從傳奇DeFi投資者到二級市場高手：Arthur的投資之道

Arthur是加密貨幣領域最具傳奇色彩的投資者之一。不到3年時間，他就實現了100倍的回報。如今，他轉向二級市場投資，依然表現出色。

Arthur於2017年20歲時進入加密領域。他在南洋理工大學主修經濟學，輔修創業學。在校期間，他積極參與課外活動，擔任投資俱樂部副主席，並被亞洲新聞頻道報道爲年輕投資者代表之一。

畢業後，Arthur加入了一家大型石油公司擔任交易員，輪流負責航運、分析和交易等職能。這段經歷幫助他在加密投資中建立起嚴格的標準，使其團隊在後來的市場動蕩中將損失降到最低。

隨着對區塊鏈的興趣日益增長，Arthur辭去了石油公司的工作，成爲了一名基於基本面的投資者，專注於加密貨幣在投機之外的潛在應用。這使他在2019年初深入研究DeFi領域，並抓住了DeFi Summer帶來的機遇。

如今，Arthur是一家投資公司的創始人，該公司主要專注於二級市場投資。同時，他也是一位擁有十幾萬粉絲的意見領袖。

Arthur表示："在成長爲投資者的過程中，我逐漸形成了自己的投資理念。每個投資者都有獨特的投資哲學，就像巴菲特代表了長期價值投資的理念。一旦投資理念形成，就會開始尋找適合的投資策略。這些策略會隨市場變化而調整，但核心理念通常不會輕易改變。"

通過這些經歷，他認識到，成功的投資不僅需要敏銳的眼光，還需要不斷學習和適應市場的能力。

Arthur的成長歷程

在成長爲投資者的過程中，Arthur發現每個人在投資理念的摸索上都有相似之處。

他觀察到，過去10-15年來，美國股市的重要性不斷增長，成爲全球唯一一個長期大漲的市場。而其他市場，如歐洲和亞洲，都沒有類似的大漲行情。這說明並非所有市場都會長期漲，關鍵在於整體市場的基本面。

Arthur注意到，傳統的價值投資在近年來受歡迎程度有所下降。他更傾向於投資有增長性的項目，如科技股。他認爲，要獲得超越市場的回報，關鍵是要比市場更早發現那些能夠超越市場增長率的項目。

Arthur認爲加密貨幣非常適合這種全球性的投資策略，因爲它是一種全球化的資產。如果一個加密項目找到了合適的市場定位，它的增長潛力就可以在全球範圍內發揮。

投資策略揭祕

Arthur表示，他們的投資規模在八位數到九位數之間。其投資策略主要是以基本面爲導向，選擇中小型加密貨幣進行投資。他們的目標是跑贏比特幣和以太坊等主流加密貨幣的表現。

從2020年開始，他們的投資範圍從DeFi擴展到其他具有潛在增長能力的領域，包括AI和遊戲等。

對於如何在不同領域保持專業性，Arthur坦言關鍵在於花時間學習。他認爲，只要願意投入時間，投資者可以在較短時間內達到可以投資的水平，盡管可能無法像技術專家那樣深入了解。

給新人的建議

Arthur分享了他快速了解新領域的三步方法：

1. 評估該領域與加密貨幣的結合度。
2. 判斷是否有快速增長的可能性。
3. 尋找數據支持自己的觀點，並給自己3-6個月的時間來驗證判斷。

投資教訓

Arthur反思了自己的投資經歷，認爲在加密貨幣行業中，"生存"是成功的關鍵。他指出了兩個主要風險：

1. 托管風險：他強調使用行業頂尖的托管服務的重要性。
2. 對手風險：包括交易所和投資項目本身的風險。

Arthur提醒投資者要做好風險評估，不要輕易相信項目方的承諾。

行業成熟化對散戶的影響

Arthur認爲，隨着行業的成熟，市場正朝着機構化的方向發展。雖然仍存在一些非常規的投資機會，但這些機會正變得越來越少。他指出，近期比特幣創新高而許多投資者感覺沒有賺到錢的現象，反映了市場的這種變化。

入場和出場時機的判斷

Arthur承認，準確把握入場和出場時機是最困難的部分。他強調需要根據市場情況不斷調整策略。在當前市場環境下，他建議對表現良好的項目要積極獲利了結。

Arthur提到，在最近的市場週期中，最佳的獲利時機可能只有短短一個月左右。他建議投資者關注宏觀因素、市場流動性、交易量、市場情緒以及資金費率等指標。

成功案例

Arthur分享了他最成功的投資經歷，其中包括Axie Infinity，峯值回報率接近2000倍。他還提到在DeFi領域的成功投資，包括dYdX、Sushiswap、AAVE、YFI和Synthetix等項目。

從重大事件中吸取的教訓

經歷了Terra和FTX事件後，Arthur更加重視團隊的道德品質。他認爲，如果一個人的人格存在問題，不管項目多麼成功，都有可能在短時間內崩塌。

他引用了著名天使投資人Naval Ravikant的話："選擇商業夥伴時，要看重智慧、活力，但最重要的是正直。否則，你可能只是找到了一個聰明且勤奮的騙子。"

Arthur還強調了風險控制的重要性，這使他在一些重大事件中避免了較大損失。

最後，Arthur成功募集了新一輪基金，得到了許多原有投資者的支持。他的經歷表明，在加密貨幣投資領域，正直和風險控制同樣重要。