Robinhood vs Coinbase: Duas visões do futuro financeiro
Uma revolução financeira silenciosa está se desenrolando em nossos smartphones, enquanto a maioria das pessoas nem sequer percebe. Dois dos principais aplicativos financeiros dos EUA estão realizando experimentos completamente diferentes com milhões de usuários. Essas duas empresas estão no topo do ranking de aplicativos financeiros nas lojas de aplicativos, com um valor de mercado de cerca de 80 bilhões de dólares, ambas mirando o público jovem investidor, mas com visões muito diferentes sobre o futuro das finanças.
Dois métodos completamente diferentes
Estas duas empresas não são concorrentes no sentido tradicional, mas sim realizam diferentes experimentos sobre o mesmo grupo de usuários.
Uma das empresas focou em resolver as lacunas dos serviços financeiros e apresentou uma ideia ousada: "E se pudéssemos consertar todos os pontos problemáticos?" Eles oferecem 15 criptomoedas, transações sem comissões e uma interface de negociação de ações simples e fácil de usar. A sua filosofia é: você não precisa entender como a salsicha é feita para desfrutar de um delicioso cachorro-quente.
Outra empresa seguiu uma rota completamente oposta, propondo: "E se pudéssemos reconstruir todo o sistema financeiro com base na tecnologia blockchain?" Embora as taxas sejam altas, eles criaram uma plataforma abrangente para usuários que desejam ter acesso total ao ecossistema cripto, oferecendo mais de 260 criptomoedas. Eles apostam que as finanças tradicionais serão eventualmente transformadas pela tecnologia blockchain e esperam ser provedores de infraestrutura nesse processo de transformação.
O CEO da empresa afirmou: "Nos próximos 5 a 10 anos, nosso objetivo é nos tornarmos a principal aplicação de serviços financeiros do mundo, porque acreditamos que as criptomoedas estão mudando toda a indústria de serviços financeiros, e somos a empresa líder nesse campo. Todas as classes de ativos — fundos de mercado monetário, imóveis, títulos, dívidas — serão gradualmente colocadas na blockchain."
As duas empresas, embora tenham sido listadas em 2021, tenham capitalizações de mercado semelhantes e o mesmo grupo-alvo de jovens investidores que preferem dispositivos móveis, suas filosofias de design de produto são completamente diferentes, como se fossem projetadas para duas espécies diferentes.
Esta não é uma guerra pela dominância, mas uma competição para diferentes visões do futuro financeiro.
Competição de Expansão de Produtos Cripto
As duas empresas estão ativamente a expandir os seus produtos relacionados com criptomoedas, mas as abordagens que adotam são muito diferentes.
Recent announcements from one of the companies indicate that they are trying to directly challenge their competitors. They have launched their own Layer-2 network, supporting tokenized stocks and cryptocurrency trading, with plans to support more private asset tokenization in the future. European users can now trade tokenized American stocks around the clock, no longer restricted by traditional market trading hours. This 24/7 trading model, which cryptocurrency users are accustomed to, is now being applied to traditional assets.
Eles também lançaram serviços de staking de criptomoedas para ETH e SOL, adquiriram uma plataforma de negociação de criptomoedas com uma longa história na Europa e planejam lançar futuros perpétuos de criptomoedas para usuários europeus. A infraestrutura de criptomoedas que estão construindo se integra perfeitamente à experiência existente de negociação de ações, em vez de simplesmente adicionar funções de criptomoeda ao negócio tradicional de corretagem.
Estas inovações — incluindo blockchain próprio, ações tokenizadas, baixas taxas, entre outras — são projetadas para a próxima geração de investidores, que herdará trilhões de dólares em riqueza.
Na guerra das taxas, a taxa de negociação de criptomoedas desta empresa é de cerca de 40 pontos-base (0,4%), enquanto as taxas de negociação equivalentes de seus concorrentes podem chegar a 1,4% ou mais. Por exemplo, ao comprar 1000 dólares em bitcoin, esta empresa cobra cerca de 4 dólares, enquanto os concorrentes cobram mais de 14 dólares.
Esta empresa lucra através de um modelo de pagamento baseado em fluxo de ordens, onde os market makers pagam custos para executar transações de retalho, semelhante ao seu modelo de negociação de ações. Este modelo maduro permite-lhes oferecer negociações "gratuitas" enquanto continuam a lucrar.
Mas outra empresa ofereceu funcionalidades que os concorrentes não conseguem igualar: verdadeira propriedade de criptomoedas. Na plataforma anterior, o que os usuários compram é, na verdade, um "recibo" da criptomoeda, que é apenas um recibo de ativos criptográficos que a plataforma deve aos usuários. Os usuários não podem transferir Bitcoin para suas próprias carteiras, nem usá-lo em outros lugares, apenas podem comprar e vender dentro do aplicativo. Os usuários não podem participar de DeFi, apostar a maioria dos tokens ou usar criptomoedas para outros fins além de compra e venda.
Para a maioria das pessoas, isso pode ser irrelevante, pois elas só querem exposição ao preço das criptomoedas, e não à sua utilidade. Mas para os usuários que desejam realizar operações complexas em criptomoedas, esta é a única escolha real nas principais plataformas dos EUA.
Análise de Relatórios Financeiros
Os relatórios financeiros deste verão revelaram a eficácia de duas abordagens.
Uma das empresas teve um desempenho notável. A receita total cresceu 45% em relação ao ano anterior, atingindo 989 milhões de dólares. A receita de criptomoedas disparou 98%, chegando a 160 milhões de dólares (de 10% da receita total no ano passado para 16% neste trimestre), apesar do mercado de criptomoedas como um todo ter permanecido relativamente estável. Eles têm 26,5 milhões de contas ativas e administram ativos de 279 bilhões de dólares, um crescimento de 99% em relação ao ano anterior. Através de aquisições, adicionaram cerca de 520 mil usuários de criptomoedas, gerando um volume nominal de transações em criptomoedas de 7 bilhões de dólares após a conclusão da aquisição.
Os ativos da plataforma atingiram 279 mil milhões de dólares, um aumento de 99% em relação ao ano anterior, com depósitos líquidos de 13,8 mil milhões de dólares. O número de contas ativas cresceu 10% para 26,5 milhões, enquanto o saldo em dinheiro disparou 56% para 32,7 mil milhões de dólares, mostrando um aumento na participação nas carteiras dos clientes.
Outra empresa passou por um "trimestre difícil". A receita total caiu 26% em relação ao trimestre anterior, para 1,5 mil milhões de dólares, abaixo das expectativas dos analistas. A receita de transações caiu 39%, principalmente devido à contração do comércio a retalho. No dia da divulgação dos resultados financeiros, as ações caíram 16%, enquanto os investidores tentavam determinar se isso era uma baixa temporária ou um sinal de que o modelo de altas taxas estava enfrentando desafios.
Mas definir este trimestre como um fracasso pode ignorar a visão global. A empresa alcançou um lucro líquido de 1,4 mil milhões de dólares, acima dos 512 milhões de dólares em EBITDA ajustado, principalmente devido a um ganho não realizado de 1,5 mil milhões de dólares em ativos criptográficos estratégicos. Mesmo excluindo esses ganhos únicos, o lucro líquido ajustado ainda foi de 33 milhões de dólares, demonstrando a verdadeira rentabilidade.
Os custos operacionais aumentaram principalmente devido a uma perda única de 307 milhões de dólares causada por uma violação de dados. Os custos principais (tecnologia, administrativos, marketing) realmente diminuíram, demonstrando a capacidade de controle de custos. A receita da operação de stablecoin USDC atingiu 332 milhões de dólares, com um aumento de 13% no saldo médio. Os ativos sob custódia atingiram um recorde histórico de 245,7 bilhões de dólares. O saldo de financiamento institucional também atingiu um novo recorde, parte dos serviços institucionais da empresa, que oferece custódia, negociação, empréstimos e serviços de financiamento para fundos de hedge, escritórios de família, entre outros.
A empresa continua a lançar novos produtos: novos derivados, expansão da sua própria blockchain, lançamento de novos cartões de crédito, entre outros. Apesar da queda nas receitas, a base continua sólida.
Império da Infraestrutura
A estratégia de infraestrutura de uma dessas empresas é mais complexa. Eles custodiavam 245,7 bilhões de dólares em ativos para instituições, ocupando uma grande parte do mercado de criptomoedas institucional. Quando os investidores compram ETFs de Bitcoin através de um 401k, é provável que estejam utilizando a infraestrutura dessa empresa.
A empresa é o principal custodiante de mais de 80% dos ETFs de Bitcoin e Ethereum nos Estados Unidos, gerenciando cerca de 113,4 bilhões de dólares (representando 140 bilhões de dólares do total de ativos em ETFs de criptomoedas). Quando grandes empresas de gestão de ativos precisam armazenar bilhões de dólares em Bitcoin, elas escolhem esta empresa. Quando gigantes dos pagamentos lançam stablecoins ou grandes bancos precisam de canais de pagamento em criptomoedas, eles também utilizam os serviços de backend desta empresa.
A empresa possui mais de 240 clientes institucionais, mais de 420 provedores de liquidez e licenças regulatórias que a maioria dos concorrentes não consegue alcançar. Seu negócio de custódia obteve a autorização do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, uma aprovação regulatória que leva anos para ser conquistada e que os concorrentes têm dificuldade em replicar facilmente.
A sua estratégia de "plataforma de negociação tudo-em-um" começou a dar frutos. Lançaram futuros perpétuos com uma alavancagem de até 10 vezes, trazendo a negociação de derivados que anteriormente só estava disponível em plataformas de negociação no exterior para os usuários de retalho nos EUA. Também integraram diretamente a plataforma de negociação descentralizada na aplicação, permitindo que os usuários negociem Ethereum ou qualquer token em outras blockchains sem sair da plataforma.
A rede Layer-2 da empresa processa mais de 54.000 emissões de tokens por dia, superando algumas blockchains conhecidas. Mas o verdadeiro destaque está na integração com outras áreas de negócios da empresa: os provedores de ETF podem ser utilizados para liquidação instantânea, as empresas podem tokenizar ativos diretamente e os usuários de varejo podem acessar infraestruturas de nível institucional.
Estratégia de Sucessão das Gerações
Outra empresa adotou a estratégia de longo prazo mais inteligente do setor financeiro: capturá-los antes que os jovens fiquem ricos.
Esta estratégia trouxe sucesso a um gigante do entretenimento. No início do século XX, a empresa de entretenimento conquistou o coração das crianças através de animações e parques temáticos, estabelecendo um vínculo emocional antes que elas tivessem a capacidade de consumir. Quando essas crianças cresceram e começaram a ganhar dinheiro, a lealdade se traduziu em gastos com filmes, produtos, streaming e férias, resultando em uma máquina de dinheiro que durou várias gerações.
Esta empresa financeira domina entre os jovens investidores, os corretores tradicionais devem estar preocupados:
Cerca de 50% dos clientes são da geração millennial, 25% da geração Z e 20% da geração X.
Os usuários começam a investir em média entre os 19 e 22 anos, muito abaixo dos 20 e poucos anos da geração millennial em outras plataformas e dos 30 e poucos anos da geração baby boomer.
A empresa orienta os novos usuários a concluírem rapidamente a sua primeira venda, não para incentivar a negociação frequente, mas porque garantir um lucro real (mesmo que apenas 50 dólares) cria um gancho emocional que faz com que os usuários voltem continuamente.
A expansão "Full Finance" está de acordo com essa lógica. O serviço de membros premium (associação mensal de 5 dólares) inclui 3% de cashback em cartões de crédito, poupança de alto rendimento, correspondência de aposentadoria e desconto em margem. O número de membros premium cresceu 60% em relação ao ano anterior, atingindo 2 milhões. Esses usuários utilizam a plataforma para diversas necessidades financeiras, como bancos, cartões de crédito e aposentadorias.
A plataforma atualmente gerencia 2790 bilhões de dólares em ativos, visando a "transferência de riqueza colossal" de 84-124 trilhões de dólares que ocorrerá nas próximas duas décadas, conforme a geração do baby boom se transfere para as gerações mais jovens. A empresa aposta que, se conseguir estabelecer hábitos dos usuários o mais cedo possível, não será necessário prever padrões específicos de herança de riqueza, mas apenas ocupar um lugar quando a riqueza chegar.
Quem está a vencer?
As duas empresas têm valores de mercado semelhantes: uma com 81 mil milhões de dólares, e a outra com 85 mil milhões de dólares. Em termos de desempenho ao longo do ano, a primeira subiu 135%, enquanto a segunda subiu apenas 30%, sendo que a maior parte deste aumento ocorreu no último mês.
Um analista recentemente elevou o preço-alvo do primeiro para 119 dólares, enquanto reduziu o do segundo de 383 dólares para 369 dólares, justificando-se: "a receita em criptomoedas do primeiro disparou, enquanto o segundo depende demais das transações de moedas pequenas com volatilidade que os usuários de varejo estão abandonando."
A quota de mercado global da primeira caiu de 5,65% para 4,56%, com uma leve recuperação em julho, enquanto outra exchange teve um crescimento significativo na quota de mercado nos EUA este ano. A primeira enfrenta um dilema: reduzir as taxas prejudica a margem de lucro, ou manter altas taxas e arriscar perder traders. Eles optaram por manter a margem de lucro, cobrando taxas nas transações de stablecoins que antes eram gratuitas, enquanto a taxa da primeira é cerca de 50% inferior.
Um banco de investimento reafirmou o preço-alvo de 120 dólares após uma reunião com o CEO anterior, elogiando a resiliência do seu negócio de criptomoedas e o avanço agressivo das ações tokenizadas. Eles afirmaram: "As oportunidades de ações tokenizadas na Europa, a expansão para o mercado de upstream e jovem, 15% dos depósitos líquidos provenientes de concorrentes, foco na satisfação do cliente e na execução, a não elasticidade dos preços das criptomoedas são impressionantes."
Mas este último tem a vantagem da credibilidade institucional. Enquanto outras plataformas de negociação competem em taxas de transação, este último estabeleceu relações profundas com instituições que determinarão a integração entre criptomoedas e finanças tradicionais na próxima década.
As duas empresas não desaparecerão facilmente. Elas atendem a diferentes necessidades dos usuários, e essas necessidades estão em constante crescimento. Isso não é uma competição de vencedor leva tudo, mas sim uma segmentação de mercado - uma focada em finanças tradicionais e a outra em infraestrutura de criptomoedas.
Isto revela duas teorias concorrentes sobre como as pessoas interagirão com o dinheiro no futuro:
Uma parte acredita que o futuro das finanças será "invisível", tornando-se abstrato, simples e integrado em aplicações de estilo de vida, com as finanças a tornarem-se parte do ambiente.
A outra parte aposta em ganhar confiança através da infraestrutura subjacente.
Não há certo ou errado entre os dois, apenas objetivos diferentes. Um lado busca simplicidade e confiança, enquanto o outro constrói a infraestrutura subjacente. No futuro, esses dois métodos podem se fundir de certa forma, proporcionando aos usuários uma experiência de serviços financeiros mais abrangente e flexível.
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MidnightGenesis
· 08-16 17:10
De acordo com os dados na cadeia, é mais provável que seja um experimento de coleta de dados.
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quietly_staking
· 08-15 03:57
Experimente ser idiota.
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StakeOrRegret
· 08-15 03:55
idiotas fazem as pessoas de parvas
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TokenGuru
· 08-15 03:49
Atenção, senhores, esta manobra da Coinbase é mais cruel do que fazer as pessoas de parvas em 2017.
Robinhood e Coinbase: O caminho inovador e o futuro competitivo das duas grandes aplicações financeiras
Robinhood vs Coinbase: Duas visões do futuro financeiro
Uma revolução financeira silenciosa está se desenrolando em nossos smartphones, enquanto a maioria das pessoas nem sequer percebe. Dois dos principais aplicativos financeiros dos EUA estão realizando experimentos completamente diferentes com milhões de usuários. Essas duas empresas estão no topo do ranking de aplicativos financeiros nas lojas de aplicativos, com um valor de mercado de cerca de 80 bilhões de dólares, ambas mirando o público jovem investidor, mas com visões muito diferentes sobre o futuro das finanças.
Dois métodos completamente diferentes
Estas duas empresas não são concorrentes no sentido tradicional, mas sim realizam diferentes experimentos sobre o mesmo grupo de usuários.
Uma das empresas focou em resolver as lacunas dos serviços financeiros e apresentou uma ideia ousada: "E se pudéssemos consertar todos os pontos problemáticos?" Eles oferecem 15 criptomoedas, transações sem comissões e uma interface de negociação de ações simples e fácil de usar. A sua filosofia é: você não precisa entender como a salsicha é feita para desfrutar de um delicioso cachorro-quente.
Outra empresa seguiu uma rota completamente oposta, propondo: "E se pudéssemos reconstruir todo o sistema financeiro com base na tecnologia blockchain?" Embora as taxas sejam altas, eles criaram uma plataforma abrangente para usuários que desejam ter acesso total ao ecossistema cripto, oferecendo mais de 260 criptomoedas. Eles apostam que as finanças tradicionais serão eventualmente transformadas pela tecnologia blockchain e esperam ser provedores de infraestrutura nesse processo de transformação.
O CEO da empresa afirmou: "Nos próximos 5 a 10 anos, nosso objetivo é nos tornarmos a principal aplicação de serviços financeiros do mundo, porque acreditamos que as criptomoedas estão mudando toda a indústria de serviços financeiros, e somos a empresa líder nesse campo. Todas as classes de ativos — fundos de mercado monetário, imóveis, títulos, dívidas — serão gradualmente colocadas na blockchain."
As duas empresas, embora tenham sido listadas em 2021, tenham capitalizações de mercado semelhantes e o mesmo grupo-alvo de jovens investidores que preferem dispositivos móveis, suas filosofias de design de produto são completamente diferentes, como se fossem projetadas para duas espécies diferentes.
Esta não é uma guerra pela dominância, mas uma competição para diferentes visões do futuro financeiro.
Competição de Expansão de Produtos Cripto
As duas empresas estão ativamente a expandir os seus produtos relacionados com criptomoedas, mas as abordagens que adotam são muito diferentes.
Recent announcements from one of the companies indicate that they are trying to directly challenge their competitors. They have launched their own Layer-2 network, supporting tokenized stocks and cryptocurrency trading, with plans to support more private asset tokenization in the future. European users can now trade tokenized American stocks around the clock, no longer restricted by traditional market trading hours. This 24/7 trading model, which cryptocurrency users are accustomed to, is now being applied to traditional assets.
Eles também lançaram serviços de staking de criptomoedas para ETH e SOL, adquiriram uma plataforma de negociação de criptomoedas com uma longa história na Europa e planejam lançar futuros perpétuos de criptomoedas para usuários europeus. A infraestrutura de criptomoedas que estão construindo se integra perfeitamente à experiência existente de negociação de ações, em vez de simplesmente adicionar funções de criptomoeda ao negócio tradicional de corretagem.
Estas inovações — incluindo blockchain próprio, ações tokenizadas, baixas taxas, entre outras — são projetadas para a próxima geração de investidores, que herdará trilhões de dólares em riqueza.
Na guerra das taxas, a taxa de negociação de criptomoedas desta empresa é de cerca de 40 pontos-base (0,4%), enquanto as taxas de negociação equivalentes de seus concorrentes podem chegar a 1,4% ou mais. Por exemplo, ao comprar 1000 dólares em bitcoin, esta empresa cobra cerca de 4 dólares, enquanto os concorrentes cobram mais de 14 dólares.
Esta empresa lucra através de um modelo de pagamento baseado em fluxo de ordens, onde os market makers pagam custos para executar transações de retalho, semelhante ao seu modelo de negociação de ações. Este modelo maduro permite-lhes oferecer negociações "gratuitas" enquanto continuam a lucrar.
Mas outra empresa ofereceu funcionalidades que os concorrentes não conseguem igualar: verdadeira propriedade de criptomoedas. Na plataforma anterior, o que os usuários compram é, na verdade, um "recibo" da criptomoeda, que é apenas um recibo de ativos criptográficos que a plataforma deve aos usuários. Os usuários não podem transferir Bitcoin para suas próprias carteiras, nem usá-lo em outros lugares, apenas podem comprar e vender dentro do aplicativo. Os usuários não podem participar de DeFi, apostar a maioria dos tokens ou usar criptomoedas para outros fins além de compra e venda.
Para a maioria das pessoas, isso pode ser irrelevante, pois elas só querem exposição ao preço das criptomoedas, e não à sua utilidade. Mas para os usuários que desejam realizar operações complexas em criptomoedas, esta é a única escolha real nas principais plataformas dos EUA.
Análise de Relatórios Financeiros
Os relatórios financeiros deste verão revelaram a eficácia de duas abordagens.
Uma das empresas teve um desempenho notável. A receita total cresceu 45% em relação ao ano anterior, atingindo 989 milhões de dólares. A receita de criptomoedas disparou 98%, chegando a 160 milhões de dólares (de 10% da receita total no ano passado para 16% neste trimestre), apesar do mercado de criptomoedas como um todo ter permanecido relativamente estável. Eles têm 26,5 milhões de contas ativas e administram ativos de 279 bilhões de dólares, um crescimento de 99% em relação ao ano anterior. Através de aquisições, adicionaram cerca de 520 mil usuários de criptomoedas, gerando um volume nominal de transações em criptomoedas de 7 bilhões de dólares após a conclusão da aquisição.
Os ativos da plataforma atingiram 279 mil milhões de dólares, um aumento de 99% em relação ao ano anterior, com depósitos líquidos de 13,8 mil milhões de dólares. O número de contas ativas cresceu 10% para 26,5 milhões, enquanto o saldo em dinheiro disparou 56% para 32,7 mil milhões de dólares, mostrando um aumento na participação nas carteiras dos clientes.
Outra empresa passou por um "trimestre difícil". A receita total caiu 26% em relação ao trimestre anterior, para 1,5 mil milhões de dólares, abaixo das expectativas dos analistas. A receita de transações caiu 39%, principalmente devido à contração do comércio a retalho. No dia da divulgação dos resultados financeiros, as ações caíram 16%, enquanto os investidores tentavam determinar se isso era uma baixa temporária ou um sinal de que o modelo de altas taxas estava enfrentando desafios.
Mas definir este trimestre como um fracasso pode ignorar a visão global. A empresa alcançou um lucro líquido de 1,4 mil milhões de dólares, acima dos 512 milhões de dólares em EBITDA ajustado, principalmente devido a um ganho não realizado de 1,5 mil milhões de dólares em ativos criptográficos estratégicos. Mesmo excluindo esses ganhos únicos, o lucro líquido ajustado ainda foi de 33 milhões de dólares, demonstrando a verdadeira rentabilidade.
Os custos operacionais aumentaram principalmente devido a uma perda única de 307 milhões de dólares causada por uma violação de dados. Os custos principais (tecnologia, administrativos, marketing) realmente diminuíram, demonstrando a capacidade de controle de custos. A receita da operação de stablecoin USDC atingiu 332 milhões de dólares, com um aumento de 13% no saldo médio. Os ativos sob custódia atingiram um recorde histórico de 245,7 bilhões de dólares. O saldo de financiamento institucional também atingiu um novo recorde, parte dos serviços institucionais da empresa, que oferece custódia, negociação, empréstimos e serviços de financiamento para fundos de hedge, escritórios de família, entre outros.
A empresa continua a lançar novos produtos: novos derivados, expansão da sua própria blockchain, lançamento de novos cartões de crédito, entre outros. Apesar da queda nas receitas, a base continua sólida.
Império da Infraestrutura
A estratégia de infraestrutura de uma dessas empresas é mais complexa. Eles custodiavam 245,7 bilhões de dólares em ativos para instituições, ocupando uma grande parte do mercado de criptomoedas institucional. Quando os investidores compram ETFs de Bitcoin através de um 401k, é provável que estejam utilizando a infraestrutura dessa empresa.
A empresa é o principal custodiante de mais de 80% dos ETFs de Bitcoin e Ethereum nos Estados Unidos, gerenciando cerca de 113,4 bilhões de dólares (representando 140 bilhões de dólares do total de ativos em ETFs de criptomoedas). Quando grandes empresas de gestão de ativos precisam armazenar bilhões de dólares em Bitcoin, elas escolhem esta empresa. Quando gigantes dos pagamentos lançam stablecoins ou grandes bancos precisam de canais de pagamento em criptomoedas, eles também utilizam os serviços de backend desta empresa.
A empresa possui mais de 240 clientes institucionais, mais de 420 provedores de liquidez e licenças regulatórias que a maioria dos concorrentes não consegue alcançar. Seu negócio de custódia obteve a autorização do Departamento de Serviços Financeiros de Nova York, uma aprovação regulatória que leva anos para ser conquistada e que os concorrentes têm dificuldade em replicar facilmente.
A sua estratégia de "plataforma de negociação tudo-em-um" começou a dar frutos. Lançaram futuros perpétuos com uma alavancagem de até 10 vezes, trazendo a negociação de derivados que anteriormente só estava disponível em plataformas de negociação no exterior para os usuários de retalho nos EUA. Também integraram diretamente a plataforma de negociação descentralizada na aplicação, permitindo que os usuários negociem Ethereum ou qualquer token em outras blockchains sem sair da plataforma.
A rede Layer-2 da empresa processa mais de 54.000 emissões de tokens por dia, superando algumas blockchains conhecidas. Mas o verdadeiro destaque está na integração com outras áreas de negócios da empresa: os provedores de ETF podem ser utilizados para liquidação instantânea, as empresas podem tokenizar ativos diretamente e os usuários de varejo podem acessar infraestruturas de nível institucional.
Estratégia de Sucessão das Gerações
Outra empresa adotou a estratégia de longo prazo mais inteligente do setor financeiro: capturá-los antes que os jovens fiquem ricos.
Esta estratégia trouxe sucesso a um gigante do entretenimento. No início do século XX, a empresa de entretenimento conquistou o coração das crianças através de animações e parques temáticos, estabelecendo um vínculo emocional antes que elas tivessem a capacidade de consumir. Quando essas crianças cresceram e começaram a ganhar dinheiro, a lealdade se traduziu em gastos com filmes, produtos, streaming e férias, resultando em uma máquina de dinheiro que durou várias gerações.
Esta empresa financeira domina entre os jovens investidores, os corretores tradicionais devem estar preocupados:
A expansão "Full Finance" está de acordo com essa lógica. O serviço de membros premium (associação mensal de 5 dólares) inclui 3% de cashback em cartões de crédito, poupança de alto rendimento, correspondência de aposentadoria e desconto em margem. O número de membros premium cresceu 60% em relação ao ano anterior, atingindo 2 milhões. Esses usuários utilizam a plataforma para diversas necessidades financeiras, como bancos, cartões de crédito e aposentadorias.
A plataforma atualmente gerencia 2790 bilhões de dólares em ativos, visando a "transferência de riqueza colossal" de 84-124 trilhões de dólares que ocorrerá nas próximas duas décadas, conforme a geração do baby boom se transfere para as gerações mais jovens. A empresa aposta que, se conseguir estabelecer hábitos dos usuários o mais cedo possível, não será necessário prever padrões específicos de herança de riqueza, mas apenas ocupar um lugar quando a riqueza chegar.
Quem está a vencer?
As duas empresas têm valores de mercado semelhantes: uma com 81 mil milhões de dólares, e a outra com 85 mil milhões de dólares. Em termos de desempenho ao longo do ano, a primeira subiu 135%, enquanto a segunda subiu apenas 30%, sendo que a maior parte deste aumento ocorreu no último mês.
Um analista recentemente elevou o preço-alvo do primeiro para 119 dólares, enquanto reduziu o do segundo de 383 dólares para 369 dólares, justificando-se: "a receita em criptomoedas do primeiro disparou, enquanto o segundo depende demais das transações de moedas pequenas com volatilidade que os usuários de varejo estão abandonando."
A quota de mercado global da primeira caiu de 5,65% para 4,56%, com uma leve recuperação em julho, enquanto outra exchange teve um crescimento significativo na quota de mercado nos EUA este ano. A primeira enfrenta um dilema: reduzir as taxas prejudica a margem de lucro, ou manter altas taxas e arriscar perder traders. Eles optaram por manter a margem de lucro, cobrando taxas nas transações de stablecoins que antes eram gratuitas, enquanto a taxa da primeira é cerca de 50% inferior.
Um banco de investimento reafirmou o preço-alvo de 120 dólares após uma reunião com o CEO anterior, elogiando a resiliência do seu negócio de criptomoedas e o avanço agressivo das ações tokenizadas. Eles afirmaram: "As oportunidades de ações tokenizadas na Europa, a expansão para o mercado de upstream e jovem, 15% dos depósitos líquidos provenientes de concorrentes, foco na satisfação do cliente e na execução, a não elasticidade dos preços das criptomoedas são impressionantes."
Mas este último tem a vantagem da credibilidade institucional. Enquanto outras plataformas de negociação competem em taxas de transação, este último estabeleceu relações profundas com instituições que determinarão a integração entre criptomoedas e finanças tradicionais na próxima década.
As duas empresas não desaparecerão facilmente. Elas atendem a diferentes necessidades dos usuários, e essas necessidades estão em constante crescimento. Isso não é uma competição de vencedor leva tudo, mas sim uma segmentação de mercado - uma focada em finanças tradicionais e a outra em infraestrutura de criptomoedas.
Isto revela duas teorias concorrentes sobre como as pessoas interagirão com o dinheiro no futuro:
Uma parte acredita que o futuro das finanças será "invisível", tornando-se abstrato, simples e integrado em aplicações de estilo de vida, com as finanças a tornarem-se parte do ambiente.
A outra parte aposta em ganhar confiança através da infraestrutura subjacente.
Não há certo ou errado entre os dois, apenas objetivos diferentes. Um lado busca simplicidade e confiança, enquanto o outro constrói a infraestrutura subjacente. No futuro, esses dois métodos podem se fundir de certa forma, proporcionando aos usuários uma experiência de serviços financeiros mais abrangente e flexível.