WisdomTree lançou o ETP XRP, a competição global de encriptação ETF aquece

A WisdomTree é uma empresa global de inovação financeira, focada em produtos negociados em bolsa, modelos e soluções de tecnologia Blockchain. Até setembro de 2024, a empresa geria um volume de ativos recorde de 1130 bilhões de dólares, destacando sua posição importante na indústria de gestão de ativos.

Em novembro de 2024, a WisdomTree lançou o WisdomTree Physical XRP ETP (XRPW) na Europa. Este produto está listado em várias exchanges, incluindo a Bolsa de Valores da Alemanha, SIX e Euronext em Paris e Amsterdã, com uma taxa de gestão de 0,50%. O XRPW é totalmente suportado por XRP e adota um modelo de custódia dupla, combinando armazenamento a frio para aumentar a segurança.

A WisdomTree tem vasta experiência no setor de ativos digitais. O seu Enhanced Commodity Strategy Fund (GCC) é um dos primeiros ETFs a oferecer exposição a futuros de Bitcoin. A empresa também investe em fornecedores de infraestrutura de Blockchain e lançou o WisdomTree Crypto Mega Cap Equal Weight ETP, suportado por criptomoedas físicas.

O ambiente regulatório para produtos financeiros relacionados com criptomoedas varia de região para região. Embora a WisdomTree tenha conseguido lançar com sucesso o ETP de criptomoedas na Europa, o processo de aprovação em regiões como os Estados Unidos é afetado por diferentes padrões regulatórios e escrutínio. A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) tem adotado uma abordagem cautelosa em relação à aprovação de ETFs de criptomoedas, com foco na proteção dos investidores e na integridade do mercado.

A WisdomTree no registro de submissões de ETF inclui casos de aprovação e rejeição. É importante notar que a SEC rejeitou duas vezes suas propostas de ETF de Bitcoin à vista, em dezembro de 2021 e outubro de 2022, devido a preocupações com a prevenção de fraudes e proteção dos investidores. No entanto, em janeiro de 2024, a SEC aprovou o fundo de Bitcoin da WisdomTree (BTCW), marcando-o como um dos primeiros ETFs de Bitcoin à vista oferecidos a investidores nos Estados Unidos.

A experiência da WisdomTree na gestão de ambientes regulatórios complexos demonstra que sua abordagem de expansão estratégica tem vantagens. No entanto, a aprovação de novos ETPs de criptomoedas (como o ETP de XRP) dependerá da dinâmica regulatória em constante mudança e da sua capacidade de resolver questões regulatórias.

Além da WisdomTree, a 21Shares e a Bitwise também apresentaram simultaneamente pedidos de ETF de XRP à SEC.

A 21Shares foca em ETP de criptomoedas, desempenhando um papel importante na introdução desses produtos no mercado europeu. O ETF de Bitcoin à vista que lançou em parceria com a ARK Invest acumulou 4,7 bilhões de dólares em ativos. A Bitwise Asset Management foca na gestão de ativos criptográficos e tem ampla experiência na aprovação de ETFs. Sua primeira solicitação de ETF de Bitcoin à vista em outubro de 2021 foi rejeitada, mas a empresa reenvio a solicitação em agosto de 2023.

A aprovação de ETFs de criptomoedas depende das condições de mercado, considerações regulatórias e do histórico da empresa solicitante. Fatores-chave incluem a maturidade e transparência do mercado subjacente, com os reguladores focando em mecanismos para prevenir fraudes e manipulação de mercado. Além disso, a estrutura regulatória da SEC e a posição da sua liderança desempenham um papel importante. A capacidade da empresa solicitante de demonstrar soluções de custódia robustas, medidas de proteção ao investidor e conformidade com as leis de valores mobiliários existentes também afeta o resultado. A demanda mais ampla do mercado e o interesse dos investidores institucionais também ocupam uma posição importante nas decisões dos reguladores, enquanto eles se esforçam para equilibrar inovação e integridade do mercado.

A atitude da SEC em relação aos ETFs de criptomoedas tem sido consistentemente cautelosa, devido a preocupações sobre a maturidade do mercado e a supervisão regulatória, o que resultou em atrasos e recusas na aprovação. No entanto, a recente aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista indica que a aceitação de produtos financeiros criptográficos no mercado pode estar a aumentar. Com as mudanças na liderança da SEC, o ambiente regulatório pode melhorar ainda mais.

Neste contexto, os pedidos de ETF de XRP submetidos pela WisdomTree, 21Shares e Bitwise podem ser aprovados, mas o sucesso ainda não está garantido. Os registos de interacção da SEC de cada empresa e a experiência na gestão de ativos criptográficos podem melhorar as suas perspectivas. No entanto, o ambiente regulatório em constante mudança e a atitude cautelosa da SEC em relação aos ativos digitais serão cruciais para a decisão final.