрение избыточного залога и механизмов ликвидации для смягчения потенциальных негативных последствий.
Уязвимости смарт-контрактов: проводить строгие аудиты безопасности и постоянный мониторинг безопасности.
Рыночная волатильность: разработать надежный механизм стабильности, чтобы обеспечить стабильность даже в экстремальных рыночных условиях.
Обзор основных стейблкоинов
Согласно данным DefiLlama, стабильные монеты с рыночной капитализацией в топ-20 составляют более 99% от общей рыночной капитализации. При этом топ-5 стабильных монет (USDT, USDC, DAI, USDe и FDUSD) составляют 96% от общей рыночной капитализации. Это указывает на то, что рынок контролируется немногими ключевыми игроками.
В топ-20 стейблкоинов все стейблкоины обеспечены определенными активами, среди которых 9 также сочетают алгоритмический механизм стабилизации. Это явление указывает на то, что несмотря на то, что алгоритмические стейблкоины заявляют о выдающемся дизайне своих механизмов стабилизации, пользователи проявляют явное предпочтение к полностью обеспеченным стейблкоинам, особенно к тем, которые поддерживаются фиатной валютой.
Кейс: USDe
USDe — это стейблкоин, выпущенный Ethena Labs, который к июлю 2024 года стал четвертым по рыночной капитализации стейблкоином. USDe использует основные криптоактивы в качестве залога и применяет стратегию "дельта-хеджирования" для поддержания стабильности залоговых активов.
Принцип проектирования
USDe проводит дельта-хеджирование, "шортя" на бессрочных контрактах, что нейтрализует подверженность стоимости залога рыночным колебаниям. Доход от USDe включает доход от стейкинга и доход от дельта-хеджирующих производных позиций.
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
безопасность рисков
Риск централизации: зависимость от централизованных бирж может стать уязвимым местом системы.
Рыночный риск: постоянная отрицательная ставка финансирования может привести к тому, что некоторые части проектирования доходов станут отрицательными.
! "Улучшенная" Луна? Пример из практики: USDe
Резюме
стейблкоин играют ключевую роль в экосистеме Криптоактивы, обеспечивая стабильность рынка и способствуя торговле. От обеспечения фиатной валютой до алгоритмических механизмов и стейблкоинов, поддерживаемых RWA, они удовлетворяют различные потребности криптосообщества. Однако стейблкоины также сталкиваются с рисками, такими как прозрачность обеспечения, колебания цен и уязвимости смарт-контрактов.
С развитием рынка важно обратить внимание на то, смогут ли инновационные стейблкоин-решения, такие как USDe, сохранять стабильность в условиях рыночной волатильности и избегать краха. Постоянный аудит безопасности и мониторинг имеют жизненно важное значение для поддержания стабильности и доверия на рынке.