Ethereum forte recuperação, análise da posição ecológica e perspectivas de desenvolvimento do Uniswap
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% em um mês, impulsionando o aumento dos preços de todo o ecossistema do Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os períodos de alta, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam gerar um efeito multiplicador. Entre eles, o Uniswap (UNI) como um importante projeto blue-chip dentro do ecossistema Ethereum, já subiu 28% no último mês, e ainda há espaço para valorização enquanto a tendência continuar. Além de acompanhar a tendência geral do Ethereum, o UNI também possui seu próprio potencial de desenvolvimento, que se manifesta em três aspectos: a possibilidade de melhoria do ambiente regulatório, dados de negócios do projeto que estão à frente, e a força motriz do aumento estrutural nos preços dos tokens.
1. Mudanças no ambiente regulatório
De 2021 a 2023, a indústria de criptomoedas esteve em um período de ambiguidade regulatória. Em setembro de 2021, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) iniciou uma investigação sobre a Uniswap Labs, focando suas estratégias de marketing e serviços aos investidores. O presidente da SEC afirmou várias vezes que plataformas DeFi podem estar sujeitas às leis de valores mobiliários e necessitam de mais regulamentação. Essa investigação gerou amplas discussões na indústria, especialmente sobre se tokens de governança como o UNI deveriam ser considerados valores mobiliários. Em agosto de 2023, a Uniswap venceu um processo coletivo, com o tribunal determinando que o protocolo Uniswap é utilizado principalmente para fins legítimos e carece de uma definição regulatória clara que apoie as alegações de valores mobiliários feitas pelos autores.
Entre 2023 e 2024, a pressão regulatória aumentou. Em abril de 2024, a SEC enviou uma notificação Wells para a Uniswap Labs, acusando-a de operar como uma bolsa não registrada, e sua interface e carteira podendo agir como corretores de valores não registrados, com os tokens UNI e os tokens de provedores de liquidez podendo ser considerados contratos de investimento. A Uniswap Labs, em seguida, apresentou um documento de resposta de 40 páginas, refutando as acusações da SEC.
A partir de 2025, começaram a surgir sinais de flexibilização no ambiente regulatório. Em fevereiro de 2025, a SEC anunciou o encerramento da investigação sobre a Uniswap Labs, não buscando mais ações de execução. A Uniswap Labs afirmou que isso é uma "grande vitória para o DeFi". Após isso, a SEC convidou a Uniswap Labs e outras empresas para participar de uma mesa redonda sobre criptomoedas, para discutir a regulamentação do comércio de criptomoedas. A Câmara dos Representantes dos EUA também divulgou um novo rascunho de discussão sobre a regulamentação da indústria de criptomoedas, que define claramente o que não constitui transações de commodities digitais como valores mobiliários. Essas mudanças são vistas como o futuro base do regulamento e comércio de ativos digitais nos EUA.
Atualmente, o esquema de economia de tokens da Uniswap faz com que o UNI não enfrente mais riscos significativos de processos judiciais. Com a nova administração assumindo, a direção da regulamentação cripto está sendo ajustada para se adaptar ao desenvolvimento da indústria, e a Uniswap Labs desempenhou um papel importante como consultora nesse processo. No futuro, pode haver mais benefícios regulatórios.
Dois, Situação dos Negócios do Projeto
1. Dados de negócios líderes
Uniswap é o protocolo de troca descentralizada mais antigo e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total bloqueado (TVL) é de 5,12 bilhões de dólares, com um volume de negociação de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando o segundo lugar entre as DEX. O rendimento anual atinge 929 milhões de dólares, ocupando a sétima posição. Se calculado de forma simples por métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço/lucro (P/E) está em torno de 4,5-6,4, muito abaixo de empresas como Coinbase, Apple e Tesla. Se no futuro o UNI puder ativar o "interruptor de taxas" ou expandir os cenários de aplicação financeira, sua capitalização de mercado pode estar subestimada.
De acordo com o resumo financeiro do primeiro trimestre de 2025 da Fundação Uniswap, até 31 de março, o fundo detinha 53,4 milhões de dólares em dólares e stablecoins, 15,8 milhões de UNI e 257 ETH, o que equivale a 150 milhões de dólares em tokens, com base na taxa de câmbio de fechamento de 28 de maio de 2025. Espera-se que o período de rotação de fundos continue até janeiro de 2027, e a situação financeira atual é boa.
2. Tentativa de capacitação da economia de tokens
Na economia de tokens do UNI, possuir UNI não gera diretamente lucro, o que é uma das principais razões pelas quais o preço do token UNI tem dificuldade em subir significativamente. No entanto, a Uniswap Labs tem tentado capacitar o token, apresentando várias propostas de interruptor de taxas (Fee Switch). A mais recente proposta de interruptor de taxas foi reiniciada em fevereiro de 2024, e em maio de 2025, passou por votação técnica, com a expectativa de que a votação em cadeia avance ainda mais no segundo semestre.
Além disso, o Unichain recém-lançado pela Uniswap oferece novos cenários de aplicação para o UNI. O Unichain é uma blockchain Layer 2 baseada no OP Stack da Optimism, que será oficialmente lançada em fevereiro de 2025. Ele usa o UNI como token de staking, e os validadores podem obter rendimentos ao fazer stake de UNI. Atualmente, a equipe oficial não divulgou a escala específica de staking, mas com a expansão do ecossistema, pode atrair mais detentores de UNI a participar do staking.
Três, Situação dos Tokens
A UNI tem atualmente uma capitalização de mercado de 4,2 mil milhões de dólares, uma avaliação totalmente diluída de 6,7 mil milhões de dólares, com todos os tokens em circulação, cerca de 37% em estado de staking e locking.
O volume de contratos em aberto é de 448 milhões, a relação entre o valor dos contratos em aberto e a capitalização de mercado é de cerca de 10,6%, a proporção de posições longas e curtas agregadas é de 1,02, a proporção de posições longas e curtas em uma conta de uma determinada plataforma de negociação é de 2,16, e a proporção de posições longas e curtas em grandes contas é de 3,87, mostrando que mais posições longas vêm de grandes investidores. Desde a alta do Ethereum, os contratos em aberto da UNI também têm aumentado gradualmente, com um mercado de derivados ativo.
No gráfico de velas do mercado à vista, o UNI e o ETH apresentam uma tendência semelhante, mas a volatilidade é geralmente de 2 a 3 vezes a do ETH. No entanto, durante a alta do ETH em abril, o aumento do ETH foi superior ao do UNI; se a tendência continuar, o UNI pode ter um impulso adicional para recuperação.
Quatro, Resumo
Com a nova administração no poder, a regulamentação da indústria de criptomoedas tornou-se um tema importante. Como o maior protocolo de troca descentralizada atualmente, a forma como o Uniswap será regulamentado servirá de modelo para toda a indústria. A Uniswap Labs está ativamente envolvida na formulação de regras regulatórias e, combinando o efeito multiplicador do Ethereum, pode enfrentar oportunidades estruturais favoráveis.
Os dados de negócios do projeto ocupam uma posição de destaque no mercado, com lucros consideráveis e uma boa situação financeira. Através da proposta de avanço do projeto e do controle de despesas da Unichain, pode haver uma nova capacitação para o token. Para os investidores que acreditam em um bom desempenho futuro, o UNI é um dos ativos de referência do ecossistema Ethereum que vale a pena observar.
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wrekt_but_learning
· 08-14 23:49
bull ah 100 vezes reservado
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GasFeeVictim
· 08-14 20:55
Negociantes de alta frequência na cadeia, idiotas que foram depenados pelo gás do Ethereum
Por favor, gere um comentário em chinês:
uni vende tudo em!
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LiquidationWatcher
· 08-13 14:13
bull ah bull ah ainda pode subir
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BlockchainWorker
· 08-12 00:34
Não pense demais, o reabastecimento de margem é tudo o que precisa.
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CryptoDouble-O-Seven
· 08-12 00:20
uniAté à lua稳了
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HodlKumamon
· 08-12 00:19
Os dados foram estatisticamente analisados, e o coeficiente de correlação explodiu, mia.
Ascensão do Ecossistema Ethereum Análise do Potencial do Uniswap UNI
Ethereum forte recuperação, análise da posição ecológica e perspectivas de desenvolvimento do Uniswap
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% em um mês, impulsionando o aumento dos preços de todo o ecossistema do Ethereum. Dados históricos mostram que, durante os períodos de alta, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam gerar um efeito multiplicador. Entre eles, o Uniswap (UNI) como um importante projeto blue-chip dentro do ecossistema Ethereum, já subiu 28% no último mês, e ainda há espaço para valorização enquanto a tendência continuar. Além de acompanhar a tendência geral do Ethereum, o UNI também possui seu próprio potencial de desenvolvimento, que se manifesta em três aspectos: a possibilidade de melhoria do ambiente regulatório, dados de negócios do projeto que estão à frente, e a força motriz do aumento estrutural nos preços dos tokens.
1. Mudanças no ambiente regulatório
De 2021 a 2023, a indústria de criptomoedas esteve em um período de ambiguidade regulatória. Em setembro de 2021, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) iniciou uma investigação sobre a Uniswap Labs, focando suas estratégias de marketing e serviços aos investidores. O presidente da SEC afirmou várias vezes que plataformas DeFi podem estar sujeitas às leis de valores mobiliários e necessitam de mais regulamentação. Essa investigação gerou amplas discussões na indústria, especialmente sobre se tokens de governança como o UNI deveriam ser considerados valores mobiliários. Em agosto de 2023, a Uniswap venceu um processo coletivo, com o tribunal determinando que o protocolo Uniswap é utilizado principalmente para fins legítimos e carece de uma definição regulatória clara que apoie as alegações de valores mobiliários feitas pelos autores.
Entre 2023 e 2024, a pressão regulatória aumentou. Em abril de 2024, a SEC enviou uma notificação Wells para a Uniswap Labs, acusando-a de operar como uma bolsa não registrada, e sua interface e carteira podendo agir como corretores de valores não registrados, com os tokens UNI e os tokens de provedores de liquidez podendo ser considerados contratos de investimento. A Uniswap Labs, em seguida, apresentou um documento de resposta de 40 páginas, refutando as acusações da SEC.
A partir de 2025, começaram a surgir sinais de flexibilização no ambiente regulatório. Em fevereiro de 2025, a SEC anunciou o encerramento da investigação sobre a Uniswap Labs, não buscando mais ações de execução. A Uniswap Labs afirmou que isso é uma "grande vitória para o DeFi". Após isso, a SEC convidou a Uniswap Labs e outras empresas para participar de uma mesa redonda sobre criptomoedas, para discutir a regulamentação do comércio de criptomoedas. A Câmara dos Representantes dos EUA também divulgou um novo rascunho de discussão sobre a regulamentação da indústria de criptomoedas, que define claramente o que não constitui transações de commodities digitais como valores mobiliários. Essas mudanças são vistas como o futuro base do regulamento e comércio de ativos digitais nos EUA.
Atualmente, o esquema de economia de tokens da Uniswap faz com que o UNI não enfrente mais riscos significativos de processos judiciais. Com a nova administração assumindo, a direção da regulamentação cripto está sendo ajustada para se adaptar ao desenvolvimento da indústria, e a Uniswap Labs desempenhou um papel importante como consultora nesse processo. No futuro, pode haver mais benefícios regulatórios.
Dois, Situação dos Negócios do Projeto
1. Dados de negócios líderes
Uniswap é o protocolo de troca descentralizada mais antigo e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, seu valor total bloqueado (TVL) é de 5,12 bilhões de dólares, com um volume de negociação de 84,5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando o segundo lugar entre as DEX. O rendimento anual atinge 929 milhões de dólares, ocupando a sétima posição. Se calculado de forma simples por métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço/lucro (P/E) está em torno de 4,5-6,4, muito abaixo de empresas como Coinbase, Apple e Tesla. Se no futuro o UNI puder ativar o "interruptor de taxas" ou expandir os cenários de aplicação financeira, sua capitalização de mercado pode estar subestimada.
De acordo com o resumo financeiro do primeiro trimestre de 2025 da Fundação Uniswap, até 31 de março, o fundo detinha 53,4 milhões de dólares em dólares e stablecoins, 15,8 milhões de UNI e 257 ETH, o que equivale a 150 milhões de dólares em tokens, com base na taxa de câmbio de fechamento de 28 de maio de 2025. Espera-se que o período de rotação de fundos continue até janeiro de 2027, e a situação financeira atual é boa.
2. Tentativa de capacitação da economia de tokens
Na economia de tokens do UNI, possuir UNI não gera diretamente lucro, o que é uma das principais razões pelas quais o preço do token UNI tem dificuldade em subir significativamente. No entanto, a Uniswap Labs tem tentado capacitar o token, apresentando várias propostas de interruptor de taxas (Fee Switch). A mais recente proposta de interruptor de taxas foi reiniciada em fevereiro de 2024, e em maio de 2025, passou por votação técnica, com a expectativa de que a votação em cadeia avance ainda mais no segundo semestre.
Além disso, o Unichain recém-lançado pela Uniswap oferece novos cenários de aplicação para o UNI. O Unichain é uma blockchain Layer 2 baseada no OP Stack da Optimism, que será oficialmente lançada em fevereiro de 2025. Ele usa o UNI como token de staking, e os validadores podem obter rendimentos ao fazer stake de UNI. Atualmente, a equipe oficial não divulgou a escala específica de staking, mas com a expansão do ecossistema, pode atrair mais detentores de UNI a participar do staking.
Três, Situação dos Tokens
A UNI tem atualmente uma capitalização de mercado de 4,2 mil milhões de dólares, uma avaliação totalmente diluída de 6,7 mil milhões de dólares, com todos os tokens em circulação, cerca de 37% em estado de staking e locking.
O volume de contratos em aberto é de 448 milhões, a relação entre o valor dos contratos em aberto e a capitalização de mercado é de cerca de 10,6%, a proporção de posições longas e curtas agregadas é de 1,02, a proporção de posições longas e curtas em uma conta de uma determinada plataforma de negociação é de 2,16, e a proporção de posições longas e curtas em grandes contas é de 3,87, mostrando que mais posições longas vêm de grandes investidores. Desde a alta do Ethereum, os contratos em aberto da UNI também têm aumentado gradualmente, com um mercado de derivados ativo.
No gráfico de velas do mercado à vista, o UNI e o ETH apresentam uma tendência semelhante, mas a volatilidade é geralmente de 2 a 3 vezes a do ETH. No entanto, durante a alta do ETH em abril, o aumento do ETH foi superior ao do UNI; se a tendência continuar, o UNI pode ter um impulso adicional para recuperação.
Quatro, Resumo
Com a nova administração no poder, a regulamentação da indústria de criptomoedas tornou-se um tema importante. Como o maior protocolo de troca descentralizada atualmente, a forma como o Uniswap será regulamentado servirá de modelo para toda a indústria. A Uniswap Labs está ativamente envolvida na formulação de regras regulatórias e, combinando o efeito multiplicador do Ethereum, pode enfrentar oportunidades estruturais favoráveis.
Os dados de negócios do projeto ocupam uma posição de destaque no mercado, com lucros consideráveis e uma boa situação financeira. Através da proposta de avanço do projeto e do controle de despesas da Unichain, pode haver uma nova capacitação para o token. Para os investidores que acreditam em um bom desempenho futuro, o UNI é um dos ativos de referência do ecossistema Ethereum que vale a pena observar.
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