Regulasi Aset Virtual di UEA: Perbedaan antara Dubai dan Abu Dhabi

Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat inovasi cryptocurrency dan blockchain terpenting di dunia berkat lokasi geografisnya yang unggul, dukungan kebijakan cryptocurrency yang jelas, dan insentif pajak. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) memiliki karakteristik masing-masing. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang konten kunci dan perbedaan dalam regulasi kepatuhan antara Abu Dhabi dan Dubai, untuk membantu praktisi cryptocurrency menjalankan bisnis mereka dengan lebih baik, memastikan operasi yang sah dan sesuai hukum, serta mendorong perkembangan industri yang sehat.

Tinjauan Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional bertujuan untuk mendukung strategi ekonomi regional dan memainkan peran sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) yang merupakan lembaga pengawas independen bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan regulasi terkait aset kripto di ADGM.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup izin aset kripto yang dikeluarkannya relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka pengaturan yang disesuaikan secara khusus. Proses pengajuan biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat pada entitas yang mengajukan, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Hal ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi ambang batas masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto memiliki keunggulan yang lebih besar.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM. Otoritas Pengatur Independennya, Dubai Financial Services Authority (DFSA), mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam alat keuangan untuk regulasi. Lamanya proses aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Sementara itu, DFSA menyediakan saluran khusus "izin inovasi", di mana perusahaan yang hanya melakukan pengembangan teknologi (tidak melibatkan pengelolaan dana pelanggan atau transaksi keuangan) hanya memerlukan sekitar tiga bulan untuk mendapatkan persetujuan.

2. Otoritas Pengawasan Aset Virtual (VARA): Lembaga pengawas yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak secara langsung mengeluarkan lisensi usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual pada lisensi perusahaan yang sudah ada. Lingkup pengawasannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC), memberikan otorisasi untuk bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme izin.

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama VARA dan ADGM

Sifat dan Penempatan Institusi

• VARA: Departemen pemerintah yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa kripto, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan lainnya.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem pengawasan independen, dan Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup Yurisdiksi

• VARA: Mengatur Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: Mengatur Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Lingkup Pengawasan Kegiatan Aset Virtual

• VARA: Lingkup pengawasan mencakup layanan pialang, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, penyimpanan aset virtual, manajemen aset virtual, melakukan investasi dan perdagangan sebagai kuasa, serta kegiatan terkait NFT.

• ADGM: Lingkup regulasi mirip dengan VARA, tetapi tidak mencakup aktivitas terkait NFT.

Syarat dan Ketentuan Permohonan

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA: Meminta perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC).
   • ADGM: Mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Harus memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kerja bersama.
   • VARA: Biasanya setiap dua visa memerlukan setidaknya satu meja kantor.
   • ADGM: Biasanya setiap tiga visa memerlukan setidaknya satu meja kerja.

3. Modal regulasi:

   • VARA: Persyaratan modal regulasi berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM: Berdasarkan jenis aktivitas, untuk biaya operasi (OPEX) selama periode 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Permohonan

• VARA：

  • Proses: Menyiapkan rencana bisnis yang sesuai, mengadakan pertemuan awal dengan VARA, mengajukan dokumen, meninjau dokumen, penyesuaian operasional, meninjau ulang dan menerbitkan lisensi.
  • Waktu: biasanya 4-8 bulan.
  • Dokumen yang diperlukan: Gambaran umum layanan aset virtual, dokumen KYC dari direksi dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dll.

• ADGM：

  • Proses: Melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan permohonan resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan uji "peluncuran operasi".
  • Waktu: biasanya sekitar 6 bulan.
  • Dokumen yang diperlukan: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direksi dan pemegang saham perusahaan serta personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dll.

Biaya yang diperlukan

• VARA：

  • Biaya aplikasi: antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS
  • Biaya pemantauan berkelanjutan: antara 22.000 dolar AS hingga 55.000 dolar AS (tergantung pada aktivitas)

• ADGM：

  • Biaya aplikasi: antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS
  • Biaya pemantauan berkelanjutan: antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS (tergantung pada kegiatan yang berbeda)

Dengan memahami perbedaan regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, pelaku industri kripto dapat memilih lingkungan regulasi yang paling sesuai dengan karakteristik dan kebutuhan bisnis mereka, memastikan operasional yang sesuai dengan peraturan, dan mendorong perkembangan industri yang sehat.