从传奇DeFi投资者到二级市场高手：Arthur的投资之道

Arthur是加密货币领域最具传奇色彩的投资者之一。不到3年时间，他就实现了100倍的回报。如今，他转向二级市场投资，依然表现出色。

Arthur于2017年20岁时进入加密领域。他在南洋理工大学主修经济学，辅修创业学。在校期间，他积极参与课外活动，担任投资俱乐部副主席，并被亚洲新闻频道报道为年轻投资者代表之一。

毕业后，Arthur加入了一家大型石油公司担任交易员，轮流负责航运、分析和交易等职能。这段经历帮助他在加密投资中建立起严格的标准，使其团队在后来的市场动荡中将损失降到最低。

随着对区块链的兴趣日益增长，Arthur辞去了石油公司的工作，成为了一名基于基本面的投资者，专注于加密货币在投机之外的潜在应用。这使他在2019年初深入研究DeFi领域，并抓住了DeFi Summer带来的机遇。

如今，Arthur是一家投资公司的创始人，该公司主要专注于二级市场投资。同时，他也是一位拥有十几万粉丝的意见领袖。

Arthur表示："在成长为投资者的过程中，我逐渐形成了自己的投资理念。每个投资者都有独特的投资哲学，就像巴菲特代表了长期价值投资的理念。一旦投资理念形成，就会开始寻找适合的投资策略。这些策略会随市场变化而调整，但核心理念通常不会轻易改变。"

通过这些经历，他认识到，成功的投资不仅需要敏锐的眼光，还需要不断学习和适应市场的能力。

Arthur的成长历程

在成长为投资者的过程中，Arthur发现每个人在投资理念的摸索上都有相似之处。

他观察到，过去10-15年来，美国股市的重要性不断增长，成为全球唯一一个长期大涨的市场。而其他市场，如欧洲和亚洲，都没有类似的大涨行情。这说明并非所有市场都会长期上涨，关键在于整体市场的基本面。

Arthur注意到，传统的价值投资在近年来受欢迎程度有所下降。他更倾向于投资有增长性的项目，如科技股。他认为，要获得超越市场的回报，关键是要比市场更早发现那些能够超越市场增长率的项目。

Arthur认为加密货币非常适合这种全球性的投资策略，因为它是一种全球化的资产。如果一个加密项目找到了合适的市场定位，它的增长潜力就可以在全球范围内发挥。

投资策略揭秘

Arthur表示，他们的投资规模在八位数到九位数之间。其投资策略主要是以基本面为导向，选择中小型加密货币进行投资。他们的目标是跑赢比特币和以太坊等主流加密货币的表现。

从2020年开始，他们的投资范围从DeFi扩展到其他具有潜在增长能力的领域，包括AI和游戏等。

对于如何在不同领域保持专业性，Arthur坦言关键在于花时间学习。他认为，只要愿意投入时间，投资者可以在较短时间内达到可以投资的水平，尽管可能无法像技术专家那样深入了解。

给新人的建议

Arthur分享了他快速了解新领域的三步方法：

1. 评估该领域与加密货币的结合度。
2. 判断是否有快速增长的可能性。
3. 寻找数据支持自己的观点，并给自己3-6个月的时间来验证判断。

投资教训

Arthur反思了自己的投资经历，认为在加密货币行业中，"生存"是成功的关键。他指出了两个主要风险：

1. 托管风险：他强调使用行业顶尖的托管服务的重要性。
2. 对手风险：包括交易所和投资项目本身的风险。

Arthur提醒投资者要做好风险评估，不要轻易相信项目方的承诺。

行业成熟化对散户的影响

Arthur认为，随着行业的成熟，市场正朝着机构化的方向发展。虽然仍存在一些非常规的投资机会，但这些机会正变得越来越少。他指出，近期比特币创新高而许多投资者感觉没有赚到钱的现象，反映了市场的这种变化。

入场和出场时机的判断

Arthur承认，准确把握入场和出场时机是最困难的部分。他强调需要根据市场情况不断调整策略。在当前市场环境下，他建议对表现良好的项目要积极获利了结。

Arthur提到，在最近的市场周期中，最佳的获利时机可能只有短短一个月左右。他建议投资者关注宏观因素、市场流动性、交易量、市场情绪以及资金费率等指标。

成功案例

Arthur分享了他最成功的投资经历，其中包括Axie Infinity，峰值回报率接近2000倍。他还提到在DeFi领域的成功投资，包括dYdX、Sushiswap、AAVE、YFI和Synthetix等项目。

从重大事件中吸取的教训

经历了Terra和FTX事件后，Arthur更加重视团队的道德品质。他认为，如果一个人的人格存在问题，不管项目多么成功，都有可能在短时间内崩塌。

他引用了著名天使投资人Naval Ravikant的话："选择商业伙伴时，要看重智慧、活力，但最重要的是正直。否则，你可能只是找到了一个聪明且勤奋的骗子。"

Arthur还强调了风险控制的重要性，这使他在一些重大事件中避免了较大损失。

最后，Arthur成功募集了新一轮基金，得到了许多原有投资者的支持。他的经历表明，在加密货币投资领域，正直和风险控制同样重要。