Actif numérique coffre-fort : la nouvelle ère de la finance d'entreprise
Les coffres d'actifs numériques (DAT) transforment le paysage des départements financiers des entreprises traditionnelles. Ils ne se limitent plus à de simples réserves d'actifs, mais évoluent vers des structures de capital programmables et des moteurs de liquidité. Ces coffres ne détiennent pas seulement des cryptomonnaies, mais participent également à la construction d'un écosystème financier natif des cryptomonnaies.
Le département financier des entreprises de demain ressemblera davantage à un fonds de couverture fonctionnant en temps réel et alimenté par la blockchain, équipé d'API, de coffres-forts et de validateurs. Il utilisera des stablecoins pour traiter les paiements transfrontaliers, investira des fonds dans des écosystèmes de gouvernance participative, et émettra des jetons sur la chaîne, établira des entités à but spécial et effectuera des couvertures macroéconomiques.
Le DAT actuel fait circuler des fonds, tandis que le futur DAT contrôlera des machines de capital programmables. Ils émettront des actions pour acheter de l'Ethereum, effectueront des rendements agricoles avec un bilan massif et stakeront des tokens de gouvernance pour façonner l'écosystème. Ces activités seront synchronisées avec les rapports trimestriels destinés à Wall Street, brouillant les frontières entre les trésoreries, les fonds de capital-risque et les opérateurs de protocoles.
Nous entrons dans une nouvelle ère de formation de capital, nourrie par les cryptomonnaies, présentée sous forme de participation, et gérée conjointement par des tableurs et des contrats intelligents. En cet été où les entreprises rivalisent d'investissements, les plans de capital traditionnels ont été abandonnés, remplacés par des investissements audacieux en cryptomonnaies. Des fabricants de puces aux startups de vélos électriques, des entreprises de tous secteurs participent à cette frénésie d'entreprise autour des cryptomonnaies.
Développement du coffre-fort d'actifs numériques
Première phase : période d'accumulation
Récemment, environ 100 entreprises cotées en bourse ont lancé des activités d'achat de jetons, levant plus de 43 milliards de dollars. Parmi elles, une entreprise technologique se classe au premier rang avec 607 770 bitcoins (environ 43 milliards de dollars). Les sociétés d'acquisition à vocation spéciale se sont également transformées en "coffres-forts de cryptomonnaies", offrant aux investisseurs particuliers des opportunités d'investissement de pointe.
Ce n'est pas seulement une gestion des fonds, mais aussi une performance artistique interprétée par des codes boursiers. Ce qui était autrefois marginal est désormais devenu une partie intégrante de la finance traditionnelle. Actuellement, plus de 11,17 % de la capitalisation boursière du Bitcoin est détenue par des institutions, dont 6,52 % provient de fonds négociés en bourse (ETF) et 4,64 % des trésoreries d'entreprise. Ce changement reflète la "activation" de la deuxième phase, c'est-à-dire le développement de la liquidité, de l'élan et de la narration grâce aux fonds structurés levés par les ETF et le financement.
Deuxième étape : activer l'actif numérique
L'entreprise commence à investir des ETH et d'autres jetons dans des protocoles DeFi, en les mettant en jeu et en fournissant de la liquidité. Les professionnels des marchés de capitaux effectuent une couverture des options en couches et des transactions sur le basis des positions en cryptomonnaies. Les entreprises participent également aux votes des organisations autonomes décentralisées (DAO), en mettant en jeu des jetons de gouvernance pour influencer la direction du développement des protocoles.
Un nouveau modèle de cycle de financement se forme : les sociétés cotées achètent des jetons, le prix des jetons augmente, le cours de l'action s'envole en raison de l'augmentation de la valeur nette des actifs, la société émet de nouvelles actions ou des obligations convertibles, et les revenus sont réinvestis dans davantage de jetons, et ainsi de suite.
C'est la combinaison des marchés de capitaux traditionnels et de l'innovation cryptographique, soumise à une réglementation complète et à une forte liquidité. Certaines entreprises financières ont aidé à lever 4 milliards de dollars pour des acquisitions de cryptomonnaies, y compris des infrastructures de garde, de gestion des risques et de rendement. Les entreprises cotées détiennent actuellement près de 900 000 bitcoins, avec une croissance de 35 % en seulement un trimestre.
Troisième phase : pièges de qualité et récompenses de qualité
Les entreprises possédant une grande réserve d'actifs numériques ont en moyenne un prix de transaction 73 % supérieur à celui des actifs en chaîne. Cependant, la saturation du marché peut réduire les bénéfices, et les nouveaux venus pourraient avoir du mal à obtenir la même prime.
De nouvelles lois stimulent la concurrence des stablecoins, impactant l'évaluation des entreprises concernées. Certaines entreprises commencent à adopter Ethereum comme stratégie d'entreprise, annonçant l'émergence d'un nouveau modèle de coffre-fort en chaîne.
Une certaine entreprise de technologie financière émerge en tant que "fournisseur intégré" pour les institutions, dépassant le modèle d'une entreprise de services unique. La nouvelle législation soutient ses activités de garde et d'émission de stablecoins ainsi que son centre de données d'intelligence artificielle. Actuellement, plus des deux tiers de la valeur de cette entreprise proviennent de son infrastructure, comme les installations pour la garde d'intelligence artificielle et les services de calcul haute performance.
Perspectives d'avenir
Le développement des coffres d'actifs numériques pourrait devenir une nouvelle architecture financière, ou évoluer en un jeu complexe d'investissement d'entreprise. Quoi qu'il en soit, ce domaine est déjà ouvert, et les actifs numériques sont devenus de nouveaux jetons.
Les entreprises doivent élaborer des stratégies, non seulement pour acheter des jetons, mais aussi pour concevoir des produits financiers sur mesure. Elles doivent rester flexibles et ajuster les incitations en fonction des évolutions des réglementations et des saisons des rapports financiers. Plus important encore, les entreprises devraient construire des infrastructures, au-delà d'un simple stockage, en lançant des API, des coffres et des validateurs.
Cet été, l'ambiance à Wall Street ressemble davantage à un marché rempli de "FOMO" qu'à une réunion stratégique traditionnelle. Nous assistons à l'émergence des coffres d'actifs numériques, où les entreprises cotées achètent non seulement des actifs numériques, mais les utilisent également comme des armes. C'est le début d'une nouvelle ère dont l'impact dépassera de loin le domaine financier.
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WealthCoffee
· Il y a 1h
Se faire prendre pour des cons.
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SpeakWithHatOn
· 08-14 10:53
Hein ? Encore en train de parler du concept de coffre-fort ?
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FastLeaver
· 08-12 17:18
Couper les coupons, c'est parti !
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zkProofInThePudding
· 08-12 17:17
Eh bien, tu crois vraiment que la machine à argent fonctionne de manière stable.
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ForumMiningMaster
· 08-12 17:08
smart contracts sont l'avenir
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CryptoFortuneTeller
· 08-12 16:52
Si le livre blanc a été publié, il n'y a pas de hausse, n'est-ce pas ?
Coffre d'actifs numériques : redéfinir les finances des entreprises et l'écosystème de chiffrement
Actif numérique coffre-fort : la nouvelle ère de la finance d'entreprise
Les coffres d'actifs numériques (DAT) transforment le paysage des départements financiers des entreprises traditionnelles. Ils ne se limitent plus à de simples réserves d'actifs, mais évoluent vers des structures de capital programmables et des moteurs de liquidité. Ces coffres ne détiennent pas seulement des cryptomonnaies, mais participent également à la construction d'un écosystème financier natif des cryptomonnaies.
Le département financier des entreprises de demain ressemblera davantage à un fonds de couverture fonctionnant en temps réel et alimenté par la blockchain, équipé d'API, de coffres-forts et de validateurs. Il utilisera des stablecoins pour traiter les paiements transfrontaliers, investira des fonds dans des écosystèmes de gouvernance participative, et émettra des jetons sur la chaîne, établira des entités à but spécial et effectuera des couvertures macroéconomiques.
Le DAT actuel fait circuler des fonds, tandis que le futur DAT contrôlera des machines de capital programmables. Ils émettront des actions pour acheter de l'Ethereum, effectueront des rendements agricoles avec un bilan massif et stakeront des tokens de gouvernance pour façonner l'écosystème. Ces activités seront synchronisées avec les rapports trimestriels destinés à Wall Street, brouillant les frontières entre les trésoreries, les fonds de capital-risque et les opérateurs de protocoles.
Nous entrons dans une nouvelle ère de formation de capital, nourrie par les cryptomonnaies, présentée sous forme de participation, et gérée conjointement par des tableurs et des contrats intelligents. En cet été où les entreprises rivalisent d'investissements, les plans de capital traditionnels ont été abandonnés, remplacés par des investissements audacieux en cryptomonnaies. Des fabricants de puces aux startups de vélos électriques, des entreprises de tous secteurs participent à cette frénésie d'entreprise autour des cryptomonnaies.
Développement du coffre-fort d'actifs numériques
Première phase : période d'accumulation
Récemment, environ 100 entreprises cotées en bourse ont lancé des activités d'achat de jetons, levant plus de 43 milliards de dollars. Parmi elles, une entreprise technologique se classe au premier rang avec 607 770 bitcoins (environ 43 milliards de dollars). Les sociétés d'acquisition à vocation spéciale se sont également transformées en "coffres-forts de cryptomonnaies", offrant aux investisseurs particuliers des opportunités d'investissement de pointe.
Ce n'est pas seulement une gestion des fonds, mais aussi une performance artistique interprétée par des codes boursiers. Ce qui était autrefois marginal est désormais devenu une partie intégrante de la finance traditionnelle. Actuellement, plus de 11,17 % de la capitalisation boursière du Bitcoin est détenue par des institutions, dont 6,52 % provient de fonds négociés en bourse (ETF) et 4,64 % des trésoreries d'entreprise. Ce changement reflète la "activation" de la deuxième phase, c'est-à-dire le développement de la liquidité, de l'élan et de la narration grâce aux fonds structurés levés par les ETF et le financement.
Deuxième étape : activer l'actif numérique
L'entreprise commence à investir des ETH et d'autres jetons dans des protocoles DeFi, en les mettant en jeu et en fournissant de la liquidité. Les professionnels des marchés de capitaux effectuent une couverture des options en couches et des transactions sur le basis des positions en cryptomonnaies. Les entreprises participent également aux votes des organisations autonomes décentralisées (DAO), en mettant en jeu des jetons de gouvernance pour influencer la direction du développement des protocoles.
Un nouveau modèle de cycle de financement se forme : les sociétés cotées achètent des jetons, le prix des jetons augmente, le cours de l'action s'envole en raison de l'augmentation de la valeur nette des actifs, la société émet de nouvelles actions ou des obligations convertibles, et les revenus sont réinvestis dans davantage de jetons, et ainsi de suite.
C'est la combinaison des marchés de capitaux traditionnels et de l'innovation cryptographique, soumise à une réglementation complète et à une forte liquidité. Certaines entreprises financières ont aidé à lever 4 milliards de dollars pour des acquisitions de cryptomonnaies, y compris des infrastructures de garde, de gestion des risques et de rendement. Les entreprises cotées détiennent actuellement près de 900 000 bitcoins, avec une croissance de 35 % en seulement un trimestre.
Troisième phase : pièges de qualité et récompenses de qualité
Les entreprises possédant une grande réserve d'actifs numériques ont en moyenne un prix de transaction 73 % supérieur à celui des actifs en chaîne. Cependant, la saturation du marché peut réduire les bénéfices, et les nouveaux venus pourraient avoir du mal à obtenir la même prime.
De nouvelles lois stimulent la concurrence des stablecoins, impactant l'évaluation des entreprises concernées. Certaines entreprises commencent à adopter Ethereum comme stratégie d'entreprise, annonçant l'émergence d'un nouveau modèle de coffre-fort en chaîne.
Une certaine entreprise de technologie financière émerge en tant que "fournisseur intégré" pour les institutions, dépassant le modèle d'une entreprise de services unique. La nouvelle législation soutient ses activités de garde et d'émission de stablecoins ainsi que son centre de données d'intelligence artificielle. Actuellement, plus des deux tiers de la valeur de cette entreprise proviennent de son infrastructure, comme les installations pour la garde d'intelligence artificielle et les services de calcul haute performance.
Perspectives d'avenir
Le développement des coffres d'actifs numériques pourrait devenir une nouvelle architecture financière, ou évoluer en un jeu complexe d'investissement d'entreprise. Quoi qu'il en soit, ce domaine est déjà ouvert, et les actifs numériques sont devenus de nouveaux jetons.
Les entreprises doivent élaborer des stratégies, non seulement pour acheter des jetons, mais aussi pour concevoir des produits financiers sur mesure. Elles doivent rester flexibles et ajuster les incitations en fonction des évolutions des réglementations et des saisons des rapports financiers. Plus important encore, les entreprises devraient construire des infrastructures, au-delà d'un simple stockage, en lançant des API, des coffres et des validateurs.
Cet été, l'ambiance à Wall Street ressemble davantage à un marché rempli de "FOMO" qu'à une réunion stratégique traditionnelle. Nous assistons à l'émergence des coffres d'actifs numériques, où les entreprises cotées achètent non seulement des actifs numériques, mais les utilisent également comme des armes. C'est le début d'une nouvelle ère dont l'impact dépassera de loin le domaine financier.