Laporan Pasar Pinjam Meminjam Enkripsi 2024: Skala Mencapai 36,5 Miliar Dolar AS, Pertumbuhan Keuangan Desentralisasi yang Signifikan

Menurut laporan "Status Peminjaman Cryptocurrency" yang dirilis pada April 2025, total pasar peminjaman kripto pada kuartal keempat 2024 mencapai 36,5 miliar USD, turun 43% dari puncak historis 64,4 miliar USD pada kuartal keempat 2021. Komposisi pasar adalah sebagai berikut:

• Keuangan Terpusat(CeFi)pinjaman: 11,2 miliar dolar
• Keuangan Desentralisasi(DeFi)pinjaman: 191 miliar dolar
• Posisi utang terjamin yang didukung oleh enkripsi aset (CDP) stablecoin: 6,2 miliar USD

Tiga lembaga terbesar di pasar pinjaman CeFi adalah Tether, Galaxy, dan Ledn, dengan total skala pinjaman sebesar 9,9 miliar USD, yang mencakup 88,6% pasar CeFi. Di mana Tether memiliki pangsa sekitar 73%, mencapai 8,2 miliar USD.

Keuangan Desentralisasi pinjaman telah tumbuh pesat sejak titik terendah pasar beruang pada kuartal keempat tahun 2022. Hingga kuartal keempat tahun 2024, total pinjaman yang belum dibayar dari 20 aplikasi pinjaman dan 12 blockchain mencapai 19,1 miliar USD, meningkat 959% dibandingkan dengan periode terendah.

Gambaran Umum Pasar

Enkripsi pinjaman terutama disediakan melalui dua saluran, yaitu Keuangan Desentralisasi dan CeFi:

1. Keuangan Terpusat(CeFi)

   • Perdagangan Luar Ruang ( OTC ): Menyediakan solusi pinjaman yang disesuaikan
   • Layanan perantara utama: menyediakan layanan pembiayaan jaminan dan lainnya
   • Kredit pribadi di chain: Mengumpulkan dana di chain, menerapkan di luar chain

2. Keuangan Desentralisasi(DeFi)

   • Aplikasi pinjam meminjam: memungkinkan pengguna untuk menyimpan aset jaminan dan meminjam mata uang kripto lainnya
   • Stablecoin posisi utang terjamin: Aset sintetik yang diterbitkan dengan jaminan enkripsi
   • Pertukaran terdesentralisasi: menyediakan layanan perdagangan dengan leverage

Perkembangan Pasar

Pada tahun 2022-2023, beberapa platform peminjaman CeFi besar bangkrut, menyebabkan skala pasar menyusut secara signifikan. Pasar peminjaman CeFi dan Keuangan Desentralisasi diperkirakan menyusut 78% dari puncaknya hingga lembah pasar beruang, di mana peminjaman CeFi berkurang 82%.

Perubahan Skala Pasar

• Pinjaman CeFi: dari puncak historis 34,8 miliar dolar AS turun menjadi 11,2 miliar dolar AS, turun 68%
• Keuangan Desentralisasi pinjaman: dari titik terendah pasar beruang 1,8 miliar dolar meningkat menjadi 19,1 miliar dolar, meningkat 959%
• enkripsi jaminan CDP stablecoin: kapitalisasi pasar sebesar 62 miliar dolar

Keuangan Desentralisasi pinjaman meningkat dari 34% menjadi 63% dalam pangsa pasar total, menunjukkan kemampuan pemulihan yang kuat.

Trend Masa Depan

1. Institusi CeFi dalam Pinjaman: Masuknya institusi keuangan tradisional, pertumbuhan transaksi leverage didorong oleh Bitcoin ETF
2. Munculnya Pinjaman Pribadi di Blockchain: Alat Utang yang Diperoleh Token Meningkatkan Transparansi
3. Institusionalisasi dan Inovasi DeFi: Institusi mempercepat adopsi Keuangan Desentralisasi, perusahaan terpusat membangun produk baru berdasarkan protokol DeFi.

Secara keseluruhan, pasar pinjaman enkripsi sedang berkembang menuju arah yang lebih transparan dan terukur, diharapkan menjadi bagian inti dari infrastruktur keuangan digital.