Peluang Investasi di Jalur RWA: Jalan Transformasi Ondo Finance
RWA (Aset Dunia Nyata) dianggap sebagai kunci DeFi 2.0, tetapi masih terasa jauh bagi investor biasa. Berpartisipasi dalam investasi RWA biasanya memerlukan pemenuhan KYC dan syarat aset yang tinggi, yang merupakan batasan yang terlalu tinggi bagi sebagian besar ritel.
Namun, sebelum jalur RWA meledak secara penuh, para investor masih memiliki kesempatan untuk mengambil inisiatif. Ada dua cara utama: pertama, membeli token proyek RWA; kedua, memilih produk RWA dengan ambang batas yang lebih rendah.
Untuk metode pertama, investor perlu memahami dengan mendalam dasar-dasar proyek, desain produk, dan pengendalian risiko. Sebagian besar produk RWA bergantung pada SPV (entitas tujuan khusus) untuk mencapai isolasi risiko, oleh karena itu perlu memperhatikan apakah entitas tersebut mematuhi hukum setempat untuk menghindari risiko potensial. Membeli token adalah cara investasi utama bagi sebagian besar investor kripto, dan juga dapat memberikan imbal hasil yang tinggi.
Metode kedua melibatkan investasi langsung dalam produk RWA, yang biasanya men-tokenisasi aset nyata seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Jika investor memenuhi syarat, mereka dapat memperoleh imbal hasil yang relatif stabil dan risiko yang lebih rendah. Namun, saat ini produk RWA yang dapat diakses terbatas, dan sebagian besar persyaratan KYC dan aset tidak cocok untuk investor kripto biasa.
Dalam konteks ini, Ondo Finance menjadi proyek yang patut diperhatikan dalam jalur RWA. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci tentang perkembangan Ondo Finance, lini produknya, serta situasi token, untuk memberikan pembaca pilihan investasi RWA yang potensial.
Ondo Finance: Jalan Transformasi Satu Tahun
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada bidang LaaS (Layanan Likuiditas). Seiring pasar memasuki kondisi bearish, nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, pengembangan proyek mengalami hambatan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, saat ini Ondo Finance berada di peringkat ketiga dalam total nilai terkunci (TVL) di jalur RWA, mencapai 183 juta dolar.
Ondo Finance dapat dengan cepat memasuki jajaran terdepan dalam jalur RWA, yang sebagian besar berkat desain produk uniknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan aset dunia nyata dan aset virtual secara aman dan efektif, sambil memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi para investor.
Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah sumber utama TVL Ondo Finance, mencapai 117 juta dolar AS. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF obligasi pemerintah jangka pendek milik BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), disertai dengan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi pada surat utang negara jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun, mengikuti indeks surat utang negara jangka pendek ICE AS. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P adalah AA.
Harga OUSG saat ini 104,66 dolar AS, dengan imbal hasil tahunan 4,69%, mendukung perdagangan di blockchain Ethereum, Polygon, dan Solana. Perlu dicatat bahwa Ondo I LP sebagai pengelola dana bertanggung jawab untuk mengelola saham SHV ETF yang sesuai dengan OUSG yang dibeli oleh investor. Ondo I LP sebagai perusahaan entitas Amerika memberikan perlindungan pemisahan risiko bagi investor.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimum 0,15% digunakan untuk membayar biaya layanan manajer dana, audit, dan biaya manajemen ETF sebesar 0,15% (dikenakan oleh BlackRock).
Namun, ambang batas akses OUSG cukup tinggi, selain verifikasi KYC, juga mengharuskan investor menjadi "pembeli yang memenuhi syarat", yaitu memiliki portofolio minimal 5 juta dolar AS, dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
Meskipun demikian, berinvestasi dalam produk RWA ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek dengan imbal hasil tahunan sekitar 5% di lingkungan pasar bearish masih merupakan pilihan yang cukup tepat. Ini juga menjelaskan alasan pertumbuhan cepat TVL OUSG dalam setahun terakhir.
USDY（dolar suku bunga）
USDY adalah sekuritas tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik. Berbeda dengan OUSG, USDY ditujukan untuk investor umum, dengan batas pembelian minimum hanya 500 dolar AS, dan dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain setelah 40-50 hari pembelian. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
USDY dapat dianggap sebagai stablecoin berbunga, mirip dengan stablecoin berbunga lainnya, tetapi dukungannya berasal dari bank tradisional dan mematuhi persyaratan regulasi AS.
Fokus desain dan langkah-langkah pengendalian risiko USDY meliputi:
Desain struktur: Diterbitkan oleh Ondo USDY LLC sebagai SPV, dikelola terpisah dari aset Ondo Finance.
Over-collateralization: Minimum 3% of the first loss position is used to mitigate short-term fluctuations, currently at 4.64%.
Hak Utama: Investor memiliki hak prioritas atas simpanan bank dasar dan obligasi pemerintah.
Laporan transparansi harian: Laporan kepemilikan aset harian yang diverifikasi secara independen oleh Ankura Trust.
Alokasi aset: Tujuannya adalah 65% simpanan bank dan 35% obligasi jangka pendek AS.
Penitipan Aset: Obligasi Negara AS disimpan dalam akun penitipan tunai di Morgan Stanley dan StoneX.
Tindakan ini secara efektif mengurangi risiko proyek dan meningkatkan keamanan dana. USDY tidak hanya memiliki ambang investasi yang rendah, tetapi juga mendukung pembelian USDC di blockchain dan partisipasi melalui transfer bank, memberikan lebih banyak pilihan bagi investor.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang (MMF) pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance (platform pinjaman)
Pada bulan Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang dibangun di atas Compound V2. Platform ini saat ini memiliki tingkat pemanfaatan dana lebih dari 85%, menawarkan saluran penebusan alternatif untuk produk RWA kepada investor, dan menyelesaikan masalah waktu penebusan yang lebih lama dari saluran resmi.
Saat ini, Flux Finance mendukung peminjaman OUSG, sementara USDY dapat langsung dipindahkan melalui DEX on-chain setelah dicetak.
Token Ondo: Arah Pengembangan di Masa Depan Belum Jelas
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi dan mengadakan penjualan publik di Coinlist. Token tersebut akan dibuka untuk sirkulasi setelah periode kunci satu tahun, pada tanggal 18 Januari tahun ini. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, meningkat hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka.
Perlu dicatat bahwa Coinbase bukan hanya investor Ondo Finance, tetapi juga merupakan satu-satunya saluran untuk menukar USDC dengan dolar dalam produk RWA mereka. Baru-baru ini, Coinbase menambahkan ONDO ke peta jalan aset, yang mungkin berdampak pada harga token.
Namun, baru-baru ini tim proyek sering mentransfer token ONDO ke bursa, mungkin untuk melakukan market making atau menjual, investor harus tetap waspada.
Saat ini, token ONDO terutama digunakan sebagai token pemerintahan untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Belum jelas apakah ONDO akan menjalin hubungan yang lebih dalam dengan produk RWA, tetapi tidak menutup kemungkinan di masa depan akan digunakan sebagai insentif untuk produk seperti USDY. Perlu dicatat bahwa token yang didistribusikan secara publik hanya mencakup 16% dari total, sedangkan 84% sisanya masih belum jelas penggunaannya.
Jika token ONDO dapat digabungkan dengan produk RWA dan digunakan sebagai insentif untuk aliran produk RWA di platform Flux Finance, ini akan membantu mendorong produk RWA ke dalam pandangan investor kripto yang lebih luas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
3
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
OPsychology
· 08-13 15:25
Tingkat ini, yang mengerti, mengerti...
Lihat AsliBalas0
OldLeekNewSickle
· 08-13 15:18
Satu lagi arena bermain untuk suckers, suckers diganti posisi dan dipanen.
Ondo Finance: Bintang yang muncul di jalur RWA
Peluang Investasi di Jalur RWA: Jalan Transformasi Ondo Finance
RWA (Aset Dunia Nyata) dianggap sebagai kunci DeFi 2.0, tetapi masih terasa jauh bagi investor biasa. Berpartisipasi dalam investasi RWA biasanya memerlukan pemenuhan KYC dan syarat aset yang tinggi, yang merupakan batasan yang terlalu tinggi bagi sebagian besar ritel.
Namun, sebelum jalur RWA meledak secara penuh, para investor masih memiliki kesempatan untuk mengambil inisiatif. Ada dua cara utama: pertama, membeli token proyek RWA; kedua, memilih produk RWA dengan ambang batas yang lebih rendah.
Untuk metode pertama, investor perlu memahami dengan mendalam dasar-dasar proyek, desain produk, dan pengendalian risiko. Sebagian besar produk RWA bergantung pada SPV (entitas tujuan khusus) untuk mencapai isolasi risiko, oleh karena itu perlu memperhatikan apakah entitas tersebut mematuhi hukum setempat untuk menghindari risiko potensial. Membeli token adalah cara investasi utama bagi sebagian besar investor kripto, dan juga dapat memberikan imbal hasil yang tinggi.
Metode kedua melibatkan investasi langsung dalam produk RWA, yang biasanya men-tokenisasi aset nyata seperti dolar AS dan obligasi pemerintah AS. Jika investor memenuhi syarat, mereka dapat memperoleh imbal hasil yang relatif stabil dan risiko yang lebih rendah. Namun, saat ini produk RWA yang dapat diakses terbatas, dan sebagian besar persyaratan KYC dan aset tidak cocok untuk investor kripto biasa.
Dalam konteks ini, Ondo Finance menjadi proyek yang patut diperhatikan dalam jalur RWA. Artikel ini akan menjelaskan secara rinci tentang perkembangan Ondo Finance, lini produknya, serta situasi token, untuk memberikan pembaca pilihan investasi RWA yang potensial.
Ondo Finance: Jalan Transformasi Satu Tahun
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada bidang LaaS (Layanan Likuiditas). Seiring pasar memasuki kondisi bearish, nilai pasar DeFi dan likuiditas on-chain menyusut, pengembangan proyek mengalami hambatan. Pada Januari 2023, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi memasuki jalur RWA. Setelah satu tahun usaha, saat ini Ondo Finance berada di peringkat ketiga dalam total nilai terkunci (TVL) di jalur RWA, mencapai 183 juta dolar.
Ondo Finance dapat dengan cepat memasuki jajaran terdepan dalam jalur RWA, yang sebagian besar berkat desain produk uniknya. Inti dari produk RWA adalah bagaimana menghubungkan aset dunia nyata dan aset virtual secara aman dan efektif, sambil memastikan keamanan dan kepatuhan proses pembelian dan penebusan bagi para investor.
Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
OUSG (Obligasi Pemerintah AS)
OUSG adalah sumber utama TVL Ondo Finance, mencapai 117 juta dolar AS. Aset dasarnya terutama berasal dari ETF obligasi pemerintah jangka pendek milik BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), disertai dengan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi pada surat utang negara jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun, mengikuti indeks surat utang negara jangka pendek ICE AS. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P adalah AA.
Harga OUSG saat ini 104,66 dolar AS, dengan imbal hasil tahunan 4,69%, mendukung perdagangan di blockchain Ethereum, Polygon, dan Solana. Perlu dicatat bahwa Ondo I LP sebagai pengelola dana bertanggung jawab untuk mengelola saham SHV ETF yang sesuai dengan OUSG yang dibeli oleh investor. Ondo I LP sebagai perusahaan entitas Amerika memberikan perlindungan pemisahan risiko bagi investor.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimum 0,15% digunakan untuk membayar biaya layanan manajer dana, audit, dan biaya manajemen ETF sebesar 0,15% (dikenakan oleh BlackRock).
Namun, ambang batas akses OUSG cukup tinggi, selain verifikasi KYC, juga mengharuskan investor menjadi "pembeli yang memenuhi syarat", yaitu memiliki portofolio minimal 5 juta dolar AS, dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
Meskipun demikian, berinvestasi dalam produk RWA ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek dengan imbal hasil tahunan sekitar 5% di lingkungan pasar bearish masih merupakan pilihan yang cukup tepat. Ini juga menjelaskan alasan pertumbuhan cepat TVL OUSG dalam setahun terakhir.
USDY（dolar suku bunga）
USDY adalah sekuritas tokenisasi yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik. Berbeda dengan OUSG, USDY ditujukan untuk investor umum, dengan batas pembelian minimum hanya 500 dolar AS, dan dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain setelah 40-50 hari pembelian. Harga USDY saat ini adalah 1,02 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL sebesar 66,2 juta dolar AS.
USDY dapat dianggap sebagai stablecoin berbunga, mirip dengan stablecoin berbunga lainnya, tetapi dukungannya berasal dari bank tradisional dan mematuhi persyaratan regulasi AS.
Fokus desain dan langkah-langkah pengendalian risiko USDY meliputi:
Tindakan ini secara efektif mengurangi risiko proyek dan meningkatkan keamanan dana. USDY tidak hanya memiliki ambang investasi yang rendah, tetapi juga mendukung pembelian USDC di blockchain dan partisipasi melalui transfer bank, memberikan lebih banyak pilihan bagi investor.
OMMF (Dana Pasar Uang Pemerintah AS)
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang (MMF) pemerintah Amerika Serikat, yang saat ini belum resmi diluncurkan.
Flux Finance (platform pinjaman)
Pada bulan Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang dibangun di atas Compound V2. Platform ini saat ini memiliki tingkat pemanfaatan dana lebih dari 85%, menawarkan saluran penebusan alternatif untuk produk RWA kepada investor, dan menyelesaikan masalah waktu penebusan yang lebih lama dari saluran resmi.
Saat ini, Flux Finance mendukung peminjaman OUSG, sementara USDY dapat langsung dipindahkan melalui DEX on-chain setelah dicetak.
Token Ondo: Arah Pengembangan di Masa Depan Belum Jelas
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi dan mengadakan penjualan publik di Coinlist. Token tersebut akan dibuka untuk sirkulasi setelah periode kunci satu tahun, pada tanggal 18 Januari tahun ini. Saat ini harga ONDO adalah 0,27 USDT, meningkat hampir 2,5 kali lipat setelah dibuka.
Perlu dicatat bahwa Coinbase bukan hanya investor Ondo Finance, tetapi juga merupakan satu-satunya saluran untuk menukar USDC dengan dolar dalam produk RWA mereka. Baru-baru ini, Coinbase menambahkan ONDO ke peta jalan aset, yang mungkin berdampak pada harga token.
Namun, baru-baru ini tim proyek sering mentransfer token ONDO ke bursa, mungkin untuk melakukan market making atau menjual, investor harus tetap waspada.
Saat ini, token ONDO terutama digunakan sebagai token pemerintahan untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Belum jelas apakah ONDO akan menjalin hubungan yang lebih dalam dengan produk RWA, tetapi tidak menutup kemungkinan di masa depan akan digunakan sebagai insentif untuk produk seperti USDY. Perlu dicatat bahwa token yang didistribusikan secara publik hanya mencakup 16% dari total, sedangkan 84% sisanya masih belum jelas penggunaannya.
Jika token ONDO dapat digabungkan dengan produk RWA dan digunakan sebagai insentif untuk aliran produk RWA di platform Flux Finance, ini akan membantu mendorong produk RWA ke dalam pandangan investor kripto yang lebih luas.