Анализ потоков средств ETF Биткоина: некогда "лидер отрасли" теперь стал источником продажи
В сфере криптовалют существует инвестиционная компания, играющая ключевую роль, которая с момента своего основания в 2013 году предоставляет инвесторам законные каналы для инвестирования в криптовалюту через трастовые фонды и стала одним из крупнейших "открытых китов" в индустрии. Однако недавние результаты этой компании удивили рынок.
11 января, после успешной трансформации биткойн-траста этой организации в спотовый ETF, началось постоянное давление на продажу BTC. На данный момент этот ETF уже вывел 3,45 миллиарда долларов, в то время как другие 10 новых ETF показывают положительный чистый приток. Это означает, что ETF этой организации стал основным фактором общего оттока средств из биткойн-ETF, в краткосрочной перспективе став крупнейшим источником продаж.
Оглядываясь на историю, эта организация играла важнейшую роль в криптомире с 2019 года. Перед тем как началась торговля спотовым ETF Биткоина, она предоставляла инвесторам законные инвестиционные каналы через трастовые фонды, более 90% ее средств поступали от институциональных инвесторов и пенсионных фондов.
11 января этого года траст Биткойна этого учреждения был преобразован в ETF, его объем управления достиг 25 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим учреждением по хранению криптовалюты на тот момент. Кроме Биткойна, учреждение также управляет трастовыми фондами для нескольких криптоактивов, включая ETH, BCH, LTC, XLM, ETC, ZEC, ZEN, SOL, BAT, что демонстрирует его устойчивые инвестиционные предпочтения.
Эти трастовые фонды по сути представляют собой "голые длинные трасты", похожие на специализированные "пигси", которые в краткосрочной перспективе только принимают средства. Инвесторы выбирают внесение BTC, ETH с целью арбитража, что не только приводит к постоянному росту соответствующих трастов, но и является абсолютным благом для спотового рынка, так как с сильной стороны спроса поглощаются соответствующие токены, что смягчает давление на продажу.
В 2020 году, на фоне того, что заявки на ETF Биткоина долгое время не получали одобрения, данная организация утвердила свое почти уникальное положение в качестве канала соблюдения нормативных требований. Она стала промежуточным звеном между квалифицированными инвесторами и институциональными участниками криптовалютного рынка, обеспечивая слабую связь между инвесторами и спотовым ETH, открыв канал для прямого входа новых внебиржевых средств.
Однако, с ростом ожиданий ETF, негативная премия по продуктам доверительного управления этого учреждения начала постепенно сокращаться. 1 июля 2023 года негативная премия по его доверительному продукту Биткойн достигла 30%, негативная премия по доверительному продукту Ethereum также составила 30%, а негативная премия по доверительному продукту ETC превысила 50%. В течение последних шести месяцев в игре ожиданий ETF негативная премия по Биткойн-трасту постепенно сокращалась, с 30% до близких к 0, и большая часть заранее инвестированных средств достигла момента для получения прибыли и выхода.
В настоящее время однодневный отток Биткойн ETF этой организации достиг нового рекорда, превысив 640 миллионов долларов. По состоянию на 23 января, общий объем торгов за первые 7 торговых дней всех спотовых ETF Биткойна составил около 19 миллиардов долларов, при этом ETF этой организации составляют более половины. Это означает, что текущие дополнительные средства, привлеченные ETF, в целом все еще находятся на стадии хеджирования постоянных оттоков средств этой организации.
Одной из важных причин оттока средств является разница в управленческих сборах. ETF этого учреждения взимает 1,5% управленческих сборов, что значительно выше диапазона сборов других ETF продуктов в 0,2%-0,9%.
В некоторой степени, в следующем периоде будет открытая игра. Эта организация по-прежнему держит более 500 000 BTC (примерно 20 миллиардов долларов), и входящие в игру организации и капиталы, безусловно, будут ждать подходящего момента, чтобы собрать токены и захватить долю. Это также означает, что в ближайшее время давление продажи ETF этой организации может по-прежнему подавлять субъективное желание капитала к притоку.
Оглядываясь назад, те, кто в 2020 году считались "двигателями бычьего рынка", привлекающими внебиржевые дополнительные средства, в текущих условиях больше не работают, а даже стали потенциальными рисками для отрасли. Для криптоиндустрии, продолжающей стремительно развиваться, избавление от одержимости размещением крупных игроков и объективное восприятие роли институциональных инвесторов может стать одним из самых ценных уроков, которые мы можем извлечь в этот особый период.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
9 Лайков
Награда
9
5
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterBearish
· 3ч назад
Ясный Кит собирается на Мошенничество
Посмотреть ОригиналОтветить0
GhostAddressHunter
· 3ч назад
Кит сбежал, вызывая панику на рынке
Посмотреть ОригиналОтветить0
GameFiCritic
· 3ч назад
Кит, бегите, это лучший план
Посмотреть ОригиналОтветить0
rugged_again
· 3ч назад
Большая рыба в конечном итоге становится неудачниками
Движение средств ETF Биткоина: давление продаж Китов вызывает волнения в отрасли
Анализ потоков средств ETF Биткоина: некогда "лидер отрасли" теперь стал источником продажи
В сфере криптовалют существует инвестиционная компания, играющая ключевую роль, которая с момента своего основания в 2013 году предоставляет инвесторам законные каналы для инвестирования в криптовалюту через трастовые фонды и стала одним из крупнейших "открытых китов" в индустрии. Однако недавние результаты этой компании удивили рынок.
11 января, после успешной трансформации биткойн-траста этой организации в спотовый ETF, началось постоянное давление на продажу BTC. На данный момент этот ETF уже вывел 3,45 миллиарда долларов, в то время как другие 10 новых ETF показывают положительный чистый приток. Это означает, что ETF этой организации стал основным фактором общего оттока средств из биткойн-ETF, в краткосрочной перспективе став крупнейшим источником продаж.
Оглядываясь на историю, эта организация играла важнейшую роль в криптомире с 2019 года. Перед тем как началась торговля спотовым ETF Биткоина, она предоставляла инвесторам законные инвестиционные каналы через трастовые фонды, более 90% ее средств поступали от институциональных инвесторов и пенсионных фондов.
11 января этого года траст Биткойна этого учреждения был преобразован в ETF, его объем управления достиг 25 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим учреждением по хранению криптовалюты на тот момент. Кроме Биткойна, учреждение также управляет трастовыми фондами для нескольких криптоактивов, включая ETH, BCH, LTC, XLM, ETC, ZEC, ZEN, SOL, BAT, что демонстрирует его устойчивые инвестиционные предпочтения.
Эти трастовые фонды по сути представляют собой "голые длинные трасты", похожие на специализированные "пигси", которые в краткосрочной перспективе только принимают средства. Инвесторы выбирают внесение BTC, ETH с целью арбитража, что не только приводит к постоянному росту соответствующих трастов, но и является абсолютным благом для спотового рынка, так как с сильной стороны спроса поглощаются соответствующие токены, что смягчает давление на продажу.
В 2020 году, на фоне того, что заявки на ETF Биткоина долгое время не получали одобрения, данная организация утвердила свое почти уникальное положение в качестве канала соблюдения нормативных требований. Она стала промежуточным звеном между квалифицированными инвесторами и институциональными участниками криптовалютного рынка, обеспечивая слабую связь между инвесторами и спотовым ETH, открыв канал для прямого входа новых внебиржевых средств.
Однако, с ростом ожиданий ETF, негативная премия по продуктам доверительного управления этого учреждения начала постепенно сокращаться. 1 июля 2023 года негативная премия по его доверительному продукту Биткойн достигла 30%, негативная премия по доверительному продукту Ethereum также составила 30%, а негативная премия по доверительному продукту ETC превысила 50%. В течение последних шести месяцев в игре ожиданий ETF негативная премия по Биткойн-трасту постепенно сокращалась, с 30% до близких к 0, и большая часть заранее инвестированных средств достигла момента для получения прибыли и выхода.
В настоящее время однодневный отток Биткойн ETF этой организации достиг нового рекорда, превысив 640 миллионов долларов. По состоянию на 23 января, общий объем торгов за первые 7 торговых дней всех спотовых ETF Биткойна составил около 19 миллиардов долларов, при этом ETF этой организации составляют более половины. Это означает, что текущие дополнительные средства, привлеченные ETF, в целом все еще находятся на стадии хеджирования постоянных оттоков средств этой организации.
Одной из важных причин оттока средств является разница в управленческих сборах. ETF этого учреждения взимает 1,5% управленческих сборов, что значительно выше диапазона сборов других ETF продуктов в 0,2%-0,9%.
В некоторой степени, в следующем периоде будет открытая игра. Эта организация по-прежнему держит более 500 000 BTC (примерно 20 миллиардов долларов), и входящие в игру организации и капиталы, безусловно, будут ждать подходящего момента, чтобы собрать токены и захватить долю. Это также означает, что в ближайшее время давление продажи ETF этой организации может по-прежнему подавлять субъективное желание капитала к притоку.
Оглядываясь назад, те, кто в 2020 году считались "двигателями бычьего рынка", привлекающими внебиржевые дополнительные средства, в текущих условиях больше не работают, а даже стали потенциальными рисками для отрасли. Для криптоиндустрии, продолжающей стремительно развиваться, избавление от одержимости размещением крупных игроков и объективное восприятие роли институциональных инвесторов может стать одним из самых ценных уроков, которые мы можем извлечь в этот особый период.