Data Operasional Bit Kecil November Diperbarui: Rig Penambangan A2 Mulai Diproduksi Massal
Bit Kecil (kode saham AS BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasi untuk bulan November. Rig Penambangan Sealminer A2 yang sangat diperhatikan oleh pasar telah mulai diproduksi massal, dengan penjualan pertama mencapai 30.000 unit.
Penjualan Chip dan Rig Penambangan yang Dikembangkan Sendiri: Kurva Pertumbuhan Pertama
Sebagai produsen Rig Penambangan, kemampuan pengembangan chip secara mandiri selalu menjadi keunggulan inti. Xiao Lu telah berhasil menyelesaikan pengiriman chip Rig Penambangan A2 dan A3 untuk pertama kalinya dalam enam bulan terakhir.
Menurut informasi yang dapat dipercaya, parameter operasional A2 Rig Penambangan telah berada di posisi terdepan dibandingkan semua Rig Penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Meskipun A3 belum secara resmi diluncurkan, berdasarkan parameter yang diketahui, ia diharapkan menjadi Rig Penambangan dengan kekuatan hash tunggal terbesar dan rasio konsumsi energi terdepan di dunia. Diperkirakan A3 tidak akan dijual ke publik dalam waktu dekat, melainkan akan diprioritaskan untuk penempatan kekuatan komputasi mandiri.
Penempatan Medan Listrik
Hingga akhir November, Xiao Lu telah menyelesaikan total 895MW pembangunan ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek sebesar 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW di antaranya akan selesai sepenuhnya pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah membentuk departemen khusus yang fokus pada akuisisi lebih banyak proyek ladang listrik, dengan harapan akan menambah lebih dari 1GW ladang listrik pada tahun 2026. Patut dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik yang dikelola sendiri oleh Xiao Lu kurang dari 0,04 dolar AS/kilowatt jam, yang menempatkannya pada posisi terdepan dalam industri.
Analisis Model Bisnis
Berdasarkan data operasional di atas, dapat dibangun model 1EH/s untuk Bit Kecil. Asumsi kunci dari model ini meliputi: masa depresiasi Rig Penambangan selama 4 tahun, masa depresiasi ladang listrik selama 15 tahun, dan biaya lainnya (termasuk operasional dan pemeliharaan) mencapai 5% dari proporsi pendapatan. Model menunjukkan bahwa harga mati untuk tambang milik Bit Kecil adalah 35.000 dolar AS per Bitcoin.
Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar AS, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri Xiao Lu akan melampaui laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar AS, margin laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri Xiao Lu akan mendekati 80%.
Keraguan dan Jawaban Pasar
Tentang kurva pertumbuhan pertama untuk Xiao Lu, pasar memiliki dua kekhawatiran utama:
Perbandingan penjualan Rig Penambangan dan penggunaan sendiri. Diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi mandiri Xiaolu mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Mengingat kondisi kas perusahaan saat ini dan kebutuhan dana di masa depan, diperkirakan setelah tahun 2025, arus kas keseluruhan Xiaolu tidak akan menjadi masalah lagi. Kombinasi penjualan Rig Penambangan dan bisnis penambangan akan memungkinkan Xiaolu untuk menyimpan semua Bitcoin yang dihasilkan.
Hubungan dengan pesaing. Inti dari persaingan bisnis terletak pada kinerja Rig Penambangan dan biaya daya komputasi mandiri. Berdasarkan data publik, Xiao Lu memiliki cukup keunggulan kompetitif dalam hal Rig Penambangan yang telah diproduksi dan biaya mandiri.
AI Compute: Kurva Pertumbuhan Kedua
Selain bisnis tradisional, XiaoLu telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud pintar untuk pembangunan daya komputasi AI. Perusahaan berencana untuk menginvestasikan setidaknya 200MW listrik dalam waktu dekat untuk menerapkan chip high-end Nvidia dan mulai menyediakan layanan panggilan cloud untuk pelanggan.
Saran Investasi dan Valuasi
Saat ini, Bit Deers memiliki rasio biaya investasi yang tinggi di antara saham pertambangan di pasar saham AS. Kurva pertumbuhan pertama dan kedua perusahaan diharapkan akan meningkat secara bersamaan, membentuk sinergi.
Dalam hal valuasi, mengingat model bisnis perusahaan yang kompleks, penjualan Rig Penambangan secara terpisah atau valuasi dari tambang milik sendiri tidak cukup mencerminkan kondisi operasi nyata dari Xiao Lu. Berdasarkan metode valuasi rata-rata perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara sebesar 170 juta USD/EHs, diperkirakan dalam dua tahun ke depan, tambang milik Xiao Lu yang sebenarnya akan mencapai antara 120-220 EH/s, yang sesuai dengan nilai pasar sekitar 20,4 miliar hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini sebesar 4,8-9,7 kali.
Risiko Investasi
Risiko fluktuasi harga Bitcoin
Risiko yang mungkin timbul dari sanksi terhadap TSMC
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Bit Xiao Lu membantu koin mencapai harga tertinggi baru, produksi massal A2 Rig Penambangan memimpin industri
Data Operasional Bit Kecil November Diperbarui: Rig Penambangan A2 Mulai Diproduksi Massal
Bit Kecil (kode saham AS BTDR) baru-baru ini mengumumkan data operasi untuk bulan November. Rig Penambangan Sealminer A2 yang sangat diperhatikan oleh pasar telah mulai diproduksi massal, dengan penjualan pertama mencapai 30.000 unit.
Penjualan Chip dan Rig Penambangan yang Dikembangkan Sendiri: Kurva Pertumbuhan Pertama
Sebagai produsen Rig Penambangan, kemampuan pengembangan chip secara mandiri selalu menjadi keunggulan inti. Xiao Lu telah berhasil menyelesaikan pengiriman chip Rig Penambangan A2 dan A3 untuk pertama kalinya dalam enam bulan terakhir.
Menurut informasi yang dapat dipercaya, parameter operasional A2 Rig Penambangan telah berada di posisi terdepan dibandingkan semua Rig Penambangan yang dijual dan beroperasi di pasar. Meskipun A3 belum secara resmi diluncurkan, berdasarkan parameter yang diketahui, ia diharapkan menjadi Rig Penambangan dengan kekuatan hash tunggal terbesar dan rasio konsumsi energi terdepan di dunia. Diperkirakan A3 tidak akan dijual ke publik dalam waktu dekat, melainkan akan diprioritaskan untuk penempatan kekuatan komputasi mandiri.
Penempatan Medan Listrik
Hingga akhir November, Xiao Lu telah menyelesaikan total 895MW pembangunan ladang listrik di Amerika Serikat, Norwegia, dan Bhutan. Selain itu, ada proyek sebesar 1645MW yang sedang dalam pembangunan, di mana 1415MW di antaranya akan selesai sepenuhnya pada paruh kedua tahun 2025. Perusahaan juga telah membentuk departemen khusus yang fokus pada akuisisi lebih banyak proyek ladang listrik, dengan harapan akan menambah lebih dari 1GW ladang listrik pada tahun 2026. Patut dicatat bahwa rata-rata harga listrik dari semua ladang listrik yang dikelola sendiri oleh Xiao Lu kurang dari 0,04 dolar AS/kilowatt jam, yang menempatkannya pada posisi terdepan dalam industri.
Analisis Model Bisnis
Berdasarkan data operasional di atas, dapat dibangun model 1EH/s untuk Bit Kecil. Asumsi kunci dari model ini meliputi: masa depresiasi Rig Penambangan selama 4 tahun, masa depresiasi ladang listrik selama 15 tahun, dan biaya lainnya (termasuk operasional dan pemeliharaan) mencapai 5% dari proporsi pendapatan. Model menunjukkan bahwa harga mati untuk tambang milik Bit Kecil adalah 35.000 dolar AS per Bitcoin.
Ketika harga Bitcoin melebihi 150.000 dolar AS, laju pertumbuhan laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri Xiao Lu akan melampaui laju kenaikan harga Bitcoin. Jika harga Bitcoin mencapai 200.000 dolar AS, margin laba sebelum pajak dari pertambangan mandiri Xiao Lu akan mendekati 80%.
Keraguan dan Jawaban Pasar
Tentang kurva pertumbuhan pertama untuk Xiao Lu, pasar memiliki dua kekhawatiran utama:
Perbandingan penjualan Rig Penambangan dan penggunaan sendiri. Diperkirakan pada akhir 2025, daya komputasi mandiri Xiaolu mungkin akan menyumbang sekitar 20% dari total daya komputasi jaringan. Mengingat kondisi kas perusahaan saat ini dan kebutuhan dana di masa depan, diperkirakan setelah tahun 2025, arus kas keseluruhan Xiaolu tidak akan menjadi masalah lagi. Kombinasi penjualan Rig Penambangan dan bisnis penambangan akan memungkinkan Xiaolu untuk menyimpan semua Bitcoin yang dihasilkan.
Hubungan dengan pesaing. Inti dari persaingan bisnis terletak pada kinerja Rig Penambangan dan biaya daya komputasi mandiri. Berdasarkan data publik, Xiao Lu memiliki cukup keunggulan kompetitif dalam hal Rig Penambangan yang telah diproduksi dan biaya mandiri.
AI Compute: Kurva Pertumbuhan Kedua
Selain bisnis tradisional, XiaoLu telah mulai menerapkan chip Nvidia H200 di pusat data TIER3 layanan cloud pintar untuk pembangunan daya komputasi AI. Perusahaan berencana untuk menginvestasikan setidaknya 200MW listrik dalam waktu dekat untuk menerapkan chip high-end Nvidia dan mulai menyediakan layanan panggilan cloud untuk pelanggan.
Saran Investasi dan Valuasi
Saat ini, Bit Deers memiliki rasio biaya investasi yang tinggi di antara saham pertambangan di pasar saham AS. Kurva pertumbuhan pertama dan kedua perusahaan diharapkan akan meningkat secara bersamaan, membentuk sinergi.
Dalam hal valuasi, mengingat model bisnis perusahaan yang kompleks, penjualan Rig Penambangan secara terpisah atau valuasi dari tambang milik sendiri tidak cukup mencerminkan kondisi operasi nyata dari Xiao Lu. Berdasarkan metode valuasi rata-rata perusahaan pertambangan utama di Amerika Utara sebesar 170 juta USD/EHs, diperkirakan dalam dua tahun ke depan, tambang milik Xiao Lu yang sebenarnya akan mencapai antara 120-220 EH/s, yang sesuai dengan nilai pasar sekitar 20,4 miliar hingga 37,4 miliar USD, dengan potensi kenaikan harga saham saat ini sebesar 4,8-9,7 kali.
Risiko Investasi