A nova força emergente na onda de tokenização: O surgimento e a inovação da Superstate
No atual ciclo de criptomoedas, a tokenização está se tornando um campo de grande atenção, atraindo não apenas os olhos de Wall Street, mas também recebendo o reconhecimento dos reguladores. Nesta onda de Real World Assets (RWA), a empresa de gestão de ativos tokenizados Superstate, fundada por Robert Leshner, criador do Compound, rapidamente cresceu para se tornar um participante importante no mercado, atraindo centenas de milhões de dólares em investimentos.
A diversificação da linha de produtos atrai uma grande quantidade de fundos
A tokenização está se tornando um novo ponto de crescimento nos mercados financeiros globais, com a tendência de ativos do mundo real sendo registrados na blockchain cada vez mais evidente. Desde a prova de conceito até um rápido crescimento em escala de centenas de bilhões de dólares, os ativos do mundo real (RWA) já atraíram a atenção de muitos gigantes financeiros. Nesse contexto, a Superstate, que foi fundada há pouco mais de dois anos, já conquistou um lugar no mercado de tokenização.
A reputação de Leshner na indústria de criptomoedas vem de suas conquistas na Compound. Em junho de 2020, ele provocou uma onda de mineração de liquidez com um mecanismo inovador de "empréstimos são mineração", levando a Compound a uma posição de liderança no espaço DeFi, com seu valor total bloqueado (TVL) superando várias dezenas de bilhões de dólares em seu pico.
No entanto, com o mercado DeFi a continuar em baixa, a atividade dos usuários a diminuir, a saída de fundos a ser evidente e o TVL a descer continuamente, o ecossistema financeiro em cadeia que outrora foi vibrante está gradualmente a esfriar. Neste contexto, Leshner decidiu deixar a Compound e direcionar-se para a pista de RWA, fundando a Superstate.
Como uma figura conhecida na área de DeFi, a Superstate completou duas rodadas de financiamento com a participação de várias instituições de investimento renomadas logo no início de sua fundação, totalizando dezenas de milhões de dólares.
A Superstate tem um posicionamento claro, dedicada a desenvolver produtos financeiros em blockchain que podem ser acessados de forma compatível com a regulamentação financeira dos Estados Unidos, para investidores institucionais, vinculados a ativos reais. Atualmente, a empresa lançou três produtos tokenizados, abrangendo os setores de títulos do governo, arbitragem em criptomoedas e ativos de ações, construindo gradualmente um portfólio diversificado de ativos em blockchain.
Em fevereiro de 2024, a Superstate lançou o seu primeiro produto de fundo em cadeia, o USTB. Este é um fundo de dívida pública de curto prazo dos EUA, registrado na SEC, totalmente em conformidade, e o registro de propriedade é regulado pela legislação federal dos EUA. Ao mesmo tempo, seu registro de propriedade existe na forma de Token na Ethereum, sincronizando diariamente o valor líquido (NAV) através de contratos inteligentes, permitindo que os usuários realizem subscrições, resgates e liquidações em cadeia.
USTB destina-se principalmente a investidores institucionais qualificados nos Estados Unidos, suportando a subscrição e resgate em dólares ou na moeda estável USDC, com o produto a circular em várias redes de blockchain. Em comparação com as moedas estáveis tradicionais sem rendimento, o USTB oferece um retorno de juros real para os fundos em blockchain, mantendo ao mesmo tempo a liquidez dos ativos em blockchain, reduzindo significativamente o custo de oportunidade dos fundos.
Este design faz do USTB um ativo de rendimento básico para cada vez mais protocolos DeFi. Vários protocolos conhecidos já incluíram o USTB em sua alocação de ativos ou como ativo de suporte subjacente.
Até 6 de agosto, o volume de ativos sob gestão da USTB estava próximo de 420 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento de 4,04% nos últimos 7 dias, destacando-se entre os fundos de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
Em julho de 2024, a Superstate lançou o seu segundo produto de investimento, o Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Este é um fundo de arbitragem em criptomoeda on-chain destinado a compradores qualificados, cuja estratégia central é baseada no mecanismo de "cash and carry" do setor financeiro tradicional.
USCC foca principalmente na base de preços positiva do mercado de futuros de Bitcoin e Ethereum, comprando ativos à vista e vendendo simultaneamente contratos futuros de prazo correspondente, para garantir os lucros da diferença de preços e construir um portfólio de investimento neutro em risco e com retornos estáveis. Além disso, o USCC também integra a staking de Ethereum e os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, aumentando a eficiência geral do capital e melhorando a capacidade do portfólio de resistir à volatilidade.
USCC representa mais uma exploração da combinação da composabilidade de ativos on-chain com a conformidade off-chain. Atualmente, o tamanho da gestão de ativos do USCC ultrapassou 220 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de aproximadamente 16,17%, muito acima da média do setor para produtos de arbitragem tradicionais, e já estabeleceu parcerias com vários protocolos conhecidos.
Layout de tokenização de ações, promovendo o processo de conformidade
Em maio de 2024, a Superstate expandiu ainda mais sua linha de produtos, entrando no setor de tokenização de ações, lançando a nova plataforma Opening Bell. Esta plataforma suporta a emissão e negociação direta de ações públicas registradas na SEC na rede blockchain, inicialmente suportando Solana, e planeja expandir gradualmente para mais ecossistemas em cadeia. Os investidores podem manter e negociar esses ativos de ações compatíveis diretamente através de carteiras de criptomoedas, permitindo a interação direta entre ações tradicionais e protocolos DeFi. Atualmente, a Opening Bell já estabeleceu parcerias com várias empresas para promover a tokenização de seus ativos acionários na cadeia.
Para promover a adoção da tokenização nos mercados financeiros, a Superstate também lançou o Superstate Industry Council (SIC), atraindo mais de cinquenta membros de setores tradicionais e cripto.
Leshner já via a tendência de fusão entre DeFi e finanças tradicionais desde a época do Compound, mas enfrentou dificuldades devido à pressão regulatória. Antes de fundar a Superstate, o Compound tentou lançar produtos de taxa fixa voltados para empresas e instituições, mas acabou fechando devido a razões como a volatilidade do mercado.
Leshner acredita que a tokenização se tornará a tendência central dos mercados financeiros do futuro, capaz de trazer diversos tipos de ativos para a blockchain, realizando uma estrutura de mercado mais eficiente, transparente e em conformidade. Ele sempre considerou a conformidade como uma estratégia central, acreditando que uma regulação adequada não deve ser um obstáculo, mas sim uma ferramenta que torna o DeFi mais inclusivo, seguro e amplamente aceito.
Em torno da conformidade, a Superstate intensificou este ano os esforços relacionados. Além de se registrar como agente de transferência na SEC dos EUA, com o objetivo de integrar ativos tokenizados no atual quadro regulatório financeiro, também está promovendo ativamente avanços nas políticas de tokenização e na construção de padrões da indústria. Por exemplo, a Superstate, em conjunto com outras organizações, apresentou uma proposta para permitir a emissão e negociação de valores mobiliários em blockchains públicas, e submeteu sugestões para um quadro jurídico relevante, defendendo a permissão para que ativos tradicionais sejam registrados em blockchain e oferecendo isenções regulamentares específicas para protocolos de blockchain não custodiados.
Vale a pena mencionar que Leshner também está ativamente envolvido nas populares jogadas de moeda-ação atuais, incluindo a troca de ações preferenciais da empresa por NFTs, bem como tentativas de aquisição de ações da empresa para estabelecer um plano de tesouraria em criptomoeda.
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SchrodingerWallet
· 20h atrás
Ter dinheiro é ser impulsivo, não é? Acompanhe.
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WhaleMinion
· 08-12 09:16
É melhor ganhar dinheiro esperando pela morte.
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ZkProofPudding
· 08-11 20:01
Ativos reais tornam-se Tokens, é realmente muito Satoshi!
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MerkleDreamer
· 08-10 14:31
Regulamentação elogiada em alta esta onda de RWA
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OnchainDetectiveBing
· 08-10 14:29
Outra vez a fazer as pessoas de parvas. Conformidade já me cansou.
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OnchainFortuneTeller
· 08-10 14:25
O capital já está a chegar, esta onda está garantida.
Superstate surge: líder em inovação de conformidade na onda de tokenização
A nova força emergente na onda de tokenização: O surgimento e a inovação da Superstate
No atual ciclo de criptomoedas, a tokenização está se tornando um campo de grande atenção, atraindo não apenas os olhos de Wall Street, mas também recebendo o reconhecimento dos reguladores. Nesta onda de Real World Assets (RWA), a empresa de gestão de ativos tokenizados Superstate, fundada por Robert Leshner, criador do Compound, rapidamente cresceu para se tornar um participante importante no mercado, atraindo centenas de milhões de dólares em investimentos.
A diversificação da linha de produtos atrai uma grande quantidade de fundos
A tokenização está se tornando um novo ponto de crescimento nos mercados financeiros globais, com a tendência de ativos do mundo real sendo registrados na blockchain cada vez mais evidente. Desde a prova de conceito até um rápido crescimento em escala de centenas de bilhões de dólares, os ativos do mundo real (RWA) já atraíram a atenção de muitos gigantes financeiros. Nesse contexto, a Superstate, que foi fundada há pouco mais de dois anos, já conquistou um lugar no mercado de tokenização.
A reputação de Leshner na indústria de criptomoedas vem de suas conquistas na Compound. Em junho de 2020, ele provocou uma onda de mineração de liquidez com um mecanismo inovador de "empréstimos são mineração", levando a Compound a uma posição de liderança no espaço DeFi, com seu valor total bloqueado (TVL) superando várias dezenas de bilhões de dólares em seu pico.
No entanto, com o mercado DeFi a continuar em baixa, a atividade dos usuários a diminuir, a saída de fundos a ser evidente e o TVL a descer continuamente, o ecossistema financeiro em cadeia que outrora foi vibrante está gradualmente a esfriar. Neste contexto, Leshner decidiu deixar a Compound e direcionar-se para a pista de RWA, fundando a Superstate.
Como uma figura conhecida na área de DeFi, a Superstate completou duas rodadas de financiamento com a participação de várias instituições de investimento renomadas logo no início de sua fundação, totalizando dezenas de milhões de dólares.
A Superstate tem um posicionamento claro, dedicada a desenvolver produtos financeiros em blockchain que podem ser acessados de forma compatível com a regulamentação financeira dos Estados Unidos, para investidores institucionais, vinculados a ativos reais. Atualmente, a empresa lançou três produtos tokenizados, abrangendo os setores de títulos do governo, arbitragem em criptomoedas e ativos de ações, construindo gradualmente um portfólio diversificado de ativos em blockchain.
Em fevereiro de 2024, a Superstate lançou o seu primeiro produto de fundo em cadeia, o USTB. Este é um fundo de dívida pública de curto prazo dos EUA, registrado na SEC, totalmente em conformidade, e o registro de propriedade é regulado pela legislação federal dos EUA. Ao mesmo tempo, seu registro de propriedade existe na forma de Token na Ethereum, sincronizando diariamente o valor líquido (NAV) através de contratos inteligentes, permitindo que os usuários realizem subscrições, resgates e liquidações em cadeia.
USTB destina-se principalmente a investidores institucionais qualificados nos Estados Unidos, suportando a subscrição e resgate em dólares ou na moeda estável USDC, com o produto a circular em várias redes de blockchain. Em comparação com as moedas estáveis tradicionais sem rendimento, o USTB oferece um retorno de juros real para os fundos em blockchain, mantendo ao mesmo tempo a liquidez dos ativos em blockchain, reduzindo significativamente o custo de oportunidade dos fundos.
Este design faz do USTB um ativo de rendimento básico para cada vez mais protocolos DeFi. Vários protocolos conhecidos já incluíram o USTB em sua alocação de ativos ou como ativo de suporte subjacente.
Até 6 de agosto, o volume de ativos sob gestão da USTB estava próximo de 420 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento de 4,04% nos últimos 7 dias, destacando-se entre os fundos de tokenização de títulos do Tesouro dos EUA.
Em julho de 2024, a Superstate lançou o seu segundo produto de investimento, o Superstate Crypto Carry Fund (USCC). Este é um fundo de arbitragem em criptomoeda on-chain destinado a compradores qualificados, cuja estratégia central é baseada no mecanismo de "cash and carry" do setor financeiro tradicional.
USCC foca principalmente na base de preços positiva do mercado de futuros de Bitcoin e Ethereum, comprando ativos à vista e vendendo simultaneamente contratos futuros de prazo correspondente, para garantir os lucros da diferença de preços e construir um portfólio de investimento neutro em risco e com retornos estáveis. Além disso, o USCC também integra a staking de Ethereum e os títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, aumentando a eficiência geral do capital e melhorando a capacidade do portfólio de resistir à volatilidade.
USCC representa mais uma exploração da combinação da composabilidade de ativos on-chain com a conformidade off-chain. Atualmente, o tamanho da gestão de ativos do USCC ultrapassou 220 milhões de dólares, com uma taxa de rendimento anualizada de aproximadamente 16,17%, muito acima da média do setor para produtos de arbitragem tradicionais, e já estabeleceu parcerias com vários protocolos conhecidos.
Layout de tokenização de ações, promovendo o processo de conformidade
Em maio de 2024, a Superstate expandiu ainda mais sua linha de produtos, entrando no setor de tokenização de ações, lançando a nova plataforma Opening Bell. Esta plataforma suporta a emissão e negociação direta de ações públicas registradas na SEC na rede blockchain, inicialmente suportando Solana, e planeja expandir gradualmente para mais ecossistemas em cadeia. Os investidores podem manter e negociar esses ativos de ações compatíveis diretamente através de carteiras de criptomoedas, permitindo a interação direta entre ações tradicionais e protocolos DeFi. Atualmente, a Opening Bell já estabeleceu parcerias com várias empresas para promover a tokenização de seus ativos acionários na cadeia.
Para promover a adoção da tokenização nos mercados financeiros, a Superstate também lançou o Superstate Industry Council (SIC), atraindo mais de cinquenta membros de setores tradicionais e cripto.
Leshner já via a tendência de fusão entre DeFi e finanças tradicionais desde a época do Compound, mas enfrentou dificuldades devido à pressão regulatória. Antes de fundar a Superstate, o Compound tentou lançar produtos de taxa fixa voltados para empresas e instituições, mas acabou fechando devido a razões como a volatilidade do mercado.
Leshner acredita que a tokenização se tornará a tendência central dos mercados financeiros do futuro, capaz de trazer diversos tipos de ativos para a blockchain, realizando uma estrutura de mercado mais eficiente, transparente e em conformidade. Ele sempre considerou a conformidade como uma estratégia central, acreditando que uma regulação adequada não deve ser um obstáculo, mas sim uma ferramenta que torna o DeFi mais inclusivo, seguro e amplamente aceito.
Em torno da conformidade, a Superstate intensificou este ano os esforços relacionados. Além de se registrar como agente de transferência na SEC dos EUA, com o objetivo de integrar ativos tokenizados no atual quadro regulatório financeiro, também está promovendo ativamente avanços nas políticas de tokenização e na construção de padrões da indústria. Por exemplo, a Superstate, em conjunto com outras organizações, apresentou uma proposta para permitir a emissão e negociação de valores mobiliários em blockchains públicas, e submeteu sugestões para um quadro jurídico relevante, defendendo a permissão para que ativos tradicionais sejam registrados em blockchain e oferecendo isenções regulamentares específicas para protocolos de blockchain não custodiados.
Vale a pena mencionar que Leshner também está ativamente envolvido nas populares jogadas de moeda-ação atuais, incluindo a troca de ações preferenciais da empresa por NFTs, bem como tentativas de aquisição de ações da empresa para estabelecer um plano de tesouraria em criptomoeda.