Mise à jour des données opérationnelles de Bitdeer en novembre : début de la production en série des Rigs de minage A2
Bitdeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données opérationnelles pour novembre. Le Rig de minage Sealminer A2, très attendu par le marché, a déjà commencé sa production en série, avec une première vente externe atteignant 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de Rig de minage : première courbe de croissance
En tant que fabricant de Rig de minage, la capacité de développer des puces en interne reste un atout clé. XiaoLu a réussi au cours des six derniers mois à lancer pour la première fois les puces des Rig de minage A2 et A3.
Selon des informations fiables, les paramètres opérationnels du Rig de minage A2 sont en tête de tous les Rig de minage en vente et en opération sur le marché. Bien que l'A3 ne soit pas encore officiellement disponible, les paramètres connus suggèrent qu'il pourrait devenir le Rig de minage avec la plus grande puissance de hachage individuelle et un ratio de consommation d'énergie leader à l'échelle mondiale. Il est prévu que l'A3 ne soit pas vendu à l'extérieur à court terme, mais qu'il soit prioritairement utilisé pour déployer une puissance de minage autonome.
Déploiement de champ électrique
À la fin novembre, Xiao Lu a déjà déployé un total de 895 MW de champs électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, 1645 MW de projets sont en construction, dont 1415 MW seront entièrement achevés d'ici la mi-2025. La société a également créé un département dédié à l'acquisition de projets de champs électriques supplémentaires, avec la perspective d'ajouter plus de 1 GW de champs électriques en 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de tous les champs électriques gérés par Xiao Lu est inférieur à 0,04 USD/kWh, ce qui le place dans une position de leader absolu dans l'industrie.
Analyse du modèle commercial
Sur la base des données opérationnelles ci-dessus, il est possible de construire un modèle de 1EH/s pour Bit小鹿. Les principales hypothèses de ce modèle incluent : une durée d'amortissement de 4 ans pour le Rig de minage, une durée d'amortissement de 15 ans pour le parc électrique, et d'autres coûts (y compris la maintenance du personnel, etc.) représentant 5% des revenus. Le modèle montre que le prix d'arrêt des mines gérées par Bit小鹿 est de 35 000 dollars pour le Bitcoin.
Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance du bénéfice avant impôt de la mine autonome de Xiao Lu dépassera celle de l'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôt de la mine autonome de Xiao Lu sera proche de 80 %.
Doutes et réponses du marché
Concernant la première courbe de croissance de la petite biche, le marché a principalement deux grandes inquiétudes :
Ratio de vente et d'utilisation des Rig de minage. D'ici la fin de 2025, il est prévu que la puissance de calcul autonome de Xiaolu représente environ 20 % de la puissance totale du réseau. Compte tenu de la situation de trésorerie actuelle de l'entreprise et des besoins de financement futurs, il est prévu qu'après 2025, le flux de trésorerie global de Xiaolu ne sera plus un problème. La combinaison de la vente de Rig de minage et des activités de minage permettra à Xiaolu de conserver l'intégralité des Bitcoins produits.
Relations avec les concurrents. Le cœur de la compétition commerciale réside dans les performances des Rig de minage et le coût de la puissance auto-exploitée. Selon des données publiques, Xiao Lu dispose d'un avantage concurrentiel suffisant tant en matière de Rig de minage produits que de coûts auto-exploités.
Puissance de calcul AI : deuxième courbe de croissance
En plus des activités traditionnelles, XiaoLu a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans son centre de données TIER3 de services cloud intelligents, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir à court terme au moins 200 MW d'électricité pour déployer les puces haut de gamme d'Nvidia et commence à offrir des services d'appel cloud à ses clients.
Conseils d'investissement et évaluation
Actuellement, Bitdeer présente un rapport qualité-prix d'investissement élevé parmi les actions minières américaines. Les premières et deuxièmes courbes de croissance de la société devraient augmenter simultanément, créant une synergie.
En termes de valorisation, compte tenu du modèle commercial complexe de l'entreprise, la vente de rigs de minage indépendants ou la valorisation d'une mine autonome ne reflètent pas la véritable situation opérationnelle de Xiao Lu. Selon la méthode de valorisation actuelle des entreprises minières nord-américaines majeures, qui est de 170 millions de dollars/EHs, il est prévu que dans les deux prochaines années, la capacité réelle de la mine autonome de Xiao Lu atteindra entre 120 et 220 EH/s, correspondant à une capitalisation boursière d'environ 20,4 à 37,4 milliards de dollars, soit un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel de l'action.
Risque d'investissement
Risque de volatilité du prix du Bit
Risques de flux de TSMC liés aux sanctions possibles
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RebaseVictim
· 08-15 16:46
bull, petit cerf veut To the moon
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CryptoGoldmine
· 08-15 09:14
La puissance de calcul a un avantage.
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LiquidatorFlash
· 08-14 15:32
La production de masse est en pleine hausse.
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DefiPlaybook
· 08-13 07:47
La capacité a triplé.
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StakeTillRetire
· 08-12 17:57
Bravo, Qiang!
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RunWithRugs
· 08-12 17:57
Son potentiel est prometteur, je parie sur lui.
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ImpermanentSage
· 08-12 17:53
En faisant un calcul rapide, il y aura une grande hausse.
Bit小鹿 aide à la hausse des prix des jetons A2 Rig de minage en série mène l'industrie
Mise à jour des données opérationnelles de Bitdeer en novembre : début de la production en série des Rigs de minage A2
Bitdeer (code boursier BTDR) a récemment publié ses données opérationnelles pour novembre. Le Rig de minage Sealminer A2, très attendu par le marché, a déjà commencé sa production en série, avec une première vente externe atteignant 30 000 unités.
Vente de puces auto-développées et de Rig de minage : première courbe de croissance
En tant que fabricant de Rig de minage, la capacité de développer des puces en interne reste un atout clé. XiaoLu a réussi au cours des six derniers mois à lancer pour la première fois les puces des Rig de minage A2 et A3.
Selon des informations fiables, les paramètres opérationnels du Rig de minage A2 sont en tête de tous les Rig de minage en vente et en opération sur le marché. Bien que l'A3 ne soit pas encore officiellement disponible, les paramètres connus suggèrent qu'il pourrait devenir le Rig de minage avec la plus grande puissance de hachage individuelle et un ratio de consommation d'énergie leader à l'échelle mondiale. Il est prévu que l'A3 ne soit pas vendu à l'extérieur à court terme, mais qu'il soit prioritairement utilisé pour déployer une puissance de minage autonome.
Déploiement de champ électrique
À la fin novembre, Xiao Lu a déjà déployé un total de 895 MW de champs électriques aux États-Unis, en Norvège et au Bhoutan. De plus, 1645 MW de projets sont en construction, dont 1415 MW seront entièrement achevés d'ici la mi-2025. La société a également créé un département dédié à l'acquisition de projets de champs électriques supplémentaires, avec la perspective d'ajouter plus de 1 GW de champs électriques en 2026. Il convient de noter que le prix moyen de l'électricité de tous les champs électriques gérés par Xiao Lu est inférieur à 0,04 USD/kWh, ce qui le place dans une position de leader absolu dans l'industrie.
Analyse du modèle commercial
Sur la base des données opérationnelles ci-dessus, il est possible de construire un modèle de 1EH/s pour Bit小鹿. Les principales hypothèses de ce modèle incluent : une durée d'amortissement de 4 ans pour le Rig de minage, une durée d'amortissement de 15 ans pour le parc électrique, et d'autres coûts (y compris la maintenance du personnel, etc.) représentant 5% des revenus. Le modèle montre que le prix d'arrêt des mines gérées par Bit小鹿 est de 35 000 dollars pour le Bitcoin.
Lorsque le prix du Bitcoin dépasse 150 000 dollars, la vitesse de croissance du bénéfice avant impôt de la mine autonome de Xiao Lu dépassera celle de l'augmentation du prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin atteint 200 000 dollars, le taux de bénéfice avant impôt de la mine autonome de Xiao Lu sera proche de 80 %.
Doutes et réponses du marché
Concernant la première courbe de croissance de la petite biche, le marché a principalement deux grandes inquiétudes :
Ratio de vente et d'utilisation des Rig de minage. D'ici la fin de 2025, il est prévu que la puissance de calcul autonome de Xiaolu représente environ 20 % de la puissance totale du réseau. Compte tenu de la situation de trésorerie actuelle de l'entreprise et des besoins de financement futurs, il est prévu qu'après 2025, le flux de trésorerie global de Xiaolu ne sera plus un problème. La combinaison de la vente de Rig de minage et des activités de minage permettra à Xiaolu de conserver l'intégralité des Bitcoins produits.
Relations avec les concurrents. Le cœur de la compétition commerciale réside dans les performances des Rig de minage et le coût de la puissance auto-exploitée. Selon des données publiques, Xiao Lu dispose d'un avantage concurrentiel suffisant tant en matière de Rig de minage produits que de coûts auto-exploités.
Puissance de calcul AI : deuxième courbe de croissance
En plus des activités traditionnelles, XiaoLu a commencé à déployer des puces Nvidia H200 dans son centre de données TIER3 de services cloud intelligents, pour la construction de puissance de calcul AI. L'entreprise prévoit d'investir à court terme au moins 200 MW d'électricité pour déployer les puces haut de gamme d'Nvidia et commence à offrir des services d'appel cloud à ses clients.
Conseils d'investissement et évaluation
Actuellement, Bitdeer présente un rapport qualité-prix d'investissement élevé parmi les actions minières américaines. Les premières et deuxièmes courbes de croissance de la société devraient augmenter simultanément, créant une synergie.
En termes de valorisation, compte tenu du modèle commercial complexe de l'entreprise, la vente de rigs de minage indépendants ou la valorisation d'une mine autonome ne reflètent pas la véritable situation opérationnelle de Xiao Lu. Selon la méthode de valorisation actuelle des entreprises minières nord-américaines majeures, qui est de 170 millions de dollars/EHs, il est prévu que dans les deux prochaines années, la capacité réelle de la mine autonome de Xiao Lu atteindra entre 120 et 220 EH/s, correspondant à une capitalisation boursière d'environ 20,4 à 37,4 milliards de dollars, soit un potentiel de hausse de 4,8 à 9,7 fois par rapport au prix actuel de l'action.
Risque d'investissement