Penyendiri yang Melintasi Siklus Bull dan Bear: Analisis Pembuat Pasar Enkripsi

Pasar enkripsi pembuat pasar dan pembuat pasar keuangan tradisional pada dasarnya mirip, keduanya menyediakan likuiditas untuk pasar, dan memperoleh keuntungan melalui selisih harga beli dan jual. Namun, terdapat perbedaan yang signifikan dalam model operasi, persyaratan teknis, manajemen risiko, dan lingkungan regulasi.

Fungsi utama dari enkripsi pembuat pasar meliputi:

• Menyediakan likuiditas untuk pasar enkripsi aset
• Menstabilkan harga pasar, menarik lebih banyak trader
• Membantu pihak proyek dalam manajemen kapitalisasi pasar
• Mempertahankan volume perdagangan yang cukup untuk platform perdagangan

Dibandingkan dengan keuangan tradisional, enkripsi pembuat pasar menghadapi tantangan khusus berikut:

• Ukuran pasar relatif kecil, dengan volatilitas yang tinggi
• Lingkungan regulasi tidak jelas
• Persyaratan teknis lebih tinggi, perlu memahami teknologi blockchain
• Risiko keamanan aset lebih besar

Sumber utama keuntungan dari enkripsi pembuat pasar:

• Keuntungan selisih harga jual beli
• Pendapatan dari kerjasama dengan pihak proyek
• Hadiah dan komisi yang diberikan oleh platform perdagangan

Tren perkembangan enkripsi sebagai pembuat pasar:

• Diversifikasi peserta, termasuk lembaga keuangan tradisional
• Ekspansi produk pasar ke derivatif dan lainnya
• Rasio leverage bisnis meningkat
• Efek kepala terlihat jelas
• Secara aktif mencoba membuat pasar untuk protokol on-chain

Tantangan Masa Depan:

• Manajemen risiko teknologi
• Ketidakpastian kebijakan regulasi
• Masalah efisiensi yang disebabkan oleh fragmentasi pasar
• Infrastruktur perdagangan masih perlu disempurnakan

Kesempatan investasi:

• Proyek yang menyediakan strategi dan layanan untuk pembuat pasar kecil
• Middleware untuk menyelesaikan masalah interoperabilitas lintas rantai
• Proyek campuran CeDeFi

Secara keseluruhan, enkripsi pembuat pasar memainkan peran penting dalam mempertahankan likuiditas pasar, penemuan harga, dan sebagainya, merupakan penghubung kunci antara proyek, bursa, dan investor. Seiring perkembangan pasar, pentingnya pembuat pasar akan semakin terlihat, namun juga menghadapi berbagai tantangan, yang memerlukan inovasi dan perbaikan terus-menerus.