Enkripsi bull run dimulai, bagaimana cara menilai nilai perusahaan penyimpan aset kripto di pasar saham AS?
Baru-baru ini, pasar cryptocurrency mengalami gelombang bull run, yang pertama kali terlihat di pasar saham AS. Beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS menjadi sorotan pasar dengan menerapkan "strategi cadangan aset enkripsi", yang memicu efek keterkaitan antara cryptocurrency dan saham. Lalu, bagaimana kita harus menilai nilai investasi saham-saham ini? Apakah kita hanya melihat skala aset enkripsi yang mereka miliki, atau kita juga harus memperhatikan kemampuan perusahaan untuk terus membeli aset enkripsi?
Bagi investor yang sangat memperhatikan saham AS yang terkait dengan enkripsi, salah satu indikator evaluasi yang paling umum adalah NAV( nilai aset bersih ). Beberapa analis menggunakan NAV untuk menentukan apakah saham enkripsi dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah, sementara yang lain membandingkannya dengan harga saham perusahaan yang berbeda. Yang lebih penting, pasar secara umum percaya: sebuah perusahaan yang terdaftar yang memiliki 1 dolar enkripsi, nilainya sering kali akan melebihi 1 dolar. Perusahaan-perusahaan ini, dengan terus menambah kepemilikan aset enkripsi atau melakukan pembelian kembali saham, membuat nilai pasar sering kali jauh melebihi NAV.
Namun, bagi investor biasa, proyek di dunia kripto jarang menggunakan metrik keuangan yang ketat untuk evaluasi, apalagi menggunakannya untuk menganalisis nilai saham tradisional. Oleh karena itu, perlu ada penjelasan mengenai indikator seperti NAV, untuk membantu investor yang memperhatikan hubungan antara kripto dan saham lebih memahami logika operasional dan metode penilaiannya.
NAV: Ukuran nilai nyata dari saham
Sebelum membahas enkripsi saham AS secara mendalam, kita perlu memahami konsep dasar NAV ini.
NAV tidak dirancang khusus untuk pasar enkripsi, tetapi merupakan salah satu metode pengukuran nilai perusahaan yang paling umum digunakan dalam analisis keuangan tradisional. Fungsi intinya adalah untuk menjawab satu pertanyaan sederhana: "Berapa sebenarnya nilai setiap saham perusahaan?"
Cara perhitungan NAV sangat sederhana, yaitu total aset perusahaan dikurangi total kewajiban, kemudian nilai yang dapat dibagikan per saham.
Untuk lebih memahami logika inti NAV, kita bisa menggunakan contoh tradisional. Misalkan ada sebuah perusahaan real estate, dengan kondisi keuangan sebagai berikut:
Aset: 10 gedung, total nilai 10 miliar dolar AS
Kewajiban: pinjaman 200 juta dolar
Total saham: 100 juta saham
Maka nilai aset bersih per saham perusahaan adalah 80 dolar. Ini berarti, jika perusahaan melikuidasi aset dan membayar semua utangnya, secara teoritis setiap saham dapat menerima 80 dolar.
NAV adalah indikator keuangan umum, sangat cocok untuk perusahaan yang berbasis aset, seperti perusahaan properti, dana investasi, dll. Aset perusahaan ini biasanya cukup transparan, dan penilaian relatif mudah, sehingga NAV dapat dengan baik mencerminkan nilai intrinsik saham.
Di pasar tradisional, investor sering membandingkan NAV dengan harga saham saat ini untuk menilai apakah saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah:
Harga saham lebih tinggi dari NAV: Saham mungkin memiliki premi, investor memiliki keyakinan terhadap pertumbuhan perusahaan di masa depan.
Harga saham di bawah NAV: Saham mungkin dinilai terlalu rendah, pasar kurang percaya diri terhadap perusahaan, atau ada ketidakpastian dalam penilaian aset
Ketika NAV diterapkan pada enkripsi saham AS, maknanya mengalami beberapa perubahan halus.
Dalam bidang saham AS enkripsi, peran inti NAV dapat diringkas sebagai: mengukur dampak aset enkripsi yang dimiliki oleh perusahaan terdaftar terhadap nilai sahamnya.
Ini berarti NAV tidak lagi hanya merupakan rumus tradisional "aset dikurangi liabilitas", tetapi perlu mempertimbangkan secara khusus nilai aset enkripsi yang dimiliki perusahaan. Fluktuasi harga aset enkripsi ini akan langsung mempengaruhi NAV perusahaan, dan secara tidak langsung mempengaruhi harga saham.
Seperti beberapa perusahaan, perhitungan NAV mereka akan sangat menekankan nilai kepemilikan Bitcoin, karena bagian aset ini menguasai sebagian besar total aset perusahaan.
Ketika aset enkripsi dimasukkan dalam perhitungan NAV, beberapa perubahan yang perlu diperhatikan termasuk:
Volatilitas NAV meningkat secara signifikan: Karena harga cryptocurrency berfluktuasi secara drastis, NAV tidak lagi stabil seperti aset real estat atau dana di pasar tradisional.
Nilai NAV "diperbesar" oleh aset enkripsi: Aset enkripsi biasanya mendapatkan premi di pasar, yang berarti investor bersedia membayar harga di atas nilai buku untuk membeli saham terkait. Misalnya, sebuah perusahaan memiliki aset Bitcoin senilai 100 juta dolar AS, tetapi harga sahamnya mungkin mencerminkan ekspektasi pasar terhadap apresiasi nilai Bitcoin di masa depan, yang menyebabkan valuasi perusahaan mencapai 200 juta dolar AS.
Ketika pasar optimis tentang harga masa depan Bitcoin, NAV perusahaan mungkin diberikan premi tambahan oleh para investor; sebaliknya, ketika sentimen pasar lesu, nilai referensi NAV mungkin menurun.
mNAV:enkripsi suhu emosi saham AS
Selain NAV, ada satu indikator umum lainnya yaitu mNAV. Jika NAV adalah indikator dasar untuk mengukur nilai sebuah saham, maka mNAV adalah alat lanjutan yang lebih sesuai dengan dinamika pasar enkripsi.
NAV secara khusus mencerminkan kondisi aset bersih perusahaan saat ini ( yang sebagian besar adalah enkripsi aset ), tidak melibatkan ekspektasi pasar terhadap aset-aset tersebut; sedangkan mNAV adalah indikator yang lebih berorientasi pasar, digunakan untuk mengukur hubungan antara nilai pasar perusahaan dan nilai bersih aset enkripsi. Rumus perhitungannya adalah:
mNAV = nilai pasar perusahaan / nilai bersih enkripsi aset
"Nilai bersih aset enkripsi" di sini merujuk pada nilai aset mata uang enkripsi yang dimiliki perusahaan setelah dikurangi dengan kewajiban terkait.
Ketika perusahaan memiliki sejumlah besar aset enkripsi, mNAV dapat lebih baik mengungkapkan harapan pasar terhadap aset-aset ini, mencerminkan premi atau diskon yang dirasakan investor terhadap aset enkripsi perusahaan.
Bagi investor jangka pendek yang memperhatikan sentimen pasar, mNAV adalah indikator referensi yang lebih sensitif:
Ketika harga Bitcoin naik, investor mungkin lebih optimis tentang kinerja perusahaan yang didorong oleh enkripsi aset. Sentimen optimis ini akan tercermin melalui mNAV, menyebabkan harga pasar saham perusahaan berada di atas nilai buku (NAV).
mNAV di atas 1 menunjukkan bahwa pasar memberikan premi pada nilai aset enkripsi perusahaan; mNAV di bawah 1 berarti pasar kurang percaya diri terhadap aset enkripsi perusahaan.
Premi, Roda Refleksif, dan Risiko
Saat ini, mNAV beberapa perusahaan berada pada posisi tinggi, dengan nilai pasar jauh melebihi nilai kepemilikan enkripsi aset mereka, yang mungkin menyembunyikan gelembung overvaluasi—setelah harga cryptocurrency mengalami penyesuaian, harga saham juga akan terpengaruh. Sebaliknya, mNAV dari perusahaan tertentu relatif lebih rendah, dengan tingkat premi yang lebih kecil.
Di balik lonjakan harga saham perusahaan-perusahaan ini, terdapat efek "flywheel refleksif". Singkatnya, ini adalah siklus umpan balik positif: perusahaan menerbitkan saham atau mengumpulkan dana untuk membeli enkripsi; peningkatan kepemilikan enkripsi mendorong naiknya NAV dan mNAV, menarik lebih banyak investor, harga saham naik; nilai pasar yang lebih tinggi membuat perusahaan lebih mudah untuk mendapatkan dana, terus menambah aset enkripsi... dengan demikian membentuk efek flywheel yang memperkuat diri dan seperti bola salju.
Namun, begitu harga enkripsi mengalami penurunan tajam, regulasi menjadi lebih ketat, atau biaya pendanaan meningkat, roda pengungkit ini dapat berbalik menjadi spiral penurunan: harga saham anjlok, mNAV merosot, dan akhirnya dapat merugikan kepentingan investor.
Oleh karena itu, investor yang mengejar keterkaitan antara mata uang dan saham harus melakukan evaluasi menyeluruh dengan mempertimbangkan tren makro enkripsi, tingkat utang perusahaan, dan laju pertumbuhan, serta secara rasional melihat indikator seperti NAV, agar dapat menangkap peluang investasi di pasar yang dipenuhi dengan peluang dan risiko.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GateUser-26d7f434
· 20jam yang lalu
Melihat nilai bersih terlalu kuno. Seluruh tren sudah selesai.
Lihat AsliBalas0
DarkPoolWatcher
· 20jam yang lalu
koin saham berhubungan bermain besar ya
Lihat AsliBalas0
BearEatsAll
· 20jam yang lalu
Pasti sudah naik lagi ya
Lihat AsliBalas0
ContractSurrender
· 21jam yang lalu
Dalam kondisi seperti ini, masih mau membahas penilaian apa?
Panduan Penilaian Saham AS Enkripsi: Analisis NAV dan mNAV serta Peringatan Risiko Investasi
Enkripsi bull run dimulai, bagaimana cara menilai nilai perusahaan penyimpan aset kripto di pasar saham AS?
Baru-baru ini, pasar cryptocurrency mengalami gelombang bull run, yang pertama kali terlihat di pasar saham AS. Beberapa perusahaan yang terdaftar di bursa saham AS menjadi sorotan pasar dengan menerapkan "strategi cadangan aset enkripsi", yang memicu efek keterkaitan antara cryptocurrency dan saham. Lalu, bagaimana kita harus menilai nilai investasi saham-saham ini? Apakah kita hanya melihat skala aset enkripsi yang mereka miliki, atau kita juga harus memperhatikan kemampuan perusahaan untuk terus membeli aset enkripsi?
Bagi investor yang sangat memperhatikan saham AS yang terkait dengan enkripsi, salah satu indikator evaluasi yang paling umum adalah NAV( nilai aset bersih ). Beberapa analis menggunakan NAV untuk menentukan apakah saham enkripsi dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah, sementara yang lain membandingkannya dengan harga saham perusahaan yang berbeda. Yang lebih penting, pasar secara umum percaya: sebuah perusahaan yang terdaftar yang memiliki 1 dolar enkripsi, nilainya sering kali akan melebihi 1 dolar. Perusahaan-perusahaan ini, dengan terus menambah kepemilikan aset enkripsi atau melakukan pembelian kembali saham, membuat nilai pasar sering kali jauh melebihi NAV.
Namun, bagi investor biasa, proyek di dunia kripto jarang menggunakan metrik keuangan yang ketat untuk evaluasi, apalagi menggunakannya untuk menganalisis nilai saham tradisional. Oleh karena itu, perlu ada penjelasan mengenai indikator seperti NAV, untuk membantu investor yang memperhatikan hubungan antara kripto dan saham lebih memahami logika operasional dan metode penilaiannya.
NAV: Ukuran nilai nyata dari saham
Sebelum membahas enkripsi saham AS secara mendalam, kita perlu memahami konsep dasar NAV ini.
NAV tidak dirancang khusus untuk pasar enkripsi, tetapi merupakan salah satu metode pengukuran nilai perusahaan yang paling umum digunakan dalam analisis keuangan tradisional. Fungsi intinya adalah untuk menjawab satu pertanyaan sederhana: "Berapa sebenarnya nilai setiap saham perusahaan?"
Cara perhitungan NAV sangat sederhana, yaitu total aset perusahaan dikurangi total kewajiban, kemudian nilai yang dapat dibagikan per saham.
Untuk lebih memahami logika inti NAV, kita bisa menggunakan contoh tradisional. Misalkan ada sebuah perusahaan real estate, dengan kondisi keuangan sebagai berikut:
Aset: 10 gedung, total nilai 10 miliar dolar AS Kewajiban: pinjaman 200 juta dolar Total saham: 100 juta saham
Maka nilai aset bersih per saham perusahaan adalah 80 dolar. Ini berarti, jika perusahaan melikuidasi aset dan membayar semua utangnya, secara teoritis setiap saham dapat menerima 80 dolar.
NAV adalah indikator keuangan umum, sangat cocok untuk perusahaan yang berbasis aset, seperti perusahaan properti, dana investasi, dll. Aset perusahaan ini biasanya cukup transparan, dan penilaian relatif mudah, sehingga NAV dapat dengan baik mencerminkan nilai intrinsik saham.
Di pasar tradisional, investor sering membandingkan NAV dengan harga saham saat ini untuk menilai apakah saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah:
Ketika NAV diterapkan pada enkripsi saham AS, maknanya mengalami beberapa perubahan halus.
Dalam bidang saham AS enkripsi, peran inti NAV dapat diringkas sebagai: mengukur dampak aset enkripsi yang dimiliki oleh perusahaan terdaftar terhadap nilai sahamnya.
Ini berarti NAV tidak lagi hanya merupakan rumus tradisional "aset dikurangi liabilitas", tetapi perlu mempertimbangkan secara khusus nilai aset enkripsi yang dimiliki perusahaan. Fluktuasi harga aset enkripsi ini akan langsung mempengaruhi NAV perusahaan, dan secara tidak langsung mempengaruhi harga saham.
Seperti beberapa perusahaan, perhitungan NAV mereka akan sangat menekankan nilai kepemilikan Bitcoin, karena bagian aset ini menguasai sebagian besar total aset perusahaan.
Ketika aset enkripsi dimasukkan dalam perhitungan NAV, beberapa perubahan yang perlu diperhatikan termasuk:
Volatilitas NAV meningkat secara signifikan: Karena harga cryptocurrency berfluktuasi secara drastis, NAV tidak lagi stabil seperti aset real estat atau dana di pasar tradisional.
Nilai NAV "diperbesar" oleh aset enkripsi: Aset enkripsi biasanya mendapatkan premi di pasar, yang berarti investor bersedia membayar harga di atas nilai buku untuk membeli saham terkait. Misalnya, sebuah perusahaan memiliki aset Bitcoin senilai 100 juta dolar AS, tetapi harga sahamnya mungkin mencerminkan ekspektasi pasar terhadap apresiasi nilai Bitcoin di masa depan, yang menyebabkan valuasi perusahaan mencapai 200 juta dolar AS.
Ketika pasar optimis tentang harga masa depan Bitcoin, NAV perusahaan mungkin diberikan premi tambahan oleh para investor; sebaliknya, ketika sentimen pasar lesu, nilai referensi NAV mungkin menurun.
mNAV:enkripsi suhu emosi saham AS
Selain NAV, ada satu indikator umum lainnya yaitu mNAV. Jika NAV adalah indikator dasar untuk mengukur nilai sebuah saham, maka mNAV adalah alat lanjutan yang lebih sesuai dengan dinamika pasar enkripsi.
NAV secara khusus mencerminkan kondisi aset bersih perusahaan saat ini ( yang sebagian besar adalah enkripsi aset ), tidak melibatkan ekspektasi pasar terhadap aset-aset tersebut; sedangkan mNAV adalah indikator yang lebih berorientasi pasar, digunakan untuk mengukur hubungan antara nilai pasar perusahaan dan nilai bersih aset enkripsi. Rumus perhitungannya adalah:
mNAV = nilai pasar perusahaan / nilai bersih enkripsi aset
"Nilai bersih aset enkripsi" di sini merujuk pada nilai aset mata uang enkripsi yang dimiliki perusahaan setelah dikurangi dengan kewajiban terkait.
Ketika perusahaan memiliki sejumlah besar aset enkripsi, mNAV dapat lebih baik mengungkapkan harapan pasar terhadap aset-aset ini, mencerminkan premi atau diskon yang dirasakan investor terhadap aset enkripsi perusahaan.
Bagi investor jangka pendek yang memperhatikan sentimen pasar, mNAV adalah indikator referensi yang lebih sensitif:
Ketika harga Bitcoin naik, investor mungkin lebih optimis tentang kinerja perusahaan yang didorong oleh enkripsi aset. Sentimen optimis ini akan tercermin melalui mNAV, menyebabkan harga pasar saham perusahaan berada di atas nilai buku (NAV).
mNAV di atas 1 menunjukkan bahwa pasar memberikan premi pada nilai aset enkripsi perusahaan; mNAV di bawah 1 berarti pasar kurang percaya diri terhadap aset enkripsi perusahaan.
Premi, Roda Refleksif, dan Risiko
Saat ini, mNAV beberapa perusahaan berada pada posisi tinggi, dengan nilai pasar jauh melebihi nilai kepemilikan enkripsi aset mereka, yang mungkin menyembunyikan gelembung overvaluasi—setelah harga cryptocurrency mengalami penyesuaian, harga saham juga akan terpengaruh. Sebaliknya, mNAV dari perusahaan tertentu relatif lebih rendah, dengan tingkat premi yang lebih kecil.
Di balik lonjakan harga saham perusahaan-perusahaan ini, terdapat efek "flywheel refleksif". Singkatnya, ini adalah siklus umpan balik positif: perusahaan menerbitkan saham atau mengumpulkan dana untuk membeli enkripsi; peningkatan kepemilikan enkripsi mendorong naiknya NAV dan mNAV, menarik lebih banyak investor, harga saham naik; nilai pasar yang lebih tinggi membuat perusahaan lebih mudah untuk mendapatkan dana, terus menambah aset enkripsi... dengan demikian membentuk efek flywheel yang memperkuat diri dan seperti bola salju.
Namun, begitu harga enkripsi mengalami penurunan tajam, regulasi menjadi lebih ketat, atau biaya pendanaan meningkat, roda pengungkit ini dapat berbalik menjadi spiral penurunan: harga saham anjlok, mNAV merosot, dan akhirnya dapat merugikan kepentingan investor.
Oleh karena itu, investor yang mengejar keterkaitan antara mata uang dan saham harus melakukan evaluasi menyeluruh dengan mempertimbangkan tren makro enkripsi, tingkat utang perusahaan, dan laju pertumbuhan, serta secara rasional melihat indikator seperti NAV, agar dapat menangkap peluang investasi di pasar yang dipenuhi dengan peluang dan risiko.