15 milliards de dollars de créances douteuses : les coulisses de l'effondrement de l'empire du chiffrement
Une guerre juridique intense a débuté devant le tribunal du Delaware. L'équipe de liquidation de la faillite d'une plateforme d'échange a officiellement soumis une demande au tribunal pour rejeter la réclamation de 15,3 milliards de dollars de Three Arrows Capital, demandant à ce qu'elle soit complètement "annulée". Cette démarche a intensifié un conflit qui dure depuis des années, avec deux anciens empires du chiffrement s'affrontant à nouveau devant le tribunal.
Pour comprendre ce drame complexe, nous devons connaître trois personnages clés et l'histoire qui les entoure.
Tout d'abord, il y a Sam Bankman-Fried, le fondateur d'une plateforme d'échange. Avant l'effondrement du marché du chiffrement en 2022, il était considéré comme le sauveur de l'industrie, acclamé par les médias et les politiciens. Cependant, lorsque son empire s'est effondré, les gens ont réalisé que ce "chevalier blanc" n'était rien d'autre qu'un escroc condamné à 25 ans de prison.
Ensuite, il y a les deux fondateurs de Three Arrows Capital, Su Zhu et Kyle Davies. Ils sont connus pour leurs stratégies d'investissement agressives et leur énorme effet de levier. Mais lorsque le marché s'est retourné, leur "mythe" s'est effondré et après la faillite de l'entreprise, les deux ont commencé une fuite à l'échelle mondiale.
Le troisième est John J. Ray III, un expert en liquidation de faillite expérimenté. Il a traité l'un des plus grands cas de fraude de l'histoire des États-Unis. Quand il a pris en charge le désastre d'une certaine plateforme de trading, même cet expert chevronné a été choqué.
En 2022, le tsunami du marché du chiffrement déclenché par l'effondrement de Terra/LUNA a déferlé. Three Arrows Capital a été en première ligne, sombrant rapidement. Quelques mois plus tard, une plateforme de trading apparemment inébranlable a également implosé soudainement, révélant une immense arnaque.
Aujourd'hui, ces deux géants déjà "enterrés" s'affrontent violemment devant le tribunal pour un "livre de comptes infernal" d'une valeur de 1,53 milliard de dollars. Du côté de Three Arrows, il est affirmé qu'une plateforme d'échange a illégalement confisqué leurs actifs juste avant leur faillite. En revanche, la plateforme d'échange soutient que Three Arrows a échoué en raison de ses propres prises de risque excessives et ne devrait pas demander des compensations à d'autres victimes.
Pour percer ce mystère, nous devons revenir à cet été sanglant de 2022 et déterrer les vérités qui ont été délibérément cachées.
Au tribunal, les deux parties défendent leur point de vue, racontant des histoires complètement opposées. Une plateforme de trading se dit être un "gardien de la plateforme" diligent, tandis que Three Arrows Capital est décrit comme un parieur imprudent. Lorsque l'effondrement de Terra/LUNA a provoqué des turbulences sur le marché, le niveau de marge du compte de Three Arrows est tombé en dessous du seuil de sécurité, constituant un défaut clair. Une plateforme de trading affirme avoir contacté à plusieurs reprises Three Arrows pour demander un appel de marge sans succès, et a finalement dû liquider de force pour protéger les intérêts de la plateforme et des autres clients.
Cependant, la version de Three Arrows Capital est complètement différente. Lorsqu'ils ont repris la société, leurs liquidateurs ont découvert que presque tous les enregistrements importants avaient été perdus. Après un processus de collecte de preuves difficile, ils ont finalement obtenu les données de transaction originales d'une plateforme de trading, découvrant qu'en l'espace de deux jours, des actifs d'une valeur de 15,3 milliards de dollars avaient presque été entièrement vidés du compte de Three Arrows. Cette découverte les a amenés à augmenter considérablement le montant de leur réclamation, passant de 120 millions de dollars à 15,3 milliards de dollars.
Pour comprendre la nature de ce conflit, nous devons lever le voile sur le déguisement de "chevalier blanc" du fondateur de certaines plateformes de transaction. Selon les témoignages lors du procès pénal ultérieur, juste au cours de la même semaine où certaines plateformes de transaction liquidait Three Arrows Capital, sa société affiliée Alameda a également subi d'énormes pertes à cause de l'effondrement de Terra et faisait face à des pressions de remboursement de toutes parts. Pour faire face à la crise, le fondateur de certaines plateformes de transaction a ordonné d'"emprunter" des milliards de dollars dans le fonds des clients pour combler le trou.
Ce fait étonnant révèle le cœur de l'ensemble de l'événement : une certaine plateforme d'échange n'est pas un "gardien de prison cruel" qui applique la loi de manière juste, mais un "fraudeur" qui n'hésite pas à détourner les fonds des clients pour sa propre protection. Leur liquidation de Three Arrows Capital n'est pas seulement pour obtenir la liquidité dont ils ont désespérément besoin, mais aussi pour stabiliser le moral en éliminant une grande source de risque sur le marché, tout en cachant le fait qu'ils sont déjà en difficulté.
En plaçant ce différend dans un contexte historique plus large, nous constatons qu'il présente des similitudes étonnantes avec la crise financière de 2008. Les racines des deux crises résident dans l'incapacité à isoler les actifs des clients, qui est le principe le plus fondamental de l'industrie financière. Que ce soit pour les banques traditionnelles ou les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds des clients devraient être sacrés et inviolables. Cependant, certaines plateformes d'échange ont confondu les actifs des clients avec les fonds de trading propres, transformant ainsi les clients d'owners d'actifs en créanciers non garantis de la plateforme.
La vérité sur ce différend de 1,5 milliard de dollars intitulé "livre des enfers" est qu'il ne s'agit pas simplement d'un conflit contractuel, mais d'un jeu de survie à ciel ouvert. Three Arrows Capital est certes un "super parieur" avide et imprudent qui récolte finalement ce qu'il a semé, mais une plateforme de trading n'est pas non plus innocente. C'est un "fraudeur" qui, bien que gravement malade, se déguise en étant en bonne santé par le biais de "sacrifices" d'adversaires.
Dans ce monde du chiffrement dépourvu de régulation efficace, un parieur agonisant a rencontré un escroc déguisé, mettant en scène le dernier acte d'une lutte sanglante. Cette histoire confirme à nouveau une vieille vérité : lorsqu'un système manque de réglementation solide et de transparence, et que les gens idolâtrent aveuglément quelques "grands noms", il n'y a pas de véritables héros ici, seulement des prédateurs aux visages multiples.
La cupidité et la peur de l'homme n'ont jamais changé. Cette "bataille des morts" entre une plateforme d'échange et Three Arrows Capital n'est rien d'autre qu'une nouvelle répétition des innombrables histoires de cupidité de Wall Street au cours du dernier siècle dans le domaine du chiffrement.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
14 J'aime
Récompense
14
6
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
PessimisticOracle
· 08-13 17:07
Les grands requins du capital jouent avec le feu et se brûlent, tsk tsk.
Voir l'originalRépondre0
OnChainSleuth
· 08-12 23:10
Le bon spectacle arrive, plus le nom de quelqu'un est bruyant, plus il s'effondre durement.
Voir l'originalRépondre0
OnChainArchaeologist
· 08-10 20:39
Regardez qui osera encore dire que sbf et Three Arrows sont des dieux.
Voir l'originalRépondre0
LucidSleepwalker
· 08-10 20:38
Des centaines de milliards se sont volatilisés comme ça, c'est vraiment inquiétant.
Voir l'originalRépondre0
GweiTooHigh
· 08-10 20:38
Pff, le classique Rekt est de retour.
Voir l'originalRépondre0
JustHereForAirdrops
· 08-10 20:36
Les soi-disant pros de l'univers de la cryptomonnaie ne sont-ils pas déjà enfermés pour de bon ?
15 milliards de dollars de réclamations massives : révélation des débuts et de la chute des géants du chiffrement.
15 milliards de dollars de créances douteuses : les coulisses de l'effondrement de l'empire du chiffrement
Une guerre juridique intense a débuté devant le tribunal du Delaware. L'équipe de liquidation de la faillite d'une plateforme d'échange a officiellement soumis une demande au tribunal pour rejeter la réclamation de 15,3 milliards de dollars de Three Arrows Capital, demandant à ce qu'elle soit complètement "annulée". Cette démarche a intensifié un conflit qui dure depuis des années, avec deux anciens empires du chiffrement s'affrontant à nouveau devant le tribunal.
Pour comprendre ce drame complexe, nous devons connaître trois personnages clés et l'histoire qui les entoure.
Tout d'abord, il y a Sam Bankman-Fried, le fondateur d'une plateforme d'échange. Avant l'effondrement du marché du chiffrement en 2022, il était considéré comme le sauveur de l'industrie, acclamé par les médias et les politiciens. Cependant, lorsque son empire s'est effondré, les gens ont réalisé que ce "chevalier blanc" n'était rien d'autre qu'un escroc condamné à 25 ans de prison.
Ensuite, il y a les deux fondateurs de Three Arrows Capital, Su Zhu et Kyle Davies. Ils sont connus pour leurs stratégies d'investissement agressives et leur énorme effet de levier. Mais lorsque le marché s'est retourné, leur "mythe" s'est effondré et après la faillite de l'entreprise, les deux ont commencé une fuite à l'échelle mondiale.
Le troisième est John J. Ray III, un expert en liquidation de faillite expérimenté. Il a traité l'un des plus grands cas de fraude de l'histoire des États-Unis. Quand il a pris en charge le désastre d'une certaine plateforme de trading, même cet expert chevronné a été choqué.
En 2022, le tsunami du marché du chiffrement déclenché par l'effondrement de Terra/LUNA a déferlé. Three Arrows Capital a été en première ligne, sombrant rapidement. Quelques mois plus tard, une plateforme de trading apparemment inébranlable a également implosé soudainement, révélant une immense arnaque.
Aujourd'hui, ces deux géants déjà "enterrés" s'affrontent violemment devant le tribunal pour un "livre de comptes infernal" d'une valeur de 1,53 milliard de dollars. Du côté de Three Arrows, il est affirmé qu'une plateforme d'échange a illégalement confisqué leurs actifs juste avant leur faillite. En revanche, la plateforme d'échange soutient que Three Arrows a échoué en raison de ses propres prises de risque excessives et ne devrait pas demander des compensations à d'autres victimes.
Pour percer ce mystère, nous devons revenir à cet été sanglant de 2022 et déterrer les vérités qui ont été délibérément cachées.
Au tribunal, les deux parties défendent leur point de vue, racontant des histoires complètement opposées. Une plateforme de trading se dit être un "gardien de la plateforme" diligent, tandis que Three Arrows Capital est décrit comme un parieur imprudent. Lorsque l'effondrement de Terra/LUNA a provoqué des turbulences sur le marché, le niveau de marge du compte de Three Arrows est tombé en dessous du seuil de sécurité, constituant un défaut clair. Une plateforme de trading affirme avoir contacté à plusieurs reprises Three Arrows pour demander un appel de marge sans succès, et a finalement dû liquider de force pour protéger les intérêts de la plateforme et des autres clients.
Cependant, la version de Three Arrows Capital est complètement différente. Lorsqu'ils ont repris la société, leurs liquidateurs ont découvert que presque tous les enregistrements importants avaient été perdus. Après un processus de collecte de preuves difficile, ils ont finalement obtenu les données de transaction originales d'une plateforme de trading, découvrant qu'en l'espace de deux jours, des actifs d'une valeur de 15,3 milliards de dollars avaient presque été entièrement vidés du compte de Three Arrows. Cette découverte les a amenés à augmenter considérablement le montant de leur réclamation, passant de 120 millions de dollars à 15,3 milliards de dollars.
Pour comprendre la nature de ce conflit, nous devons lever le voile sur le déguisement de "chevalier blanc" du fondateur de certaines plateformes de transaction. Selon les témoignages lors du procès pénal ultérieur, juste au cours de la même semaine où certaines plateformes de transaction liquidait Three Arrows Capital, sa société affiliée Alameda a également subi d'énormes pertes à cause de l'effondrement de Terra et faisait face à des pressions de remboursement de toutes parts. Pour faire face à la crise, le fondateur de certaines plateformes de transaction a ordonné d'"emprunter" des milliards de dollars dans le fonds des clients pour combler le trou.
Ce fait étonnant révèle le cœur de l'ensemble de l'événement : une certaine plateforme d'échange n'est pas un "gardien de prison cruel" qui applique la loi de manière juste, mais un "fraudeur" qui n'hésite pas à détourner les fonds des clients pour sa propre protection. Leur liquidation de Three Arrows Capital n'est pas seulement pour obtenir la liquidité dont ils ont désespérément besoin, mais aussi pour stabiliser le moral en éliminant une grande source de risque sur le marché, tout en cachant le fait qu'ils sont déjà en difficulté.
En plaçant ce différend dans un contexte historique plus large, nous constatons qu'il présente des similitudes étonnantes avec la crise financière de 2008. Les racines des deux crises résident dans l'incapacité à isoler les actifs des clients, qui est le principe le plus fondamental de l'industrie financière. Que ce soit pour les banques traditionnelles ou les plateformes d'échange de cryptomonnaies, les fonds des clients devraient être sacrés et inviolables. Cependant, certaines plateformes d'échange ont confondu les actifs des clients avec les fonds de trading propres, transformant ainsi les clients d'owners d'actifs en créanciers non garantis de la plateforme.
La vérité sur ce différend de 1,5 milliard de dollars intitulé "livre des enfers" est qu'il ne s'agit pas simplement d'un conflit contractuel, mais d'un jeu de survie à ciel ouvert. Three Arrows Capital est certes un "super parieur" avide et imprudent qui récolte finalement ce qu'il a semé, mais une plateforme de trading n'est pas non plus innocente. C'est un "fraudeur" qui, bien que gravement malade, se déguise en étant en bonne santé par le biais de "sacrifices" d'adversaires.
Dans ce monde du chiffrement dépourvu de régulation efficace, un parieur agonisant a rencontré un escroc déguisé, mettant en scène le dernier acte d'une lutte sanglante. Cette histoire confirme à nouveau une vieille vérité : lorsqu'un système manque de réglementation solide et de transparence, et que les gens idolâtrent aveuglément quelques "grands noms", il n'y a pas de véritables héros ici, seulement des prédateurs aux visages multiples.
La cupidité et la peur de l'homme n'ont jamais changé. Cette "bataille des morts" entre une plateforme d'échange et Three Arrows Capital n'est rien d'autre qu'une nouvelle répétition des innombrables histoires de cupidité de Wall Street au cours du dernier siècle dans le domaine du chiffrement.