Platform Boros: Mengubah funding rate Perpetual Futures menjadi alat yang dapat diperdagangkan
Pada 6 Agustus 2025, sebuah platform inovatif bernama Boros diluncurkan. Ini adalah protokol on-chain yang sepenuhnya baru, dirancang untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi instrumen pendapatan yang dapat diperdagangkan.
Pengantar Mekanisme Funding Rate
Perpetual Futures adalah jenis kontrak berjangka yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Untuk memastikan harga kontrak tidak menyimpang terlalu jauh dari harga spot, bursa merancang mekanisme funding rate.
Prinsip kerja mekanisme funding rate adalah sebagai berikut:
Ketika harga Perpetual Futures lebih tinggi dari harga spot, pihak long membayar funding rate kepada pihak short.
Ketika harga Perpetual Futures lebih rendah dari harga spot, posisi short membayar funding rate kepada posisi long.
Mekanisme ini memastikan harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot dan tidak akan menyimpang terlalu jauh.
Volume perdagangan Perpetual Futures harian mencapai ratusan miliar dolar. Rata-rata funding rate tahunan untuk Perpetual Futures BTC dan ETH berkisar antara 7,8% hingga 9%, yang berarti dana yang beredar melalui funding rate mencapai jutaan dolar setiap hari.
Tantangan yang Dihasilkan oleh Fluktuasi Funding Rate
Fluktuasi tajam dalam funding rate menyebabkan ketidakpastian besar bagi trader dan protokol. Mengambil contoh stablecoin berbasis yield USDe, pendapatannya terutama berasal dari funding rate yang diperoleh dari short perpetual futures. Namun, begitu funding rate menjadi negatif, sumber pendapatan yang semula ada berubah menjadi biaya posisi.
Untuk mengatasi risiko ini, protokol terpaksa mengambil langkah-langkah berikut:
Mendirikan dana asuransi besar
Meningkatkan bantalan keamanan melalui insentif token
Langkah-langkah ini menambah beban dan kompleksitas pada protokol DeFi.
Boros: Solusi Inovatif untuk Funding Rate
Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" (disingkat YU), yang mengemas keuntungan funding rate selama periode waktu tertentu menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-Binance mewakili hak atas keuntungan funding rate untuk kontrak perpetual ETHUSDT dengan ukuran posisi 5 ETH di platform perdagangan tertentu dalam periode waktu mendatang.
Perdagangan YU melibatkan dua konsep kunci:
Tingkat bunga tahunan tersirat: Harga yang ditetapkan oleh pasar untuk YU mencerminkan ekspektasi rata-rata pasar terhadap tingkat pendanaan di masa depan.
Suku bunga tahunan yang sebenarnya dari aset dasar: Pendapatan dari biaya pendanaan yang dihasilkan oleh aset dasar akan berfluktuasi seiring dengan pergerakan pasar.
Trader dapat memilih untuk membeli suku bunga atau menjual suku bunga berdasarkan prediksi mereka terhadap tren masa depan funding rate.
Aplikasi Boros
Biaya hedge posisi long terhadap funding rate: dengan melakukan posisi long pada suku bunga, biaya funding rate yang mengambang dapat dikunci sebagai biaya tetap.
Pendapatan biaya pendanaan yang stabil: Dengan melakukan short rate, pendapatan biaya pendanaan yang mengambang dapat dipertukarkan lebih awal menjadi pendapatan suku bunga tetap.
Strategi delta netral mengunci keuntungan: Menggabungkan spot dan Perpetual Futures, serta melakukan short rate di Boros, dapat mengunci keuntungan sejak awal pembukaan posisi.
Pengaruh Boros
Bagi platform, peluncuran Boros menjadikannya sebagai platform produk suku bunga on-chain yang lengkap, yang dapat memperdagangkan produk pendapatan tetap serta suku bunga dana mengambang untuk derivatif.
Untuk seluruh ekosistem DeFi, Boros menyempurnakan alat manajemen risiko pasar derivatif on-chain, yang diharapkan dapat menarik lebih banyak institusi dan dana yang stabil untuk berpartisipasi dalam perdagangan derivatif on-chain.
Prospek Masa Depan
Saat ini, Boros telah menetapkan batasan posisi dan batasan leverage, hanya mendukung beberapa jenis Perpetual Futures. Seiring dengan matangnya sistem, direncanakan untuk membuka lebih banyak pasar aset dan mendukung lebih banyak platform derivatif.
Boros mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi produk suku bunga terstandarisasi yang dapat diperdagangkan dan dihedge, menyediakan alat strategi baru bagi pengguna DeFi, serta mendorong integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional. Dengan penyebaran inovasi semacam ini, DeFi diharapkan mampu menampung volume perdagangan yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, mewujudkan visi "setiap hasil dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedge."
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
9
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DaoTherapy
· 08-13 17:51
Ide baru untuk menghasilkan uang datang!
Lihat AsliBalas0
just_another_fish
· 08-12 16:47
Hanya seorang suckers, melihat apa pun pasti rugi.
Lihat AsliBalas0
quietly_staking
· 08-10 21:32
Lagi-lagi ada yang menipu para suckers.
Lihat AsliBalas0
fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Ini benar-benar Satoshi
Lihat AsliBalas0
wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Jujur saja, ini adalah satu lagi yang dianggap bodoh.
Lihat AsliBalas0
BrokenDAO
· 08-10 19:37
Sebuah eksperimen permainan biaya pendanaan yang ditakdirkan untuk gagal lagi.
Lihat AsliBalas0
MetaNomad
· 08-10 19:34
Cara baru untuk menghasilkan uang telah datang
Lihat AsliBalas0
CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
suckers semua mengerti Perdagangan Mata Uang Kripto, hanya saya yang mengerti cara menggunakan funding rate untuk memperdagangkan suckers
Lihat AsliBalas0
CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Satu lagi potensi Attack Vector arbitrase, hati-hati saat audit.
Protokol inovasi Boros: Mengubah funding rate Perpetual Futures menjadi alat hasil yang dapat diperdagangkan
Platform Boros: Mengubah funding rate Perpetual Futures menjadi alat yang dapat diperdagangkan
Pada 6 Agustus 2025, sebuah platform inovatif bernama Boros diluncurkan. Ini adalah protokol on-chain yang sepenuhnya baru, dirancang untuk mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi instrumen pendapatan yang dapat diperdagangkan.
Pengantar Mekanisme Funding Rate
Perpetual Futures adalah jenis kontrak berjangka yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Untuk memastikan harga kontrak tidak menyimpang terlalu jauh dari harga spot, bursa merancang mekanisme funding rate.
Prinsip kerja mekanisme funding rate adalah sebagai berikut:
Mekanisme ini memastikan harga kontrak berfluktuasi di sekitar harga spot dan tidak akan menyimpang terlalu jauh.
Volume perdagangan Perpetual Futures harian mencapai ratusan miliar dolar. Rata-rata funding rate tahunan untuk Perpetual Futures BTC dan ETH berkisar antara 7,8% hingga 9%, yang berarti dana yang beredar melalui funding rate mencapai jutaan dolar setiap hari.
Tantangan yang Dihasilkan oleh Fluktuasi Funding Rate
Fluktuasi tajam dalam funding rate menyebabkan ketidakpastian besar bagi trader dan protokol. Mengambil contoh stablecoin berbasis yield USDe, pendapatannya terutama berasal dari funding rate yang diperoleh dari short perpetual futures. Namun, begitu funding rate menjadi negatif, sumber pendapatan yang semula ada berubah menjadi biaya posisi.
Untuk mengatasi risiko ini, protokol terpaksa mengambil langkah-langkah berikut:
Langkah-langkah ini menambah beban dan kompleksitas pada protokol DeFi.
Boros: Solusi Inovatif untuk Funding Rate
Boros memperkenalkan konsep "Yield Units" (disingkat YU), yang mengemas keuntungan funding rate selama periode waktu tertentu menjadi aset yang dapat diperdagangkan. Misalnya, 5 YU-ETHUSDT-Binance mewakili hak atas keuntungan funding rate untuk kontrak perpetual ETHUSDT dengan ukuran posisi 5 ETH di platform perdagangan tertentu dalam periode waktu mendatang.
Perdagangan YU melibatkan dua konsep kunci:
Trader dapat memilih untuk membeli suku bunga atau menjual suku bunga berdasarkan prediksi mereka terhadap tren masa depan funding rate.
Aplikasi Boros
Biaya hedge posisi long terhadap funding rate: dengan melakukan posisi long pada suku bunga, biaya funding rate yang mengambang dapat dikunci sebagai biaya tetap.
Pendapatan biaya pendanaan yang stabil: Dengan melakukan short rate, pendapatan biaya pendanaan yang mengambang dapat dipertukarkan lebih awal menjadi pendapatan suku bunga tetap.
Strategi delta netral mengunci keuntungan: Menggabungkan spot dan Perpetual Futures, serta melakukan short rate di Boros, dapat mengunci keuntungan sejak awal pembukaan posisi.
Pengaruh Boros
Bagi platform, peluncuran Boros menjadikannya sebagai platform produk suku bunga on-chain yang lengkap, yang dapat memperdagangkan produk pendapatan tetap serta suku bunga dana mengambang untuk derivatif.
Untuk seluruh ekosistem DeFi, Boros menyempurnakan alat manajemen risiko pasar derivatif on-chain, yang diharapkan dapat menarik lebih banyak institusi dan dana yang stabil untuk berpartisipasi dalam perdagangan derivatif on-chain.
Prospek Masa Depan
Saat ini, Boros telah menetapkan batasan posisi dan batasan leverage, hanya mendukung beberapa jenis Perpetual Futures. Seiring dengan matangnya sistem, direncanakan untuk membuka lebih banyak pasar aset dan mendukung lebih banyak platform derivatif.
Boros mengubah funding rate dari Perpetual Futures menjadi produk suku bunga terstandarisasi yang dapat diperdagangkan dan dihedge, menyediakan alat strategi baru bagi pengguna DeFi, serta mendorong integrasi keuangan kripto dengan keuangan tradisional. Dengan penyebaran inovasi semacam ini, DeFi diharapkan mampu menampung volume perdagangan yang lebih besar dan bisnis keuangan yang lebih kompleks, mewujudkan visi "setiap hasil dapat diakses, diperdagangkan, dan dihedge."