Plateforme Boros : transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en outil négociable
Le 6 août 2025, une plateforme innovante nommée Boros a vu le jour. Il s'agit d'un tout nouveau protocole on-chain, spécialement conçu pour transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en un outil de rendement négociable.
Introduction au mécanisme du taux de funding
Les Futures Perpétuel sont un type de contrat à terme sans date d'échéance. Afin d'éviter que le prix du contrat ne s'écarte trop du prix au comptant, la plateforme a conçu un mécanisme de taux de funding.
Le fonctionnement du mécanisme de taux de funding est le suivant :
Lorsque le prix des Futures Perpétuel est supérieur au prix au comptant, les acheteurs paient le taux de funding aux vendeurs à découvert.
Lorsque le prix des Futures Perpétuel est inférieur au prix au comptant, le vendeur à découvert paie le taux de funding à l'acheteur.
Ce mécanisme garantit que le prix du contrat fluctue autour du prix au comptant sans s'écarter de manière excessive.
Le volume quotidien des transactions sur les Futures Perpétuel atteint des centaines de milliards de dollars. Le taux de funding annualisé des contrats perpétuels BTC et ETH est en moyenne compris entre 7,8 % et 9 %, ce qui signifie que des millions de dollars circulent chaque jour par le biais du taux de funding.
Défis liés à la fluctuation du taux de funding
La forte volatilité du taux de funding a entraîné une grande incertitude pour les traders et les protocoles. Prenons l'exemple du stablecoin générateur de revenus USDe, dont les revenus proviennent principalement du taux de funding obtenu en shortant des Futures Perpétuel. Cependant, une fois que le taux de funding devient négatif, la source de revenus initiale se transforme en coût de position.
Pour faire face à ce risque, le protocole a dû prendre les mesures suivantes :
Établir un fonds d'assurance important
Renforcer le coussin de sécurité grâce à des incitations par des jetons
Ces mesures ont augmenté la charge et la complexité des protocoles DeFi.
Boros : une solution innovante pour le taux de funding
Boros a introduit le concept d'"Yield Units" (abrégé en YU), qui regroupe les gains de taux de funding sur une période future en un actif négociable. Par exemple, 5 YU-ETHUSDT-Binance représente, sur une plateforme, un droit de gains de taux de funding pour un contrat perpétuel ETHUSDT d'une taille de position de 5 ETH sur une période future.
Le trading de YU implique deux concepts clés :
Taux d'intérêt annualisé implicite : le prix fixé par le marché pour YU reflète les attentes moyennes du marché concernant le taux de funding futur.
Taux d'intérêt annualisé réel sous-jacent : Le rendement du taux de funding généré par l'actif sous-jacent variera avec les fluctuations du marché.
Les traders peuvent choisir de prendre une position longue ou courte sur le taux d'intérêt en fonction de leurs prévisions sur la tendance future des taux de funding.
Scénarios d'application de Boros
Coût du taux de funding pour la couverture haussière : en faisant un long sur le taux, le coût du taux de funding flottant est verrouillé en tant que coût fixe.
Revenus stables des taux de funding : en vendant à découvert les taux, les revenus fluctuants des taux de funding sont échangés à l'avance contre des rendements à taux fixe.
Stratégie delta neutre pour verrouiller les bénéfices : en combinant le spot et les Futures Perpétuel, et en vendant à découvert le taux sur Boros, il est possible de verrouiller les bénéfices dès l'ouverture de la position.
L'impact de Boros
Pour la plateforme, le lancement de Boros en fait une plateforme complète de produits de taux d'intérêt en chaîne, capable de négocier des produits à revenu fixe ainsi que des taux de funding flottants pour les dérivés.
Pour l'ensemble de l'écosystème DeFi, Boros a amélioré les outils de gestion des risques du marché des dérivés on-chain, ce qui devrait attirer davantage d'institutions et de fonds solides à participer au trading de dérivés on-chain.
Perspectives d'avenir
Actuellement, Boros a mis en place des limites de position et des restrictions de levier, ne prenant en charge qu'un certain nombre de produits de Futures Perpétuel. À mesure que le système se développe, il est prévu d'ouvrir davantage de marchés d'actifs et de prendre en charge plus de plateformes de dérivés.
Boros transforme le taux de funding des Futures Perpétuel en produits de taux standardisés, accessibles et pouvant être couverts, offrant aux utilisateurs de DeFi de nouveaux outils stratégiques et facilitant l'intégration de la finance crypto avec la finance traditionnelle. Avec la généralisation de ce type d'innovation, la DeFi devrait supporter des volumes de transactions plus importants et des opérations financières plus complexes, réalisant la vision selon laquelle "tous les rendements sont accessibles, négociables et couverts".
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DaoTherapy
· 08-13 17:51
Nouveau moyen de faire de l'argent !
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just_another_fish
· 08-12 16:47
C'est juste des pigeons, on perd de l'argent sur tout.
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quietly_staking
· 08-10 21:32
Encore un qui arnaque les pigeons.
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fren_with_benefits
· 08-10 19:46
Cette vague est vraiment Satoshi.
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wagmi_eventually
· 08-10 19:46
Franchement, encore un Se faire prendre pour des cons.
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BrokenDAO
· 08-10 19:37
Encore une expérience de jeu sur le taux de funding vouée à l'échec.
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MetaNomad
· 08-10 19:34
Une nouvelle façon de gagner de l'argent est arrivée.
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CryptoCross-TalkClub
· 08-10 19:32
pigeons comprennent tous le Trading des cryptomonnaies, seul je comprends comment utiliser le taux de funding pour faire du pigeons.
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CodeAuditQueen
· 08-10 19:27
Encore un vecteur d'attaque potentiel d'arbitrage, attention à l'audit.
Protocole d'innovation Boros : le taux de funding des Futures Perpétuel se transforme en outil de rendement négociable
Plateforme Boros : transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en outil négociable
Le 6 août 2025, une plateforme innovante nommée Boros a vu le jour. Il s'agit d'un tout nouveau protocole on-chain, spécialement conçu pour transformer le taux de funding des Futures Perpétuel en un outil de rendement négociable.
Introduction au mécanisme du taux de funding
Les Futures Perpétuel sont un type de contrat à terme sans date d'échéance. Afin d'éviter que le prix du contrat ne s'écarte trop du prix au comptant, la plateforme a conçu un mécanisme de taux de funding.
Le fonctionnement du mécanisme de taux de funding est le suivant :
Ce mécanisme garantit que le prix du contrat fluctue autour du prix au comptant sans s'écarter de manière excessive.
Le volume quotidien des transactions sur les Futures Perpétuel atteint des centaines de milliards de dollars. Le taux de funding annualisé des contrats perpétuels BTC et ETH est en moyenne compris entre 7,8 % et 9 %, ce qui signifie que des millions de dollars circulent chaque jour par le biais du taux de funding.
Défis liés à la fluctuation du taux de funding
La forte volatilité du taux de funding a entraîné une grande incertitude pour les traders et les protocoles. Prenons l'exemple du stablecoin générateur de revenus USDe, dont les revenus proviennent principalement du taux de funding obtenu en shortant des Futures Perpétuel. Cependant, une fois que le taux de funding devient négatif, la source de revenus initiale se transforme en coût de position.
Pour faire face à ce risque, le protocole a dû prendre les mesures suivantes :
Ces mesures ont augmenté la charge et la complexité des protocoles DeFi.
Boros : une solution innovante pour le taux de funding
Boros a introduit le concept d'"Yield Units" (abrégé en YU), qui regroupe les gains de taux de funding sur une période future en un actif négociable. Par exemple, 5 YU-ETHUSDT-Binance représente, sur une plateforme, un droit de gains de taux de funding pour un contrat perpétuel ETHUSDT d'une taille de position de 5 ETH sur une période future.
Le trading de YU implique deux concepts clés :
Les traders peuvent choisir de prendre une position longue ou courte sur le taux d'intérêt en fonction de leurs prévisions sur la tendance future des taux de funding.
Scénarios d'application de Boros
Coût du taux de funding pour la couverture haussière : en faisant un long sur le taux, le coût du taux de funding flottant est verrouillé en tant que coût fixe.
Revenus stables des taux de funding : en vendant à découvert les taux, les revenus fluctuants des taux de funding sont échangés à l'avance contre des rendements à taux fixe.
Stratégie delta neutre pour verrouiller les bénéfices : en combinant le spot et les Futures Perpétuel, et en vendant à découvert le taux sur Boros, il est possible de verrouiller les bénéfices dès l'ouverture de la position.
L'impact de Boros
Pour la plateforme, le lancement de Boros en fait une plateforme complète de produits de taux d'intérêt en chaîne, capable de négocier des produits à revenu fixe ainsi que des taux de funding flottants pour les dérivés.
Pour l'ensemble de l'écosystème DeFi, Boros a amélioré les outils de gestion des risques du marché des dérivés on-chain, ce qui devrait attirer davantage d'institutions et de fonds solides à participer au trading de dérivés on-chain.
Perspectives d'avenir
Actuellement, Boros a mis en place des limites de position et des restrictions de levier, ne prenant en charge qu'un certain nombre de produits de Futures Perpétuel. À mesure que le système se développe, il est prévu d'ouvrir davantage de marchés d'actifs et de prendre en charge plus de plateformes de dérivés.
Boros transforme le taux de funding des Futures Perpétuel en produits de taux standardisés, accessibles et pouvant être couverts, offrant aux utilisateurs de DeFi de nouveaux outils stratégiques et facilitant l'intégration de la finance crypto avec la finance traditionnelle. Avec la généralisation de ce type d'innovation, la DeFi devrait supporter des volumes de transactions plus importants et des opérations financières plus complexes, réalisant la vision selon laquelle "tous les rendements sont accessibles, négociables et couverts".