Mengungkap Masa Depan Aset Digital: Prakiraan Penataan Enkripsi 2025

Pada masa transformasi pasar keuangan, seorang eksekutif dari raksasa manajemen aset berbagi pandangannya yang unik tentang ETF aset digital, proses modernisasi pasar, serta integrasi teknologi blockchain dengan keuangan tradisional.

Mendorong Modernisasi Pasar

Eksekutif ini sebelumnya fokus pada bisnis pendapatan tetap dan derivatif di bank investasi besar. Dia memposisikan dirinya sebagai "pendorong modernisasi pasar", berkomitmen untuk meningkatkan ketahanan pasar, meningkatkan transparansi, dan memperluas partisipasi investor. Dia percaya bahwa ETF itu sendiri adalah teknologi disruptif, sejalan dengan tujuan teknologi blockchain: mendorong modernisasi pasar dan mewujudkan inovasi serta transformasi di pasar keuangan.

Integrasi Blockchain dan Pasar Tradisional

Saat ini sedang berada dalam tahap integrasi antara aset digital blockchain dan pasar keuangan tradisional. Peluncuran ETP Bitcoin di Amerika Serikat menandai momen penting yang signifikan. Produk-produk ini membangun jembatan antara dunia enkripsi dan dunia keuangan tradisional, menghasilkan dampak positif bagi para pelaku di kedua bidang.

Data menunjukkan bahwa banyak investor pertama kali mengenal kategori produk ini melalui Bitcoin ETP, kemudian memperluas ke ETP lainnya. Integrasi ini saat ini hanya melibatkan sejumlah aset digital, dan bergantung pada infrastruktur keuangan tradisional. Arah pengembangan yang ideal adalah menciptakan jembatan, mengambil praktik terbaik dari berbagai pihak, dan bukan sepenuhnya membongkar sistem yang ada.

Evolusi Teknologi dan Transformasi Pasar

Tentang perkembangan masa depan aset digital, terdapat dua perspektif:

1. Tahap saat ini: "Tahap Dial-Up"
2. Visi Masa Depan: "Era Broadband"

Namun, satu pertanyaan kunci adalah: apakah visi desentralisasi total benar-benar paling cocok untuk pasar dan investor saat ini? Dari sudut pandang kebutuhan keseimbangan:

• Mengakui keunggulan teknologi enkripsi dalam hal transparansi dan auditabilitas
• Mempertanyakan kebutuhan untuk desentralisasi total
• Menunjukkan nilai sejarah keberadaan lembaga perantara
• Disarankan untuk memanfaatkan enkripsi untuk meningkatkan mekanisme kepercayaan, bukan untuk sepenuhnya menggantikan perantara.

Perkembangan Pasar Opsi

ETF Bitcoin dan ETP Ethereum dari sebuah perusahaan manajemen aset mendominasi dalam volume perdagangan opsi. Melalui kerja sama dengan lembaga seperti bursa, telah dibangun ekosistem opsi.

Perkembangan pasar opsi telah membawa mekanisme perdagangan baru untuk ETF cryptocurrency, yang telah direalisasikan:

• Standarisasi cara investasi
• Ukurability dari arah volatilitas
• Pemantauan real-time dari situasi perdagangan

Data menunjukkan bahwa pasar ETF telah mengalami pertumbuhan yang signifikan dalam 20 tahun terakhir, di mana sebagian besar investor institusi awalnya memasuki pasar melalui opsi ETF.

"Pendidikan adalah pemasaran terbaik"

Dari sudut pandang perusahaan manajemen aset, pendidikan adalah cara pemasaran terbaik untuk Bitcoin. Pendidikan ini terutama berfokus pada manajemen risiko, bagaimana memanfaatkan risiko untuk mencapai diversifikasi portofolio, dan mempelajari interaksi antara portofolio.

Investor perlu menyadari dengan jelas: meskipun volatilitas harga Bitcoin telah menurun dalam beberapa tahun terakhir, ia tetap merupakan aset yang berisiko tinggi dan sangat volatile dibandingkan dengan aset lain dalam portofolio investor. Justru karakteristik volatilitas inilah yang memberikan nilai unik pada Bitcoin sebagai alat diversifikasi portofolio.

Ukuran Keberhasilan ETF

Standar utama untuk menilai apakah sebuah ETF sukses adalah apakah ia dapat mencapai tujuan yang diharapkan.

Standar ukuran keberhasilan ETF:

1. Akurasi pelacakan
2. Kualitas Pasar

Analisis perbedaan lalu lintas:

• ETF itu sendiri tidak secara langsung mendorong aliran dana masuk
• Sentimen investor dan filosofi investasi adalah kunci

Temuan kunci:

• Cerita pemasaran Bitcoin lebih sederhana dan langsung (batas 21 juta, emas digital)
• Kesuksesan produk tidak hanya bergantung pada kinerja teknis, tetapi juga memerlukan narasi yang jelas dan penetapan identitas.

Tren ETF

Analisis tren pasar saat ini:

1. Karakteristik Investor
2. Keuntungan dari topik investasi Bitcoin
3. Tantangan yang Dihadapi Ethereum

Proses pendidikan pasar:

• Pemahaman investor tentang dua jenis aset semakin mendalam
• Bitcoin saat ini lebih sesuai dengan kebutuhan alokasi portofolio
• Edukasi pasar masih terus berlangsung

Peningkatan Protokol ETF

Sebuah perusahaan manajemen aset saat berpartisipasi dalam diskusi industri, pandangannya terutama didasarkan pada prinsip-prinsip berikut:

• Memperhatikan bagaimana ekosistem dapat melayani kebutuhan perusahaan dan pelanggan secara maksimal
• Cenderung mendukung arsitektur terbuka dan interoperabilitas
• Pertimbangkan kebutuhan operasional yang sebenarnya dari skala lembaga

Prediksi Perkembangan ETF

Dalam prospek pengembangan ETF pada tahun 2025, beberapa poin pengamatan dan harapan kunci telah diajukan:

• Harap melihat penelitian tentang Bitcoin dalam pengembangan portofolio terus mendalam.
• Peluncuran opsi ETP Bitcoin akan menjadi perkembangan penting
• Memperkuat pendidikan investor akan menjadi semakin penting

Rencana ETF Lainnya

Mengenai perencanaan masa depan terkait ETF aset digital, sikap yang diambil adalah relatif hati-hati dan pragmatis:

• Berdasarkan argumentasi investasi yang jelas
• Memperhatikan penilaian arus kas dari aset dasar
• Mengutamakan pengukuran risiko
• Pertimbangkan kebutuhan portofolio klien

Strategi fokus aset digital saat ini:

• Operasional dan pengembangan ETF Bitcoin dan Ethereum
• Proyek tokenisasi, terutama tokenisasi dana obligasi negara
• Bisnis terkait aset digital stabil

Pengaruh Pemerintah Baru

Pemerintah baru akan segera dilantik, dan posisinya lebih condong ke pasar bebas dan kebijakan pro-pasar. Bagi industri aset digital, perubahan penting adalah pemimpin regulator akan meninggalkan jabatannya. Perubahan ini tidak hanya mempengaruhi perusahaan asli cryptocurrency, tetapi juga sangat diperhatikan oleh lembaga keuangan mainstream.

Harapan Masa Depan

Memiliki sikap optimis terhadap masa depan, berharap pasar dapat kembali ke arah pengembangan yang seimbang. Mengharapkan lingkungan regulasi yang lebih mendukung inovasi, sekaligus menekankan bahwa regulasi yang tepat sangat penting untuk menjaga kepercayaan investor.

Untuk prospek spesifik tahun 2025, perhatikan tiga aspek inti:

• Penetapan definisi dasar
• Pembagian yurisdiksi yang jelas
• Pembentukan mekanisme kolaborasi antara sektor publik dan swasta

Industri sedang memasuki "zaman keemasan" yang mungkin, yang sebagian besar berkat tiga faktor kunci:

• Ruang blok dengan biaya lebih rendah
• Lingkungan pengembangan yang lebih nyaman
• Prospek regulasi yang lebih jelas