Механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов и анализ арбитражных стратегий
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Особенности бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это уникальный производный инструмент на рынке криптовалют, который имеет два основных отличия от традиционных фьючерсных контрактов:
Без даты исполнения: пользователи могут держать позиции на долгий срок при достаточном обеспечении.
ставка финансирования механизм: через этот механизм цена контракта согласуется с ценой спотового индекса.
Бессрочные фьючерсы используют двойной ценовой механизм:
Маркерная цена: используется для вычисления, произойдет ли ликвидация, определяется на основе взвешенной средней цены спотовых торгов на нескольких биржах.
Рыночная цена сделки: фактическая цена сделки на рынке, определяющая стоимость открытия позиции пользователя.
1.2 ставка финансирования концепция
Ставка финансирования является механизмом регулирования рыночных сил покупателей и продавцов в бессрочных фьючерсах, направленным на приближение цены контракта к спотовой цене. Она состоит из части с премией и фиксированной части:
Ставка финансирования положительна, когда быки платят расходы медведям; когда она отрицательна, медведи платят расходы быкам. Обычно расчет производится каждые 8 часов.
Когда количество арендаторов превышает рыночную среднюю цену аренды, арендаторы должны платить дополнительную плату арендодателю; и наоборот. Ставка финансирования по сути является механизмом динамической балансировки рынка.
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Принцип арбитража ставки финансирования
核心 арбитраж ставка финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, чтобы зафиксировать доход от ставки финансирования, одновременно избегая риска колебаний цен. Основная логика включает в себя:
Определение направления ставки
Хеджирование рисков
Высокочастотный сложный процент
Это стратегия дельта-нейтральности, которая фиксирует определенный доходный фактор (ставка финансирования), не подвергаясь риску изменения цен.
2.2 Три метода арбитража по ставке финансирования
Арбитраж в одной монете на одной бирже (самый распространенный)
Арбитраж между биржами с одной криптовалютой
Мультивалютный арбитраж
Эти три метода имеют постепенно возрастающую сложность, и в большинстве случаев используется первый метод. Последние два метода требуют высокой эффективности выполнения и технических знаний.
Три, анализ преимуществ учреждений
3.1 Измерения распознавания возможностей
Организации в реальном времени с помощью алгоритмов отслеживают параметры десятков тысяч криптовалют на рынке, мгновенно выявляя возможности для арбитража. Розничные инвесторы же полагаются на ручные методы или сторонние инструменты, которые могут обрабатывать только устаревшие данные и ограниченное количество основных криптовалют.
3.2 Эффективность захвата возможностей
У организаций есть значительные преимущества в технологиях и объёмах торговли, что может привести к тому, что доходность от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
Организации имеют зрелую систему управления рисками, что позволяет им своевременно реагировать в экстремальных ситуациях. У розничных инвесторов есть явные недостатки в скорости реакции, точности обработки рисков и способности обрабатывать множество валют.
Четыре, перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных арбитражных стратегиях и рыночной емкости
Стратегии между учреждениями схожи, но в конкретной реализации у каждого есть свои особенности. В настоящее время общая емкость арбитража оценивается более чем в 10 миллиардов, и с развитием платформ для криптодеривативов пространство для арбитража, вероятно, будет расти.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они отличаются низкой волатильностью и низким откатом, и могут служить убежищем для капитала в медвежьем рынке. Однако их максимальная доходность ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов личный арбитраж может быть "низкой доходностью + высокими затратами на обучение" в инвестициях. Рекомендуется косвенно участвовать через институциональные инвестиционные продукты, используя их в качестве "балласта" для распределения активов.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
21 Лайков
Награда
21
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
GateUser-a180694b
· 08-14 16:35
Эта волна арбитража довольно стабильна.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeBarbecue
· 08-14 08:58
потерял деньги, кто научит меня ловушке?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GasFeeNightmare
· 08-12 09:18
Сидел допоздна, разница в ставках на два пункта, снова проиграл сделку, просто ужас.
Анализ ставки финансирования: овладение стратегией арбитража бессрочных фьючерсов и преимуществами институциональных инвесторов
Механизм ставки финансирования бессрочных фьючерсов и анализ арбитражных стратегий
Один. Основные понятия и принципы ставки финансирования
1.1 Особенности бессрочных фьючерсов
Бессрочные фьючерсы — это уникальный производный инструмент на рынке криптовалют, который имеет два основных отличия от традиционных фьючерсных контрактов:
Бессрочные фьючерсы используют двойной ценовой механизм:
1.2 ставка финансирования концепция
Ставка финансирования является механизмом регулирования рыночных сил покупателей и продавцов в бессрочных фьючерсах, направленным на приближение цены контракта к спотовой цене. Она состоит из части с премией и фиксированной части:
Ставка финансирования положительна, когда быки платят расходы медведям; когда она отрицательна, медведи платят расходы быкам. Обычно расчет производится каждые 8 часов.
1.3 Простое понимание механизма ставки финансирования
Можно провести аналогию механизма ставки финансирования бессрочных фьючерсов с рынком аренды жилья:
Когда количество арендаторов превышает рыночную среднюю цену аренды, арендаторы должны платить дополнительную плату арендодателю; и наоборот. Ставка финансирования по сути является механизмом динамической балансировки рынка.
Два, стратегия арбитража по ставке финансирования
2.1 Принцип арбитража ставки финансирования
核心 арбитраж ставка финансирования заключается в хеджировании спотовых и контрактных позиций, чтобы зафиксировать доход от ставки финансирования, одновременно избегая риска колебаний цен. Основная логика включает в себя:
Это стратегия дельта-нейтральности, которая фиксирует определенный доходный фактор (ставка финансирования), не подвергаясь риску изменения цен.
2.2 Три метода арбитража по ставке финансирования
Эти три метода имеют постепенно возрастающую сложность, и в большинстве случаев используется первый метод. Последние два метода требуют высокой эффективности выполнения и технических знаний.
Три, анализ преимуществ учреждений
3.1 Измерения распознавания возможностей
Организации в реальном времени с помощью алгоритмов отслеживают параметры десятков тысяч криптовалют на рынке, мгновенно выявляя возможности для арбитража. Розничные инвесторы же полагаются на ручные методы или сторонние инструменты, которые могут обрабатывать только устаревшие данные и ограниченное количество основных криптовалют.
3.2 Эффективность захвата возможностей
У организаций есть значительные преимущества в технологиях и объёмах торговли, что может привести к тому, что доходность от арбитража будет в несколько раз выше, чем у розничных инвесторов.
3.3 Система управления рисками
Организации имеют зрелую систему управления рисками, что позволяет им своевременно реагировать в экстремальных ситуациях. У розничных инвесторов есть явные недостатки в скорости реакции, точности обработки рисков и способности обрабатывать множество валют.
Четыре, перспективы арбитражных стратегий и соответствие инвесторов
4.1 Различия в институциональных арбитражных стратегиях и рыночной емкости
Стратегии между учреждениями схожи, но в конкретной реализации у каждого есть свои особенности. В настоящее время общая емкость арбитража оценивается более чем в 10 миллиардов, и с развитием платформ для криптодеривативов пространство для арбитража, вероятно, будет расти.
4.2 Адаптация инвесторов
Арбитражные стратегии имеют низкий риск и подходят для консервативных инвесторов. Они отличаются низкой волатильностью и низким откатом, и могут служить убежищем для капитала в медвежьем рынке. Однако их максимальная доходность ниже, чем у трендовых стратегий.
Для обычных розничных инвесторов личный арбитраж может быть "низкой доходностью + высокими затратами на обучение" в инвестициях. Рекомендуется косвенно участвовать через институциональные инвестиционные продукты, используя их в качестве "балласта" для распределения активов.