encriptação bull run iniciado, como avaliar o valor das empresas de ativos encriptados nas ações americanas?
Recentemente, o mercado de encriptação viu uma onda de bull run, e essa tendência começou a se manifestar primeiramente no mercado de ações dos EUA. Algumas empresas listadas na bolsa americana tornaram-se o foco do mercado ao implementar a "estratégia de reserva de ativos encriptados", o que gerou um efeito de correlação entre criptomoedas e ações. Então, como devemos avaliar o valor de investimento dessas ações? Devemos olhar puramente para a escala dos ativos encriptados que possuem ou devemos nos concentrar na capacidade da empresa de continuar a comprar ativos encriptados?
Para os investidores que acompanham de perto as ações relacionadas à encriptação nos EUA, um dos indicadores de avaliação mais comuns é o NAV( valor líquido dos ativos). Alguns analistas usam o NAV para determinar se as ações de encriptação estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas, enquanto outros o utilizam para comparar os preços das ações de diferentes empresas. O mais importante é que o mercado geralmente acredita que: uma empresa listada que possui 1 dólar em encriptação, seu valor tende a ser superior a 1 dólar. Essas empresas, ao continuarem a aumentar suas participações em ativos de encriptação ou recomprar ações, fazem com que seu valor de mercado frequentemente ultrapasse o NAV.
No entanto, para os investidores comuns, os projetos no espaço das criptomoedas raramente utilizam indicadores financeiros rigorosos para avaliação, muito menos para analisar o valor das ações tradicionais. Portanto, é necessário fazer alguma divulgação sobre indicadores como o NAV, ajudando os investidores que se concentram na correlação entre criptomoedas e ações a compreender melhor a sua lógica de funcionamento e métodos de avaliação.
NAV: Padrão de medição do valor real das ações
Antes de aprofundar na encriptação das ações norte-americanas, precisamos primeiro entender o conceito básico de NAV.
NAV não foi projetado especificamente para o mercado de encriptação, mas é um dos métodos mais comuns de avaliação de valor de empresas na análise financeira tradicional. Sua função principal é responder a uma pergunta simples: "Quanto vale realmente cada ação de uma empresa?"
A forma de cálculo do NAV é bastante intuitiva, ou seja, o valor que cada ação pode receber é obtido subtraindo o total das dívidas do total dos ativos da empresa.
Para entender melhor a lógica central do NAV, podemos usar um exemplo tradicional. Suponha que há uma empresa imobiliária, cuja situação financeira é a seguinte:
Ativos: 10 edifícios, valor total de 10 bilhões de dólares
Dívida: empréstimo de 200 milhões de dólares
Total de ações: 100 milhões de ações
Assim, o valor do ativo líquido por ação da empresa é de 80 dólares. Isso significa que, se a empresa liquidar seus ativos e pagar todas as suas dívidas, teoricamente cada ação poderá receber 80 dólares.
NAV é um indicador financeiro genérico, especialmente adequado para empresas baseadas em ativos, como empresas imobiliárias e fundos de investimento. Os ativos dessas empresas geralmente são bastante transparentes, e a avaliação é relativamente fácil, portanto, o NAV pode refletir bem o valor intrínseco das ações.
No mercado tradicional, os investidores costumam comparar o NAV com o preço atual das ações para determinar se as ações estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas:
O preço das ações é superior ao NAV: as ações podem estar a negociar a prémio, os investidores têm confiança no crescimento futuro da empresa.
O preço das ações está abaixo do NAV: as ações podem estar subvalorizadas, o mercado pode ter falta de confiança na empresa ou pode haver incerteza na avaliação dos ativos.
Quando o NAV é aplicado ao encriptação de ações americanas, seu significado sofre algumas mudanças sutis.
No campo das ações americanas encriptadas, a função central do NAV pode ser resumida como: medir o impacto dos ativos encriptados que uma empresa listada detém no valor das suas ações.
Isto significa que o NAV não é mais apenas a fórmula tradicional "ativos menos passivos", mas deve considerar especialmente o valor dos ativos emcriptação que a empresa possui. A volatilidade dos preços destes ativos emcriptação afetará diretamente o NAV da empresa e indiretamente o preço das ações.
Como algumas empresas, o cálculo do NAV enfatiza especialmente o valor da posse de bitcoins, uma vez que essa parte do ativo representa a maior parte do total de ativos da empresa.
Quando os ativos encriptação são incluídos no cálculo do NAV, algumas mudanças notáveis incluem:
A volatilidade do NAV aumentou significativamente: devido à intensa flutuação dos preços das criptomoedas, o NAV já não é tão estável como os ativos imobiliários ou fundos do mercado tradicional.
O valor NAV é "amplificado" pelos ativos encriptados: os ativos encriptados geralmente obtêm um prémio no mercado, o que significa que os investidores estão dispostos a pagar preços acima do valor contábil para comprar ações relacionadas. Por exemplo, uma empresa possui ativos em bitcoins no valor de 100 milhões de dólares, mas o seu preço das ações pode refletir as expectativas do mercado sobre a valorização futura do bitcoin, levando a um valor de mercado da empresa de 200 milhões de dólares.
Quando o mercado está otimista em relação ao preço futuro do Bitcoin, o NAV da empresa pode ser atribuído a um prémio adicional pelos investidores; ao contrário, quando o sentimento do mercado é pessimista, o valor de referência do NAV pode cair.
mNAV:encriptação do sentimento do mercado de ações dos EUA
Além do NAV, um indicador comum é o mNAV. Se o NAV é um indicador básico que mede o valor de uma ação, o mNAV é uma ferramenta avançada que se ajusta melhor à dinâmica do mercado de encriptação.
NAV reflete principalmente a situação atual dos ativos líquidos da empresa (, que são ativos encriptação ), sem envolver as expectativas do mercado sobre esses ativos; enquanto o mNAV é um indicador mais orientado para o mercado, usado para medir a relação entre o valor de mercado da empresa e o valor líquido de seus ativos encriptação. Sua fórmula de cálculo é:
mNAV = valor de mercado da empresa / valor líquido dos ativos encriptados
Aqui, o "valor líquido dos ativos encriptados" refere-se ao valor dos ativos de criptomoeda que a empresa possui, menos as obrigações relacionadas.
Quando a empresa detém uma grande quantidade de ativos em encriptação, o mNAV pode revelar melhor as expectativas do mercado em relação a esses ativos, refletindo o prémio ou desconto dos investidores sobre os ativos em encriptação da empresa.
Para investidores de curto prazo que prestam atenção ao sentimento do mercado, o mNAV é um indicador de referência mais sensível:
Quando o preço do Bitcoin sobe, os investidores podem estar mais otimistas sobre o desempenho futuro das empresas impulsionadas por encriptação. Esse otimismo é refletido pelo mNAV, levando o preço das ações das empresas no mercado a ser superior ao valor contábil (NAV).
mNAV acima de 1 indica que o mercado atribui um prêmio ao valor dos ativos encriptação da empresa; mNAV abaixo de 1 significa que o mercado tem confiança insuficiente nos ativos encriptação da empresa.
Prêmio, volante de reflexividade e risco
Atualmente, o mNAV de algumas empresas está em alta, com uma capitalização de mercado muito superior ao valor dos seus ativos em encriptação, o que pode esconder uma bolha supervalorizada — uma vez que o preço das criptomoedas recuar, o preço das ações também será afetado. Em comparação, o mNAV de certas empresas é relativamente baixo, com menor grau de prémio.
Por trás da explosão dos preços das ações dessas empresas, existe um efeito de "flywheel reflexivo". Em termos simples, trata-se de um ciclo de feedback positivo: a empresa emite ações ou financia a compra de criptomoedas; o aumento das posições em criptomoedas eleva o NAV e o mNAV, atraindo mais investidores, levando à alta dos preços das ações; uma maior capitalização de mercado torna a empresa mais fácil de financiar, continuando a aumentar a participação em ativos criptográficos... assim forma-se um efeito de flywheel auto-reforçante e em espiral.
No entanto, uma vez que o preço das criptomoedas sofra uma correção acentuada, a regulamentação se intensifique ou os custos de financiamento aumentem, esta roda de subida pode inverter-se numa espiral descendente: colapso das ações, queda acentuada do mNAV, podendo eventualmente prejudicar os interesses dos investidores.
Portanto, os investidores ao perseguirem a correlação entre criptomoedas e ações devem realizar uma avaliação abrangente, levando em conta as tendências macroeconômicas das criptomoedas, o nível de endividamento das empresas e as taxas de crescimento, e considerar de forma racional indicadores como o NAV, para conseguir aproveitar as oportunidades de investimento em um mercado que convive com riscos e oportunidades.
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GateUser-26d7f434
· 13h atrás
Ver o valor líquido é muito antiquado, a tendência geral é o que importa.
encriptação das ações americanas: Análise do NAV e mNAV e alertas sobre riscos de investimento
encriptação bull run iniciado, como avaliar o valor das empresas de ativos encriptados nas ações americanas?
Recentemente, o mercado de encriptação viu uma onda de bull run, e essa tendência começou a se manifestar primeiramente no mercado de ações dos EUA. Algumas empresas listadas na bolsa americana tornaram-se o foco do mercado ao implementar a "estratégia de reserva de ativos encriptados", o que gerou um efeito de correlação entre criptomoedas e ações. Então, como devemos avaliar o valor de investimento dessas ações? Devemos olhar puramente para a escala dos ativos encriptados que possuem ou devemos nos concentrar na capacidade da empresa de continuar a comprar ativos encriptados?
Para os investidores que acompanham de perto as ações relacionadas à encriptação nos EUA, um dos indicadores de avaliação mais comuns é o NAV( valor líquido dos ativos). Alguns analistas usam o NAV para determinar se as ações de encriptação estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas, enquanto outros o utilizam para comparar os preços das ações de diferentes empresas. O mais importante é que o mercado geralmente acredita que: uma empresa listada que possui 1 dólar em encriptação, seu valor tende a ser superior a 1 dólar. Essas empresas, ao continuarem a aumentar suas participações em ativos de encriptação ou recomprar ações, fazem com que seu valor de mercado frequentemente ultrapasse o NAV.
No entanto, para os investidores comuns, os projetos no espaço das criptomoedas raramente utilizam indicadores financeiros rigorosos para avaliação, muito menos para analisar o valor das ações tradicionais. Portanto, é necessário fazer alguma divulgação sobre indicadores como o NAV, ajudando os investidores que se concentram na correlação entre criptomoedas e ações a compreender melhor a sua lógica de funcionamento e métodos de avaliação.
NAV: Padrão de medição do valor real das ações
Antes de aprofundar na encriptação das ações norte-americanas, precisamos primeiro entender o conceito básico de NAV.
NAV não foi projetado especificamente para o mercado de encriptação, mas é um dos métodos mais comuns de avaliação de valor de empresas na análise financeira tradicional. Sua função principal é responder a uma pergunta simples: "Quanto vale realmente cada ação de uma empresa?"
A forma de cálculo do NAV é bastante intuitiva, ou seja, o valor que cada ação pode receber é obtido subtraindo o total das dívidas do total dos ativos da empresa.
Para entender melhor a lógica central do NAV, podemos usar um exemplo tradicional. Suponha que há uma empresa imobiliária, cuja situação financeira é a seguinte:
Ativos: 10 edifícios, valor total de 10 bilhões de dólares Dívida: empréstimo de 200 milhões de dólares Total de ações: 100 milhões de ações
Assim, o valor do ativo líquido por ação da empresa é de 80 dólares. Isso significa que, se a empresa liquidar seus ativos e pagar todas as suas dívidas, teoricamente cada ação poderá receber 80 dólares.
NAV é um indicador financeiro genérico, especialmente adequado para empresas baseadas em ativos, como empresas imobiliárias e fundos de investimento. Os ativos dessas empresas geralmente são bastante transparentes, e a avaliação é relativamente fácil, portanto, o NAV pode refletir bem o valor intrínseco das ações.
No mercado tradicional, os investidores costumam comparar o NAV com o preço atual das ações para determinar se as ações estão sobrevalorizadas ou subvalorizadas:
Quando o NAV é aplicado ao encriptação de ações americanas, seu significado sofre algumas mudanças sutis.
No campo das ações americanas encriptadas, a função central do NAV pode ser resumida como: medir o impacto dos ativos encriptados que uma empresa listada detém no valor das suas ações.
Isto significa que o NAV não é mais apenas a fórmula tradicional "ativos menos passivos", mas deve considerar especialmente o valor dos ativos emcriptação que a empresa possui. A volatilidade dos preços destes ativos emcriptação afetará diretamente o NAV da empresa e indiretamente o preço das ações.
Como algumas empresas, o cálculo do NAV enfatiza especialmente o valor da posse de bitcoins, uma vez que essa parte do ativo representa a maior parte do total de ativos da empresa.
Quando os ativos encriptação são incluídos no cálculo do NAV, algumas mudanças notáveis incluem:
A volatilidade do NAV aumentou significativamente: devido à intensa flutuação dos preços das criptomoedas, o NAV já não é tão estável como os ativos imobiliários ou fundos do mercado tradicional.
O valor NAV é "amplificado" pelos ativos encriptados: os ativos encriptados geralmente obtêm um prémio no mercado, o que significa que os investidores estão dispostos a pagar preços acima do valor contábil para comprar ações relacionadas. Por exemplo, uma empresa possui ativos em bitcoins no valor de 100 milhões de dólares, mas o seu preço das ações pode refletir as expectativas do mercado sobre a valorização futura do bitcoin, levando a um valor de mercado da empresa de 200 milhões de dólares.
Quando o mercado está otimista em relação ao preço futuro do Bitcoin, o NAV da empresa pode ser atribuído a um prémio adicional pelos investidores; ao contrário, quando o sentimento do mercado é pessimista, o valor de referência do NAV pode cair.
mNAV:encriptação do sentimento do mercado de ações dos EUA
Além do NAV, um indicador comum é o mNAV. Se o NAV é um indicador básico que mede o valor de uma ação, o mNAV é uma ferramenta avançada que se ajusta melhor à dinâmica do mercado de encriptação.
NAV reflete principalmente a situação atual dos ativos líquidos da empresa (, que são ativos encriptação ), sem envolver as expectativas do mercado sobre esses ativos; enquanto o mNAV é um indicador mais orientado para o mercado, usado para medir a relação entre o valor de mercado da empresa e o valor líquido de seus ativos encriptação. Sua fórmula de cálculo é:
mNAV = valor de mercado da empresa / valor líquido dos ativos encriptados
Aqui, o "valor líquido dos ativos encriptados" refere-se ao valor dos ativos de criptomoeda que a empresa possui, menos as obrigações relacionadas.
Quando a empresa detém uma grande quantidade de ativos em encriptação, o mNAV pode revelar melhor as expectativas do mercado em relação a esses ativos, refletindo o prémio ou desconto dos investidores sobre os ativos em encriptação da empresa.
Para investidores de curto prazo que prestam atenção ao sentimento do mercado, o mNAV é um indicador de referência mais sensível:
Quando o preço do Bitcoin sobe, os investidores podem estar mais otimistas sobre o desempenho futuro das empresas impulsionadas por encriptação. Esse otimismo é refletido pelo mNAV, levando o preço das ações das empresas no mercado a ser superior ao valor contábil (NAV).
mNAV acima de 1 indica que o mercado atribui um prêmio ao valor dos ativos encriptação da empresa; mNAV abaixo de 1 significa que o mercado tem confiança insuficiente nos ativos encriptação da empresa.
Prêmio, volante de reflexividade e risco
Atualmente, o mNAV de algumas empresas está em alta, com uma capitalização de mercado muito superior ao valor dos seus ativos em encriptação, o que pode esconder uma bolha supervalorizada — uma vez que o preço das criptomoedas recuar, o preço das ações também será afetado. Em comparação, o mNAV de certas empresas é relativamente baixo, com menor grau de prémio.
Por trás da explosão dos preços das ações dessas empresas, existe um efeito de "flywheel reflexivo". Em termos simples, trata-se de um ciclo de feedback positivo: a empresa emite ações ou financia a compra de criptomoedas; o aumento das posições em criptomoedas eleva o NAV e o mNAV, atraindo mais investidores, levando à alta dos preços das ações; uma maior capitalização de mercado torna a empresa mais fácil de financiar, continuando a aumentar a participação em ativos criptográficos... assim forma-se um efeito de flywheel auto-reforçante e em espiral.
No entanto, uma vez que o preço das criptomoedas sofra uma correção acentuada, a regulamentação se intensifique ou os custos de financiamento aumentem, esta roda de subida pode inverter-se numa espiral descendente: colapso das ações, queda acentuada do mNAV, podendo eventualmente prejudicar os interesses dos investidores.
Portanto, os investidores ao perseguirem a correlação entre criptomoedas e ações devem realizar uma avaliação abrangente, levando em conta as tendências macroeconômicas das criptomoedas, o nível de endividamento das empresas e as taxas de crescimento, e considerar de forma racional indicadores como o NAV, para conseguir aproveitar as oportunidades de investimento em um mercado que convive com riscos e oportunidades.