Panorama do desenvolvimento da indústria global de moedas estáveis em 2025: a moeda estável USD domina o mercado, USDC sobe rapidamente
2025 marca um período crucial na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis estabeleceram novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e o interesse do capital também aumentaram significativamente. Como uma ferramenta "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente expandindo seu alcance de aplicação, abrangendo áreas de ponta, como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório da indústria recentemente publicado indica que as moedas estáveis tornaram-se uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o cenário de funcionamento financeiro global. O relatório realiza uma análise sistemática da indústria de moedas estáveis a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
A moeda estável USD domina
A pesquisa revelou que, no mercado global de moedas estáveis, as moedas estáveis em USD dominam de forma absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de USD. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em uma fase inicial, com a segunda maior moeda estável, o euro, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de USD. Outras moedas estáveis fiduciárias, como o iene, a libra esterlina, o won sul-coreano e a lira, têm tamanhos que variam de dezenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis não-USD ainda têm um grande espaço de crescimento.
Até julho de 2025, a capitalização total de mercado das moedas estáveis globais ultrapassa 250 mil milhões de USD, subindo significativamente em relação ao início do ano. Dentre elas, as duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, juntas ocupam 86,5% do mercado, formando um duopólio. Vale ressaltar que o total de transferências na cadeia atingiu 36,3 trilhões de USD, superando o total de transações anuais das principais redes de cartões de crédito, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Além disso, o USDC apresenta um crescimento notável de 40,9% em 2025; com esta taxa de crescimento, pode ultrapassar o USDT por volta de 2030.
Fatores de impulso para o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável
A explosão do mercado de moeda estável não é uma coincidência, mas sim o resultado de múltiplas forças a impulsionarem juntas:
Principais economias avançam na legislação de moeda estável, o caminho regulatório torna-se cada vez mais claro.
As instituições financeiras tradicionais e as grandes empresas de tecnologia estão a entrar no campo das moedas estáveis.
Uma empresa de emissão de moeda estável foi listada com sucesso, estimulando a imaginação do mercado de capitais sobre moedas estáveis.
Vários países com alta inflação (como Argentina, Turquia, Nigéria) os usuários veem a moeda estável como uma ferramenta de proteção "dólar digital".
DeFi, RWA, e pagamentos e liquidações, entre outros cenários emergentes, continuam a injetar demanda real nas moedas estáveis.
Do ponto de vista da atividade na cadeia, o número de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo ultrapassou 30 milhões, e o número total de endereços que detêm moeda na cadeia superou 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais subiu de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e pequenos investidores.
moeda estável entra no "campo de batalha principal"
O papel das moedas estáveis está a evoluir de "âncora de proteção para transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias gigantes da tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm vindo a intensificar a sua aposta nas moedas estáveis:
Uma empresa emissora de moeda estável conseguiu listar-se na bolsa de valores dos EUA, com um valor de mercado que chegou a quase cem bilhões de renminbi.
Conhecida empresa de pagamentos lançou sua própria moeda estável e foi lançada em uma blockchain de alto desempenho.
Gigantes de pagamentos internacionais e empresas de tecnologia de pagamentos globais introduzem USDC na liquidação B2B.
Gigantes do e-commerce da China entram no mercado de moeda estável de Hong Kong, envolvendo pagamentos transfronteiriços, transações de investimento, liquidação de consumo e outros cenários.
Os gigantes do varejo estão impulsionando o uso direto de moeda estável para pagamentos online em parceria com prestadores de serviços de criptomoedas.
As novas blockchains estão a atrair a implementação de grandes quantidades de moeda estável devido às baixas taxas e alta escalabilidade, com a capitalização de mercado da moeda estável de uma determinada blockchain a subir mais de 600% neste ano.
A combinação do impulso das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e da força nativa da criptografia fez com que a moeda estável evoluísse de "ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, ao mesmo tempo que impôs requisitos mais elevados de conformidade regulatória.
Desafios enfrentados pelo desenvolvimento da moeda estável
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios e controvérsias estruturais:
Questão da "escala de uso real": embora o volume total de transferências de moeda estável atinja 36 trilhões de dólares, até 70 a 80% deste valor é constituído por "fluxo virtual" gerado por robôs, transferências internas de bolsas, etc.
"Mecanismo de ancoragem e transparência" questão: A maior parte das moedas estáveis ainda apresenta controvérsias em relação à transparência dos ativos de reserva e auditoria.
Diferenças nas políticas regulatórias: ainda existem diferenças e jogos entre as políticas regulatórias de diferentes países, e algumas regiões ainda não abriram o uso de moeda estável.
Vale a pena notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão promovendo pode ter um impacto profundo na lógica de operação das moedas estáveis mainstream existentes e na estrutura de conformidade global.
Perspectivas Futuras
O relatório destaca especialmente que as moedas estáveis não baseadas no dólar ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas, wons sul-coreanos e outras moedas estão geralmente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo ainda um enorme espaço para expansão no futuro.
Com o ambiente regulatório a tornar-se progressivamente claro, o aumento da participação das instituições e o surgimento constante de novas aplicações, espera-se que as moedas estáveis mantenham uma rápida subida nos próximos anos e desempenhem um papel cada vez mais importante no sistema de pagamentos global.
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PaperHandsCriminal
· 15h atrás
Quando o mercado cai, os idiotas de mãos de papel correm facilmente para parar a perda.
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PanicSeller
· 15h atrás
Próximo é o Alipay.
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rugged_again
· 15h atrás
cair麻了还谈啥 moeda estável
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GasFeeTears
· 16h atrás
Só sei que fazer este vínculo ao dólar não tem utilidade.
Visão geral do mercado de moeda estável em 2025: a moeda estável em USD domina e o USDC sobe rapidamente
Panorama do desenvolvimento da indústria global de moedas estáveis em 2025: a moeda estável USD domina o mercado, USDC sobe rapidamente
2025 marca um período crucial na evolução das moedas estáveis. Neste ano, as moedas estáveis estabeleceram novos recordes em termos de tamanho de mercado e atividade de negociação, enquanto as políticas regulatórias e o interesse do capital também aumentaram significativamente. Como uma ferramenta "porto seguro" dentro do mercado de criptomoedas, as moedas estáveis estão gradualmente expandindo seu alcance de aplicação, abrangendo áreas de ponta, como pagamentos globais, comércio transfronteiriço, infraestrutura DeFi e até mesmo crédito soberano.
Um relatório da indústria recentemente publicado indica que as moedas estáveis tornaram-se uma das infraestruturas mais críticas que conectam as finanças tradicionais ao mundo das criptomoedas, e estão mudando o cenário de funcionamento financeiro global. O relatório realiza uma análise sistemática da indústria de moedas estáveis a partir de seis dimensões: trajetória de desenvolvimento, estrutura de mercado, cenários de aplicação, regulamentação global, potencial de desenvolvimento e riscos potenciais.
A moeda estável USD domina
A pesquisa revelou que, no mercado global de moedas estáveis, as moedas estáveis em USD dominam de forma absoluta, com um volume de emissão de 256,4 bilhões de USD. Em comparação, as moedas estáveis em outras moedas fiduciárias ainda estão em uma fase inicial, com a segunda maior moeda estável, o euro, tendo um tamanho de apenas 490 milhões de USD. Outras moedas estáveis fiduciárias, como o iene, a libra esterlina, o won sul-coreano e a lira, têm tamanhos que variam de dezenas de milhares a milhões de USD. Isso indica que as moedas estáveis não-USD ainda têm um grande espaço de crescimento.
Até julho de 2025, a capitalização total de mercado das moedas estáveis globais ultrapassa 250 mil milhões de USD, subindo significativamente em relação ao início do ano. Dentre elas, as duas principais moedas estáveis, USDT e USDC, juntas ocupam 86,5% do mercado, formando um duopólio. Vale ressaltar que o total de transferências na cadeia atingiu 36,3 trilhões de USD, superando o total de transações anuais das principais redes de cartões de crédito, tornando-se a nova pedra angular das redes de pagamento globais. Além disso, o USDC apresenta um crescimento notável de 40,9% em 2025; com esta taxa de crescimento, pode ultrapassar o USDT por volta de 2030.
Fatores de impulso para o rápido desenvolvimento do mercado de moeda estável
A explosão do mercado de moeda estável não é uma coincidência, mas sim o resultado de múltiplas forças a impulsionarem juntas:
Do ponto de vista da atividade na cadeia, o número de endereços de moeda estável ativos mensalmente em todo o mundo ultrapassou 30 milhões, e o número total de endereços que detêm moeda na cadeia superou 168 milhões. A proporção de transações lideradas por usuários reais subiu de menos de 15% em 2023 para cerca de 22% atualmente, com a estrutura dos usuários a transitar gradualmente de robôs de arbitragem para empresas e pequenos investidores.
moeda estável entra no "campo de batalha principal"
O papel das moedas estáveis está a evoluir de "âncora de proteção para transações" para "ativo principal das finanças digitais". Desde o início deste ano, várias gigantes da tecnologia e instituições financeiras em todo o mundo têm vindo a intensificar a sua aposta nas moedas estáveis:
A combinação do impulso das finanças tradicionais, das plataformas da Internet e da força nativa da criptografia fez com que a moeda estável evoluísse de "ferramenta de liquidação exclusiva para criptomoedas" para um intermediário de pagamento digital amplamente utilizável, ao mesmo tempo que impôs requisitos mais elevados de conformidade regulatória.
Desafios enfrentados pelo desenvolvimento da moeda estável
Apesar do desempenho quente do mercado, as moedas estáveis ainda enfrentam vários desafios e controvérsias estruturais:
Vale a pena notar que a legislação sobre moedas estáveis que os Estados Unidos estão promovendo pode ter um impacto profundo na lógica de operação das moedas estáveis mainstream existentes e na estrutura de conformidade global.
Perspectivas Futuras
O relatório destaca especialmente que as moedas estáveis não baseadas no dólar ainda estão em um estágio inicial de desenvolvimento: a capitalização de mercado das moedas estáveis em euros é inferior a 500 milhões de dólares, enquanto as moedas estáveis em ienes, libras esterlinas, wons sul-coreanos e outras moedas estão geralmente na faixa de dezenas de milhões de dólares, havendo ainda um enorme espaço para expansão no futuro.
Com o ambiente regulatório a tornar-se progressivamente claro, o aumento da participação das instituições e o surgimento constante de novas aplicações, espera-se que as moedas estáveis mantenham uma rápida subida nos próximos anos e desempenhem um papel cada vez mais importante no sistema de pagamentos global.