加密天才的隕落:三箭資本如何蒸發萬億美元

2022年,加密貨幣市場遭遇了一場災難性的崩盤,超過一萬億美元的價值在短短幾個月內蒸發。這場危機的中心是Three Arrows Capital(三箭資本),一家由兩位年輕的交易員Su Zhu和Kyle Davies創立的對沖基金。

Su Zhu和Davies在菲利普斯安多弗學院相識,後來一起在哥倫比亞大學學習。畢業後,他們在瑞士信貸和德意志銀行工作,積累了衍生品交易經驗。2012年,他們集資100萬美元創立了Three Arrows Capital,專注於新興市場外匯衍生品套利。

隨着加密貨幣市場的興起,Three Arrows Capital將注意力轉向這個新興領域。他們利用套利策略賺取利潤,同時大量借貸來擴大投資規模。Su Zhu在Twitter上積極宣傳"加密超級週期"理論,吸引了大量追隨者。

到2020年,Three Arrows Capital已經管理着數十億美元資產。Su Zhu和Davies開始享受奢華生活,購買豪宅和遊艇。然而,他們的投資策略變得越來越激進。2022年初,他們向Luna項目投入2億美元,這最終成爲致命一擊。

當Luna崩盤時,Three Arrows Capital遭受重創。他們開始向各方借款以維持運營,但很快陷入了死亡螺旋。6月中旬,Su Zhu和Davies停止了與貸款人的溝通。Three Arrows Capital最終在7月申請破產,欠債超過28億美元。

這場崩盤引發了連鎖反應,導致整個加密貨幣市場大跌。許多人認爲Three Arrows Capital的失敗是由於過度槓杆和風險管理不善造成的。監管機構現在正在調查該公司是否存在欺詐行爲。

Su Zhu和Davies目前下落不明,據信已逃往迪拜。這個故事展示了加密貨幣行業的投機本質,以及看似聰明的策略如何在極端市場條件下崩潰。Three Arrows Capital的隕落成爲了加密狂熱時代結束的標志性事件。