香港首批比特幣和以太幣ETF即將上市 開啓數字資產新時代

近期，華夏基金（香港）宣布其比特幣ETF和以太幣ETF已獲得香港證監會批準，將於4月29日發行，4月30日在港交所上市。這標志着香港成爲繼美國之後，全球又一個批準此類產品的地區。這也意味着普通投資者可以通過申購這類ETF來進行數字資產相關投資。

華夏基金（香港）在傳統資產管理業務基礎上，新增了數字資產管理業務，成爲中國頭部基金公司香港子公司中首家獲此批準的機構。通過與該公司數字資產管理主管兼家族財富管理主管朱皓康的專訪，我們將了解香港在數字資產領域的最新進展。

朱皓康表示，自2022年10月香港政府發布關於加密資產發展的政策宣言以來，香港正致力於成爲全球Web3.0的樞紐。今年3月，香港金管局推出了三個創新沙盒項目，涵蓋批發央行數字貨幣、穩定幣和數碼港元的先導計劃第二階段。即將推出的比特幣和以太幣現貨ETF，彰顯了香港政府對加密資產生態合規發展的支持。華夏香港積極研究加密資產行業，特別是現實世界資產證券代幣化和比特幣/以太幣現貨ETF等產品創新，並參與金管局實驗沙盒。他認爲，隨着Web3.0技術在金融創新方面獲得認可，數字資產在市場上已變得不可或缺，香港數字資產行業發展潛力巨大。

與美國相比，香港監管機構採取的方法存在顯著差異。香港允許現金和實物認購，參與交易商可以直接使用比特幣或以太幣來認購或贖回ETF的股份，而美國只允許現金交易。盡管目前美國現貨比特幣ETF市場規模較大，但香港作爲首批批準現貨以太坊ETF並允許零售參與的地區之一，可能更具優勢。

香港證監會爲加密資產基金建立了嚴格的監管框架，要求基金管理公司擁有良好的監管記錄，只能投資於香港公衆可訪問的許可加密資產交易平台上市的加密資產。基金禁止在基金層面上有槓杆性曝光，托管方面也有嚴格規定。

香港執行的監管和許可框架強調了對反洗錢和了解你的客戶與了解你的代幣標準的嚴格遵守，建立了嚴格的規則以保護投資者，包括安全的資產存儲、細致的KYC/KYT程序、AML監管以及反恐融資措施。

目前，香港的合格投資人、機構投資人、零售投資人以及符合規定的國際投資人均可投資加密貨幣ETF。中國內地投資者暫不可投資香港的加密貨幣ETF。具體投資資格可諮詢券商和銷售渠道，並關注未來可能的監管調整。

朱皓康提出了數字資產3D理論，即Defensive、Diversification、Decision，從風險防御、投資組合分散及投資決策三個角度分析數字資產投資。他指出，比特幣在避險時期表現良好，具有獨特的特性，與傳統資產的相關性較低，可以實現良好的投資組合分散。從長期來看，投資比特幣的表現優於其他主要資產類別。

然而，投資數字資產仍存在諸多風險，如集中性風險、行業風險、投機性風險、極端價格波動風險等。投資者應考慮自身的投資目標、風險承受能力以及市場波動性。

華夏基金作爲中國最大的ETF發行人，擁有26年資產管理經驗，管理規模超過2.15萬億人民幣。華夏基金（香港）在香港ETF市場管理多個全球或香港最大ETF，團隊經驗豐富，運營穩健。朱皓康對香港在數字資產創新及Web3.0發展的未來充滿信心。

投資涉及風險，過往業績並不代表未來表現。投資者應仔細閱讀基金銷售文件，包括風險因素，並在必要時諮詢獨立專業意見。