Minggu ini, pasar saham AS secara umum mengalami koreksi, sementara sektor utilitas justru naik, mencerminkan aliran dana menuju aset defensif. Indeks VIX tetap di atas 20, menunjukkan bahwa pasar masih dalam fase penyesuaian yang hati-hati.
2. Pasar produk tersegmentasi dengan jelas
Harga emas menembus 3000 dolar AS/ons mencetak rekor tertinggi baru, harga tembaga naik 3,9%, menunjukkan bahwa permintaan dari industri manufaktur masih ada dukungan. Harga minyak mentah relatif stabil, tetapi posisi neto kontrak berjangka berkurang, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap pertumbuhan permintaan global.
3. Penyesuaian pasar kripto secara bersamaan
Tekanan jual Bitcoin jangka pendek telah mereda, tetapi jangka panjang masih didukung oleh lingkungan likuiditas. Kinerja altcoin lemah, preferensi risiko pasar menurun, dan aliran dana stablecoin melambat.
4. Penyesuaian Rantai Pasokan Global yang Dipercepat
Indeks BDI naik, menunjukkan percepatan aktivitas manufaktur di kawasan Asia dan Eropa. Indeks transportasi AS menurun, mencerminkan lemahnya permintaan domestik. Tren restrukturisasi rantai pasokan sangat jelas, ekonomi domestik AS tertekan.
5. Data inflasi menunjukkan perbedaan
CPI dan PPI di bawah ekspektasi, memperkuat harapan pemotongan suku bunga di pasar. Namun, ekspektasi inflasi konsumen meningkat, dan terdapat perbedaan partai yang jelas. Perbedaan antara data riil dan ekspektasi meningkatkan ketidakpastian di pasar.
6. Pelonggaran margin likuiditas, peningkatan risiko kredit
Keluarnya dana dari akun umum Departemen Keuangan AS, penurunan penggunaan jendela diskonto Federal Reserve, likuiditas sementara stabil. Namun, penyebaran kredit melebar, CDS meningkat, kekhawatiran pasar terhadap utang perusahaan dan pemerintah semakin meningkat, yang dapat menekan kinerja aset berisiko.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
1. Memperhatikan peristiwa dan data penting
Variabel kunci pasar minggu depan mencakup pertemuan FOMC, data ritel, dan dinamika bank sentral global. Fokus pada petunjuk penurunan suku bunga dari grafik titik Federal Reserve ( yang diperkirakan 2-3 kali penurunan suku bunga ). Apakah QT akan dihentikan akan menjadi fokus pasar, yang mungkin mempengaruhi preferensi risiko.
2. Saran Strategi Investasi
Saham AS: kurangi alokasi aset berisiko tinggi, tingkatkan posisi di sektor defensif, perhatikan peluang pembunuhan aset berkualitas.
Pasar kripto: Bitcoin dapat dipegang dalam jangka panjang, kurangi alokasi altcoin, perhatikan perubahan likuiditas stablecoin.
Pasar kredit: mengurangi utang perusahaan dengan leverage tinggi, meningkatkan obligasi dengan peringkat tinggi, waspada terhadap risiko defisit utang AS.
Sinyal perhatian: Pemulihan pasar kredit atau sinyal pelonggaran yang lebih jelas dari Federal Reserve dapat menjadi titik balik pasar.
Pasar saat ini masih menghadapi berbagai ketidakpastian, investor perlu tetap berhati-hati, sekaligus memanfaatkan potensi peluang yang terabaikan. Fokus pada hasil pertemuan FOMC dan perubahan likuiditas pasar untuk menilai arah selanjutnya dari aset berisiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pemisahan pasar dan strategi investasi di bawah suasana hati makro yang berhati-hati
Tinjauan dan Prognosis Mingguan Makro
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Kinerja pasar secara keseluruhan hati-hati
Minggu ini, pasar saham AS secara umum mengalami koreksi, sementara sektor utilitas justru naik, mencerminkan aliran dana menuju aset defensif. Indeks VIX tetap di atas 20, menunjukkan bahwa pasar masih dalam fase penyesuaian yang hati-hati.
2. Pasar produk tersegmentasi dengan jelas
Harga emas menembus 3000 dolar AS/ons mencetak rekor tertinggi baru, harga tembaga naik 3,9%, menunjukkan bahwa permintaan dari industri manufaktur masih ada dukungan. Harga minyak mentah relatif stabil, tetapi posisi neto kontrak berjangka berkurang, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap pertumbuhan permintaan global.
3. Penyesuaian pasar kripto secara bersamaan
Tekanan jual Bitcoin jangka pendek telah mereda, tetapi jangka panjang masih didukung oleh lingkungan likuiditas. Kinerja altcoin lemah, preferensi risiko pasar menurun, dan aliran dana stablecoin melambat.
4. Penyesuaian Rantai Pasokan Global yang Dipercepat
Indeks BDI naik, menunjukkan percepatan aktivitas manufaktur di kawasan Asia dan Eropa. Indeks transportasi AS menurun, mencerminkan lemahnya permintaan domestik. Tren restrukturisasi rantai pasokan sangat jelas, ekonomi domestik AS tertekan.
5. Data inflasi menunjukkan perbedaan
CPI dan PPI di bawah ekspektasi, memperkuat harapan pemotongan suku bunga di pasar. Namun, ekspektasi inflasi konsumen meningkat, dan terdapat perbedaan partai yang jelas. Perbedaan antara data riil dan ekspektasi meningkatkan ketidakpastian di pasar.
6. Pelonggaran margin likuiditas, peningkatan risiko kredit
Keluarnya dana dari akun umum Departemen Keuangan AS, penurunan penggunaan jendela diskonto Federal Reserve, likuiditas sementara stabil. Namun, penyebaran kredit melebar, CDS meningkat, kekhawatiran pasar terhadap utang perusahaan dan pemerintah semakin meningkat, yang dapat menekan kinerja aset berisiko.
Dua, Prospek Makro Minggu Depan
1. Memperhatikan peristiwa dan data penting
Variabel kunci pasar minggu depan mencakup pertemuan FOMC, data ritel, dan dinamika bank sentral global. Fokus pada petunjuk penurunan suku bunga dari grafik titik Federal Reserve ( yang diperkirakan 2-3 kali penurunan suku bunga ). Apakah QT akan dihentikan akan menjadi fokus pasar, yang mungkin mempengaruhi preferensi risiko.
2. Saran Strategi Investasi
Pasar saat ini masih menghadapi berbagai ketidakpastian, investor perlu tetap berhati-hati, sekaligus memanfaatkan potensi peluang yang terabaikan. Fokus pada hasil pertemuan FOMC dan perubahan likuiditas pasar untuk menilai arah selanjutnya dari aset berisiko.