Dévoiler l'avenir des actifs numériques : Perspectives sur le chiffrement en 2025

Au cours de la période de transformation des marchés financiers, une dirigeante d'un géant de la gestion d'actifs a partagé ses perspectives uniques sur les ETF d'actifs numériques, le processus de modernisation du marché et l'intégration de la technologie blockchain avec la finance traditionnelle.

Promouvoir la modernisation du marché

Cette dirigeante a précédemment travaillé dans une grande banque d'investissement, se concentrant sur les activités de revenu fixe et de produits dérivés. Elle se positionne comme une "promotrice de la modernisation des marchés", s'engageant à renforcer la résilience du marché, à améliorer la transparence et à élargir la participation des investisseurs. Elle considère que les ETF sont en eux-mêmes une technologie disruptive, alignée sur les objectifs de la technologie de la blockchain : moderniser les marchés et réaliser l'innovation et la transformation des marchés financiers.

Fusion de la blockchain et des marchés traditionnels

Nous sommes actuellement à une phase de fusion entre les actifs numériques basés sur la blockchain et les marchés financiers traditionnels. Le lancement de l'ETP Bitcoin aux États-Unis marque un moment charnière important. Ces produits ont établi un pont entre le monde du chiffrement et le monde de la finance traditionnelle, ayant un impact positif sur les participants des deux domaines.

Les données montrent que de nombreux investisseurs découvrent cette catégorie de produits par le biais des ETP Bitcoin, puis se tournent vers d'autres ETP. Cette fusion n'implique actuellement qu'un petit nombre d'actifs numériques et dépend des infrastructures financières traditionnelles. La direction idéale du développement est de créer des ponts, en tirant parti des meilleures pratiques de chaque partie, plutôt que de renverser complètement le système existant.

Évolution technologique et transformation du marché

Concernant l'avenir du développement des actifs numériques, il existe deux perspectives :

1. Phase actuelle : "Phase de connexion par modem"
2. Vision future : "ère de la large bande"

Cependant, une question clé est la suivante : la vision d'une décentralisation totale est-elle vraiment la mieux adaptée au marché et aux investisseurs actuels ? Du point de vue de la nécessité d'un équilibre :

• Reconnaître les avantages de la technologie de chiffrement en matière de transparence et d'auditabilité
• Remettre en question la nécessité d'une décentralisation totale
• Souligner la valeur historique des institutions intermédiaires
• Il est recommandé d'utiliser des techniques de chiffrement pour améliorer les mécanismes de confiance, plutôt que de remplacer complètement les intermédiaires.

Développement du marché des options

Les ETF Bitcoin et ETP Ethereum d'une société de gestion d'actifs dominent en termes de volume d'options. Un écosystème d'options a été établi en collaboration avec des institutions telles que les bourses.

Le développement du marché des options a apporté de nouveaux mécanismes de trading pour les ETF de chiffrement, réalisant :

• Standardisation des méthodes d'investissement
• Mesurabilité de la direction de la volatilité
• Surveillance en temps réel des transactions

Les données montrent que le marché des ETF a connu une croissance significative au cours des 20 dernières années, une part considérable des investisseurs institutionnels ayant initialement pénétré le marché par le biais d'options sur ETF.

"L'éducation est le meilleur marketing"

Du point de vue des sociétés de gestion d'actifs, l'éducation est le meilleur moyen de marketing pour le Bitcoin. Cette éducation tourne principalement autour de la gestion des risques, de la manière d'utiliser les risques pour diversifier un portefeuille d'investissement, ainsi que de l'étude des interactions entre les portefeuilles.

Les investisseurs doivent prendre conscience que, bien que la volatilité du prix du Bitcoin ait diminué ces dernières années, il reste un actif à haut risque et à forte volatilité par rapport aux autres actifs du portefeuille des investisseurs. C'est précisément cette caractéristique de volatilité qui confère au Bitcoin une valeur unique en tant qu'outil de diversification de portefeuille.

Critères de réussite d'un ETF

Le critère principal pour juger du succès d'un ETF est de savoir s'il peut atteindre ses objectifs prévus.

Critères de réussite d'un ETF :

1. Précision de suivi
2. Qualité du marché

Analyse des différences de trafic :

• L'ETF lui-même ne conduit pas directement à des flux de fonds.
• L'émotion des investisseurs et la philosophie d'investissement sont la clé

Découverte clé :

• L'histoire marketing du Bitcoin est plus simple et directe (limite de 21 millions, or numérique)
• Le succès d'un produit dépend non seulement de la performance technique, mais aussi d'un récit clair et d'une identification.

Tendance des ETF

Analyse des tendances du marché actuel :

1. Caractéristiques des investisseurs
2. Avantages des sujets d'investissement en Bitcoin
3. Les défis auxquels fait face Ethereum

Processus d'éducation du marché :

• La compréhension des investisseurs des deux actifs est en constante évolution.
• Le Bitcoin correspond actuellement mieux aux besoins de configuration des portefeuilles d'investissement.
• L'éducation du marché est toujours en cours.

Mise à niveau du protocole ETF

Une société de gestion d'actifs, en participant à des discussions sectorielles, base principalement ses opinions sur les principes suivants :

• Suivre comment l'écosystème peut maximiser le service aux besoins de l'entreprise et des clients.
• Tendre à soutenir des architectures ouvertes et l'interopérabilité
• Considérer les besoins réels d'exploitation de l'échelle de l'institution.

Prévisions de développement des ETF

En ce qui concerne les perspectives de développement des ETF en 2025, plusieurs points d'observation clés et attentes ont été soulevés :

• J'espère voir la recherche sur le chiffrement dans la construction de portefeuilles continuer à se approfondir.
• Le lancement des options ETP sur le Bitcoin sera un développement important
• Le renforcement de l'éducation des investisseurs deviendra de plus en plus important.

Autres plans d'ETF

Concernant les projets futurs liés aux ETF d'actifs numériques, une attitude relativement prudente et pragmatique a été adoptée :

• Basé sur une démonstration d'investissement claire
• Suivre l'évaluation des flux de trésorerie des actifs sous-jacents
• Accorder de l'importance à la mesure des risques
• Considérer les besoins du portefeuille client

Stratégie actuelle des actifs numériques :

• Fonctionnement et développement des ETF Bitcoin et Ethereum
• Projets de tokenisation, notamment la tokenisation des fonds d'obligations d'État.
• Activités liées aux actifs numériques stables

Impact du nouveau gouvernement

Le nouveau gouvernement est sur le point de prendre ses fonctions, avec une orientation plus marquée vers le marché libre et des politiques favorables au marché. Pour l'industrie des actifs numériques, un changement important est le départ des dirigeants des organismes de réglementation. Ce changement affecte non seulement les entreprises de cryptomonnaie, mais les institutions financières traditionnelles suivent également de près.

Perspectives d'avenir

Avoir une attitude optimiste envers l'avenir, en espérant que le marché puisse revenir à une direction de développement équilibré. Attendre un environnement réglementaire plus favorable à l'innovation, tout en soulignant que une réglementation appropriée est essentielle pour maintenir la confiance des investisseurs.

Pour les perspectives spécifiques de 2025, concentrez-vous sur trois aspects clés :

• Établissement de la définition de base
• Définition claire de la juridiction
• Établissement d'un mécanisme de collaboration entre le secteur public et le secteur privé

L'industrie entre dans un "âge d'or" potentiel, grâce à trois facteurs clés :

• Espace de bloc à coût réduit
• Un environnement de développement plus pratique
• Un paysage réglementaire plus clair