De acordo com uma plataforma popular de análise on-chain, o Ethereum ultrapassou o Bitcoin em receita anual de taxas, liderando com impressionantes $2.728 bilhões em taxas, enquanto o Bitcoin segue com $1.3 bilhões em taxas. A blockchain Tron ocupa o terceiro lugar com $459.39 milhões em taxas durante o mesmo período, indicando sua crescente popularidade. Solana e BSC ocupam o quarto e quinto lugares com receitas anuais de taxas de $241.29 milhões e $176.56 milhões, respectivamente. Ao aprofundar a receita dos principais L1s, podemos entender melhor a saúde fundamental dessas redes e sua posição no cenário competitivo.

Ethereum

Fonte de Receita: A receita do Ethereum vem das taxas de gás, que têm origem em soluções de Camada 2 construídas no Ethereum. Essas taxas adicionais podem ser bastante substanciais. Em 2021, o Ethereum adotou a atualização EIP 1559, alterando a forma como as taxas são calculadas e processadas. O novo sistema de taxas utiliza taxas máximas baseadas em blocos e especificadas pelo remetente, em vez de leiloar os preços do gás. Em março de 2024, a receita diária do Ethereum atingiu mais de $35 milhões, graças ao aumento das atividades DeFi e NFT no primeiro trimestre. A empolgação em torno das moedas meme também impulsionou o número de transações, impulsionando ainda mais o crescimento da receita. O Ethereum superou o Bitcoin em receita anual de taxas, liderando com $2.728 bilhões, especialmente se destacando em finanças descentralizadas (DeFi) e contratos inteligentes. Apesar do surgimento de muitas redes blockchain oferecendo taxas mais baixas e tempos de transação mais rápidos, o Ethereum permanece dominante, com usuários dispostos a pagar taxas mais altas para interagir nesta blockchain líder.

Bitcoin

Fonte de Receita: A receita do Bitcoin vem principalmente de taxas de transação e recompensas de mineradores. Embora o Bitcoin sirva principalmente como uma moeda digital em vez de uma plataforma de transações financeiras complexas, a segurança e descentralização de sua rede garantem sua relevância e utilidade contínuas no mercado. O Bitcoin gerou $1.3 bilhão em taxas no último ano, seguindo de perto o Ethereum. A alta receita foi impulsionada pelo aumento nas inscrições no final de 2023, proporcionando mais casos de uso práticos para a rede Bitcoin. Apesar de outras redes blockchain oferecerem taxas mais baixas e transações mais rápidas, o status e a popularidade do Bitcoin permanecem inabaláveis, solidificando seu papel como ouro digital e reforçando sua dominância no mercado de criptomoedas.

Tron

Fonte de Receita: Tron obtém receita cobrando taxas sobre transações TRX, que são então queimadas para impulsionar a deflação do token. Tron é um gigante de baixo perfil, focando mais no mercado asiático. Foi lançado em 2017 por Justin Sun, um extravagante empreendedor de criptomoedas conhecido por gastar $4.5 milhões em um jantar beneficente com Warren Buffett. Tron utiliza um algoritmo de consenso DeleGate.iod Proof of Stake (DPoS) mais eficiente, mas centralizado, com mais de $9 bilhões em TVL, tornando-se o segundo maior participante de DeFi depois do Ethereum. Também detém a segunda maior quantidade de stablecoins, logo após o Ethereum. No entanto, seu ecossistema é bastante isolado, com quase $7 bilhões de seu TVL provenientes de seu protocolo de empréstimo JustLend.

Solana

Fonte de Receita: A rede adota um modelo de taxa diferente, onde 50% das taxas são pagas aos validadores e 50% são queimadas. A receita atingiu o pico em março, ultrapassando US$ 2,5 milhões. Desde o início de 2023, Solana tem sido a rede blockchain de crescimento mais rápido, ocasionalmente superando Ethereum no volume de transações de NFT e DAUs. Também possui um ecossistema DeFi vibrante, atraindo cerca de US$ 5 bilhões em TVL. A popularidade dos memecoins, o crescimento de capital a partir de airdrops, atualizações técnicas que abordam problemas de spam e o surgimento da nova tecnologia Blink contribuíram para sua forte receita e destaque. Embora as baixas taxas de gás e as frequentes emissões de tokens signifiquem que Solana tem custos operacionais mais altos, sua base de usuários ativos e volume diário de transações superam Ethereum, garantindo uma receita mais alta.

Avalanche

Fonte de Receita: Avalanche é suportada por taxas de transação pagas em AVAX, que são queimadas após a conclusão da transação. Avalanche é uma blockchain de Camada 1 focada em eficiência e interoperabilidade. Utiliza a linguagem de programação Solidity, permitindo que os desenvolvedores construam aplicativos compatíveis com ambas as redes. O alto ranking de receita da Avalanche é principalmente devido ao aumento nas taxas de transação no final de 2023. Seguindo as tendências do setor, a Avalanche experimentou um crescimento significativo durante a febre de inscrição AVAX e o subsequente lançamento da fundação meme pela Avalanche Foundation, impulsionando suas capacidades de receita geral. Até o final de dezembro, as taxas de rede dispararam para $53 milhões, mais de 25 vezes maior do que sua receita em abril do ano anterior.

Este artigo descreve a receita das principais blockchains e analisa seu desempenho. A partir das características dessas cadeias, fica claro que na indústria de criptomoedas atual, além do Bitcoin como um livro-razão descentralizado, quase todas as blockchains precisam ter a capacidade de gerar receita para sobreviver a longo prazo e de forma segura. Novas narrativas impulsionam novas capacidades de receita, e investimentos impulsionados por narrativas geralmente são a escolha padrão para compradores de criptomoedas. Podemos esperar ver quais novas histórias surgirão dessas blockchains e se novas blockchains surgirão para se destacar.