chiffrement bull run lancé, comment évaluer la valeur des entreprises de chiffrement d'actifs de réserve sur le marché américain?
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle vague de bull run, cette tendance se manifestant d'abord sur le marché boursier américain. Certaines entreprises cotées en bourse aux États-Unis sont devenues le centre d'attention du marché en mettant en œuvre une "stratégie de réserve d'actifs cryptographiques", entraînant un effet de liaison entre les cryptomonnaies et les actions. Alors, comment devrions-nous évaluer la valeur d'investissement de ces actions ? Faut-il simplement regarder l'échelle des actifs cryptographiques qu'elles détiennent, ou faut-il également prêter attention à la capacité de l'entreprise à continuer d'acheter des actifs cryptographiques ?
Pour les investisseurs qui suivent de près les actions américaines liées au chiffrement, l'un des indicateurs d'évaluation les plus courants est la valeur nette d'actif NAV(). Certains analystes utilisent le NAV pour déterminer si les actions de chiffrement sont surévaluées ou sous-évaluées, tandis que d'autres l'utilisent pour comparer les prix des actions de différentes entreprises. Plus important encore, le marché considère généralement qu'une entreprise cotée en bourse détenant 1 dollar de cryptomonnaie a souvent une valeur supérieure à 1 dollar. Ces entreprises, en continuant à accumuler des actifs de chiffrement ou en rachetant des actions, font que leur capitalisation boursière dépasse souvent le NAV.
Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les projets de la cryptomonnaie utilisent rarement des indicateurs financiers stricts pour l'évaluation, encore moins pour analyser la valeur des actions traditionnelles. Il est donc nécessaire de vulgariser certains indicateurs tels que la NAV, afin d'aider les investisseurs intéressés par la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions à mieux comprendre leur logique de fonctionnement et leurs méthodes d'évaluation.
NAV : la norme de mesure de la valeur réelle des actions
Avant d'explorer en profondeur le chiffrement des actions américaines, nous devons d'abord comprendre le concept de base qu'est le NAV.
La NAV n'est pas conçue spécifiquement pour le marché du chiffrement, mais elle est l'une des méthodes d'évaluation des entreprises les plus couramment utilisées dans l'analyse financière traditionnelle. Son rôle principal est de répondre à une question simple : "Quelle est la valeur d'une action d'une entreprise ?"
La méthode de calcul de la NAV est très intuitive, c'est-à-dire que la valeur par action est calculée en soustrayant le total des passifs du total des actifs de la société.
Pour mieux comprendre la logique fondamentale de la NAV, nous pouvons l'illustrer avec un exemple traditionnel. Supposons qu'il y ait une société immobilière dont la situation financière est la suivante :
Actifs : 10 immeubles, valeur totale de 10 milliards de dollars
Endettement: prêt de 200 millions de dollars
Total des actions : 1 million d'actions
Ainsi, la valeur nette par action de l'entreprise est de 80 dollars. Cela signifie que si l'entreprise liquidait ses actifs et remboursait toutes ses dettes, chaque action pourrait théoriquement recevoir 80 dollars.
NAV est un indicateur financier générique, particulièrement adapté aux entreprises axées sur les actifs, telles que les sociétés immobilières et les fonds d'investissement. Les actifs de ces entreprises sont généralement assez transparents, et leur évaluation est relativement facile, c'est pourquoi le NAV peut bien refléter la valeur intrinsèque des actions.
Dans le marché traditionnel, les investisseurs comparent souvent la NAV au prix actuel de l'action pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée :
Prix des actions supérieur à la NAV : les actions peuvent être en prime, les investisseurs ont confiance dans la croissance future de l'entreprise
Le prix de l'action est inférieur à la NAV : l'action peut être sous-évaluée, le marché a une confiance insuffisante dans l'entreprise ou il existe une incertitude dans l'évaluation des actifs.
Lorsque la NAV est appliquée aux actions américaines en chiffrement, son sens subit quelques changements subtils.
Dans le domaine des actions américaines en chiffrement, le rôle central du NAV peut être résumé comme suit : mesurer l'impact des actifs cryptographiques détenus par une société cotée sur la valeur de ses actions.
Cela signifie que la NAV n'est plus seulement la formule traditionnelle "actif moins passif", mais qu'il est nécessaire de prendre en compte la valeur des actifs de chiffrement détenus par l'entreprise. La volatilité des prix de ces actifs de chiffrement affectera directement la NAV de l'entreprise et influencera indirectement le prix de l'action.
Comme certaines entreprises, le calcul de leur NAV mettra particulièrement l'accent sur la valeur des avoirs en Bitcoin, car cette partie des actifs représente la grande majorité des actifs totaux de l'entreprise.
Lorsque les actifs de chiffrement sont inclus dans le calcul de la NAV, certains changements notables incluent :
La volatilité de la NAV a considérablement augmenté : en raison des fluctuations brusques des prix des chiffrement, la NAV n'est plus aussi stable que les actifs immobiliers ou de fonds sur les marchés traditionnels.
La valeur NAV des actifs cryptographiques est "amplifiée": les actifs cryptographiques obtiennent souvent une prime sur le marché, ce qui signifie que les investisseurs sont prêts à payer un prix supérieur à la valeur comptable pour acheter des actions connexes. Par exemple, une entreprise détient des actifs en bitcoins d'une valeur de 100 millions de dollars, mais son prix d'action peut refléter les attentes du marché concernant l'appréciation future du bitcoin, ce qui entraîne une capitalisation boursière de 200 millions de dollars.
Lorsque le marché est haussier sur le prix futur du bitcoin, la NAV de l'entreprise peut être attribuée un supplément de prime par les investisseurs ; inversement, lorsque le sentiment du marché est morose, la valeur de référence de la NAV peut diminuer.
mNAV:chiffrement des actions américaines - thermomètre de sentiment
En plus du NAV, un autre indicateur courant est le mNAV. Si le NAV est un indicateur fondamental pour mesurer la valeur d'une action, alors le mNAV est un outil avancé qui correspond mieux à la dynamique du marché du chiffrement.
NAV met en évidence l'état actuel des actifs nets de l'entreprise (, principalement des actifs de chiffrement ), sans impliquer les attentes du marché concernant ces actifs ; tandis que mNAV est un indicateur plus orienté vers le marché, utilisé pour mesurer la relation entre la capitalisation boursière de l'entreprise et la valeur nette de ses actifs de chiffrement. Sa formule de calcul est :
mNAV = valeur de l'entreprise / valeur nette des actifs de chiffrement
Ici, la "valeur nette des actifs de chiffrement" fait référence à la valeur des actifs de cryptomonnaie détenus par l'entreprise moins les passifs associés.
Lorsque l'entreprise détient une grande quantité d'actifs en chiffrement, le mNAV peut mieux révéler les attentes du marché vis-à-vis de ces actifs, reflétant la prime ou la décote des investisseurs sur les actifs en chiffrement de l'entreprise.
Pour les investisseurs à court terme qui se soucient de l'humeur du marché, le mNAV est un indicateur de référence plus sensible :
Lorsque le prix du Bitcoin augmente, les investisseurs peuvent être plus optimistes quant aux performances futures des entreprises axées sur le chiffrement. Ce sentiment optimiste se reflète dans le mNAV, ce qui entraîne un prix de marché des actions de l'entreprise supérieur à la valeur comptable (NAV).
mNAV supérieur à 1 indique que le marché a une prime sur la valeur des actifs chiffrement de l'entreprise ; mNAV inférieur à 1 signifie que le marché a peu de confiance dans les actifs chiffrement de l'entreprise.
Prime, roue de réversibilité et risque
Actuellement, le mNAV de certaines entreprises est à un niveau élevé, avec une capitalisation boursière bien supérieure à la valeur de leurs actifs en chiffrement, ce qui pourrait cacher une bulle surévaluée - une fois que le prix des crypto-monnaies se corrigera, les actions seront également affectées. En revanche, le mNAV de certaines entreprises est relativement bas, avec un degré de prime plus faible.
Derrière l'envolée des actions de ces entreprises, il existe un effet de "roue de rétroaction réflexive". En termes simples, il s'agit d'un cycle de rétroaction positive : l'entreprise émet des actions ou finance l'achat de chifrement ; l'augmentation des avoirs en chifrement fait monter la NAV et la mNAV, attirant davantage d'investisseurs, faisant monter le prix des actions ; une capitalisation boursière plus élevée rend également l'entreprise plus apte à se financer, continuant d'augmenter ses avoirs en chifrement... Ainsi se forme un effet de roue de rétroaction auto-renforçant, comme une boule de neige.
Cependant, une fois que le prix des crypto-monnaies subit un fort repli, que la réglementation se resserre ou que le coût du financement augmente, ce volant de hausse pourrait se transformer en spirale descendante : effondrement des actions, effondrement du mNAV, ce qui pourrait finalement nuire aux intérêts des investisseurs.
Ainsi, les investisseurs qui poursuivent la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions doivent effectuer une évaluation complète en tenant compte des tendances macroéconomiques des cryptomonnaies, du niveau d'endettement des entreprises et du taux de croissance, afin de considérer rationnellement des indicateurs tels que la NAV, et ainsi saisir les opportunités d'investissement dans un marché où coexistent opportunités et risques.
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GateUser-26d7f434
· Il y a 19h
Regarder la valeur nette est trop démodé, la tendance globale est tout ce qui compte.
Voir l'originalRépondre0
DarkPoolWatcher
· Il y a 19h
jeton et actions interconnectés, ça a dérapé, non ?
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BearEatsAll
· Il y a 20h
Sûrement encore monté.
Voir l'originalRépondre0
ContractSurrender
· Il y a 20h
Avec le marché comme ça, à quoi bon étudier la valorisation ?
Guide d'évaluation des actions américaines en chiffrement : Analyse de NAV et mNAV et conseils sur les risques d'investissement
chiffrement bull run lancé, comment évaluer la valeur des entreprises de chiffrement d'actifs de réserve sur le marché américain?
Récemment, le marché des cryptomonnaies a connu une nouvelle vague de bull run, cette tendance se manifestant d'abord sur le marché boursier américain. Certaines entreprises cotées en bourse aux États-Unis sont devenues le centre d'attention du marché en mettant en œuvre une "stratégie de réserve d'actifs cryptographiques", entraînant un effet de liaison entre les cryptomonnaies et les actions. Alors, comment devrions-nous évaluer la valeur d'investissement de ces actions ? Faut-il simplement regarder l'échelle des actifs cryptographiques qu'elles détiennent, ou faut-il également prêter attention à la capacité de l'entreprise à continuer d'acheter des actifs cryptographiques ?
Pour les investisseurs qui suivent de près les actions américaines liées au chiffrement, l'un des indicateurs d'évaluation les plus courants est la valeur nette d'actif NAV(). Certains analystes utilisent le NAV pour déterminer si les actions de chiffrement sont surévaluées ou sous-évaluées, tandis que d'autres l'utilisent pour comparer les prix des actions de différentes entreprises. Plus important encore, le marché considère généralement qu'une entreprise cotée en bourse détenant 1 dollar de cryptomonnaie a souvent une valeur supérieure à 1 dollar. Ces entreprises, en continuant à accumuler des actifs de chiffrement ou en rachetant des actions, font que leur capitalisation boursière dépasse souvent le NAV.
Cependant, pour les investisseurs ordinaires, les projets de la cryptomonnaie utilisent rarement des indicateurs financiers stricts pour l'évaluation, encore moins pour analyser la valeur des actions traditionnelles. Il est donc nécessaire de vulgariser certains indicateurs tels que la NAV, afin d'aider les investisseurs intéressés par la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions à mieux comprendre leur logique de fonctionnement et leurs méthodes d'évaluation.
NAV : la norme de mesure de la valeur réelle des actions
Avant d'explorer en profondeur le chiffrement des actions américaines, nous devons d'abord comprendre le concept de base qu'est le NAV.
La NAV n'est pas conçue spécifiquement pour le marché du chiffrement, mais elle est l'une des méthodes d'évaluation des entreprises les plus couramment utilisées dans l'analyse financière traditionnelle. Son rôle principal est de répondre à une question simple : "Quelle est la valeur d'une action d'une entreprise ?"
La méthode de calcul de la NAV est très intuitive, c'est-à-dire que la valeur par action est calculée en soustrayant le total des passifs du total des actifs de la société.
Pour mieux comprendre la logique fondamentale de la NAV, nous pouvons l'illustrer avec un exemple traditionnel. Supposons qu'il y ait une société immobilière dont la situation financière est la suivante :
Actifs : 10 immeubles, valeur totale de 10 milliards de dollars Endettement: prêt de 200 millions de dollars Total des actions : 1 million d'actions
Ainsi, la valeur nette par action de l'entreprise est de 80 dollars. Cela signifie que si l'entreprise liquidait ses actifs et remboursait toutes ses dettes, chaque action pourrait théoriquement recevoir 80 dollars.
NAV est un indicateur financier générique, particulièrement adapté aux entreprises axées sur les actifs, telles que les sociétés immobilières et les fonds d'investissement. Les actifs de ces entreprises sont généralement assez transparents, et leur évaluation est relativement facile, c'est pourquoi le NAV peut bien refléter la valeur intrinsèque des actions.
Dans le marché traditionnel, les investisseurs comparent souvent la NAV au prix actuel de l'action pour déterminer si l'action est surévaluée ou sous-évaluée :
Lorsque la NAV est appliquée aux actions américaines en chiffrement, son sens subit quelques changements subtils.
Dans le domaine des actions américaines en chiffrement, le rôle central du NAV peut être résumé comme suit : mesurer l'impact des actifs cryptographiques détenus par une société cotée sur la valeur de ses actions.
Cela signifie que la NAV n'est plus seulement la formule traditionnelle "actif moins passif", mais qu'il est nécessaire de prendre en compte la valeur des actifs de chiffrement détenus par l'entreprise. La volatilité des prix de ces actifs de chiffrement affectera directement la NAV de l'entreprise et influencera indirectement le prix de l'action.
Comme certaines entreprises, le calcul de leur NAV mettra particulièrement l'accent sur la valeur des avoirs en Bitcoin, car cette partie des actifs représente la grande majorité des actifs totaux de l'entreprise.
Lorsque les actifs de chiffrement sont inclus dans le calcul de la NAV, certains changements notables incluent :
La volatilité de la NAV a considérablement augmenté : en raison des fluctuations brusques des prix des chiffrement, la NAV n'est plus aussi stable que les actifs immobiliers ou de fonds sur les marchés traditionnels.
La valeur NAV des actifs cryptographiques est "amplifiée": les actifs cryptographiques obtiennent souvent une prime sur le marché, ce qui signifie que les investisseurs sont prêts à payer un prix supérieur à la valeur comptable pour acheter des actions connexes. Par exemple, une entreprise détient des actifs en bitcoins d'une valeur de 100 millions de dollars, mais son prix d'action peut refléter les attentes du marché concernant l'appréciation future du bitcoin, ce qui entraîne une capitalisation boursière de 200 millions de dollars.
Lorsque le marché est haussier sur le prix futur du bitcoin, la NAV de l'entreprise peut être attribuée un supplément de prime par les investisseurs ; inversement, lorsque le sentiment du marché est morose, la valeur de référence de la NAV peut diminuer.
mNAV:chiffrement des actions américaines - thermomètre de sentiment
En plus du NAV, un autre indicateur courant est le mNAV. Si le NAV est un indicateur fondamental pour mesurer la valeur d'une action, alors le mNAV est un outil avancé qui correspond mieux à la dynamique du marché du chiffrement.
NAV met en évidence l'état actuel des actifs nets de l'entreprise (, principalement des actifs de chiffrement ), sans impliquer les attentes du marché concernant ces actifs ; tandis que mNAV est un indicateur plus orienté vers le marché, utilisé pour mesurer la relation entre la capitalisation boursière de l'entreprise et la valeur nette de ses actifs de chiffrement. Sa formule de calcul est :
mNAV = valeur de l'entreprise / valeur nette des actifs de chiffrement
Ici, la "valeur nette des actifs de chiffrement" fait référence à la valeur des actifs de cryptomonnaie détenus par l'entreprise moins les passifs associés.
Lorsque l'entreprise détient une grande quantité d'actifs en chiffrement, le mNAV peut mieux révéler les attentes du marché vis-à-vis de ces actifs, reflétant la prime ou la décote des investisseurs sur les actifs en chiffrement de l'entreprise.
Pour les investisseurs à court terme qui se soucient de l'humeur du marché, le mNAV est un indicateur de référence plus sensible :
Lorsque le prix du Bitcoin augmente, les investisseurs peuvent être plus optimistes quant aux performances futures des entreprises axées sur le chiffrement. Ce sentiment optimiste se reflète dans le mNAV, ce qui entraîne un prix de marché des actions de l'entreprise supérieur à la valeur comptable (NAV).
mNAV supérieur à 1 indique que le marché a une prime sur la valeur des actifs chiffrement de l'entreprise ; mNAV inférieur à 1 signifie que le marché a peu de confiance dans les actifs chiffrement de l'entreprise.
Prime, roue de réversibilité et risque
Actuellement, le mNAV de certaines entreprises est à un niveau élevé, avec une capitalisation boursière bien supérieure à la valeur de leurs actifs en chiffrement, ce qui pourrait cacher une bulle surévaluée - une fois que le prix des crypto-monnaies se corrigera, les actions seront également affectées. En revanche, le mNAV de certaines entreprises est relativement bas, avec un degré de prime plus faible.
Derrière l'envolée des actions de ces entreprises, il existe un effet de "roue de rétroaction réflexive". En termes simples, il s'agit d'un cycle de rétroaction positive : l'entreprise émet des actions ou finance l'achat de chifrement ; l'augmentation des avoirs en chifrement fait monter la NAV et la mNAV, attirant davantage d'investisseurs, faisant monter le prix des actions ; une capitalisation boursière plus élevée rend également l'entreprise plus apte à se financer, continuant d'augmenter ses avoirs en chifrement... Ainsi se forme un effet de roue de rétroaction auto-renforçant, comme une boule de neige.
Cependant, une fois que le prix des crypto-monnaies subit un fort repli, que la réglementation se resserre ou que le coût du financement augmente, ce volant de hausse pourrait se transformer en spirale descendante : effondrement des actions, effondrement du mNAV, ce qui pourrait finalement nuire aux intérêts des investisseurs.
Ainsi, les investisseurs qui poursuivent la corrélation entre les cryptomonnaies et les actions doivent effectuer une évaluation complète en tenant compte des tendances macroéconomiques des cryptomonnaies, du niveau d'endettement des entreprises et du taux de croissance, afin de considérer rationnellement des indicateurs tels que la NAV, et ainsi saisir les opportunités d'investissement dans un marché où coexistent opportunités et risques.