Descobrindo o futuro dos ativos digitais: Perspectivas para a encriptação em 2025

Durante o período de transformação do mercado financeiro, uma executiva de uma grande empresa de gestão de ativos compartilhou suas percepções únicas sobre ETFs de ativos digitais, o processo de modernização do mercado e a fusão da tecnologia blockchain com as finanças tradicionais.

Impulsionar a modernização do mercado

Esta executiva trabalhou em grandes bancos de investimento, focando em renda fixa e negócios de derivativos. Ela se posiciona como uma "impulsionadora da modernização do mercado", comprometida em aumentar a resiliência do mercado, melhorar a transparência e ampliar a participação dos investidores. Ela acredita que os ETFs em si são uma tecnologia disruptiva, alinhada com os objetivos da tecnologia de blockchain: promover a modernização do mercado e realizar inovações e transformações nos mercados financeiros.

A fusão entre blockchain e mercados tradicionais

Atualmente, estamos na fase de fusão entre ativos digitais e mercados financeiros tradicionais. O lançamento do ETP de Bitcoin nos Estados Unidos marca um momento importante de divisão. Esses produtos estabelecem uma ponte entre o mundo da encriptação e o mundo financeiro tradicional, tendo um impacto positivo para os participantes de ambos os setores.

Os dados mostram que muitos investidores tiveram o primeiro contato com esta categoria de produtos através do ETP de Bitcoin, e depois expandiram para outros ETPs. Esta fusão atualmente envolve apenas alguns ativos digitais e depende de infraestruturas financeiras tradicionais. A direção ideal de desenvolvimento é criar pontes, extraindo as melhores práticas de todos os lados, em vez de subverter completamente o sistema existente.

Evolução tecnológica e transformação do mercado

Sobre o futuro desenvolvimento dos ativos digitais, existem duas perspectivas:

1. Fase atual: "Fase de chamada de Internet"
2. Visão futura: "Era da banda larga"

No entanto, uma questão chave é: a visão de total descentralização é realmente a mais adequada para o mercado e os investidores atuais? Do ponto de vista da necessidade de equilíbrio:

• Reconhecer as vantagens da encriptação em termos de transparência e auditabilidade
• Questionar a necessidade de uma descentralização completa
• Apontar o valor histórico das instituições intermediárias
• Sugere-se utilizar encriptação para melhorar o mecanismo de confiança, em vez de substituir completamente os intermediários.

Desenvolvimento do mercado de opções

Um ETF de Bitcoin e um ETP de Ethereum de uma empresa de gestão de ativos dominam o volume de negociação de opções. Foi estabelecido um ecossistema de opções através da colaboração com instituições como as bolsas de valores.

O desenvolvimento do mercado de opções trouxe novos mecanismos de negociação para ETFs de ativo digital, alcançando:

• Padronização das formas de investimento
• Medição da direcção da volatilidade
• Monitorização em tempo real da situação das transações

Os dados mostram que o mercado de ETFs experimentou um crescimento significativo nos últimos 20 anos, com uma parte considerável dos investidores institucionais inicialmente a entrar no mercado através de opções de ETF.

"A educação é o melhor marketing"

Do ponto de vista das empresas de gestão de ativos, a educação é a melhor forma de marketing para o Bitcoin. Esta educação centra-se principalmente na gestão de riscos, como utilizar riscos para diversificar a carteira de investimentos, e na pesquisa das interações entre as carteiras.

Os investidores precisam ter consciência de que, embora a volatilidade do preço do Bitcoin tenha diminuído nos últimos anos, ele ainda é um ativo de alto risco e alta volatilidade em comparação com outros ativos no portfólio dos investidores. É precisamente essa característica de volatilidade que confere ao Bitcoin um valor único como ferramenta de diversificação de portfólio.

Medidas de sucesso do ETF

O principal critério para julgar se um ETF é bem-sucedido é se ele consegue atingir os objetivos esperados.

Critérios de sucesso para ETFs:

1. Precisão de rastreamento
2. Qualidade do mercado

Análise de diferenças de tráfego:

• O ETF em si não conduz diretamente o fluxo de capital.
• O sentimento dos investidores e a filosofia de investimento são a chave

Descoberta chave:

• A história de marketing do Bitcoin é mais simples e direta (limite de 21 milhões, ouro digital)
• O sucesso de um produto não depende apenas do desempenho técnico, mas também de uma narrativa clara e de uma definição de identidade.

Tendência de ETF

Análise da tendência do mercado atual:

1. Características dos investidores
2. Vantagens do tema de investimento em Bitcoin
3. Desafios enfrentados pelo Ethereum

Processo de educação do mercado:

• A compreensão dos investidores sobre os dois ativos está em constante aprofundamento
• O Bitcoin atualmente se adequa melhor às necessidades de alocação de portfólio.
• A educação do mercado ainda está em andamento

Atualização do protocolo ETF

Uma empresa de gestão de ativos, ao participar de discussões do setor, baseia suas opiniões nos seguintes princípios:

• Prestar atenção em como o ecossistema pode servir ao máximo as necessidades da empresa e dos clientes.
• Tendência a apoiar arquiteturas abertas e interoperabilidade
• Considerar as necessidades reais de operação de grande escala das instituições

Previsão de Desenvolvimento do ETF

Em relação às perspectivas de desenvolvimento do ETF em 2025, foram apresentadas várias observações e expectativas chave:

• Espero ver a pesquisa sobre a construção de portfólios de Bitcoin continuar a se aprofundar.
• O lançamento de opções de ETP de Bitcoin será um desenvolvimento importante
• A encriptação da educação dos investidores tornará-se cada vez mais importante

Outros planos de ETF

Em relação ao futuro dos planos sobre ETFs de ativos digitais, foi adotada uma atitude relativamente cautelosa e pragmática:

• Baseado em uma argumentação de investimento clara
• Acompanhar a avaliação do fluxo de caixa dos ativos subjacentes
• Valorizar a medição de risco
• Considerar as necessidades do portfólio de clientes

Estratégia atual de foco em ativos digitais:

• Operação e desenvolvimento de ETFs de Bitcoin e Ethereum
• Projetos de tokenização, especialmente a tokenização de fundos de obrigações do governo
• Negócios relacionados com moedas estáveis

Impacto do Novo Governo

O novo governo está prestes a assumir, com uma orientação mais voltada para o mercado livre e políticas favoráveis ao mercado. Para o setor de encriptação, uma mudança importante é a saída dos líderes das entidades reguladoras. Essa mudança não afeta apenas as empresas nativas de encriptação, mas também está sob a atenta observação das instituições financeiras tradicionais.

Perspectivas Futuras

Ter uma atitude otimista em relação ao futuro e esperar que o mercado possa retornar a uma direção de desenvolvimento equilibrado. Esperar um ambiente regulatório que apoie mais a inovação, ao mesmo tempo que enfatiza que uma regulação adequada é crucial para manter a confiança dos investidores.

Para a perspectiva específica de 2025, concentre-se em três áreas principais:

• Estabelecimento da definição básica
• Definição clara da jurisdição
• Estabelecimento de mecanismos de colaboração entre o setor público e privado

A indústria está entrando em uma possível "era de ouro", graças a três fatores-chave:

• Espaço em bloco a um custo mais baixo
• Um ambiente de desenvolvimento mais conveniente
• Perspectivas regulatórias mais claras