Платформа Boros: Превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года на свет появился инновационный платформа под названием Boros. Это совершенно новый протокол на базе цепи, специально предназначенный для превращения ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода.
ставка финансирования механизм简介
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты без срока действия. Чтобы цена контракта не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования.
Работа механизма ставки финансирования следующая:
Когда цена бессрочных фьючерсов выше цены спота, длинные позиции платят ставку финансирования коротким позициям.
Когда цена бессрочных фьючерсов ниже спотовой цены, шорты платят ставку финансирования быкам.
Этот механизм обеспечивает колебание цен на контракт вокруг спотовой цены, не позволяя им слишком отклоняться.
Ежедневный объем торгов по бессрочным фьючерсам достигает сотен миллиардов долларов. Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам BTC и ETH в среднем составляет от 7,8% до 9%, что означает, что ежедневно через ставку финансирования проходит капитал в размере миллионов долларов.
Резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стейблкоина USDe, его доходность в основном поступает от шортов по бессрочным фьючерсам, получаемым от ставки финансирования. Однако, как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в стоимость содержания позиции.
Чтобы справиться с этим риском, соглашение должно было принять следующие меры:
Создание крупного страхового фонда
Увеличение запаса безопасности через токенизированные стимулы
Эти меры увеличили нагрузку и сложность DeFi-протоколов.
Boros: Инновационное решение по ставке финансирования
Boros ввел концепцию "Yield Units" (сокращенно YU), которая упаковывает доходность ставки финансирования за будущий период в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT-Binance представляет собой право на доходность ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT с размером позиции 5 ETH на определенной платформе в будущем.
Торговля YU включает в себя два ключевых понятия:
Скрытая годовая процентная ставка: цена, установленная рынком для YU, отражает средние ожидания рынка относительно будущей ставки финансирования.
Фактическая годовая процентная ставка на базовом уровне: доход от ставки финансирования, получаемый от базовых активов, будет колебаться в зависимости от рыночных колебаний.
Трейдеры могут выбирать длинные или короткие позиции по ставке финансирования в зависимости от своих прогнозов относительно будущих тенденций ставки финансирования.
Применение Boros
Стоимость хеджирования длинной позиции по ставке финансирования: фиксируя колеблющуюся стоимость ставки финансирования через длинную позицию.
Стабильный доход от ставки финансирования: за счет шортирования ставки, заранее обменивать плавающий доход от ставки финансирования на фиксированный доход.
Дельта-нейтральная стратегия для блокировки доходов: сочетая спот и бессрочные фьючерсы, а также шортя по ставке на Boros, можно заблокировать доходы с самого начала открытия позиции.
Влияние Boros
Для платформы запуск Boros делает ее полноценной платформой для продуктов с процентными ставками на блокчейне, которая может как торговать продуктами с фиксированным доходом, так и торговать плавающими ставками финансирования производных инструментов.
Для всей экосистемы DeFi Boros усовершенствовал инструменты управления рисками на рынке цепочных деривативов, что должно привлечь больше институциональных и стабильных средств к участию в цепочной торговле деривативами.
Будущие перспективы
В настоящее время Boros установил лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает только некоторые виды бессрочных фьючерсов. С развитием системы планируется открыть больше рынков активов и поддерживать больше платформ деривативов.
Boros преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать, предоставляя пользователям DeFi новые инструменты для стратегий и способствуя интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением подобных инноваций DeFi, вероятно, сможет обрабатывать большие объемы торгов и более сложные финансовые операции, реализуя видение "любой доход доступен, может быть торгуем и хеджирован".
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
17 Лайков
Награда
17
9
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
DaoTherapy
· 08-13 17:51
Пришло новое мышление для зарабатывания денег
Посмотреть ОригиналОтветить0
just_another_fish
· 08-12 16:47
Обычные неудачники, что бы ни делали, все равно теряют деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
quietly_staking
· 08-10 21:32
Опять кто-то обманывает неудачников.
Посмотреть ОригиналОтветить0
fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Эта волна действительно Сатоши.
Посмотреть ОригиналОтветить0
wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Говоря по правде, это еще один, кто будет играть для лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BrokenDAO
· 08-10 19:37
Ещё один эксперимент с ставкой финансирования, который обречён на провал
Boros инновационный Протокол: бессрочные фьючерсы ставка финансирования превращается в торгуемый инструмент дохода
Платформа Boros: Превращение ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент
6 августа 2025 года на свет появился инновационный платформа под названием Boros. Это совершенно новый протокол на базе цепи, специально предназначенный для превращения ставки финансирования бессрочных фьючерсов в торгуемый инструмент дохода.
ставка финансирования механизм简介
Бессрочные фьючерсы — это фьючерсные контракты без срока действия. Чтобы цена контракта не отклонялась слишком далеко от спотовой цены, биржа разработала механизм ставки финансирования.
Работа механизма ставки финансирования следующая:
Этот механизм обеспечивает колебание цен на контракт вокруг спотовой цены, не позволяя им слишком отклоняться.
Ежедневный объем торгов по бессрочным фьючерсам достигает сотен миллиардов долларов. Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам BTC и ETH в среднем составляет от 7,8% до 9%, что означает, что ежедневно через ставку финансирования проходит капитал в размере миллионов долларов.
Сложности, вызванные колебаниями ставки финансирования
Резкие колебания ставки финансирования создают большую неопределенность для трейдеров и протоколов. В качестве примера доходного стейблкоина USDe, его доходность в основном поступает от шортов по бессрочным фьючерсам, получаемым от ставки финансирования. Однако, как только ставка финансирования становится отрицательной, изначальный источник дохода превращается в стоимость содержания позиции.
Чтобы справиться с этим риском, соглашение должно было принять следующие меры:
Эти меры увеличили нагрузку и сложность DeFi-протоколов.
Boros: Инновационное решение по ставке финансирования
Boros ввел концепцию "Yield Units" (сокращенно YU), которая упаковывает доходность ставки финансирования за будущий период в торгуемый актив. Например, 5 YU-ETHUSDT-Binance представляет собой право на доходность ставки финансирования бессрочного фьючерса ETHUSDT с размером позиции 5 ETH на определенной платформе в будущем.
Торговля YU включает в себя два ключевых понятия:
Трейдеры могут выбирать длинные или короткие позиции по ставке финансирования в зависимости от своих прогнозов относительно будущих тенденций ставки финансирования.
Применение Boros
Стоимость хеджирования длинной позиции по ставке финансирования: фиксируя колеблющуюся стоимость ставки финансирования через длинную позицию.
Стабильный доход от ставки финансирования: за счет шортирования ставки, заранее обменивать плавающий доход от ставки финансирования на фиксированный доход.
Дельта-нейтральная стратегия для блокировки доходов: сочетая спот и бессрочные фьючерсы, а также шортя по ставке на Boros, можно заблокировать доходы с самого начала открытия позиции.
Влияние Boros
Для платформы запуск Boros делает ее полноценной платформой для продуктов с процентными ставками на блокчейне, которая может как торговать продуктами с фиксированным доходом, так и торговать плавающими ставками финансирования производных инструментов.
Для всей экосистемы DeFi Boros усовершенствовал инструменты управления рисками на рынке цепочных деривативов, что должно привлечь больше институциональных и стабильных средств к участию в цепочной торговле деривативами.
Будущие перспективы
В настоящее время Boros установил лимиты на позиции и ограничения по кредитному плечу, поддерживает только некоторые виды бессрочных фьючерсов. С развитием системы планируется открыть больше рынков активов и поддерживать больше платформ деривативов.
Boros преобразует ставку финансирования бессрочных фьючерсов в стандартизированные процентные продукты, которые можно торговать и хеджировать, предоставляя пользователям DeFi новые инструменты для стратегий и способствуя интеграции криптофинансов с традиционными финансами. С распространением подобных инноваций DeFi, вероятно, сможет обрабатывать большие объемы торгов и более сложные финансовые операции, реализуя видение "любой доход доступен, может быть торгуем и хеджирован".