Dalam konteks Bitcoin yang semakin melampaui perannya sebagai aset penyimpanan nilai tradisional, platform infrastruktur keuangan seperti Maestro sedang memimpin gelombang transformasi ini dengan membangun ekosistem Bitcoin Finance (BitcoinFi) yang komprehensif. Baru-baru ini, Maestro telah mengumumkan laporan "Situasi BitcoinFi", mengungkapkan kemajuan penting dalam menjadikan Bitcoin sebagai platform untuk kegiatan keuangan modern – dari perdagangan, peminjaman hingga penerbitan stablecoin – membuka era baru untuk konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) di blockchain Bitcoin itu sendiri.
Maestro berpendapat bahwa volume aktivitas di BitcoinFi akan terus meningkat pesat, karena semakin banyak perusahaan yang menyimpan BTC sebagai bagian dari strategi manajemen kas, dan sumber-sumber modal pasif diaktifkan untuk menghasilkan keuntungan serta memenuhi tujuan-tujuan keuangan baru.
“Kita sedang menyaksikan konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam pasar modal yang dinilai dengan Bitcoin,” kata Marvin Bertin – Co-founder sekaligus CEO Maestro. “Untuk pertama kalinya sejak 2009, ekosistem keuangan di Bitcoin telah menyelesaikan potongan-potongan penting seperti bursa, platform peminjaman, dan stablecoin. Bitcoin sedang bertransformasi dari aset penyimpanan pasif menjadi sistem keuangan yang dinamis, efisien, dan benar-benar dapat diskalakan.”
Staking dan Peminjaman: Motivasi utama yang mendorong BitcoinFi melewati batas 10 miliar USD
Dengan total nilai terkunci (TVL) yang melebihi 68.500 BTC – setara dengan 7,39 miliar USD – staking dengan cepat menjadi aplikasi paling populer dalam ekosistem BitcoinFi. Khususnya, aktivitas restaking sedang tumbuh secara konsisten, dengan volume BTC yang direstake mencapai 3,32 miliar USD. Ini menunjukkan bahwa bidang staking dan restaking saat ini menjamin lebih dari 10 miliar USD nilai aset, mencerminkan laju ekspansi yang cepat dari protokol yang menguntungkan di platform Bitcoin.
Di antara mereka, Babylon saat ini memegang posisi utama dengan skala mengesankan sebesar 4,79 miliar USD. Namun, platform seperti Solv, Lombard, dan CoreDAO terus berinovasi, mendorong pengembangan model staking likuid (LST), strategi restaking, dan mekanisme keamanan token ganda. Di bidang peminjaman Bitcoin asli, Liquidium menonjol dengan volume perdagangan melebihi 500 juta USD – berperan sebagai pelopor dalam memperluas utilitas BTC dalam aplikasi peminjaman terdesentralisasi.
Salah satu bentuk staking baru yang patut diperhatikan adalah dual staking, yang diperkenalkan oleh CoreDAO. Model ini telah menarik lebih dari 615 juta USD BTC staking, berkat insentif menarik seperti hadiah blok dalam bentuk token asli CORE dan pembagian biaya transaksi antara pihak yang melakukan staking dan validator.
Namun, di samping angka pertumbuhan yang mengesankan, ekosistem BitcoinFi masih menghadapi beberapa tantangan. Banyak protokol staking saat ini belum mampu menghasilkan tingkat keuntungan yang kompetitif dengan suku bunga obligasi pemerintah, sementara likuiditas dan hasil masih terfragmentasi di berbagai rantai dan platform. Pertanyaannya adalah: Apakah model jaringan yang dijamin oleh BTC dapat mempertahankan imbalan yang berkelanjutan dalam jangka panjang? – masih menjadi topik yang diperhatikan dengan cermat oleh para investor.
Sumber: Maestro## Layer kemampuan pemrograman: Memperluas potensi untuk Bitcoin melampaui peran tradisional
Ekosistem Bitcoin sedang mengalami transformasi yang kuat ketika layer-layer ekstensi – terutama layer yang dapat diprogram – semakin menarik perhatian dari komunitas pengembang dan pengguna. TVL di Bitcoin dan Layer 2 (L2) saat ini mencapai sekitar 5,52 miliar USD (setara dengan 52.000 BTC). Angka ini menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam permintaan untuk berinteraksi dengan kontrak pintar asli, mengoptimalkan alokasi aset, mengeksplorasi keuntungan, sekaligus tetap memastikan hak untuk penyimpanan nilai aset dan jaminan pembayaran – karakteristik inti Bitcoin.
Di antara solusi skalabilitas, Stacks menonjol dengan menggandakan TVL pada kuartal kedua, menyumbang sekitar 2.000 BTC ke ekosistem. Meskipun sidechain saat ini masih mendominasi jumlah aset yang dimiliki dalam BitcoinFi, arsitektur ekosistem ini perlahan-lahan mulai bervariasi dengan munculnya layer roll-up dan layer eksekusi, menjanjikan ruang pengembangan yang lebih fleksibel dan efisien.
Salah satu hambatan terbesar Bitcoin – yakni desain awal yang tidak ditujukan untuk kemampuan pemrograman – perlahan-lahan diatasi. Sementara Ethereum memimpin pasar DeFi dengan lebih dari 116 miliar USD TVL, layer-layer yang kompatibel dengan Bitcoin baru mencatatkan lebih dari 5,5 miliar USD. Meskipun demikian, kecepatan pengembangan sidechain, rollup, dan lingkungan pemrograman baru sedang menciptakan momentum untuk membantu Bitcoin keluar dari peran penyimpanan nilai semata untuk menuju menjadi sebuah platform keuangan multifungsi.
Sumber: Maestro## Ordinals, BRC-20 dan Rune membentuk kembali aktivitas di jaringan Bitcoin
Protokol super seperti Rune, Ordinals, dan BRC-20 semakin mengambil posisi sentral dalam ekosistem Bitcoin, dengan menguasai hingga 40,6% dari total transaksi di jaringan dalam enam bulan pertama tahun 2025. Menariknya, BRC-20 telah mencatatkan volume transaksi mencapai 128 juta USD, menunjukkan permintaan yang semakin besar untuk aset yang dapat diprogram di blockchain Bitcoin.
Setelah periode penyesuaian tahun lalu, Ordinals telah mengalami lonjakan kuat kembali, dengan lebih dari 80 juta (inscriptions) yang tercatat hingga pertengahan tahun 2025. Aktivitas ini telah menghasilkan 6.940 BTC biaya transaksi – setara dengan sekitar 681 juta USD, menjadi sumber pendapatan yang signifikan untuk ekosistem penambangan Bitcoin.
Sementara itu, Rune – protokol yang fokus pada tokenomics dan kemampuan mencetak aset di Bitcoin – perlahan-lahan pulih setelah penurunan tajam pada akhir tahun 2024. Sinyal pemulihan dari Rune sedang dipantau dengan cermat oleh para investor sebagai bagian dari tren pergeseran Bitcoin ke peran platform pemrograman aset digital.
Sumber: Maestro### Stablecoin di BitcoinFi: Pertumbuhan yang kuat tetapi masih menghadapi tantangan infrastruktur
Stablecoin sedang muncul sebagai salah satu komponen terpenting dalam penyempurnaan ekosistem BitcoinFi. Dengan 860 juta USD TVL – meningkat lebih dari 42% dibandingkan kuartal sebelumnya – jenis aset ini semakin populer, didorong oleh perkembangan cepat dari layer ekstensi (L2) dan permintaan yang semakin meningkat untuk model stablecoin berbasis Bitcoin.
Stablecoin berbasis CDP ( posisi utang yang dijaminkan ) seperti USDa dari Avalon sedang memimpin gelombang ini, dengan TVL mencapai 559 juta USD – bukti kepercayaan yang semakin besar dari pengguna terhadap model stablecoin yang memiliki aset yang dijamin. Selain itu, stablecoin yang menghasilkan seperti Hermetica, dengan APY hingga 25%, juga menunjukkan potensi stablecoin sebagai alat penggalangan modal dan mengoptimalkan keuntungan dalam lingkungan BitcoinFi.
Namun, di balik gelombang pertumbuhan itu masih ada banyak hambatan infrastruktur yang perlu diatasi. Salah satu tantangan terbesar adalah likuiditas yang terfragmentasi antara berbagai layer dan protokol, yang menghambat pemrosesan transaksi secara lancar dan membatasi kedalaman pasar.
Selain itu, desain oracle untuk stablecoin CDP masih menjadi titik lemah, ketika mereka mempengaruhi secara langsung keandalan sistem penilaian aset yang dijaminkan. Pada saat yang sama, model-model ini juga menghadapi trade-off antara kemampuan konfigurasi, kinerja, dan desentralisasi – sebuah masalah yang belum mudah untuk diselesaikan dalam lingkungan Bitcoin yang memiliki struktur konservatif.
Sumber: Maestro### Modal ventura kembali ke BitcoinFi: Prioritas beralih ke aplikasi dan pengalaman pengguna
Setelah periode suram, sektor BitcoinFi sedang menyaksikan kembalinya aliran modal investasi ventura yang kuat. Di paruh pertama tahun 2025, total modal yang dihimpun melonjak menjadi 175 juta USD, melalui 32 putaran penggalangan dana, menandai pemulihan yang jelas dalam tingkat minat dari dana investasi. Menariknya, 20 dari 32 transaksi berfokus pada sektor DeFi, aplikasi pengguna, dan penyimpanan aset, menunjukkan pergeseran fokus dari infrastruktur teknis ke ketersediaan dan produk akhir.
Tidak seperti siklus pendanaan sebelumnya yang condong pada pembangunan infrastruktur platform, para investor saat ini sedang mengarahkan perhatian mereka pada proyek-proyek yang memiliki kemampuan untuk mengimplementasikan produk nyata, memberikan pengalaman pengguna secara langsung, dan memperluas aplikasi Bitcoin dalam kehidupan finansial sehari-hari. Dalam konteks itu, inisiatif wallet cerdas, alat DeFi berbasis Bitcoin, dan solusi penyimpanan nilai terdesentralisasi sedang menarik aliran modal lebih banyak dari sebelumnya.
Nama-nama besar seperti Pantera Capital, Founders Fund, dan Standard Crypto telah mengkonfirmasi posisi yang semakin penting dari BitcoinFi, menganggap ini sebagai salah satu pasar niche paling potensial dalam industri cryptocurrency. Transaksi investasi yang menonjol dari dana-dana ini tidak hanya menargetkan kedalaman infrastruktur, tetapi juga jelas menunjukkan daya tarik yang semakin meningkat dari lapisan aplikasi, di mana Bitcoin diperluas dari perannya sebagai penyimpanan nilai menjadi fungsi finansial yang praktis.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Mengapa dana besar diam-diam mengumpulkan Bitcoin?
Dalam konteks Bitcoin yang semakin melampaui perannya sebagai aset penyimpanan nilai tradisional, platform infrastruktur keuangan seperti Maestro sedang memimpin gelombang transformasi ini dengan membangun ekosistem Bitcoin Finance (BitcoinFi) yang komprehensif. Baru-baru ini, Maestro telah mengumumkan laporan "Situasi BitcoinFi", mengungkapkan kemajuan penting dalam menjadikan Bitcoin sebagai platform untuk kegiatan keuangan modern – dari perdagangan, peminjaman hingga penerbitan stablecoin – membuka era baru untuk konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) di blockchain Bitcoin itu sendiri.
Maestro berpendapat bahwa volume aktivitas di BitcoinFi akan terus meningkat pesat, karena semakin banyak perusahaan yang menyimpan BTC sebagai bagian dari strategi manajemen kas, dan sumber-sumber modal pasif diaktifkan untuk menghasilkan keuntungan serta memenuhi tujuan-tujuan keuangan baru.
“Kita sedang menyaksikan konvergensi antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam pasar modal yang dinilai dengan Bitcoin,” kata Marvin Bertin – Co-founder sekaligus CEO Maestro. “Untuk pertama kalinya sejak 2009, ekosistem keuangan di Bitcoin telah menyelesaikan potongan-potongan penting seperti bursa, platform peminjaman, dan stablecoin. Bitcoin sedang bertransformasi dari aset penyimpanan pasif menjadi sistem keuangan yang dinamis, efisien, dan benar-benar dapat diskalakan.”
Staking dan Peminjaman: Motivasi utama yang mendorong BitcoinFi melewati batas 10 miliar USD
Dengan total nilai terkunci (TVL) yang melebihi 68.500 BTC – setara dengan 7,39 miliar USD – staking dengan cepat menjadi aplikasi paling populer dalam ekosistem BitcoinFi. Khususnya, aktivitas restaking sedang tumbuh secara konsisten, dengan volume BTC yang direstake mencapai 3,32 miliar USD. Ini menunjukkan bahwa bidang staking dan restaking saat ini menjamin lebih dari 10 miliar USD nilai aset, mencerminkan laju ekspansi yang cepat dari protokol yang menguntungkan di platform Bitcoin.
Di antara mereka, Babylon saat ini memegang posisi utama dengan skala mengesankan sebesar 4,79 miliar USD. Namun, platform seperti Solv, Lombard, dan CoreDAO terus berinovasi, mendorong pengembangan model staking likuid (LST), strategi restaking, dan mekanisme keamanan token ganda. Di bidang peminjaman Bitcoin asli, Liquidium menonjol dengan volume perdagangan melebihi 500 juta USD – berperan sebagai pelopor dalam memperluas utilitas BTC dalam aplikasi peminjaman terdesentralisasi.
Salah satu bentuk staking baru yang patut diperhatikan adalah dual staking, yang diperkenalkan oleh CoreDAO. Model ini telah menarik lebih dari 615 juta USD BTC staking, berkat insentif menarik seperti hadiah blok dalam bentuk token asli CORE dan pembagian biaya transaksi antara pihak yang melakukan staking dan validator.
Namun, di samping angka pertumbuhan yang mengesankan, ekosistem BitcoinFi masih menghadapi beberapa tantangan. Banyak protokol staking saat ini belum mampu menghasilkan tingkat keuntungan yang kompetitif dengan suku bunga obligasi pemerintah, sementara likuiditas dan hasil masih terfragmentasi di berbagai rantai dan platform. Pertanyaannya adalah: Apakah model jaringan yang dijamin oleh BTC dapat mempertahankan imbalan yang berkelanjutan dalam jangka panjang? – masih menjadi topik yang diperhatikan dengan cermat oleh para investor.
Ekosistem Bitcoin sedang mengalami transformasi yang kuat ketika layer-layer ekstensi – terutama layer yang dapat diprogram – semakin menarik perhatian dari komunitas pengembang dan pengguna. TVL di Bitcoin dan Layer 2 (L2) saat ini mencapai sekitar 5,52 miliar USD (setara dengan 52.000 BTC). Angka ini menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam permintaan untuk berinteraksi dengan kontrak pintar asli, mengoptimalkan alokasi aset, mengeksplorasi keuntungan, sekaligus tetap memastikan hak untuk penyimpanan nilai aset dan jaminan pembayaran – karakteristik inti Bitcoin.
Di antara solusi skalabilitas, Stacks menonjol dengan menggandakan TVL pada kuartal kedua, menyumbang sekitar 2.000 BTC ke ekosistem. Meskipun sidechain saat ini masih mendominasi jumlah aset yang dimiliki dalam BitcoinFi, arsitektur ekosistem ini perlahan-lahan mulai bervariasi dengan munculnya layer roll-up dan layer eksekusi, menjanjikan ruang pengembangan yang lebih fleksibel dan efisien.
Salah satu hambatan terbesar Bitcoin – yakni desain awal yang tidak ditujukan untuk kemampuan pemrograman – perlahan-lahan diatasi. Sementara Ethereum memimpin pasar DeFi dengan lebih dari 116 miliar USD TVL, layer-layer yang kompatibel dengan Bitcoin baru mencatatkan lebih dari 5,5 miliar USD. Meskipun demikian, kecepatan pengembangan sidechain, rollup, dan lingkungan pemrograman baru sedang menciptakan momentum untuk membantu Bitcoin keluar dari peran penyimpanan nilai semata untuk menuju menjadi sebuah platform keuangan multifungsi.
Protokol super seperti Rune, Ordinals, dan BRC-20 semakin mengambil posisi sentral dalam ekosistem Bitcoin, dengan menguasai hingga 40,6% dari total transaksi di jaringan dalam enam bulan pertama tahun 2025. Menariknya, BRC-20 telah mencatatkan volume transaksi mencapai 128 juta USD, menunjukkan permintaan yang semakin besar untuk aset yang dapat diprogram di blockchain Bitcoin.
Setelah periode penyesuaian tahun lalu, Ordinals telah mengalami lonjakan kuat kembali, dengan lebih dari 80 juta (inscriptions) yang tercatat hingga pertengahan tahun 2025. Aktivitas ini telah menghasilkan 6.940 BTC biaya transaksi – setara dengan sekitar 681 juta USD, menjadi sumber pendapatan yang signifikan untuk ekosistem penambangan Bitcoin.
Sementara itu, Rune – protokol yang fokus pada tokenomics dan kemampuan mencetak aset di Bitcoin – perlahan-lahan pulih setelah penurunan tajam pada akhir tahun 2024. Sinyal pemulihan dari Rune sedang dipantau dengan cermat oleh para investor sebagai bagian dari tren pergeseran Bitcoin ke peran platform pemrograman aset digital.
Stablecoin sedang muncul sebagai salah satu komponen terpenting dalam penyempurnaan ekosistem BitcoinFi. Dengan 860 juta USD TVL – meningkat lebih dari 42% dibandingkan kuartal sebelumnya – jenis aset ini semakin populer, didorong oleh perkembangan cepat dari layer ekstensi (L2) dan permintaan yang semakin meningkat untuk model stablecoin berbasis Bitcoin.
Stablecoin berbasis CDP ( posisi utang yang dijaminkan ) seperti USDa dari Avalon sedang memimpin gelombang ini, dengan TVL mencapai 559 juta USD – bukti kepercayaan yang semakin besar dari pengguna terhadap model stablecoin yang memiliki aset yang dijamin. Selain itu, stablecoin yang menghasilkan seperti Hermetica, dengan APY hingga 25%, juga menunjukkan potensi stablecoin sebagai alat penggalangan modal dan mengoptimalkan keuntungan dalam lingkungan BitcoinFi.
Namun, di balik gelombang pertumbuhan itu masih ada banyak hambatan infrastruktur yang perlu diatasi. Salah satu tantangan terbesar adalah likuiditas yang terfragmentasi antara berbagai layer dan protokol, yang menghambat pemrosesan transaksi secara lancar dan membatasi kedalaman pasar.
Selain itu, desain oracle untuk stablecoin CDP masih menjadi titik lemah, ketika mereka mempengaruhi secara langsung keandalan sistem penilaian aset yang dijaminkan. Pada saat yang sama, model-model ini juga menghadapi trade-off antara kemampuan konfigurasi, kinerja, dan desentralisasi – sebuah masalah yang belum mudah untuk diselesaikan dalam lingkungan Bitcoin yang memiliki struktur konservatif.
Setelah periode suram, sektor BitcoinFi sedang menyaksikan kembalinya aliran modal investasi ventura yang kuat. Di paruh pertama tahun 2025, total modal yang dihimpun melonjak menjadi 175 juta USD, melalui 32 putaran penggalangan dana, menandai pemulihan yang jelas dalam tingkat minat dari dana investasi. Menariknya, 20 dari 32 transaksi berfokus pada sektor DeFi, aplikasi pengguna, dan penyimpanan aset, menunjukkan pergeseran fokus dari infrastruktur teknis ke ketersediaan dan produk akhir.
Tidak seperti siklus pendanaan sebelumnya yang condong pada pembangunan infrastruktur platform, para investor saat ini sedang mengarahkan perhatian mereka pada proyek-proyek yang memiliki kemampuan untuk mengimplementasikan produk nyata, memberikan pengalaman pengguna secara langsung, dan memperluas aplikasi Bitcoin dalam kehidupan finansial sehari-hari. Dalam konteks itu, inisiatif wallet cerdas, alat DeFi berbasis Bitcoin, dan solusi penyimpanan nilai terdesentralisasi sedang menarik aliran modal lebih banyak dari sebelumnya.
Nama-nama besar seperti Pantera Capital, Founders Fund, dan Standard Crypto telah mengkonfirmasi posisi yang semakin penting dari BitcoinFi, menganggap ini sebagai salah satu pasar niche paling potensial dalam industri cryptocurrency. Transaksi investasi yang menonjol dari dana-dana ini tidak hanya menargetkan kedalaman infrastruktur, tetapi juga jelas menunjukkan daya tarik yang semakin meningkat dari lapisan aplikasi, di mana Bitcoin diperluas dari perannya sebagai penyimpanan nilai menjadi fungsi finansial yang praktis.