Ativo digital金库：uma nova era para as finanças empresariais
Os Cofres de Ativos Digitais (DAT) estão a mudar a face dos departamentos financeiros das empresas tradicionais. Eles já não estão limitados a simples reservas de ativos, mas evoluíram para estruturas de capital programáveis e motores de liquidez. Estes cofres não só detêm criptomoedas, mas também estão a construir um ecossistema financeiro nativo de criptomoedas.
O departamento financeiro das empresas do futuro será mais parecido com um fundo de hedge em operação em tempo real, impulsionado pela blockchain, equipado com APIs, tesourarias e validadores. Eles usarão stablecoins para processar pagamentos transfronteiriços, investirão em ecossistemas que participam na governança e emitir tokens na blockchain, estabelecerão entidades de propósito específico e realizarão hedge macroeconômico.
A DAT atual está operando um ciclo de capital, enquanto a DAT futura controlará máquinas de capital programáveis. Elas emitirã ações para comprar Ethereum, utilizarão grandes balanços patrimoniais para a agricultura de rendimento e farão staking de tokens de governança para moldar o ecossistema. Estas atividades serão sincronizadas com os relatórios trimestrais para Wall Street, borrando as linhas entre tesourarias, fundos de capital de risco e operadores de protocolos.
Estamos entrando em uma nova era de formação de capital gerada por criptomoedas, apresentada na forma de ações, e gerida em conjunto por planilhas e contratos inteligentes. Neste verão, em que as empresas competem por investimentos, os planos de capital tradicionais foram abandonados, sendo substituídos por ousados investimentos em criptomoedas. Desde fabricantes de chips até startups de bicicletas elétricas, empresas de todos os setores estão participando, desencadeando uma frenesi corporativa em criptomoedas.
Desenvolvimento do ativo digital
Primeira Fase: Período de Acumulação
Recentemente, cerca de 100 empresas listadas iniciaram atividades de compra de tokens, levantando mais de 43 mil milhões de dólares. Dentre elas, uma empresa de tecnologia lidera com a posse de 607.770 bitcoins (cerca de 43 mil milhões de dólares). As empresas de aquisição de propósito específico também evoluíram para "cofres de criptomoedas", oferecendo oportunidades de investimento de ponta para investidores de retalho.
Isto não é apenas gestão de fundos, mas uma performance artística interpretada através de códigos de ações. O experimento anteriormente marginalizado tornou-se agora parte do mainstream financeiro. Atualmente, mais de 11,17% da capitalização de mercado do Bitcoin é detida por instituições, das quais os fundos negociados em bolsa (ETF) representam 6,52% e os tesouros corporativos 4,64%. Esta transformação reflete a "ativação" da segunda fase, isto é, o desenvolvimento da liquidez, momentum e narrativa impulsionados por fundos estruturados levantados através de ETFs e financiamento.
Segunda fase: Ativar ativos de reserva
A empresa começou a colocar ETH e outros tokens em protocolos DeFi, para staking e fornecimento de liquidez. Profissionais do mercado de capitais realizam coberturas de opções em camadas e negociações de basis sobre as posições em criptomoedas. As empresas também participam das votações de organizações autônomas descentralizadas (DAO), fazendo staking de tokens de governança para influenciar a direção do desenvolvimento do protocolo.
Um novo modelo de ciclo de financiamento está a formar-se: a empresa pública compra tokens, o preço dos tokens sobe, o preço das ações dispara devido ao aumento do valor líquido dos ativos, a empresa emite novas ações ou obrigações convertíveis, e os lucros são reinvestidos em mais tokens, num ciclo contínuo.
Esta é a combinação dos mercados de capitais tradicionais com a inovação cripto, sujeita a uma regulamentação abrangente e com alta liquidez. Algumas empresas financeiras ajudaram a levantar 4 mil milhões de dólares para aquisições de criptomoedas, incluindo custódia, gestão de risco e infraestrutura de rendimento. As empresas cotadas atualmente detêm quase 900 mil bitcoins, com um aumento de 35% apenas num trimestre.
Terceira Fase: Armadilhas de Alta Qualidade e Recompensas de Alta Qualidade
Empresas que possuem uma grande reserva de ativos digitais têm um preço de negociação médio 73% superior ao dos ativos na blockchain. No entanto, a saturação do mercado pode reduzir os lucros, e os novos entrantes podem ter dificuldade em obter o mesmo prémio.
Novas leis estão estimulando a concorrência entre stablecoins, afetando a avaliação das empresas relacionadas. Algumas empresas começaram a adotar o Ethereum como estratégia empresarial, sinalizando que um novo modelo de tesouraria on-chain está se formando.
Uma empresa de tecnologia financeira está emergindo como um "fornecedor completo" para instituições, superando as empresas de serviços únicos. A nova legislação apoia seus negócios de custódia e emissão de stablecoins, bem como o centro de dados de inteligência artificial. Atualmente, mais de dois terços do valor da empresa provêm de sua infraestrutura, como as instalações que hospedam inteligência artificial e computação de alto desempenho.
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento do cofre de ativos digitais pode tornar-se uma nova estrutura financeira ou pode evoluir para um jogo complexo de investimentos corporativos. De qualquer forma, este campo já está aberto e os ativos digitalizados tornaram-se novas fichas.
As empresas precisam elaborar estratégias, não apenas comprar tokens, mas também personalizar produtos financeiros. Elas precisam manter flexibilidade e ajustar os incentivos conforme as mudanças nas regulamentações e nas temporadas de relatórios financeiros. Mais importante ainda, as empresas devem construir infraestrutura, indo além do simples acúmulo, lançando APIs, cofres e validadores.
Neste verão, a atmosfera em Wall Street parece mais um mercado repleto de emoções de "FOMO" do que uma tradicional reunião estratégica. Estamos a testemunhar a ascensão dos cofres de ativos digitais, com as empresas cotadas não apenas a comprar ativos digitais, mas também a armá-los. Este é o início de uma nova era, cujo impacto irá muito além do domínio financeiro.
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SpeakWithHatOn
· 08-14 10:53
Hã? Estão a falar novamente do conceito de cofre.
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FastLeaver
· 08-12 17:18
Cupões de Recorte, vamos lá!
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zkProofInThePudding
· 08-12 17:17
Hehe, achou mesmo que a máquina de dinheiro seria estável.
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ForumMiningMaster
· 08-12 17:08
Contratos inteligentes são o futuro
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CryptoFortuneTeller
· 08-12 16:52
Se o White Paper foi lançado e ainda não subiu, certo?
Ativo digital de tesouraria: Remodelando as finanças empresariais e o ecossistema de encriptação
Ativo digital金库：uma nova era para as finanças empresariais
Os Cofres de Ativos Digitais (DAT) estão a mudar a face dos departamentos financeiros das empresas tradicionais. Eles já não estão limitados a simples reservas de ativos, mas evoluíram para estruturas de capital programáveis e motores de liquidez. Estes cofres não só detêm criptomoedas, mas também estão a construir um ecossistema financeiro nativo de criptomoedas.
O departamento financeiro das empresas do futuro será mais parecido com um fundo de hedge em operação em tempo real, impulsionado pela blockchain, equipado com APIs, tesourarias e validadores. Eles usarão stablecoins para processar pagamentos transfronteiriços, investirão em ecossistemas que participam na governança e emitir tokens na blockchain, estabelecerão entidades de propósito específico e realizarão hedge macroeconômico.
A DAT atual está operando um ciclo de capital, enquanto a DAT futura controlará máquinas de capital programáveis. Elas emitirã ações para comprar Ethereum, utilizarão grandes balanços patrimoniais para a agricultura de rendimento e farão staking de tokens de governança para moldar o ecossistema. Estas atividades serão sincronizadas com os relatórios trimestrais para Wall Street, borrando as linhas entre tesourarias, fundos de capital de risco e operadores de protocolos.
Estamos entrando em uma nova era de formação de capital gerada por criptomoedas, apresentada na forma de ações, e gerida em conjunto por planilhas e contratos inteligentes. Neste verão, em que as empresas competem por investimentos, os planos de capital tradicionais foram abandonados, sendo substituídos por ousados investimentos em criptomoedas. Desde fabricantes de chips até startups de bicicletas elétricas, empresas de todos os setores estão participando, desencadeando uma frenesi corporativa em criptomoedas.
Desenvolvimento do ativo digital
Primeira Fase: Período de Acumulação
Recentemente, cerca de 100 empresas listadas iniciaram atividades de compra de tokens, levantando mais de 43 mil milhões de dólares. Dentre elas, uma empresa de tecnologia lidera com a posse de 607.770 bitcoins (cerca de 43 mil milhões de dólares). As empresas de aquisição de propósito específico também evoluíram para "cofres de criptomoedas", oferecendo oportunidades de investimento de ponta para investidores de retalho.
Isto não é apenas gestão de fundos, mas uma performance artística interpretada através de códigos de ações. O experimento anteriormente marginalizado tornou-se agora parte do mainstream financeiro. Atualmente, mais de 11,17% da capitalização de mercado do Bitcoin é detida por instituições, das quais os fundos negociados em bolsa (ETF) representam 6,52% e os tesouros corporativos 4,64%. Esta transformação reflete a "ativação" da segunda fase, isto é, o desenvolvimento da liquidez, momentum e narrativa impulsionados por fundos estruturados levantados através de ETFs e financiamento.
Segunda fase: Ativar ativos de reserva
A empresa começou a colocar ETH e outros tokens em protocolos DeFi, para staking e fornecimento de liquidez. Profissionais do mercado de capitais realizam coberturas de opções em camadas e negociações de basis sobre as posições em criptomoedas. As empresas também participam das votações de organizações autônomas descentralizadas (DAO), fazendo staking de tokens de governança para influenciar a direção do desenvolvimento do protocolo.
Um novo modelo de ciclo de financiamento está a formar-se: a empresa pública compra tokens, o preço dos tokens sobe, o preço das ações dispara devido ao aumento do valor líquido dos ativos, a empresa emite novas ações ou obrigações convertíveis, e os lucros são reinvestidos em mais tokens, num ciclo contínuo.
Esta é a combinação dos mercados de capitais tradicionais com a inovação cripto, sujeita a uma regulamentação abrangente e com alta liquidez. Algumas empresas financeiras ajudaram a levantar 4 mil milhões de dólares para aquisições de criptomoedas, incluindo custódia, gestão de risco e infraestrutura de rendimento. As empresas cotadas atualmente detêm quase 900 mil bitcoins, com um aumento de 35% apenas num trimestre.
Terceira Fase: Armadilhas de Alta Qualidade e Recompensas de Alta Qualidade
Empresas que possuem uma grande reserva de ativos digitais têm um preço de negociação médio 73% superior ao dos ativos na blockchain. No entanto, a saturação do mercado pode reduzir os lucros, e os novos entrantes podem ter dificuldade em obter o mesmo prémio.
Novas leis estão estimulando a concorrência entre stablecoins, afetando a avaliação das empresas relacionadas. Algumas empresas começaram a adotar o Ethereum como estratégia empresarial, sinalizando que um novo modelo de tesouraria on-chain está se formando.
Uma empresa de tecnologia financeira está emergindo como um "fornecedor completo" para instituições, superando as empresas de serviços únicos. A nova legislação apoia seus negócios de custódia e emissão de stablecoins, bem como o centro de dados de inteligência artificial. Atualmente, mais de dois terços do valor da empresa provêm de sua infraestrutura, como as instalações que hospedam inteligência artificial e computação de alto desempenho.
Perspectivas Futuras
O desenvolvimento do cofre de ativos digitais pode tornar-se uma nova estrutura financeira ou pode evoluir para um jogo complexo de investimentos corporativos. De qualquer forma, este campo já está aberto e os ativos digitalizados tornaram-se novas fichas.
As empresas precisam elaborar estratégias, não apenas comprar tokens, mas também personalizar produtos financeiros. Elas precisam manter flexibilidade e ajustar os incentivos conforme as mudanças nas regulamentações e nas temporadas de relatórios financeiros. Mais importante ainda, as empresas devem construir infraestrutura, indo além do simples acúmulo, lançando APIs, cofres e validadores.
Neste verão, a atmosfera em Wall Street parece mais um mercado repleto de emoções de "FOMO" do que uma tradicional reunião estratégica. Estamos a testemunhar a ascensão dos cofres de ativos digitais, com as empresas cotadas não apenas a comprar ativos digitais, mas também a armá-los. Este é o início de uma nova era, cujo impacto irá muito além do domínio financeiro.