Plataforma Boros: transformar a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em ferramentas negociáveis
No dia 6 de agosto de 2025, uma plataforma inovadora chamada Boros foi lançada. Este é um novo protocolo on-chain, projetado para converter a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em ferramentas de rendimento negociáveis.
Introdução ao mecanismo da taxa de financiamento
Futuros Perpétuos são um tipo de contrato futuro que não tem data de vencimento. Para que o preço do contrato não se desvie muito do preço à vista, a plataforma desenhou um mecanismo de taxa de financiamento.
A mecânica da taxa de financiamento funciona da seguinte forma:
Quando o preço dos Futuros Perpétuos é superior ao preço à vista, os compradores pagam a taxa de financiamento aos vendedores.
Quando o preço dos Futuros Perpétuos é inferior ao preço à vista, a posição vendida paga a taxa de financiamento à posição comprada.
Este mecanismo garante que o preço do contrato flutue em torno do preço à vista, sem se desviar excessivamente.
O volume diário de negociação de Futuros Perpétuos atinge centenas de bilhões de dólares. A taxa de financiamento anualizada dos Futuros Perpétuos de BTC e ETH varia entre 7,8% e 9%, o que significa que diariamente, milhões de dólares fluem através da taxa de financiamento.
Desafios trazidos pela volatilidade da taxa de financiamento
A volatilidade acentuada da taxa de financiamento trouxe muita incerteza para os traders e para o protocolo. Tomemos como exemplo a stablecoin de rendimento USDe, cujo rendimento provém principalmente da taxa de financiamento obtida através da venda a descoberto de Futuros Perpétuos. No entanto, assim que a taxa de financiamento se torna negativa, a fonte de receita original transforma-se em custo de manutenção da posição.
Para lidar com este risco, o protocolo teve que tomar as seguintes medidas:
Criar um fundo de seguro de grande valor
Aumentar a almofada de segurança através de incentivos de tokens
Essas medidas aumentaram a carga e a complexidade dos protocolos DeFi.
Boros：uma solução inovadora para a taxa de financiamento
Boros introduziu o conceito de "Yield Units" (abreviado como YU), que empacota os rendimentos da taxa de financiamento para um determinado período futuro em um ativo negociável. Por exemplo, 5 YU-ETHUSDT-Binance representa o direito aos rendimentos da taxa de financiamento de um contrato perpétuo ETHUSDT em uma plataforma de negociação, com um tamanho de posição de 5 ETH, durante um determinado período futuro.
A negociação de YU envolve dois conceitos-chave:
Taxa de juro anual implícita: O preço definido pelo mercado para YU reflete a expectativa média do mercado sobre a futura taxa de financiamento.
Taxa de financiamento anualizada real subjacente: o rendimento da taxa de financiamento gerada pelo ativo subjacente varia com a flutuação do mercado.
Os traders podem escolher ir longos ou curtos nas taxas de juros com base em suas previsões sobre a tendência futura da taxa de financiamento.
Cenários de aplicação do Boros
Custo da taxa de financiamento de hedge de alta: ao fazer uma posição longa na taxa de juros, a taxa de financiamento flutuante é bloqueada como um custo fixo.
Rendimento estável da taxa de financiamento: ao fazer short na taxa, a receita da taxa de financiamento flutuante é antecipadamente trocada por um rendimento a taxa fixa.
Estratégia Delta Neutra para Bloquear Lucros: Combinando o mercado à vista e Futuros Perpétuos, e fazendo short na taxa de juros no Boros, é possível bloquear lucros desde o início da posição.
A influência do Boros
Para a plataforma, o lançamento do Boros torna-a uma plataforma de produtos de taxa de juros totalmente em cadeia, capaz de negociar produtos de rendimento fixo e também taxas de financiamento flutuantes de derivativos.
Para todo o ecossistema DeFi, a Boros aprimorou as ferramentas de gestão de risco do mercado de derivados em cadeia, o que promete atrair mais instituições e fundos conservadores a participar das negociações de derivados em cadeia.
Perspectivas Futuras
Atualmente, a Boros definiu um limite de posições e restrições de alavancagem, suportando apenas alguns tipos de Futuros Perpétuos. À medida que o sistema amadurece, planejamos abrir mais mercados de ativos e suportar mais plataformas de derivativos.
Boros converteu a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em produtos de taxa padronizados que podem ser negociados e hedged, proporcionando novas ferramentas estratégicas para os usuários de DeFi, além de promover a integração das finanças criptográficas com as finanças tradicionais. Com a popularização desse tipo de inovação, o DeFi tem a expectativa de suportar volumes de negociação maiores e operações financeiras mais complexas, realizando a visão de "qualquer rendimento pode ser acessado, negociado e hedged".
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DaoTherapy
· 08-13 17:51
Novas ideias para ganhar dinheiro chegaram.
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just_another_fish
· 08-12 16:47
Uma idiota só. Olha para tudo e perde dinheiro.
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quietly_staking
· 08-10 21:32
Outra pessoa a enganar idiotas.
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fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Esta onda é realmente Satoshi.
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wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Falar verdade, mais um que faz as pessoas de parvas.
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BrokenDAO
· 08-10 19:37
Outro experimento de jogo de taxa de financiamento destinado ao fracasso.
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MetaNomad
· 08-10 19:34
Aqui está uma nova maneira de ganhar dinheiro
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CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
idiotas sabem negociar criptomoedas, só eu sei usar a taxa de financiamento para fritar idiotas
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CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Outro vetor de ataque de arbitragem potencial. Cuidado com a auditoria.
Protocolo de inovação Boros: taxa de financiamento de Futuros Perpétuos transforma-se em ferramenta de rendimento negociável
Plataforma Boros: transformar a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em ferramentas negociáveis
No dia 6 de agosto de 2025, uma plataforma inovadora chamada Boros foi lançada. Este é um novo protocolo on-chain, projetado para converter a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em ferramentas de rendimento negociáveis.
Introdução ao mecanismo da taxa de financiamento
Futuros Perpétuos são um tipo de contrato futuro que não tem data de vencimento. Para que o preço do contrato não se desvie muito do preço à vista, a plataforma desenhou um mecanismo de taxa de financiamento.
A mecânica da taxa de financiamento funciona da seguinte forma:
Este mecanismo garante que o preço do contrato flutue em torno do preço à vista, sem se desviar excessivamente.
O volume diário de negociação de Futuros Perpétuos atinge centenas de bilhões de dólares. A taxa de financiamento anualizada dos Futuros Perpétuos de BTC e ETH varia entre 7,8% e 9%, o que significa que diariamente, milhões de dólares fluem através da taxa de financiamento.
Desafios trazidos pela volatilidade da taxa de financiamento
A volatilidade acentuada da taxa de financiamento trouxe muita incerteza para os traders e para o protocolo. Tomemos como exemplo a stablecoin de rendimento USDe, cujo rendimento provém principalmente da taxa de financiamento obtida através da venda a descoberto de Futuros Perpétuos. No entanto, assim que a taxa de financiamento se torna negativa, a fonte de receita original transforma-se em custo de manutenção da posição.
Para lidar com este risco, o protocolo teve que tomar as seguintes medidas:
Essas medidas aumentaram a carga e a complexidade dos protocolos DeFi.
Boros：uma solução inovadora para a taxa de financiamento
Boros introduziu o conceito de "Yield Units" (abreviado como YU), que empacota os rendimentos da taxa de financiamento para um determinado período futuro em um ativo negociável. Por exemplo, 5 YU-ETHUSDT-Binance representa o direito aos rendimentos da taxa de financiamento de um contrato perpétuo ETHUSDT em uma plataforma de negociação, com um tamanho de posição de 5 ETH, durante um determinado período futuro.
A negociação de YU envolve dois conceitos-chave:
Os traders podem escolher ir longos ou curtos nas taxas de juros com base em suas previsões sobre a tendência futura da taxa de financiamento.
Cenários de aplicação do Boros
Custo da taxa de financiamento de hedge de alta: ao fazer uma posição longa na taxa de juros, a taxa de financiamento flutuante é bloqueada como um custo fixo.
Rendimento estável da taxa de financiamento: ao fazer short na taxa, a receita da taxa de financiamento flutuante é antecipadamente trocada por um rendimento a taxa fixa.
Estratégia Delta Neutra para Bloquear Lucros: Combinando o mercado à vista e Futuros Perpétuos, e fazendo short na taxa de juros no Boros, é possível bloquear lucros desde o início da posição.
A influência do Boros
Para a plataforma, o lançamento do Boros torna-a uma plataforma de produtos de taxa de juros totalmente em cadeia, capaz de negociar produtos de rendimento fixo e também taxas de financiamento flutuantes de derivativos.
Para todo o ecossistema DeFi, a Boros aprimorou as ferramentas de gestão de risco do mercado de derivados em cadeia, o que promete atrair mais instituições e fundos conservadores a participar das negociações de derivados em cadeia.
Perspectivas Futuras
Atualmente, a Boros definiu um limite de posições e restrições de alavancagem, suportando apenas alguns tipos de Futuros Perpétuos. À medida que o sistema amadurece, planejamos abrir mais mercados de ativos e suportar mais plataformas de derivativos.
Boros converteu a taxa de financiamento dos Futuros Perpétuos em produtos de taxa padronizados que podem ser negociados e hedged, proporcionando novas ferramentas estratégicas para os usuários de DeFi, além de promover a integração das finanças criptográficas com as finanças tradicionais. Com a popularização desse tipo de inovação, o DeFi tem a expectativa de suportar volumes de negociação maiores e operações financeiras mais complexas, realizando a visão de "qualquer rendimento pode ser acessado, negociado e hedged".