Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải tích trữ
Tính năng quan trọng nhất của Bitcoin là làm phương tiện giao dịch, chứ không chỉ đơn thuần là công cụ lưu trữ giá trị. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định ngày càng tách biệt chức năng của đồng tiền, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công bản chất của nó. Cách làm này sẽ đơn giản hóa nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, khiến nó bị ràng buộc.
Không có chức năng phương tiện giao dịch thì không thể thực hiện lưu trữ giá trị. Giao dịch là điều quan trọng nhất - bạn cần thực hiện giao dịch trước, rồi mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là cốt lõi, thì sau khi mất khóa riêng của Bitcoin, bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề ngoài của nó. Giá trị này chính xác đến từ tính thanh khoản của nó, tức là khả năng vẫn có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch.
Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Khi một người nào đó ở Argentina chứng kiến tài sản triệu đô của mình bị pha loãng 90%, anh ta đã trải nghiệm điều này một cách trực tiếp. Anh ta cố gắng giữ gìn giá trị, không phải vì không tiên đoán được điều đó, mà là vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Lưu trữ giá trị kém thực sự có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao điều sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn phản ứng.
Hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết đến biểu đồ giá trị tài sản do một số người quảng bá. Có người tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn về "lưu trữ giá trị sạch" so với 9 triệu tỷ đô la, và sau đó lại cho rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Thực tế, tính thanh khoản có nghĩa là chức năng của phương tiện giao dịch.
Hãy phân tích biểu đồ giá trị của loại tài sản này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 3.3 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch rất kém, với tổng giao dịch hàng năm chỉ đạt 1.3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế khiến giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Mặc dù vậy, do nó tốt hơn gấp 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những người giàu có ngày càng ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người dẫn dắt thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn đến từ mối liên kết với hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng cường siêu thị hoặc trạm xăng, kết nối với lưới điện, v.v., đều có thể nâng cao giá trị bất động sản. Mạng lưới tạo ra cơ hội để năng lượng chảy vào khu vực này, tăng cơ hội chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà ở. Nhưng cũng có một mặt khác: nếu bạn là người giàu có, mọi người đều đang khao khát tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể giảm giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc nâng cao chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị có giá trị lên tới 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Xét từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng con số vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt xa vai trò lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ một cổ phiếu của công ty niêm yết, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, thông qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần đạt 40 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này làm nổi bật rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch kém đến mức nào - thậm chí kém hơn cả thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng nhiệt tình tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối thượng, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó dễ dàng bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, các tín đồ vàng tuyên bố rằng nó có thể lưu trữ giá trị của 120 nghìn tỷ USD. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ pháp định có khuyết điểm cao gấp mười lần vàng. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Doanh thu giao dịch hàng năm của nó là 54 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng làm phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị của nó.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu tính đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Nếu đồng đô la ( trở thành đồng tiền hàng đầu ) và là một phương tiện lưu trữ giá trị thì sao? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của các tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ giảm mạnh. Tổng giá trị tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một ngân hàng trung ương lớn khoảng 1182 triệu tỷ đô la, một ngân hàng trung ương lớn khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, ngân hàng trung ương lớn thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, và phần còn lại ( khoảng 500 triệu tỷ đô la ) do dữ liệu không đầy đủ mà ước tính thận trọng (. Do đó, mặc dù lưu trữ giá trị là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả của phương tiện giao dịch trong các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ gây ra bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình hình sẽ như thế nào?
Bitcoin ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Câu nói chính thống là khuyên người nắm giữ đừng bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên - blockchain - đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xét đến mạng lưới Lightning ) mặc dù các con số chính xác vẫn khó nắm bắt (, tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "HODL mãi mãi" bắt đầu phai nhạt?
Do các khuyết điểm của tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả vờ là tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản hầu hết mọi người bảo vệ tài sản của họ, làm phân chia thêm chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này mạnh mẽ đến mức nào? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi pháp định, dẫn giá trị đó đến tay những cá nhân có đặc quyền, người giàu và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ tạo ra một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "Hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch đã mua các tài sản lưu trữ giá trị, làm cho 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi đô la Mỹ qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Nhiều hơn rất nhiều. Điều này gây ra rất nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống hợp pháp.
Bitcoin không giả vờ là tiền như bất kỳ thứ gì khác; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một viên đá tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn trao đổi nó để lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có cái thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại, để lưu trữ một số, cần có ai đó chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những viên đá tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ lại chú trọng đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất cứ điều gì để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt xa danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ hợp pháp của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không quá khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ rút lui, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp lưu trữ Bitcoin - đổi một sự phụ thuộc lấy một sự phụ thuộc khác.
![Một bức thư gửi Saylor: Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải là tích trữ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8943ebb815d22d29c9cff7e88746e0c1.webp(
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Có những người ủng hộ mạnh mẽ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, thì đó là đang trì hoãn nó. Ngược lại, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu, họ phải phân phối rộng rãi nó để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng phát huy tác dụng. Đối với Bitcoin, tính khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu nào.
Hình ảnh lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua rằng cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa sự hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch về lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán và dẫn dắt người khác.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin, tôi chắc chắn điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hư hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ thứ mà bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Việc theo đuổi tiền bạc - đặt nó là ưu tiên hàng đầu, làm cho mọi thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Một số người không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - mà đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này là việc tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Họ không tấn công đồng đô la như một số người nghĩ - mà thay vào đó hỗ trợ nó thông qua việc nâng cao cổ phiếu và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, họ một cách đầu cơ tấn công những người tài trợ cho việc mua Bitcoin. Không chỉ làm tổn thương họ; việc này còn làm trầm trọng thêm nỗi khổ của những người nắm giữ tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Tích lũy Bitcoin dưới con mắt của cả thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là một trang viên khép kín được tài trợ bằng tiền của người khác.
Mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin vào một số chứng khoán không? Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm như vậy? Những người cực đoan thực sự về Bitcoin sẽ không đặt
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
15 thích
Phần thưởng
15
5
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
TokenTaxonomist
· 8giờ trước
*thở dài* nói một cách thống kê, việc hodling tạo ra các nút thắt tiến hóa trong hệ sinh thái token. bảng tính của tôi không biết nói dối.
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidationWatcher
· 08-16 08:54
Tích trữ coin nhà đầu tư lớn là như vậy bị tổn thương?
Xem bản gốcTrả lời0
LiquidityNinja
· 08-16 08:54
Tích trữ thì không giữ được, hãy để nó bay lên mới thơm.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeSobber
· 08-16 08:34
Địa chỉ ví tiền đều không còn nữa, còn lưu trữ cái gì?
Xem bản gốcTrả lời0
GweiWatcher
· 08-16 08:32
btc không phải để nhìn vào, hãy nhanh chóng lưu thông thôi.
Giá trị của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, tích trữ có thể làm suy yếu bản chất của nó.
Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải tích trữ
Tính năng quan trọng nhất của Bitcoin là làm phương tiện giao dịch, chứ không chỉ đơn thuần là công cụ lưu trữ giá trị. Mặc dù hệ thống tiền tệ pháp định ngày càng tách biệt chức năng của đồng tiền, nhưng điều này không có nghĩa là nên như vậy. Việc chỉ coi Bitcoin như một công cụ lưu trữ giá trị thực sự đang tấn công bản chất của nó. Cách làm này sẽ đơn giản hóa nó thành vàng kỹ thuật số 2.0, khiến nó bị ràng buộc.
Không có chức năng phương tiện giao dịch thì không thể thực hiện lưu trữ giá trị. Giao dịch là điều quan trọng nhất - bạn cần thực hiện giao dịch trước, rồi mới có thể lưu trữ Bitcoin. Nếu lưu trữ giá trị là cốt lõi, thì sau khi mất khóa riêng của Bitcoin, bạn vẫn có thể "lưu trữ" nó một cách hoàn hảo, nhưng không có chức năng giao dịch, thị trường sẽ xóa bỏ giá trị hợp pháp bề ngoài của nó. Giá trị này chính xác đến từ tính thanh khoản của nó, tức là khả năng vẫn có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch.
Lưu trữ giá trị là thứ yếu, phụ thuộc vào khả năng giao dịch. Không có khả năng giao dịch, lưu trữ giá trị trở nên vô nghĩa. Khi một người nào đó ở Argentina chứng kiến tài sản triệu đô của mình bị pha loãng 90%, anh ta đã trải nghiệm điều này một cách trực tiếp. Anh ta cố gắng giữ gìn giá trị, không phải vì không tiên đoán được điều đó, mà là vì không thể sử dụng nó như một phương tiện giao dịch. Lưu trữ giá trị kém thực sự có thể làm suy yếu phương tiện giao dịch, nhưng tại sao điều sau lại quan trọng hơn? Bởi vì khả năng giao dịch là chìa khóa để bạn phản ứng.
Hầu hết những người đã tiếp xúc với Bitcoin đều biết đến biểu đồ giá trị tài sản do một số người quảng bá. Có người tuyên bố không có ý tưởng nào tốt hơn về "lưu trữ giá trị sạch" so với 9 triệu tỷ đô la, và sau đó lại cho rằng Bitcoin là một trong những thị trường có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, hoạt động 24/7. Thực tế, tính thanh khoản có nghĩa là chức năng của phương tiện giao dịch.
Hãy phân tích biểu đồ giá trị của loại tài sản này, bắt đầu từ thị trường bất động sản. Giá trị của nó là 3.3 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả như một phương tiện giao dịch rất kém, với tổng giao dịch hàng năm chỉ đạt 1.3 triệu tỷ đô la. Các quy định và thuế khiến giao dịch bất động sản trở nên khó khăn hơn. Mặc dù vậy, do nó tốt hơn gấp 100 lần như một phương tiện lưu trữ giá trị, những người giàu có ngày càng ưa chuộng nó, ngày càng nhiều người dẫn dắt thị trường và loại trừ thế hệ trẻ.
Giá trị bất động sản không chỉ đến từ chính nó, mà còn đến từ mối liên kết với hạ tầng xung quanh. Việc xây dựng đường, tăng cường siêu thị hoặc trạm xăng, kết nối với lưới điện, v.v., đều có thể nâng cao giá trị bất động sản. Mạng lưới tạo ra cơ hội để năng lượng chảy vào khu vực này, tăng cơ hội chuyển đổi năng lượng thành giá trị kinh tế. Do đó, các giao dịch xảy ra trong mạng lưới là yếu tố làm tăng giá trị nhà ở. Nhưng cũng có một mặt khác: nếu bạn là người giàu có, mọi người đều đang khao khát tài nguyên của bạn, bạn sẽ không muốn xây dựng một mạng lưới lớn xung quanh nhà của mình. Bạn sẽ ưu tiên cho sự riêng tư. Ngôi nhà có thể giảm giá trị, nhưng mục tiêu sẽ chuyển sang việc nâng cao chi phí tiếp cận bạn của người khác, từ đó giảm cơ hội bị tấn công.
Thị trường trái phiếu như một phương tiện lưu trữ giá trị có giá trị lên tới 300 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 140 triệu tỷ đô la, trái phiếu mới phát hành đạt 25 triệu tỷ đô la. Điều này có nghĩa là, giá trị như một phương tiện trao đổi hàng năm chiếm khoảng 50% tổng giá trị của nó. Xét từ góc độ này, nó tốt hơn bất động sản, nhưng con số vẫn cho thấy, mọi người chủ yếu sử dụng nó như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Thị trường chứng khoán có giá trị 115 triệu tỷ đô la, khối lượng giao dịch khoảng 175 triệu tỷ đô la. Điều này cho thấy lợi thế của chúng như một phương tiện giao dịch vượt xa vai trò lưu trữ giá trị. Lấy ví dụ một cổ phiếu của công ty niêm yết, năm ngoái nó đã lưu trữ bao nhiêu giá trị, thông qua nó đã giao dịch bao nhiêu giá trị?
Khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành nghệ thuật rất nhỏ, thậm chí không hiển thị trên biểu đồ. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng năm trong ngành ô tô và đồ sưu tầm gần đạt 40 nghìn tỷ đô la Mỹ. Điều này làm nổi bật rằng chúng chủ yếu được coi là phương tiện lưu trữ giá trị hàng năm, nhưng cũng tiết lộ hiệu suất của thị trường bất động sản như một phương tiện giao dịch kém đến mức nào - thậm chí kém hơn cả thị trường ô tô.
Các tín đồ vàng nhiệt tình tuyên bố rằng vàng đã tồn tại hơn 5000 năm, gọi nó là phương tiện lưu trữ giá trị tối thượng, nhưng nó chỉ chiếm 1,78% thị trường lưu trữ giá trị. Điều này cho thấy, một khi vai trò phương tiện giao dịch của nó bị tước bỏ, nó dễ dàng bị thao túng. Vàng có giá trị 16 nghìn tỷ USD, các tín đồ vàng tuyên bố rằng nó có thể lưu trữ giá trị của 120 nghìn tỷ USD. Họ khao khát kiếm được nhiều tiền, nhưng thị trường không đồng ý, cho rằng tiền tệ pháp định có khuyết điểm cao gấp mười lần vàng. Vậy, vàng có phải là phương tiện giao dịch tốt hơn không? Doanh thu giao dịch hàng năm của nó là 54 nghìn tỷ USD, được thúc đẩy bởi các sản phẩm phái sinh, lượng sử dụng làm phương tiện giao dịch gấp 3,5 lần vai trò lưu trữ giá trị của nó.
Tiền tệ có thể không chiếm ưu thế trong việc lưu trữ giá trị tài sản, nhưng nó là phương tiện giao dịch hàng đầu tính đến nay. Các tài sản lưu trữ giá trị khác thậm chí không thể so sánh với nó. Nếu đồng đô la ( trở thành đồng tiền hàng đầu ) và là một phương tiện lưu trữ giá trị thì sao? Nó sẽ phá hủy mạng lưới đô la, và với sự can thiệp của mạng lưới tài sản không phải của Mỹ để đáp ứng nhu cầu, giá trị của các tài sản không phải của Mỹ sẽ tăng lên. Theo thời gian, tài sản lưu trữ giá trị của họ sẽ tăng lên, trong khi tài sản đô la sẽ giảm mạnh. Tổng giá trị tiền tệ toàn cầu khoảng 120 triệu tỷ đô la, nhưng hãy xem khối lượng giao dịch của các ngân hàng trung ương hàng đầu: một ngân hàng trung ương lớn khoảng 1182 triệu tỷ đô la, một ngân hàng trung ương lớn khác khoảng 765 triệu tỷ đô la, ngân hàng trung ương lớn thứ ba khoảng 145 triệu tỷ đô la, và phần còn lại ( khoảng 500 triệu tỷ đô la ) do dữ liệu không đầy đủ mà ước tính thận trọng (. Do đó, mặc dù lưu trữ giá trị là 120 triệu tỷ đô la, nhưng hiệu quả của phương tiện giao dịch trong các mạng lưới này gấp hơn 20 lần, khoảng 2.5 triệu tỷ đô la. Nếu bao gồm 2 tỷ người không có tài khoản ngân hàng, giá trị của phương tiện giao dịch sẽ là bao nhiêu? Điều này sẽ gây ra bao nhiêu giao dịch? Nếu giao dịch vi mô trở nên khả thi, thì tình hình sẽ như thế nào?
Bitcoin ở vị trí nào trong tất cả những điều này? Câu nói chính thống là khuyên người nắm giữ đừng bao giờ bán, định vị Bitcoin như một phương tiện lưu trữ giá trị. Tuy nhiên, thị trường lại kể một câu chuyện khác. Năm 2024, giá trị thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ đô la, trong khi giá trị giao dịch trên lớp đầu tiên - blockchain - đạt 3,4 nghìn tỷ đô la. Xét đến mạng lưới Lightning ) mặc dù các con số chính xác vẫn khó nắm bắt (, tổng số có thể gần 4 nghìn tỷ đô la. Điều này cho thấy, vai trò của Bitcoin như một phương tiện giao dịch gấp đôi chức năng lưu trữ giá trị của nó. Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu câu chuyện tuyên truyền "HODL mãi mãi" bắt đầu phai nhạt?
Do các khuyết điểm của tiền tệ pháp định, trái phiếu và cổ phiếu là những "công cụ" tài chính giả vờ là tiền tệ. Điều này đã tạo ra một thị trường, ngăn cản hầu hết mọi người bảo vệ tài sản của họ, làm phân chia thêm chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ. Nhưng tính bao trùm của những công cụ này mạnh mẽ đến mức nào? Hay chúng chỉ là những công cụ hút giá trị từ phương tiện trao đổi pháp định, dẫn giá trị đó đến tay những cá nhân có đặc quyền, người giàu và những người khác cần tích trữ?
Trên toàn cầu, chỉ có 10-20% người tiếp xúc với trái phiếu, chủ yếu là thông qua quỹ hưu trí hoặc quỹ đầu tư một cách gián tiếp, chứ không phải tiếp xúc trực tiếp. Đối với cổ phiếu, 15-25% dân số có thể tiếp xúc. Điều này có nghĩa là tối đa 80% nhân loại không có những công cụ này để bảo vệ bản thân, khiến họ dễ bị khai thác. Việc tách biệt giữa lưu trữ giá trị và phương tiện giao dịch sẽ tạo ra một động lực giữa kẻ khai thác và người bị khai thác. Điều này khuếch đại "Hiệu ứng Cantillon": những người có khả năng in ra phương tiện giao dịch đã mua các tài sản lưu trữ giá trị, làm cho 80% hoặc nhiều hơn bị gạt ra ngoài lề. Đây là một vòng lặp phản hồi, làm suy yếu hệ thống, mở rộng khoảng cách giữa người giàu và người nghèo. Càng in nhiều tiền, chức năng lưu trữ giá trị của tiền tệ càng yếu đi.
Một phần rất quan trọng khác của toàn bộ hệ thống là phí. Việc gửi đô la Mỹ qua hệ thống ngân hàng cần phải trả phí, đó là một dịch vụ, nhưng khi bạn muốn chuyển đổi từ phương tiện giao dịch sang công cụ lưu trữ giá trị, phí là bao nhiêu? Nhiều hơn rất nhiều. Điều này gây ra rất nhiều ma sát trong toàn bộ hệ thống và dẫn đến việc người nghèo không thể lưu trữ giá trị của họ. Vào thời điểm này, phương tiện giao dịch ngày càng trở thành phương tiện rút tiền, thay vì phương tiện giao dịch. Đây cũng là lý do tại sao trường hợp lưu trữ giá trị trở nên hấp dẫn hơn trong hệ thống hợp pháp.
Bitcoin không giả vờ là tiền như bất kỳ thứ gì khác; nó là loại tiền nhân tạo đầu tiên không bị ăn mòn như một viên đá tan chảy và không phân biệt. Nó là tiền của những người chọn nó. Do không có máy in, không ai muốn trao đổi nó để lấy "giá trị lưu trữ tốt hơn" - không có cái thứ hai. Ngay cả những người không có Bitcoin cũng có thể sử dụng nó để hình thành cuộc sống mà họ mong muốn. Họ không còn đuổi theo tiền để lưu trữ một cái gì đó, mà đang xây dựng bất cứ điều gì có thể làm phong phú cuộc sống của họ dựa trên Bitcoin.
Ý tưởng quan trọng nhất không phải là lưu trữ giá trị, mà là chuyển giao giá trị. Nhưng để chuyển giao giá trị, trước tiên bạn cần phải lưu trữ một số. Nói lại, để lưu trữ một số, cần có ai đó chuyển giao một số theo cách của bạn trước. Đó là lý do tại sao người giàu thích những tài sản không bị mất đi như những viên đá tan chảy. Trong khi đó, những người mới bắt đầu sự nghiệp của họ lại chú trọng đến việc nhận giá trị, thay vì lưu trữ những thứ họ chưa có.
Tại sao các trường hợp lưu trữ giá trị lại thu hút nhiều sự chú ý đến vậy? Một lý do có thể là những nỗ lực liên quan. Với lưu trữ giá trị, bạn có thể mua và giữ - không cần phải làm bất cứ điều gì để cải thiện cuộc sống của bạn. Với phương tiện trao đổi, bạn phải nỗ lực để tăng tiết kiệm của mình, thuyết phục người khác thanh toán hàng hóa hoặc dịch vụ của bạn bằng Bitcoin. Một yếu tố khác: đối với hầu hết mọi người, danh mục đầu tư hợp pháp của họ vẫn vượt xa danh mục đầu tư Bitcoin của họ. Chỉ khi Bitcoin vượt qua số lượng nắm giữ hợp pháp của họ, họ mới xem xét việc sử dụng nó để cải thiện cuộc sống. Sự chuyển đổi này không quá khó khăn đối với phần lớn dân số thiếu tiết kiệm hoặc tài sản trên thế giới. Điều này có thể giải thích tại sao hệ thống hiện tại từ chối cho phép họ rút lui, mà thay vào đó thúc đẩy sự phụ thuộc thông qua việc cung cấp lưu trữ Bitcoin - đổi một sự phụ thuộc lấy một sự phụ thuộc khác.
![Một bức thư gửi Saylor: Giá trị thực sự của Bitcoin nằm ở sự lưu thông, chứ không phải là tích trữ])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8943ebb815d22d29c9cff7e88746e0c1.webp(
Ngay cả sự cứng nhắc cũng liên quan đến nhu cầu về nhiều phương tiện giao dịch hơn. Có những người ủng hộ mạnh mẽ sự cứng nhắc, nhưng nếu Bitcoin không được sử dụng để tiếp cận nhiều người hơn, thì đó là đang trì hoãn nó. Ngược lại, Mỹ biết rằng để đồng đô la trở thành đồng tiền dự trữ toàn cầu, họ phải phân phối rộng rãi nó để khóa hiệu ứng mạng. Họ cho rằng mạng là chìa khóa của sự cứng nhắc, và do chi phí in và chia sẻ hóa đơn rất thấp, nó dễ dàng phát huy tác dụng. Đối với Bitcoin, tính khan hiếm tuyệt đối của nó yêu cầu cân bằng giữa số lượng phát tán và lưu trữ. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là bạn không nên tiêu một xu nào.
Hình ảnh lưu trữ chất béo trong cơ thể là chìa khóa cho sự sống lâu dài. Đúng vậy, nhưng nó bỏ qua rằng cần có nguồn thu nhập thực phẩm ổn định để duy trì sự sống trước khi lưu trữ chất béo. Không có thu nhập, thì không có gì để lưu trữ - vì vậy giao dịch là ưu tiên hàng đầu. Tuy nhiên, đối với một người không lo lắng về đói, trọng tâm chuyển sang việc lưu trữ thực phẩm để ngăn ngừa sự hư hỏng. Tôi đã nhấn mạnh điều này để nhấn mạnh sự thiên lệch về lưu trữ giá trị, điều này có thể làm méo mó phán đoán và dẫn dắt người khác.
Ở giai đoạn này của hành trình Bitcoin, tôi chắc chắn điều này: việc theo đuổi tiền bạc sẽ làm hư hỏng bạn. Bitcoin đã thay đổi điều này - nó ngăn bạn theo đuổi tiền bạc một cách vô tận, cho phép bạn sống cuộc sống mà bạn muốn. Điều gì sẽ xảy ra khi bạn có đủ thứ mà bạn muốn? Rồi sao nữa? Với Bitcoin, điều này hoàn toàn có thể, mỗi người dùng Bitcoin nên chuẩn bị sẵn câu trả lời cho tình huống này. Tuy nhiên, việc theo đuổi tiền bạc là một cái hố không đáy mà bạn không thể lấp đầy. Kinh thánh nói rằng lòng tham là nguồn gốc của mọi tội ác. Tôi đồng ý, nhưng nó hoạt động như thế nào? Cơ chế là gì? Việc theo đuổi tiền bạc - đặt nó là ưu tiên hàng đầu, làm cho mọi thứ khác trở nên thứ yếu - là một cơ chế.
Một số người không phải đang thiết lập tiêu chuẩn Bitcoin - mà đang tích lũy một bộ bài. Giống như vàng trong quá khứ, lần này là việc tích lũy Bitcoin từ tay cá nhân và tổ chức, củng cố thêm tiêu chuẩn pháp định. Họ không tấn công đồng đô la như một số người nghĩ - mà thay vào đó hỗ trợ nó thông qua việc nâng cao cổ phiếu và hệ sinh thái của nó. Ngược lại, họ một cách đầu cơ tấn công những người tài trợ cho việc mua Bitcoin. Không chỉ làm tổn thương họ; việc này còn làm trầm trọng thêm nỗi khổ của những người nắm giữ tiền tệ khác bằng cách củng cố đồng đô la. Tích lũy Bitcoin dưới con mắt của cả thế giới? Đây không phải là thành phố mạng - mà là một trang viên khép kín được tài trợ bằng tiền của người khác.
Mọi người có sẵn sàng đầu tư Bitcoin vào một số chứng khoán không? Có bao nhiêu người thực sự sẽ làm như vậy? Những người cực đoan thực sự về Bitcoin sẽ không đặt