Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Mineração de Bitcoin: Perspectivas para 2025
Um relatório da indústria recentemente publicado analisou profundamente a situação atual e as tendências futuras do setor de Mineração de Bitcoin. O relatório abrange quase metade da potência de cálculo da rede Bitcoin, revelando que essa indústria está se transformando em um negócio de centros de dados intensivos em capital e centrados em energia.
Visão geral da indústria
Em 2024, o consumo acumulado de energia da indústria de Mineração de Bitcoin atingiu 138 terawatts-hora, enquanto o consumo de energia por unidade de trabalho caiu 24%, para 28,2 joules/terahash. A energia sustentável (incluindo energias renováveis e nuclear) já atende a 52,4% da carga de mineração, com as emissões anuais de gases de efeito estufa totalizando 3,98 milhões de toneladas de equivalentes de dióxido de carbono, representando apenas cerca de 0,08% das emissões globais.
Em termos de distribuição geográfica, os Estados Unidos concentram cerca de 75% da capacidade de mineração reportada. O Paraguai, os Emirados Árabes Unidos, a Noruega e o Butão tornaram-se novos centros secundários emergentes.
Análise de Custos e Lucros
O custo mediano da entrega de eletricidade é de 45 dólares/megawatt-hora. Incluindo todos os outros custos operacionais, o custo total médio é de 55,5 dólares/megawatt-hora. No quarto trimestre de 2024, o preço do Bitcoin subiu, impulsionando o "lucro de hash rate" da indústria (receita menos o custo direto da eletricidade) a um recorde histórico.
Risco do setor
Os principais riscos enfrentados pela indústria incluem:
Aumento dos preços da energia
Incerteza política
Concentração da oferta de ASIC (quota de mercado superior a 99%)
As medidas comuns de mitigação de riscos incluem a cobertura de eletricidade a longo prazo, a diversificação geográfica e a propriedade vertical de energia.
Foco estratégico futuro
Para se preparar para a próxima redução pela metade em 2028, os operadores precisam:
Focar no controle de custos de eletricidade
Fornecer relatórios transparentes sobre meio ambiente, sociedade e governança (ESG)
Diversificação de receitas (como hospedagem de inteligência artificial/cálculo de alto desempenho, utilização de gás de combustão)
Avanços Tecnológicos
Os designs de chip mais recentes de 5nm e 3nm têm um consumo de energia inferior a 20 joules/TH. Espera-se que protótipos com eficiência inferior a 10 joules/TH sejam lançados em 2025-2026, o que significa que a eficiência será dobrada.
Impacto Ambiental
A proporção de uso de energia sustentável na indústria atingiu 52,4%, um aumento de 15 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A intensidade de carbono é de 288 gramas de equivalente de dióxido de carbono por quilowatt-hora, uma diminuição de 34% em relação a 2021. Espera-se que, até 2027, a intensidade de carbono da indústria possa cair para menos de 200 gramas de equivalente de dióxido de carbono/quilowatt-hora.
Análise de Custos Operacionais
O custo para minerar 1 Bitcoin varia entre 14.000 e 36.000 dólares. Os operadores com menor custo (baixo custo de eletricidade + alta eficiência) podem continuar a operar durante períodos de baixa no mercado, enquanto os operadores de alto custo podem ser forçados a fechar quando os preços caem.
Estrutura regulatória
Os riscos regulatórios potenciais incluem a proposta de imposto sobre o consumo de energia federal dos EUA e o imposto sobre o carbono da Europa. A indústria está respondendo a esses riscos por meio da descentralização do poder de cálculo, lobbying e a assinatura de contratos de compra de eletricidade a longo prazo.
Direção de Crescimento Estratégico
Integração de AI/HPC: Transformar instalações de mineração para tarefas de treino de AI
Integração vertical de energia: colaborar com produtores de energia para reduzir custos e criar receitas adicionais
Prémio verde do Bitcoin: obter um prémio de preço através do programa de certificação
Sugestões de Investimento
Aumentar a participação de mineradores com integração vertical, exigindo baixos custos de eletricidade, equipamentos eficientes e uma alta proporção de energia renovável.
Após a política estar clara, considerar aumentar a participação em prestadores de serviços de custódia ou operadores de uma única jurisdição.
Reduzir ou evitar mineradores com alta alavancagem, alto custo e baixa eficiência
Nos próximos 12 meses, os investidores devem prestar atenção a fatores catalisadores-chave, como a entrada líquida de ETFs, o envio de novos ASICs, a decisão da FERC dos EUA e a finalização das regras MiCA da União Europeia.
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LootboxPhobia
· 08-09 17:19
Mineração no próximo ano pode ser grande, hein?
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TokenomicsTrapper
· 08-09 17:14
narrativa de fud sobre energia clássica sendo reciclada... já vi este filme antes smh
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ApyWhisperer
· 08-09 17:13
Nunca pensei que não colapsasse há tanto tempo.
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BlockTalk
· 08-09 17:12
Não fique a falar, o desastre na mina acabou de começar.
Relatório do setor: Análise das perspectivas e riscos da Mineração de Bitcoin até 2025
Relatório de Desenvolvimento da Indústria de Mineração de Bitcoin: Perspectivas para 2025
Um relatório da indústria recentemente publicado analisou profundamente a situação atual e as tendências futuras do setor de Mineração de Bitcoin. O relatório abrange quase metade da potência de cálculo da rede Bitcoin, revelando que essa indústria está se transformando em um negócio de centros de dados intensivos em capital e centrados em energia.
Visão geral da indústria
Em 2024, o consumo acumulado de energia da indústria de Mineração de Bitcoin atingiu 138 terawatts-hora, enquanto o consumo de energia por unidade de trabalho caiu 24%, para 28,2 joules/terahash. A energia sustentável (incluindo energias renováveis e nuclear) já atende a 52,4% da carga de mineração, com as emissões anuais de gases de efeito estufa totalizando 3,98 milhões de toneladas de equivalentes de dióxido de carbono, representando apenas cerca de 0,08% das emissões globais.
Em termos de distribuição geográfica, os Estados Unidos concentram cerca de 75% da capacidade de mineração reportada. O Paraguai, os Emirados Árabes Unidos, a Noruega e o Butão tornaram-se novos centros secundários emergentes.
Análise de Custos e Lucros
O custo mediano da entrega de eletricidade é de 45 dólares/megawatt-hora. Incluindo todos os outros custos operacionais, o custo total médio é de 55,5 dólares/megawatt-hora. No quarto trimestre de 2024, o preço do Bitcoin subiu, impulsionando o "lucro de hash rate" da indústria (receita menos o custo direto da eletricidade) a um recorde histórico.
Risco do setor
Os principais riscos enfrentados pela indústria incluem:
As medidas comuns de mitigação de riscos incluem a cobertura de eletricidade a longo prazo, a diversificação geográfica e a propriedade vertical de energia.
Foco estratégico futuro
Para se preparar para a próxima redução pela metade em 2028, os operadores precisam:
Avanços Tecnológicos
Os designs de chip mais recentes de 5nm e 3nm têm um consumo de energia inferior a 20 joules/TH. Espera-se que protótipos com eficiência inferior a 10 joules/TH sejam lançados em 2025-2026, o que significa que a eficiência será dobrada.
Impacto Ambiental
A proporção de uso de energia sustentável na indústria atingiu 52,4%, um aumento de 15 pontos percentuais em relação ao ano anterior. A intensidade de carbono é de 288 gramas de equivalente de dióxido de carbono por quilowatt-hora, uma diminuição de 34% em relação a 2021. Espera-se que, até 2027, a intensidade de carbono da indústria possa cair para menos de 200 gramas de equivalente de dióxido de carbono/quilowatt-hora.
Análise de Custos Operacionais
O custo para minerar 1 Bitcoin varia entre 14.000 e 36.000 dólares. Os operadores com menor custo (baixo custo de eletricidade + alta eficiência) podem continuar a operar durante períodos de baixa no mercado, enquanto os operadores de alto custo podem ser forçados a fechar quando os preços caem.
Estrutura regulatória
Os riscos regulatórios potenciais incluem a proposta de imposto sobre o consumo de energia federal dos EUA e o imposto sobre o carbono da Europa. A indústria está respondendo a esses riscos por meio da descentralização do poder de cálculo, lobbying e a assinatura de contratos de compra de eletricidade a longo prazo.
Direção de Crescimento Estratégico
Sugestões de Investimento
Nos próximos 12 meses, os investidores devem prestar atenção a fatores catalisadores-chave, como a entrada líquida de ETFs, o envio de novos ASICs, a decisão da FERC dos EUA e a finalização das regras MiCA da União Europeia.