Peluang Baru di Bawah Narasi Staking Ulang: Menjelajahi Protokol Derivasi Likuiditas Staking Ulang Pertama Agilely
Pendahuluan
Setelah Ethereum beralih ke POS, ETH yang dibungkus yang diterbitkan oleh protokol staking dasar membawa sekitar 4% suku bunga bebas risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum dari jaringan, melalui restake yang diberikan kepada beberapa jaringan POS. Diharapkan restake dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem menjadi 6%-8%. Di atas dasar ini, dengan menggunakan leverage, pengguna mungkin memperoleh sekitar 10% keuntungan jangka panjang yang bebas risiko. Agilely muncul sebagai protokol LSDFi pertama yang mengadopsi Restaking Token.
Tentang Agilely
Agilely adalah protokol penerbitan stablecoin $USDA. USDA adalah stablecoin berbunga penuh rantai yang berbasis pada model Liquity, yang menjamin pengguna mendapatkan bunga hanya dengan memegangnya, sambil mempertahankan pengikatan $1, mewujudkan keberadaan pendapatan dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan hasil yang baik menjadi favorit para pemain DeFi. Sejak Lybra memulai langkah pertama pada bulan Mei, Gravita, Raft, Prisma, dan lainnya mengikuti, dengan total TVL mencapai $400 juta. Agilely mempertahankan inovasi terbanyak dalam desain produknya, sambil memastikan bahwa desain token dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, yang merupakan keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diusulkan oleh MakerDAO, tetapi rasio jaminan yang tinggi sebesar 250% mengakibatkan efisiensi modal yang rendah. Liquity kemudian mengusulkan model stablecoin CDP klasik, mencapai MCR rendah 110% melalui pengikatan ganda keras dan lunak serta model likuidasi tiga lapis, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity mengalami fluktuasi bull dan bear selama dua tahun, dengan harga yang selalu terikat pada $1, yang sepenuhnya membuktikan keandalan desain mekanismenya. Agilely mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Desain stablecoin LUSD dari Liquity terutama mencakup beberapa aspek berikut: Soft/Hard Peg menjamin harga LUSD terikat, kolam stabil - redistribusi utang - mode pemulihan menjamin keamanan protokol, dan mengontrol penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas LUSD.
mekanisme stabilitas harga Liquity
Mekanisme stabilitas harga LUSD terbagi menjadi dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg membentuk batas harga $1.1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas harga bawah $1 melalui saluran penebusan/pengembalian yang ketat. Soft Peg mencakup penguatan psikologi pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan satu kali yang ditentukan algoritma sebagai mekanisme stabil tambahan.
Mekanisme Likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Kolam stabil berfungsi sebagai garis pertahanan pertama, sementara redistribusi utang dan mode pemulihan melindungi keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
Mekanisme pengendalian penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol pasokan dan permintaan LUSD dengan menyesuaikan suku bunga untuk pencetakan dan penebusan. Tarif pencetakan dan tarif penebusan disesuaikan secara dinamis berdasarkan waktu dan siklus penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely berbasis Liquity
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan ETH, wrapped ETH mainstream, serta aset penghasil bunga seperti GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, akan ada integrasi Restaking Token untuk meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely telah memodifikasi model BaseRate di Liquity, menambahkan faktor pengurangan. Selain itu, Agilely juga merancang secara inovatif ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah mata uang.
mekanisme stabil
Agilely mempertahankan mekanisme Hard Peg Liquity, dan menambahkan ADI di bagian Soft Peg untuk mengatur harga secara makro.
mekanisme likuidasi
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity, dengan memperkenalkan konsep Smart Stability Pool.
PSM
Agilely menangkap pendapatan RWA melalui modul PSM, mendiversifikasi sumber pendapatan protokol.
Aliran Nilai Dalam Protokol
Pendapatan dari protokol Agilely terutama mengalir ke pengguna melalui tiga saluran: ABI, veAGL, dan pendapatan dari kolam stabil.
Desain Token
Desain token AGL bertujuan untuk menangkap pendapatan nyata dari protokol. Pemegang veAGL dapat berpartisipasi dalam tata kelola dan berbagi pendapatan bisnis protokol.
Ringkasan
Meskipun saat ini dana pasar terkonsentrasi pada BTC dan ekosistem Solana, dengan diluncurkannya eigenlayer yang meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, dana diharapkan akan kembali mengalir ke ekosistem DeFi. Pada saat itu, Agilely dengan produk dan desain token yang unggul, diharapkan menjadi pilihan utama bagi pengguna DeFi untuk melakukan operasi leverage. Menata Agilely pada tahap saat ini sebagai persiapan untuk ekosistem Restaking di masa depan, mungkin merupakan pilihan dengan odds tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
4 Suka
Hadiah
4
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SatoshiHeir
· 12jam yang lalu
Perlu dicatat bahwa, berdasarkan data sejarah keuangan masa lalu, yang disebut "tingkat pengembalian tanpa risiko" adalah sebuah paradoks, hanya merupakan tumpukan tiga kali bunga ditambah dengan bencana inflasi...
Agilely: Analisis protokol derivasi likuiditas pertama yang didasarkan pada stake ulang.
Peluang Baru di Bawah Narasi Staking Ulang: Menjelajahi Protokol Derivasi Likuiditas Staking Ulang Pertama Agilely
Pendahuluan
Setelah Ethereum beralih ke POS, ETH yang dibungkus yang diterbitkan oleh protokol staking dasar membawa sekitar 4% suku bunga bebas risiko ke ekosistem. EigenLayer akan lebih lanjut memisahkan keamanan node staking Ethereum dari jaringan, melalui restake yang diberikan kepada beberapa jaringan POS. Diharapkan restake dapat meningkatkan suku bunga dasar ekosistem menjadi 6%-8%. Di atas dasar ini, dengan menggunakan leverage, pengguna mungkin memperoleh sekitar 10% keuntungan jangka panjang yang bebas risiko. Agilely muncul sebagai protokol LSDFi pertama yang mengadopsi Restaking Token.
Tentang Agilely
Agilely adalah protokol penerbitan stablecoin $USDA. USDA adalah stablecoin berbunga penuh rantai yang berbasis pada model Liquity, yang menjamin pengguna mendapatkan bunga hanya dengan memegangnya, sambil mempertahankan pengikatan $1, mewujudkan keberadaan pendapatan dan likuiditas.
Setelah munculnya jalur LSD tahun ini, stablecoin yang memiliki likuiditas, stabilitas, dan hasil yang baik menjadi favorit para pemain DeFi. Sejak Lybra memulai langkah pertama pada bulan Mei, Gravita, Raft, Prisma, dan lainnya mengikuti, dengan total TVL mencapai $400 juta. Agilely mempertahankan inovasi terbanyak dalam desain produknya, sambil memastikan bahwa desain token dapat menangkap pendapatan nyata dari protokol, yang merupakan keunggulan yang tidak dimiliki oleh protokol sejenis.
Model stablecoin berbasis CDP pertama kali diusulkan oleh MakerDAO, tetapi rasio jaminan yang tinggi sebesar 250% mengakibatkan efisiensi modal yang rendah. Liquity kemudian mengusulkan model stablecoin CDP klasik, mencapai MCR rendah 110% melalui pengikatan ganda keras dan lunak serta model likuidasi tiga lapis, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi modal. LUSD yang diterbitkan oleh Liquity mengalami fluktuasi bull dan bear selama dua tahun, dengan harga yang selalu terikat pada $1, yang sepenuhnya membuktikan keandalan desain mekanismenya. Agilely mengadopsi mekanisme stabilitas harga Liquity untuk memastikan stabilitas harga USDA.
Tinjauan Mekanisme Stabilitas Liquity
Desain stablecoin LUSD dari Liquity terutama mencakup beberapa aspek berikut: Soft/Hard Peg menjamin harga LUSD terikat, kolam stabil - redistribusi utang - mode pemulihan menjamin keamanan protokol, dan mengontrol penawaran dan permintaan melalui perubahan tarif pencetakan dan tarif penebusan. Modul-modul ini bekerja sama untuk memberikan jaminan stabilitas LUSD.
mekanisme stabilitas harga Liquity
Mekanisme stabilitas harga LUSD terbagi menjadi dua bagian: Hard Peg dan Soft Peg. Hard Peg membentuk batas harga $1.1 melalui rasio jaminan minimum 110%, dan membatasi batas harga bawah $1 melalui saluran penebusan/pengembalian yang ketat. Soft Peg mencakup penguatan psikologi pasar jangka panjang yang dipimpin oleh protokol, serta biaya penerbitan satu kali yang ditentukan algoritma sebagai mekanisme stabil tambahan.
Mekanisme Likuidasi Liquity
Mekanisme likuidasi Liquity terdiri dari kolam stabil - redistribusi posisi - mode pemulihan yang membentuk garis pertahanan keamanan protokol. Kolam stabil berfungsi sebagai garis pertahanan pertama, sementara redistribusi utang dan mode pemulihan melindungi keamanan protokol dalam situasi ekstrem.
Mekanisme pengendalian penawaran dan permintaan Liquity
Liquity mengontrol pasokan dan permintaan LUSD dengan menyesuaikan suku bunga untuk pencetakan dan penebusan. Tarif pencetakan dan tarif penebusan disesuaikan secara dinamis berdasarkan waktu dan siklus penebusan.
Inovasi mekanisme Agilely berbasis Liquity
jaminan
Agilely memungkinkan pengguna untuk menggunakan ETH, wrapped ETH mainstream, serta aset penghasil bunga seperti GLP sebagai jaminan untuk mencetak USDA. Di masa depan, akan ada integrasi Restaking Token untuk meningkatkan suku bunga USDA.
model suku bunga
Agilely telah memodifikasi model BaseRate di Liquity, menambahkan faktor pengurangan. Selain itu, Agilely juga merancang secara inovatif ADI(Agilely Dynamic Interest) untuk mengatur total jumlah mata uang.
mekanisme stabil
Agilely mempertahankan mekanisme Hard Peg Liquity, dan menambahkan ADI di bagian Soft Peg untuk mengatur harga secara makro.
mekanisme likuidasi
Agilely telah mengoptimalkan mekanisme likuidasi tiga lapis di Liquity, dengan memperkenalkan konsep Smart Stability Pool.
PSM
Agilely menangkap pendapatan RWA melalui modul PSM, mendiversifikasi sumber pendapatan protokol.
Aliran Nilai Dalam Protokol
Pendapatan dari protokol Agilely terutama mengalir ke pengguna melalui tiga saluran: ABI, veAGL, dan pendapatan dari kolam stabil.
Desain Token
Desain token AGL bertujuan untuk menangkap pendapatan nyata dari protokol. Pemegang veAGL dapat berpartisipasi dalam tata kelola dan berbagi pendapatan bisnis protokol.
Ringkasan
Meskipun saat ini dana pasar terkonsentrasi pada BTC dan ekosistem Solana, dengan diluncurkannya eigenlayer yang meningkatkan suku bunga dasar ekosistem ETH, dana diharapkan akan kembali mengalir ke ekosistem DeFi. Pada saat itu, Agilely dengan produk dan desain token yang unggul, diharapkan menjadi pilihan utama bagi pengguna DeFi untuk melakukan operasi leverage. Menata Agilely pada tahap saat ini sebagai persiapan untuk ekosistem Restaking di masa depan, mungkin merupakan pilihan dengan odds tinggi.