Цифровой актив хранилище: новая эра корпоративных финансов

Цифровые активы хранилища (DAT) меняют облик финансовых отделов традиционных компаний. Они больше не ограничиваются простыми резервами активов, а превращаются в программируемые капитальные структуры и ликвидные движки. Эти хранилища не только хранят криптовалюту, но и строят финансовую экосистему, основанную на криптовалютах.

Будущие финансовые отделы компаний будут больше напоминать работающий в реальном времени хедж-фонд на основе блокчейна, оснащенный API, казначейством и валидаторами. Они будут использовать стабильные монеты для обработки трансакций в разных странах, инвестировать средства в экосистему, участвующую в управлении, выпускать токены на блокчейне, создавать специальные целевые организации и осуществлять макро-хеджирование.

Текущий DAT управляет циклом денежных средств, в то время как будущий DAT будет контролировать программируемые капитальные машины. Они будут выпускать акции для покупки эфира, использовать масштабные активы для получения дохода, ставить токены управления для формирования экосистемы. Эти действия будут синхронизированы с квартальными отчетами для Уолл-стрит, размывая границы между казначейством, венчурными фондами и операторами протоколов.

Мы вступаем в новую эпоху формирования капитала, рожденную криптовалютами, представленных в форме долевого участия, управляемую электронной таблицей и смарт-контрактами. В это лето, когда компании соревнуются за инвестиции, традиционные капитальные планы были отвергнуты и заменены смелыми инвестициями в криптовалюту. От производителей чипов до стартапов по производству электроциклов, компании из различных отраслей участвуют в этом, вызвав корпоративное безумие вокруг криптовалюты.

Этапы развития цифрового актива

Первый этап: Период накопления

Недавно около 100 публичных компаний инициировали акции по покупке токенов, собрав более 43 миллиардов долларов. Среди них одна технологическая компания занимает первое место с 607 770 биткойнами (примерно 43 миллиарда долларов). Компании специального назначения также превратились в "криптовалютные хранилища", предлагая розничным инвесторам передовые инвестиционные возможности.

Это не только управление капиталом, но и перформанс, основанный на акциях. Когда-то маргинальный эксперимент теперь стал частью мейнстримных финансов. В настоящее время более 11,17% рыночной капитализации биткойна принадлежит институциональным инвесторам, из которых 6,52% составляют биржевые инвестиционные фонды (ETF), а 4,64% - корпоративные казначейства. Этот переход отражает "активацию" второй стадии, то есть развитие ликвидности, импульса и нарратива с помощью структурированного финансирования, собранного через ETF.

!

Второй этап: активация резервных активов

Компания начала вкладывать ETH и другие токены в DeFi-протоколы для стейкинга и предоставления ликвидности. Профессионалы капитального рынка занимаются хеджированием и торговлей на основе цифровых активов с использованием слоистых опционов. Компании также участвуют в голосовании децентрализованных автономных организаций (DAO), ставя токены управления для влияния на направление развития протокола.

Формируется новая модель финансового цикла: публичные компании покупают токены, цена токенов растет, акции взлетают из-за увеличения чистой стоимости активов, компания выпускает новые акции или конвертируемые облигации, доходы снова инвестируются в большее количество токенов, и так по кругу.

Это сочетание традиционных капитальных рынков и криптоинноваций, находящееся под полным регулированием и обладающее высокой ликвидностью. Некоторые финансовые компании помогли привлечь 4 миллиарда долларов для приобретения цифровых активов, включая хранение, управление рисками и инфраструктуру доходов. Публичные компании сейчас владеют почти 900000 биткойнов, увеличившись на 35% всего за один квартал.

!

Третий этап: качественные ловушки и качественные награды

Компании, обладающие большими резервами криптовалютных активов, в среднем торгуются на 73% выше, чем активы на блокчейне. Однако насыщение рынка может сократить прибыль, и новым участникам может быть трудно получить такую же премию.

Новый законопроект стимулирует конкуренцию на рынке стабильных монет, влияя на оценку соответствующих компаний. Некоторые компании начинают использовать Ethereum в качестве корпоративной стратегии, предвещая формирование новой модели онлайнового капитала.

Некоторая финансово-технологическая компания становится "универсальным поставщиком" для учреждений, превосходя односервисные компании. Новый законопроект поддерживает её бизнес в области хранения и эмиссии стабильных монет, а также в области центров обработки данных искусственного интеллекта. В настоящее время более двух третей стоимости компании приходятся на её инфраструктуру, такую как объекты для хранения искусственного интеллекта и высокопроизводительных вычислений.

!

Будущее

Развитие цифровых активов может стать новой финансовой структурой, а также эволюционировать в сложную игру корпоративных инвестиций. В любом случае, эта область уже открыта, и цифровые активы стали новой ставкой.

Компании необходимо разработать стратегии не только для покупки токенов, но и для создания финансовых продуктов на заказ. Им нужно оставаться гибкими и корректировать меры стимулирования в зависимости от изменений в регуляторных требованиях и сезонах отчетности. Более того, компаниям следует создать инфраструктуру, выходящую за рамки простого накопления, включая внедрение API, хранилищ и валидаторов.

!

Это лето на Уолл-стрит больше похоже на рынок, наполненный настроением "FOMO", чем на традиционную стратегическую конференцию. Мы наблюдаем за ростом хранилищ цифровых активов, когда публичные компании не только покупают цифровые активы, но и используют их в своих интересах. Это начало новой эпохи, влияние которой будет значительно выходить за рамки финансовой сферы.

!